پیش بینی قیمت طلا | تحلیل و آینده قیمت طلا در بازار جهانی و ایران

پیش بینی هفتگی قیمت طلا شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) پس از ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از ژانویه در هفته نخست آگوست، روند صعودی خود را در هفته گذشته نیز ادامه داد و تا نزدیکی ۴۴۵۰ دلار پیش رفت.

این سطح بالاترین قیمت طلا در دو ماه اخیر محسوب می‌شود. با این حال، طلا نتوانست در این محدوده تثبیت شود و در ادامه تحت تأثیر افزایش ابهامات ژئوپلیتیکی و سودگیری معامله‌گران عقب نشست.

در پایان هفته، قیمت فلز زرد در محدوده بالایی دامنه هفتگی خود و نزدیک ۴۴۰۰ دلار قرار داشت.

مهم‌ترین عامل حمایت از طلا در هفته گذشته، کاهش انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر بود.

داده‌های تورمی آمریکا به کمک طلا آمدند

داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته گذشته تا حد زیادی به نفع طلا بودند.

اداره آمار کار آمریکا روز چهارشنبه اعلام کرد تورم سالانه، بر اساس شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، در ماه جولای از ۳.۵ درصد به ۳.۴ درصد کاهش یافته است.

تورم ماهانه نیز ۰.۱ درصد افزایش یافت و شاخص تورم هسته، بدون احتساب غذا و انرژی، ۰.۲ درصد رشد ماهانه داشت. تمام این ارقام مطابق پیش‌بینی بازار بودند.

روز پنجشنبه نیز گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شد. تورم تولیدکننده سالانه در جولای به ۴.۷ درصد کاهش یافت، در حالی که این رقم در ماه ژوئن ۵.۵ درصد بود.

در پی این داده‌ها، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر طبق ابزار CME FedWatch به کمتر از ۳۵ درصد کاهش یافت.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی است؛ زیرا پایین‌تر بودن نرخ‌های بهره و بازده اوراق، جذابیت نسبی دارایی بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.

برای دنبال کردن آخرین تحولات مربوط به نرخ بهره آمریکا، دلار، طلا و بازارهای جهانی می‌توانید اخبار فارکس تجارت آفرین را دنبال کنید:

همچنین برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و بررسی روند XAU/USD می‌توانید از چارت‌های زنده تجارت آفرین استفاده کنید:

خاورمیانه همچنان ریسک اصلی بازار طلاست

در کنار سیاست پولی آمریکا، تحولات خاورمیانه همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر طلا محسوب می‌شود.

دونالد ترامپ در ابتدای هفته اعلام کرد وضعیت مربوط به ایران «خوب پیش می‌رود» و آمریکا کنترل کاملی بر تنگه هرمز دارد. با این حال، بازار واکنش چندانی به این اظهارات نشان نداد.

گزارش‌ها حاکی از آن بود که تنها هشت کشتی در روز سه‌شنبه از تنگه هرمز عبور کرده‌اند؛ در حالی که میانگین عبور کشتی‌ها پیش از جنگ حدود ۱۲۰ فروند در روز بوده است.

ادامه اختلال در این مسیر مهم انرژی می‌تواند قیمت نفت را بالا نگه دارد و در نتیجه فشارهای تورمی را افزایش دهد.

اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نیز پیش‌بینی قیمت نفت خام WTI برای سال ۲۰۲۶ را به ۸۰.۸۸ دلار در هر بشکه افزایش داده است؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی این نهاد ۷۶.۲۶ دلار بود.

قیمت بالاتر نفت می‌تواند کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند و در نتیجه از طریق افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، بر طلا فشار وارد کند.

موضع متفاوت مقام‌های فدرال رزرو

در حالی که داده‌های اقتصادی اخیر احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش داده‌اند، برخی مقام‌های فدرال رزرو همچنان موضعی نسبتاً تهاجمی دارند.

بت هامک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، در اظهارات اخیر خود لحن کاملاً انقباضی داشت و از افزایش نرخ بهره در شرایط فعلی حمایت کرد.

آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز بازار کار آمریکا را «باثبات، اما نه خوب» توصیف کرد و تأکید داشت که تورم و هزینه زندگی همچنان از مهم‌ترین مشکلات اقتصاد آمریکا هستند.

این اظهارات نشان می‌دهد که کاهش اخیر تورم هنوز به معنای تغییر قطعی موضع تمام سیاستگذاران فدرال رزرو نیست.

صورتجلسه فدرال رزرو؛ محرک مهم هفته آینده

در نیمه نخست هفته جاری داده اقتصادی بسیار مهمی از آمریکا منتشر نمی‌شود، اما روز چهارشنبه صورتجلسه نشست جولای فدرال رزرو در اختیار بازار قرار خواهد گرفت.

این صورتجلسه می‌تواند نشان دهد اعضای کمیته سیاست پولی در زمان تصمیم‌گیری تا چه اندازه احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را جدی می‌دانستند.

اگر متن صورتجلسه نشان دهد سیاستگذاران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره را باز گذاشته‌اند، دلار می‌تواند تقویت شود و طلا تحت فشار قرار گیرد.

در مقابل، اگر مشخص شود اعضای فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر به شواهد بسیار بیشتری نیاز دارند، دلار ممکن است تضعیف شود و طلا فرصت دیگری برای صعود پیدا کند.

البته واکنش بازار ممکن است محدود باشد، زیرا نشست جولای پیش از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا برگزار شده بود.

PMI آمریکا در کانون توجه

روز جمعه نیز شاخص‌های اولیه PMI بخش تولید و خدمات آمریکا برای ماه آگوست منتشر خواهند شد.

اگر یکی از شاخص‌های اصلی PMI به‌طور غیرمنتظره به زیر ۵۰ سقوط کند، می‌تواند نشانه ورود آن بخش به محدوده انقباضی باشد. چنین اتفاقی احتمالاً فشار بیشتری بر دلار وارد کرده و به نفع طلا خواهد بود.

در مقابل، اگر PMIها نزدیک به سطوح ماه جولای باقی بمانند، جزئیات مربوط به تورم نهاده‌های تولید و هزینه‌های شرکت‌ها اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.

اگر شرکت‌ها اعلام کنند که به دلیل هزینه بالای انرژی قصد افزایش قیمت محصولات خود را دارند، نگرانی‌های تورمی دوباره افزایش خواهد یافت و می‌تواند از موضع محتاطانه‌تر فدرال رزرو حمایت کند.

تحلیل کارشناسان؛ آیا صعود طلا ادامه دارد؟

تحلیلگران OCBC معتقدند مومنتوم صعودی اخیر طلا ممکن است در حال کاهش باشد.

از دید این بانک، ناتوانی طلا در ادامه حرکت پس از صعود اخیر نشان می‌دهد مرحله بعدی رشد ممکن است به سادگی اتفاق نیفتد.

با این حال، فضای کلان همچنان نسبتاً به نفع طلاست، زیرا بازار در حال کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو است.

OCBC همچنین تأکید می‌کند که برای شکل‌گیری یک حرکت صعودی پایدارتر، احتمالاً باید شاهد کاهش بیشتر بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا باشیم. افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری، از جمله تداوم ورود سرمایه به ETFهای طلا، نیز می‌تواند عامل مهم دیگری برای ادامه رشد باشد.

در مقابل، TD Securities دیدگاه سازنده‌تری دارد و معتقد است طلا احتمالاً در بخش بالایی محدوده معاملاتی جدید خود باقی خواهد ماند؛ محدوده‌ای که نسبت به ماه جولای به شکل محسوسی بالاتر رفته است.

با این حال، این مؤسسه هشدار داده که هنوز برای صحبت از حرکت قطعی طلا به سمت ۵۰۰۰ دلار زود است.

اگر فشارهای تورمی جدیدی ایجاد نشود، چشم‌انداز طلا می‌تواند به شکل محسوسی صعودی‌تر شود و حرکت به سمت محدوده ۵۰۰۰ دلار نیز در آینده قابل تصور خواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلا؛ خریداران هنوز کاملاً تسلیم نشده‌اند

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه همچنان بالاتر از ۶۰ قرار دارد، اما نسبت به سقف‌های هفتگی کاهش یافته است.

این وضعیت نشان می‌دهد روند صعودی همچنان پابرجاست، اما قدرت مومنتوم نسبت به هفته‌های گذشته کاهش پیدا کرده است.

از سوی دیگر، طلا چندین بار توانسته بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۹۰ دلار حرکت کند، اما هنوز موفق به تثبیت پایدار بالای این سطح نشده است.

این موضوع نشان‌دهنده تردید خریداران در نزدیکی مقاومت مهم بازار است.

مقاومت‌های مهم

اگر XAU/USD بتواند محدوده ۴۳۹۰ تا ۴۴۰۰ دلار را به یک حمایت معتبر تبدیل کند، مقاومت بعدی در ۴۴۵۰ دلار قرار خواهد داشت.

پس از آن، محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۵۰۵ دلار مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران است. در این محدوده، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه و سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی روند نزولی مارس تا آگوست با یکدیگر هم‌پوشانی دارند.

شکست و تثبیت بالای این مقاومت می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴۶۸۰ دلار، یعنی سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی، باز کند.

حمایت‌های مهم

در سمت نزولی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۲۹۵ دلار قرار دارد.

در صورت شکست این محدوده، حمایت بعدی در منطقه ۴۱۷۵ تا ۴۱۵۰ دلار قرار دارد که میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه در آن واقع شده‌اند.

در نهایت، سطح روانی ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت ساختاری پایین‌تر محسوب می‌شود.

پیش بینی قیمت طلا – تجارت آفرین

همانطور که در نمودار ۴ ساعته طلا در زیر نیز مشخص است پیش بینی این هفته ما بازگشت و اصلاح قیمت به سطح زیر ۴۲۰۰ دلار است. قیمت در هفته گذشته به میانگین متحرک ۵۰ ساعته واکنش نشان داد و این سطح مانع کاهش بیشتر قیمت شد. در هفته پیش رو در صورت بازگشت قیمت به زیر سطح ۴۲۰۰ دلار، موقعیت مناسبی برای خرید بوجود خواهد آمد.

پیش بینی هفتگی قیمت طلا جمعه ۱۶ مرداد ۱۴۰۵

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) پس از شروعی آرام در ابتدای هفته، بار دیگر شتاب صعودی گرفت و با عبور از محدوده ۴۳۰۰ دلار به بالاترین سطح خود از اواسط ژوئن رسید.

کاهش انتظارات معامله‌گران درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تضعیف دلار از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از قیمت طلا بوده‌اند.

در کنار عوامل پولی، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت نیز نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار داشته است.

چرا طلا دوباره صعودی شد؟

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در آخر هفته اعلام کرد که از اجرای یک «حمله گسترده» صرف‌نظر کرده و مذاکرات با ایران قرار است از سر گرفته شود.

انتشار این خبر باعث کاهش شدید قیمت نفت در آغاز هفته شد. افت قیمت انرژی نگرانی‌های مربوط به تورم را کاهش داد و در نتیجه، بازار احتمال افزایش شدید نرخ بهره فدرال رزرو را کمتر در نظر گرفت.

هم‌زمان، عملکرد مثبت بازار سهام آمریکا مانع از تقویت قابل توجه دلار شد و زمینه را برای ادامه رشد طلا فراهم کرد.

در اواسط هفته فشار فروش بر دلار افزایش یافت و طلا تنها در روز چهارشنبه بیش از ۴ درصد رشد کرد؛ حرکتی که بزرگ‌ترین افزایش یک‌روزه این فلز از اوایل فوریه محسوب می‌شود.

داده‌های اقتصادی آمریکا نیز به نفع طلا بودند. گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP نشان داد شرکت‌های آمریکایی در ماه جولای تنها ۴۴ هزار شغل ایجاد کرده‌اند، در حالی که بازار انتظار افزایش ۷۰ هزار شغل را داشت.

از سوی دیگر، مؤلفه اشتغال شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM نیز از ۵۱.۲ به ۴۷.۴ کاهش یافت و وارد محدوده انقباضی شد.

ترکیب داده‌های ضعیف اقتصادی و کاهش قیمت نفت باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را کاهش دهند. احتمال افزایش نرخ بهره که حدود یک هفته قبل نزدیک به ۷۰ درصد بود، به حدود ۵۵ درصد رسید.

کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز در ادامه به رشد طلا کمک کرد، زیرا هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده مانند طلا کاهش یافت.

موضع محتاطانه فدرال رزرو به کمک طلا آمد

اظهارات نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیز فشار بیشتری بر دلار وارد کرد.

کشکاری که در نشست ماه جولای از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره حمایت کرده بود، این بار لحن محتاطانه‌تری در قبال سیاست‌های انقباضی اتخاذ کرد.

او تأکید کرد هدف فدرال رزرو کاهش تورم است و نه لزوماً ایجاد فشار بر رشد اقتصادی. همچنین به این موضوع اشاره کرد که بخش قابل توجهی از فشارهای قیمتی اخیر ممکن است منشأ عرضه داشته باشد.

این اظهارات باعث شد بازار موضع کشکاری را بیشتر یک رویکرد خنثی و وابسته به داده‌ها ارزیابی کند تا حمایت از افزایش شدید نرخ بهره.

تحلیلگران OCBC نیز معتقدند رشد اخیر طلا تحت تأثیر کاهش تنش‌های خاورمیانه، افت قیمت نفت، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و تضعیف دلار شکل گرفته است.

به اعتقاد این تحلیلگران، عبور قیمت از مقاومت‌های اخیر باعث فعال شدن خریدهای تکنیکال و پوشش موقعیت‌های فروش شده و به حرکت صعودی طلا سرعت بخشیده است.

گزارش اشتغال آمریکا سوخت جدیدی برای طلا فراهم کرد

پس از یک دوره تثبیت در روز پنجشنبه، طلا بار دیگر به سمت بالا حرکت کرد و پیش از انتشار داده‌های اشتغال آمریکا به بالای ۴۳۰۰ دلار رسید.

گزارش روز جمعه اداره آمار کار آمریکا نشان داد تعداد مشاغل غیرکشاورزی در ماه جولای ۲۳ هزار مورد کاهش یافته است. این رقم در حالی منتشر شد که بازار انتظار افزایش ۸۰ هزار شغل را داشت.

همچنین آمار اشتغال ماه ژوئن از ۵۷ هزار شغل به تنها ۲۰ هزار شغل اصلاح شد.

این گزارش ضعیف فشار بیشتری بر دلار وارد کرد و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را کاهش داد؛ عاملی که در نهایت باعث شد قیمت طلا از ۴۳۵۰ دلار نیز عبور کند.

برای دنبال کردن جدیدترین تحولات بازار طلا، دلار و سایر بازارهای مالی می‌توانید به صفحه اخبار فارکس تجارت آفرین مراجعه کنید:

همچنین برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و سایر دارایی‌ها و بررسی چارت‌های زنده بازار می‌توانید از لینک زیر استفاده کنید:

CPI آمریکا؛ آزمون بعدی طلا

اکنون توجه بازار به گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) معطوف شده است. اداره آمار کار آمریکا قرار است آمار تورم ماه جولای را منتشر کند.

انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقیاس ماهانه ۰.۱ درصد افزایش پیدا کند. همچنین پیش‌بینی می‌شود CPI هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار می‌گذارد، ۰.۲ درصد رشد کند.

اگر تورم هسته بیشتر از انتظار افزایش پیدا کند، معامله‌گران ممکن است بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را افزایش دهند. در چنین شرایطی، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند افزایش یافته و دلار تقویت شود؛ عاملی که احتمالاً به اصلاح قیمت طلا منجر خواهد شد.

در مقابل، اگر CPI هسته پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، فشار بیشتری بر دلار وارد خواهد شد و احتمال کاهش نرخ بهره یا دست‌کم عدم افزایش نرخ بهره در کوتاه‌مدت تقویت می‌شود. چنین سناریویی می‌تواند مسیر را برای ادامه رشد طلا باز نگه دارد.

تحلیلگران Commerzbank نیز معتقدند مسیر کوتاه‌مدت سیاست پولی فدرال رزرو به شدت به داده‌های تورمی آینده وابسته است. از نگاه این بانک، اگر تورم در ماه‌های آینده به روند کاهشی خود ادامه دهد، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر کاهش خواهد یافت.

ریسک خاورمیانه همچنان پابرجاست

علاوه بر CPI، تحولات خاورمیانه نیز همچنان می‌تواند بر قیمت طلا اثرگذار باشد.

در صورتی که تنش میان آمریکا و ایران دوباره افزایش پیدا کند و قیمت نفت مجدداً صعودی شود، طلا ممکن است از تقاضای دارایی امن حمایت شود؛ هرچند افزایش قیمت نفت هم‌زمان می‌تواند نگرانی‌های تورمی را افزایش داده و موضع فدرال رزرو را سخت‌گیرانه‌تر کند.

تحلیلگران Rabobank نیز نسبت به خوش‌بینی بیش از حد درباره بازگشایی سریع تنگه هرمز هشدار داده‌اند. به اعتقاد این بانک، حتی در صورت دستیابی به یک توافق کوتاه‌مدت برای عبور کشتی‌های تجاری، این توافق الزاماً به معنای حل دائمی اختلافات نخواهد بود.

بنابراین بازار همچنان ممکن است در هفته‌های آینده شاهد دوره‌های جدیدی از افزایش ریسک ژئوپلیتیک و نوسان قیمت نفت و طلا باشد.

تحلیل تکنیکال طلا؛ خریداران همچنان دست بالا را دارند

از نظر تکنیکال، ساختار نمودار طلا اکنون به نفع خریداران است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به بالاترین سطح خود از اواخر ژانویه رسیده و طلا نیز خط روند نزولی ترسیم‌شده از اوایل مارس را شکسته است. این دو اتفاق نشان می‌دهند مومنتوم صعودی در بازار تقویت شده است.

نخستین مقاومت مهم در مسیر صعودی، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۹۰ دلار است.

در صورت عبور از این سطح، محدوده ۴۴۹۵ تا ۴۵۱۰ دلار اهمیت زیادی پیدا می‌کند. این منطقه شامل میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی روند نزولی ماه‌های مارس تا اوت است.

اگر طلا بتواند این محدوده را با قدرت پشت سر بگذارد، فشار خرید تکنیکال می‌تواند افزایش یافته و هدف بعدی در محدوده ۴۶۸۰ دلار قرار گیرد؛ سطحی که با اصلاح ۵۰ درصدی فیبوناچی هم‌خوانی دارد.

در سمت نزولی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۳۰۰ دلار قرار دارد. پس از آن، حمایت‌های ۴۱۵۰ دلار و محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۰۸۰ دلار اهمیت خواهند داشت.

اگر قیمت به زیر محدوده ۴۰۸۰ دلار سقوط کند، حمایت بعدی در حوالی ۳۹۶۵ دلار قرار خواهد گرفت.

در مجموع، تا زمانی که طلا بالای حمایت ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، ساختار تکنیکال همچنان صعودی است و بازار می‌تواند مقاومت ۴۳۹۰ دلار و پس از آن محدوده ۴۴۹۵ تا ۴۵۱۰ دلار را هدف قرار دهد.

پیش بینی تجارت آفرین از قیمت هفته آینده طلا

در پیش بینی گذشته قیمت طلا گفته بودیم که در شرایط فعلی، واکنش طلا به گزارش NFP مهم‌تر از نوسانات معمول بازار است و می‌تواند جهت روند کوتاه‌مدت XAU/USD را مشخص کند. همچنین گفته بودیم که اما اگر هر کدام از دوسطح مشخص شده روی چارت طلا با کندل های بلند شکسته شوند، جهت قیمت آتی طلا مشخص خواهد شد و می بایست در صورت برگشت قیمت به این سطوح در جهت روند بازار وارد معامله شد.

همانطور که در چارت بالا مشاهده می کنید پیش بینی ما از قیمت صحیح بود و امروز قیمت طلا سطح بالا را با کندلی بلند شکسته است. بنابراین احتمالا قیمت در هفته آینده پس از یک اصلاح به ناحیه مشخص شده در چارت (محدود ۴۱۲۰ تا ۴۱۹۰ دلار) به سمت اوج جدید حرکت کند. پس اگر قیمت به این سطح برگشت موقعیت مناسبی برای خرید و ورود به معاملات رخ خواهد داد.