شاخص NFP چیست و چگونه بر بازار فارکس و طلا تاثیر می گذارد

تاریخ میلادی	تاریخ شمسی	مقدار واقعی	پیش‌بینی	مقدار قبلی
Jul 03, 2025 (Jun)	روز 12 تیر، 1404			139K
Jun 06, 2025 (May)	روز 16 خرداد، 1404	139K	126K	147K
May 02, 2025 (Apr)	روز 12 اردیبهشت، 1404	177K	138K	185K
Apr 04, 2025 (Mar)	روز 15 فروردین، 1404	228K	137K	117K
Mar 07, 2025 (Feb)	روز 17 اسفند، 1403	151K	159K	125K
Feb 07, 2025 (Jan)	روز 19 بهمن، 1403	143K	169K	307K

اهمیت شاخص NFP در تحلیل بازار

شاخض NFP اطلاعات مهمی در مورد سلامت و قدرت بازار کار آمریکا ارائه می دهد. بازار کار جزء اساسی هر اقتصاد است و عملکرد آن مستقیماً بر رشد اقتصادی، مخارج مصرف‌کننده و ثبات کلی بازار تأثیر می‌گذارد. امریکا به عنوان بزرگترین اقتصاد جهان، نقشی اساسی در بازارهای مالی جهانی ایفا می کند و به همین دلیل شاخص NFP امریکا برای معامله گران بازار فارکس مهم است.

تأثیر بر سیاست های پولی

فدرال رزرو، بانک مرکزی امریکا، به عنوان بخشی از فرآیند تصمیم گیری خود در مورد سیاست های پولی، داده های اشتغال، از جمله شاخص NFP را به دقت بررسی می کند. این شاخص می تواند بر ارزیابی فدرال رزرو از فشارهای تورمی، فعالیت های اقتصادی و روند اشتغال تأثیر بگذارد. بطور کلی گزارش حقوق دستمزد غیرکشاوری انتظارات بازار از فدرال رزرو را برای تغییرات نرخ بهره یا تعدیل در برنامه های تسهیل کمی شکل می‌دهد.

احساسات بازار و ریسک پذیری

شاخص NFP تأثیر زیادی بر احساسات و ریسک پذیری بازارها دارد. انحرافات مثبت (رشد شغلی بالاتر از حد انتظار) می‌تواند اعتماد بازار را تقویت کند، که نشان‌دهنده اقتصاد قوی و افزایش بالقوه نرخ بهره در آینده است. این می تواند سرمایه گذاری خارجی را جذب کند و ارز دلار امریکا را تقویت کند.

در مقابل، غافلگیری منفی NFP (رشد شغلی کمتر از حد انتظار) می تواند احساسات بازار را کاهش دهد و منجر به نگرانی در مورد ضعف اقتصادی و کاهش بالقوه نرخ بهره شود. چنین احساساتی می تواند دلار امریکا را تضعیف کند زیرا سرمایه گذاران به دنبال جایگزین های مطمئن تری برای دلار هستند.

نوسانات و فرصت های معاملاتی

شاخص حقوق و دستمزد غیرکشاورزی به دلیل ایجاد نوسانات قابل توجه در بازار فارکس شناخته شده است. معامله‌گران به طور فعال داده‌های NFP را پیش‌بینی می‌کنند و به آن واکنش نشان می‌دهند که منجر به حرکت سریع قیمت و افزایش حجم معاملات می‌شود. نوسانات همیشه فرصت هایی را برای معامله گران فراهم می کند. با این حال، ریسک‌هایی نیز وجود داد و معامله‌گران می بایست موقعیت‌های خود را با دقت مدیریت کنند و از استراتژی‌های مدیریت ریسک برای کاهش زیان‌های احتمالی استفاده کنند.

اقتصاد جهانی به هم پیوسته

بازار فارکس تحت تاثیر عوامل جهانی و بین‌المللی قرار دارد. با توجه به موقعیت دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره اولیه جهان، تأثیر شاخص NFP فراتر از بازار امریکا است. بنابرین این شاخص می‌تواند بر احساسات بازار در سطح جهانی تأثیر بگذارد و حتی جفت ارزهایی که دلار در آن ها وجود ندارد را تحت تأثیر قرار دهد. معامله گران فارکس باید از به هم پیوستگی اقتصادها و اثرات شاخص NFP امریکا بر سایر ارزها توجه داشته باشند.

مرتبط: شاخص CPI چیست و چرا برای معامله گران مهم است؟

پیش بینی شاخص NFP

همانطور که گفته شد فعالان بازار به دقت گزارش حقوق دستمزد غیرکشاورزی را در تقویم اقتصادی دنبال می کنند و انتظارات خود را قبل از انتشار داده ها از طریق ترکیبی از تحقیق، تحلیل و تفسیر شاخص ها و داده های مختلف اقتصادی تعیین می کنند. هدف آنها پیش بینی نتایج بالقوه شاخص NFP و تنظیم استراتژی های معاملاتی خود بر این اساس است.

برای شروع، فعالان بازار برای درک بازار کار امریکا، تحقیقات اقتصادی کاملی انجام می‌دهند. آنها داده‌های تاریخی NFP را بررسی می‌کنند، روندها را بررسی می‌کنند و الگوها را برای شناسایی همبستگی‌ها و عوامل بالقوه مؤثر بر رشد شغل تجزیه و تحلیل می‌کنند. این تحقیق پایه ای برای درک پویایی بازار کار و تأثیر بالقوه آن بر شاخص NFP فراهم می کند.

گزارش استخدامی ADP

علاوه بر تجزیه و تحلیل تاریخی، فعالان بازار از شاخص‌های پیشرو برای جمع‌آوری اطلاعات در مورد نتیجه بالقوه این شاخص استفاده می‌کنند. شاخص‌های پیشرو مانند گزارش استخدامی ADP است که تصویری فوری از افزایش یا از دست دادن مشاغل در بخش خصوصی ارائه می‌کند. تحلیلگران از این داده ها برای سنجش سلامت بازار کار و پیش بینی شاخص حقوق و دستمزد غیرکشاورزی استفاده می کنند.

شاخص نرخ بیکاری

یکی دیگر از شاخص‌های پیشرو شاخص نرخ بیکاری است، که نشان دهنده تعداد افرادی است که برای دریافت مزایای بیکاری ثبت نام کرده اند. نرخ کمتر بیکاری نشان دهنده بازار کار قوی تر است و ممکن است منجر به انتظارات بالاتر شاخص NFP شود. نظرسنجی های تجاری، مانند شاخص مدیران خرید ISM (PMI) و نظرسنجی های اعتماد مصرف کننده نیز اطلاعات ارزشمندی را برای ارزیابی روند استخدام و شرایط بازار کار ارائه می دهند.

هدف فعالان بازار از تجزیه و تحلیل این شاخص‌های پیشرو، سنجش قدرت یا ضعف بالقوه بازار کار است تا انتظارات خود را برای شاخص NFP آینده تعیین کنند. این شاخص‌ها به عنوان ورودی‌های ارزشمندی در ارزیابی رشد شغل و شرایط کلی اقتصادی عمل می‌کنند.

پیش بینی کارشناسان

بررسی نظرات کارشناسان یکی دیگر از جنبه های حیاتی برای پیش‌بینی شاخص NFP است. موسسات مالی، شرکت های تحقیقاتی و پلتفرم های اقتصادی بر اساس نظرسنجی از اقتصاددانان و تحلیلگران، پیش بینی و انتظار آنها را جمع آوری می کنند. این برآوردها منعکس کننده انتظارات مجموع متخصصان در مورد تعداد پیش بینی شده مشاغل اضافه یا از دست رفته است. معامله گران اغلب به این پیش‌بینی‌ها به عنوان معیاری برای مقایسه با ارقام واقعی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی استفاده می‌کنند. انحراف از پیش‌بینی‌ها می تواند بر میزان واکنش بازار فارکس تأثیر بگذارد.

احساسات بازار

احساسات بازار نیز نقش مهمی در شکل دادن به انتظارات NFP ایفا می کند. معامله گران و تحلیلگران عواملی مانند داده های اقتصادی اخیر، رویدادهای ژئوپلیتیکی، ارتباطات بانک مرکزی و روندهای گسترده تر بازار را برای ارزیابی احساسات غالب در نظر می گیرند. احساسات مثبت ممکن است منجر به انتظارات خوش بینانه این شاخص شود، در حالی که احساسات منفی می تواند منجر به کاهش انتظارات شود.

تحلیل تکنیکال

در نهایت، برخی معامله‌گران از روش‌های تحلیل تکنیکال برای مطالعه الگوهای قیمت تاریخی، شکل‌گیری نمودارها و روند جفت ارز استفاده می‌کنند. آنها ممکن است سطوح حمایت و مقاومت یا شاخص های فنی خاصی را که می تواند تحت تأثیر داده های NFP قرار گیرد، شناسایی کنند. تحلیل تکنیکال می تواند مکمل تحلیل فاندامنتال در تعیین انتظارات و شناسایی فرصت های تجاری بالقوه باشد.

زمان انتشار شاخص NFP

انتشار شاخص NFP از یک زمان‌بندی معمول پیروی می‌کند که به فعالان بازار یک بازه زمانی مشخص برای انتشار داده‌ها ارائه می‌دهد. در اینجا شرحی از زمان انتشار شاخص NFP آمده است:

ساعت انتشار به وقت ایران

ساعت انتشار رسمی داده های NFP ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی (ET) در ایالات متحده است. این زمان بندی اجازه می دهد تا داده ها قبل از باز شدن بازارهای مالی ایالات متحده منتشر شوند و در آغاز روز معاملاتی اطلاعات مهمی را در اختیار معامله گران و سرمایه گذاران قرار می دهد.

شاخص NFP معمولاً در اولین جمعه هر ماه در ساعت 16:00 به وقت ایران منتشر می‌شود. معامله‌گران فارکس و دیگر بازارها مشتاقانه ارقام واقعی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی را در مقایسه با انتظارات بازار بررسی می کنند. انحرافات قابل توجه از انتظارات می تواند منجر به افزایش نوسانات و حرکت سریع جفت ارزها شود و NFP را به یک رویداد مهم برای معامله گران و سرمایه گذاران فارکس تبدیل کند.

تاریخ انتشار

داده های NFP به صورت ماهانه توسط اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) منتشر می شود. معمولاً در اولین جمعه هر ماه منتشر می شود.

آماده‌سازی برای معامله

در ساعات منتهی به انتشار شاخص NFP، فعالان بازار با تجزیه و تحلیل شاخص‌های پیشرو، انجام تحقیقات، تعیین انتظارات و موقعیت‌یابی معاملات خود به طور فعال برای انتشار داده‌ها آماده می‌شوند. معامله گران به دقت اخبار اقتصادی و داده های منتشر شده در تقویم اقتصادی فارکس که ممکن است بر احساسات بازار تأثیر بگذارند را نظارت می کنند و استراتژی های خود را بر این اساس تنظیم می کنند.

دقیقاً در ساعت 16:00 بعداز ظهر به وقت ایران، شاخص NFP توسط اداره آمار کار ایالات متحده منتشر می شود. داده ها از طریق کانال های مختلف از جمله وب سایت های دولتی، خبرگزاری ها و ارائه دهندگان داده های اقتصادی در دسترس عموم قرار می گیرد. فعالان بازار مشتاقانه منتظر انتشار هستند تا ارقام واقعی را ارزیابی کرده و آنها را با انتظارات و برآوردهای اجماع خود مقایسه کنند. شما می توانید در تقویم اقتصادی فارکس ما در لحظه این اطلاعات را دریافت نمایید.

واکنش فوری بازار

پیامدهای فوری انتشار داده های NFP اغلب شاهد افزایش نوسانات بازار و افزایش فعالیت معاملاتی است. معامله گران به سرعت به داده ها واکنش نشان می دهند و موقعیت خود را تنظیم می کنند و معاملات را بر اساس ارقام واقعی و تفسیر آنها از پیامدهای داده ها برای اقتصاد و بازارهای مالی انجام می دهند.

تحلیل و تفسیر

پس از واکنش اولیه بازار، تحلیلگران و معامله گران بیشتر به تجزیه و تحلیل و تفسیر داده های NFP می پردازند تا تفاوت های ظریف آن را درک کنند، تأثیر آن را بر انتظارات سیاست پولی ارزیابی کنند، و پیامدهای آن را برای ارزش گذاری ارز و احساسات بازار بسنجند. این تجزیه و تحلیل به شکل دادن به درک صحیح بازار کمک می کند و تصمیمات معاملاتی را در ساعات و روزهای بعدی هدایت می کند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که در حالی که زمان‌بندی انتشار داده‌های NFP معمولاً از این الگو پیروی می‌کند، فعالان بازار باید با هرگونه تغییر یا انحراف از برنامه منظم به‌روز باشند، زیرا شرایط پیش‌بینی‌نشده یا تعطیلات ممکن است گهگاه بر زمان انتشار تأثیر بگذارد.

تاثیر شاخص NFP بر بازار فارکس

وقتی صحبت از نوسانات بزرگ در بازار فارکس می‌شود، یکی از مهم‌ترین رویدادهایی که نگاه تمام معامله‌گران را به خود جلب می‌کند، انتشار شاخص NFP است. این گزارش که وضعیت اشتغال در ایالات متحده را نشان می‌دهد، می‌تواند تنها در چند دقیقه بازار را دگرگون کند!

اگر گزارش NFP بهتر از پیش‌بینی‌ها باشد چه می‌شود؟

اگر تعداد مشاغل ایجادشده در گزارش NFP بیشتر از پیش‌بینی تحلیلگران باشد، معمولاً به این معنی است که اقتصاد آمریکا قوی عمل کرده و بازار کار در حال رشد است. این سناریو می‌تواند:

• احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بیشتر کند.
• اعتماد سرمایه‌گذاران را نسبت به آینده اقتصاد آمریکا تقویت نماید.
• باعث تقویت دلار آمریکا در برابر سایر ارزها شود (افزایش شاخص دلار امریکا).

در چنین شرایطی، معمولاً جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD سقوط می‌کنند، چراکه دلار رشد می‌کند و یورو در برابر آن تضعیف می‌شود.

اگر گزارش NFP ضعیف‌تر از انتظار باشد چه اتفاقی می‌افتد؟

حال اگر گزارش منتشرشده کمتر از حد انتظار باشد، یعنی رشد اشتغال کمتر از آن چیزی است که بازار پیش‌بینی کرده بود، نتیجه برعکس خواهد بود:

• احتمال کاهش نرخ بهره یا تداوم سیاست‌های انبساطی توسط فدرال رزرو افزایش می‌یابد.
• نگرانی درباره رکود اقتصادی یا ضعف در بازار کار بالا می‌گیرد.
• دلار آمریکا تضعیف شده و ارزهای رقیب در برابر آن قدرت می‌گیرند.

در این حالت، ممکن است جفت‌ارزهایی مانند GBP/USD یا AUD/USD رشد کنند، زیرا دلار در حال افت است.

تاثیر شاخص NFP بر قیمت طلا

طلا همواره به عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی شناخته می‌شود، و یکی از مهم‌ترین عواملی که می‌تواند قیمت اونس جهانی طلا را به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر قرار دهد، شاخص NFP یا همان حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده است.

اگر گزارش NFP قوی‌تر از انتظار باشد چه تاثیری بر طلا دارد؟

زمانی که داده‌های NFP بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر می‌شود، بازارها این موضوع را به عنوان نشانه‌ای از رشد اقتصادی و سلامت بازار کار ایالات متحده تفسیر می‌کنند. در چنین شرایطی:

• احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بیشتر می‌شود.
• دلار آمریکا تقویت می‌شود.
• سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن مانند طلا فاصله می‌گیرند و به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت می‌کنند.

نتیجه؟ در اغلب موارد، قیمت طلا کاهش می‌یابد، زیرا هم ارزش دلار بالا می‌رود و هم تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن کاهش پیدا می‌کند.

اگر گزارش NFP ضعیف‌تر از انتظار باشد چه می‌شود؟

در مقابل، اگر داده‌های اشتغال کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، بازار نگران کاهش رشد اقتصادی و حتی رکود می‌شود:

• احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف سیاست‌های انقباضی بیشتر می‌شود.
• دلار تضعیف می‌شود.
• سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه امن می‌گردند، و تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد.

در چنین شرایطی، معمولاً قیمت طلا با رشد مواجه می‌شود و سرمایه‌گذاران آن را به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر ریسک‌های اقتصادی انتخاب می‌کنند.

نتیجه گیری

داده های حقوق و دستمزد غیر کشاورزی (شاخص NFP) تاثیر زیادی در بازار فارکس، طلا و دیگر بازارهای مالی دارد. به عنوان یک شاخص کلیدی اقتصادی، این شاخص اطلاعاتی در مورد سلامت و قدرت بازار کار ایالات متحده ارائه می دهد. شاخص NFP بصورت ماهانه توسط اداره آمار کار ایالات متحده منتشر می شود و دیدگاهی اساسی در مورد روند اشتغال و سلامت کلی اقتصادی ارائه می دهد.

اخبار NFP بر احساسات بازار، تصمیمات سیاست پولی و فرصت های معاملاتی تأثیر می گذارد. شگفتی های مثبت یا منفی در آمار می تواند بر احساسات بازار و ریسک پذیری تأثیر بگذارد و منجر به نوسانات در ارزش گذاری دلار امریکا و جفت ارزهای فارکس شود. معامله گران به دقت بر اخبار حقوق و دستمزد غیرکشاورزی نظارت می کنند تا تغییرات بالقوه در سیاست پولی را بسنجند و استراتژی های خود را بر این اساس تنظیم کنند.

علاوه بر این، به دلیل ماهیت به هم پیوسته اقتصاد جهانی، تأثیر NFP فراتر از ایالات متحده است. درک و تفسیر ارقام حقوق و دستمزد غیرکشاورزی برای معامله گران فارکس بسیار مهم است تا بتوانند به طور موثر در بازار پویا فارکس حرکت کنند.

از آنجایی که امریکا بزرگترین اقتصاد جهان است، شاخص NFP امریکا می تواند بر احساسات بازار در سراسر جهان تأثیر بگذارد و بر جفت ارزهای فراتر از دلار آمریکا تأثیر بگذارد. معامله گران فارکس باید به هم پیوستگی اقتصادها و اثرات موجی بالقوه این شاخص را هنگام تصمیم گیری معاملاتی در نظر بگیرند.

سئوالات متداول

این مطلب آموزش بخشی از سری آموزش های رایگان آموزش فارکس است.
مبحث شماره 10 از بخش تحلیل فاندامنتال مجموعه کامل آموزش فارکس
مبحث قبلی: شاخص CPI چیست و تاثیر شاخص قیمت مصرف کننده بر بازارها
مبحث بعدی: شاخص PCE چیست و چگونه برروی بازارهای مالی تاثیر میگذارد