معاملات CFD روشی است که معامله گران را قادر می‌سازد تا به جای خرید مستقیم یک دارایی، با قراردادی با یک بروکر به معامله و سرمایه‌گذاری در آن دارایی بپردازند. معامله‌گر و بروکر بین خود توافق میکنند که بدون مالکیت واقعی یک دارایی یا ارز، دقیقا طبق شرایط بازار آن دارایی یا ارز را معامله کنند. قراردادهای CFD در فارکس معامله جفت ارزها براساس نرخ های لحظه ای بازار بدون مالکیت واقعی ارز خریداری شده است.
مبحث شماره 5 از بخش مقدماتی مجموعه کامل آموزش فارکس
CFD مخفف عبارت “Contract for Difference” است که به فارسی میتوان آن را “قرارداد برای تفاوت” ترجمه کرد. این نوع معامله به معامله گران و سرمایه گذاران این فرصت را می دهد که از تغییرات قیمت در بازارهای مالی بدون مالکیت دارایی سود ببرند. معامله گران میتوانند در بازارهای مالی مانند بازار سهام، بازار فارکس، شاخص ها و کالاها بدون نیاز به مالکیت دارایی سفته بازی یا معامله گری کنند.
قرارداد CFD چگونه کار میکند ؟
به نقل از etoro معاملات CFD به این شکل کار میکنند:
- معامله‌گر دارایی‌ای را انتخاب میکند که به عنوان “”سی اف دی” توسط بروکر ارائه میشود. این می تواند یک سهام، یک شاخص، یک ارز یا هر دارایی دیگری باشد که آن بروکر بخصوص ارائه میدهد. در مورد فارکس این دارایی جفت ارزها هستند.
- معامله‌گر یک موقعیت را باز میکند و بسته به بروکر خود، پارامترهایی مانند موقعیت لانگ یا شورت، لوریج، مقدار سرمایه‌گذاری و سایر پارامترها را تعیین میکند.
- این دو با یکدیگر قرارداد می بندند و به توافق می رسند که قیمت افتتاحیه این معامله چقدر است، و اینکه آیا هزینه های اضافی (مانند کارمزد یک شبانه یا کومیسیون) شامل آن می شود یا خیر.
- معامله باز می شود و تا زمانی که معامله گر تصمیم به بستن آن بگیرد یا با یک دستور خودکار مانند حد ضرر یا قیمت هدف بسته شود، باز می ماند.
- اگر موقعیت در سود بسته شود، بروکر به معامله گر پول می پردازد. اگر با ضرر بسته شود، کارگزار مابه التفاوت را از حساب معامله گر کسر می کند.
در معاملات CFD در فارکس و دیگر دارایی ها تعدای عنصر اصلی وجود دارد که آنها را یکی یکی بررسی میکنیم. برخی از این عناصر عبارتند از:
لانگ و شورت در معاملات CFD
معاملات CFD شما را قادر می سازد تا در مورد حرکات قیمت در هر جهت حدس بزنید. بنابراین همانطور که میتوانید یک معامله سنتی که با افزایش قیمت بازار سود می‌برد انجام دهید، میتوانید یک موقعیت CFD نیز باز کنید که پایه سود آن بر مبنای کاهش قیمت بازار خواهد بود. اگر معامله شما بر مبنای افزایش قیمت بازار باشد یعنی شما “لانگ” کرده اید و اگر معامله بر مبنای کاهش قیمت بازار باشد شما “شورت” کرده اید.
به عنوان مثال، اگر فکر می کنید جفت ارز EUR/USD در حال نزول است، می توانید این جفت ارز را شورت کنید یا بفروشید. در چنین معامله ای شما همچنان از تفاوت قیمت بین قیمت باز شدن موقعیت و بسته شدن آن متاثر خواهید کرد. به این معنی که در صورت کاهش قیمت سود خواهید برد و در صورت افزایش قیمت متضرر می‌شوید.
لوریج در معاملات CFD
معاملات CFD مبتنی بر لوریج یا اهرم است، به این معنی که شما می توانید بدون پرداخت هزینه کامل در ابتدا، در معرض یک معامله بزرگ قرار بگیرید. فرض کنید می خواهید یک موقعیت 100،000 دلاری باز کنید. در حالت سنتی یا استاندارد، این به معنای پرداخت 100هزار دلار از سرمایه موجود است. اما در معاملات CFD، ممکن است بتوانید فقط با داشتن 5 درصد از این معامله بتوانید این معامله را انجام دهید.
مارجین در معاملات CFD
معاملات لوریجی گاهی اوقات به عنوان “معامله با مارجین” نیز شناخته می شوند زیرا وجوه مورد نیاز برای باز کردن و حفظ یک معامله که به آن “مارجین” میگویند، تنها کسری از اندازه کل آن معامله را نشان می دهد.
هنگام معامله CFD، دو نوع مارجین وجود دارد. یک برای باز کردن یک موقعیت یا معامله به نام مارجین سپرده، و دیگری مارجین نگهداری از معامله است که اگر معامله شما نزدیک به حد ضرر شود، ممکن است به آن نیاز پیدا کنید. اگر مارجین نگهداری از معامله نتواند حد ضرر شما را پوشش دهد یک تماس از بروکر خواهید داشت که به آن “مارجین کال” گفته میشود که از شما بخواهد وجوه موجود در حساب خود را شارژ کنید. اگر وجوه کافی برای ادامه معامله اضافه نکنید، موقعیت ممکن است بسته شود که به آن لیکویید شدن میگویند.
اندازه معامله
معاملات CFD در بسته های استاندارد شده (لات) معامله می شوند. اندازه یک لات بسته به دارایی مورد معامله متفاوت است.به عنوان مثال، نقره در بورس کالا به تعداد 5000 اونس معامله می شود و قرارداد معادل آن برای مابه التفاوت نیز دارای ارزش 5000 اونسی است.
در CFD های سهام، اندازه قرارداد معمولاً برابر یک سهم در شرکتی است که شما آن را معامله می کنید. برای باز کردن موقعیتی که شبیه خرید 500 سهم شرکت اپل است، باید 500 لات از شرکت اپل خریداری کنید.
در CFD فارکس اندازه هر لات استاندارد برابر با 100،000 واحد از ارز پایه است. اغلب بروکرهای فارکس از مینی لات و میکرو لات نیز برای انجام معاملات کوچک تر استفاده میکنند.
هج کردن
اگر ویدیوی پست “استراتژی هجینگ در فارکس و روش اجرای این استراتژی فارکس” ما را دیده باشید حتما با این مفهوم بطور کامل آشنایی دارید. در معاملات CFD یک معامله گر میتواند برای پوشش ریسک معاملات خود از استراتژی هجینگ استفاده نماید.
به عنوان مثال، اگر طبق تجزیه و تحلیل خود به این باور رسیدید که نرخ یورو در مقابل دلار ممکن است در کوتاه مدت در نتیجه گزارش نامید کننده بانک اروپا پایین بیاید، میتوانید مقداری از زیان احتمالی را با یک معامله موازی به نفع دلار امریکا در مقابل یورو باز کنید. در چنین شرایطی اگر این گزارش واقعا ناامید کننده باشد شما ریسک خود را از قبل پوشش داده اید یا هج کرده اید.
اسپرد و کومیسیون
در معاملات CFD در فارکس همیشه دو قیمت بر اساس ارزش ابزار اصلی به شما پیشنهاد می شود: قیمت خرید (Offer) و قیمت فروش (Bid) که قیمت خرید همیشه بالاتر از ارزش پایه فعلی خواهد بود و قیمت فروش همیشه پایین تر خواهد بود. تفاوت بین این قیمت ها اسپرد CFD نامیده می شود.
به غیر از اسپرد هزینه ای به نام کومیسیون وجود دارد که برخی از بروکرهای فارکس برای انجام معاملات کومیسیون “صفر” ارائه میدهند و شما برای معاملات CFD در این بروکرهای نیازی به پرداخت کومیسیون نخواهید داشت. اما برخی دیگر هزینه ای بعنوان کومیسیون دریافت میکنند که اضافه بر هزینه اسپرد است.
بیایید مثالی را در بازار طلا بزنیم. اگر انتظار دارید قیمت طلا افزایش یابد، ممکن است بخواهید یک موقعیت خرید با CFD در طلا باز کنید. تصور کنید که نرخ اعلام شده بروکر 1200/1205 دلار است (5 دلار اسپرد پیشنهاد/فروش است). شما میخواهید 100 CFD بر روی طلا بخرید بقیه ماجرا را در عکس زیر ببینید:
محاسبه سود و زیان در معاملات CFD
برای محاسبه سود یا زیان کسب شده از یک معامله CFD، اندازه معامله (تعداد کل لات) را در ارزش هر لات (اعلام شده توسط بروکر) ضرب کنید. سپس آن رقم را در اختلاف قیمت زمانی که قرارداد را باز کردید و زمانی که آن را بسته اید ضرب کنید. این فرمول در زیر آمده است:
برای محاسبه کامل سود یا زیان حاصل از معامله، هزینه یا هزینه هایی را که پرداخت کرده اید را نیز باید کم کنید. اینها می تواند هزینه های تامین مالی یک شبه، کمیسیون یا هزینه های حد ضرر تضمینی باشد.
تفاوت بین معاملات CFD و معاملات فیوچرز
به نقل از بروکر IG، هنگامی که معاملات CFD انجام میدهید، اگر انتظار دارید که بازار افزایش یابد، تعداد معینی از قراردادها را در بازار خریداری می کنید و اگر انتظار دارید کاهش یابد، آنها را می فروشید. تغییر در ارزش موقعیت شما منعکس کننده حرکات در بازار پایه است. با CFD ها، هر زمانی که بازار باز است، می توانید موقعیت خود را ببندید.
از سوی دیگر، معاملات فیوچرز قراردادهایی هستند که شما را ملزم به معامله یک ابزار مالی در آینده می کند. برخلاف CFD ها، آنها تاریخ و قیمت ثابتی را برای این معامله مشخص می کنند – که می تواند شامل مالکیت فیزیکی دارایی پایه در این تاریخ باشد – و باید از طریق صرافی خریداری شود. ارزش یک قرارداد آتی به اندازه تغییرات جاری در بازار پایه به احساسات بازار در مورد قیمت آتی دارایی بستگی دارد.
به بین دیگر به نقل از Investopedia، معاملات فیوچرز، قراردادها یا تفاهم نامه های استاندارد شده ای هستند که دارای تعهداتی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص به قیمت از پیش تعیین شده با تاریخ انقضای آتی (فیوچرز) هستند. اگرچه CFD ها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا حرکات قیمت آتی را معامله کنند، اما به خودی خود قراردادهای فیوچرز نیستند.
سئوالات متداول
چه دارایی هایی را میتوان با قراردادهای CFD معامله کرد ؟
شما می توانید CFD ها را بر روی سهام، شاخص ها، کالاها، جفت ارزهای فارکس و ارزهای دیجیتال معامله کنید. اغلب بروکرهای فارکس دسترسی به هزاران دارایی CFD مختلف را در این کلاس‌ها فراهم میکند، بنابراین شما میتوانید در یک بروکر فارکس نه تنها جفت ارزها بلکه صدها دارایی دیگر را بصورت CFD معامله نمایید.
آیا معاملات CFD قانونی است ؟
قانونی بودن معاملات CFD در کشورهای مختلف متفاوت است. بسیاری از کشورها هستند که با قانونگذاری صحیح معاملات CFD را مجاز کرده اند. کشورهای زیادی از جمله امریکا، انگلستان، استرالیا، آلمان، روسیه، قبرس و بسیاری دیگر، مجوزهایی برای معاملات CFD صادر میکنند که هر کدام از آنها برای کشورهای متفاوتی ارائه میشود. از معتبرترین رگوله ها یا مجوزها میتوان به FCA، ASIC، CySEC و غیره اشاره کرد.
آیا معاملات CFD در ایران قانونی است ؟
معاملات CFD در ایران قانونی نیست و تاکنون قانون گذار هیچگونه شرایطی برای این نوع معاملات وضع نکرده است. از نظر برخی از مراجع، معاملات CFD به دلیل سود شبانه ای که بروکر بابت لوریج دریافت میکند مشکل شرعی دارد. به همین دلیل برخی از بروکرهای فارکس حساب اسلامی را ارائه میدهند و سود شبانه را از پول قرض گرفته شده از بروکر حذف کرده اند. با این وجود مراجع قانونی تاکنون مجوزی به بروکرهایی که معاملات CFD را پشتیبانی میکنند نداده اند.
آیا میتوان معاملات CFD را بدون لوریج انجام داد ؟
برخی از بروکرهای فارکس به شما اجازه میدهند که معاملات CFD را بدون لوریج انجام دهید. با این حال بیشتر معاملات CFD دارای لوریج هستند. مقدار لوریج پیشنهادی بروکرها بستگی به مجوز آنها و کشوری که در آن فعالیت میکنند متفاوت است.
آیا معاملات CFD قابل اعتماد هستند ؟
هر سرمایه گذاری مالی شامل پذیرفتن ریسک است و معاملات CFD نیز از این قانون مستئنی نیستند. معاملات CFD که بدون لوریج انجام می‌شوند، همان ریسکی را دارند که یک معامله سنتی دارد. شما میتوانید بدون استفاده از لوریج معاملات CFD انجام دهید. یعنی اگر موجودی حساب یا مارجین 1000 دلاری دارید، بیشتر از 1000 دلار موقعیت باز نکنید. با این حال، یک معامله CFD با لوریج، شما را در معرض ریسک بیشتری نسبت به یک معامله سنتی بدون لوریج قرار میدهد.
این مطلب آموزش بخشی از سری آموزش های رایگان آموزش فارکس است.
مبحث شماره 5 از بخش مقدماتی مجموعه کامل آموزش فارکس
مبحث قبلی: نماد فارکس، جفت ارزها، فلزات و شاخص ها در فارکس
مبحث بعدی: معاملات فیوچرز چیست؟ | قراردادهای فیوچرز چگونه کار میکنند؟
بروکرهای پیشنهادی
