شاخص CPI یا Customer Price Index، یک شاخص اقتصادی مهم است که نشان دهنده میانگین تغییر قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان برای سبدی از کالاها و خدمات در طول زمان است. به عنوان معیاری برای سنجش تورم، شاخص شاخص قیمت مصرف کننده یا همان CPI نه تنها بر سیاست های پولی و تصمیمات اقتصادی تأثیر می گذارد، بلکه نقش مهمی در بازار فارکس و قیمت دلار، طلا و حتی ارزهای دیجیتال دارد.
مبحث شماره 9 از بخش تحلیل فاندامنتال مجموعه کامل آموزش فارکس
در این مقاله به بررسی مفهوم شاخص CPI، تاثیر آن در معاملات فارکس و دیگر بحث های مرتبط با آن خواهیم پرداخت.
مانده به اعلام شاخص CPI امریکا
|
0 هفته |
0 روز |
0 ساعت |
0 دقیقه |
0 ثانیه |
شاخص CPI چیست ؟
شاخص CPI یک شاخص اقتصادی مهم است که برای اندازه گیری میانگین تغییرات قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان شهری برای سبدی از کالاها و خدمات در طول یک دوره مشخص استفاده می شود. این شاخص مهم اقتصادی که طیف متنوعی از اقلام مانند غذا، مسکن، پوشاک، هزینه‌های حمل و نقل و مراقبت‌های بهداشتی را در بر می گیرد، منعکس کننده روندهای تورمی یا تورم کلی در یک اقتصاد است. شاخص CPI امریکا توسط اداره کار Bureau of Labor Statistics (BLS) گزارش می شود.
دولت‌ها، سیاستگذاران، اقتصاددانان و معاملهگران به‌دقت اخبار CPI را رصد می‌کنند تا تغییرات هزینه‌های زندگی را که توسط مصرفکننده عادی تجربه میشود، بسنجند. با ردیابی تغییرات در CPI می توان تصمیمات آگاهانه ای در مورد سیاست های پولی، برنامه های رفاه اجتماعی و ثبات اقتصادی یک کشور گرفت.
محاسبه شاخص CPI
شاخص قیمت مصرف کننده، از طریق یک فرآیند سیستماتیک محاسبه می شود که شامل جمع آوری داده های قیمت برای یک سبد از پیش تعیین شده از کالاها و خدمات و مقایسه آن با دوره پایه مرجع است. عدد به دست آمده، میزان نسبی تغییرات قیمت را ارائه می دهد و به ارزیابی قدرت خرید یک ارز کمک می کند. فرمول محاسبه شاخص CPI به اینصورت است:
افزایش شاخص CPI نشان‌دهنده افزایش تورم است که بیان میکند یک مصرفکننده معمولی برای حفظ استاندارد زندگی معمول خود به پول بیشتری نسبت به قبل نیاز دارد. برعکس، کاهش شاخص CPI حاکی از کاهش تورم است که به این معنی است که هزینه زندگی در حال کاهش است. این شاخص برای سیاستگذاران برای ایجاد تعدیل نرخ بهره، دستمزدها و برنامه های اجتماعی و کمک به مدیریت موثر ثبات و رفاه اقتصادی، مورد استفاده است.
جدول شاخص CPI سالانه امریکا
| تاریخ میلادی | تاریخ شمسی | مقدار واقعی | پیش‌بینی | مقدار قبلی |
|---|---|---|---|---|
| Jun 11, 2025 (May) | روز 21 خرداد، 1404 | 2.4% | 2.5% | 2.3% |
| May 13, 2025 (Apr) | روز 23 اردیبهشت، 1404 | 2.3% | 2.4% | 2.4% |
| Apr 10, 2025 (Mar) | روز 21 فروردین، 1404 | 2.4% | 2.5% | 2.8% |
| Mar 12, 2025 (Feb) | روز 22 اسفند، 1403 | 2.8% | 2.9% | 3.0% |
| Feb 12, 2025 (Jan) | روز 24 بهمن، 1403 | 3.0% | 2.9% | 2.9% |
| Jan 15, 2025 (Dec) | روز 26 دی، 1403 | 2.9% | 2.9% | 2.7% |
جدول شاخص CPI ماه به ماه امریکا
| تاریخ میلادی | تاریخ شمسی | مقدار واقعی | پیش‌بینی | مقدار قبلی |
|---|---|---|---|---|
| Jun 11, 2025 (May) | روز 21 خرداد، 1404 | 0.1% | 0.2% | 0.2% |
| May 13, 2025 (Apr) | روز 23 اردیبهشت، 1404 | 0.2% | 0.3% | -0.1% |
| Apr 10, 2025 (Mar) | روز 21 فروردین، 1404 | -0.1% | 0.1% | 0.2% |
| Mar 12, 2025 (Feb) | روز 22 اسفند، 1403 | 0.2% | 0.3% | 0.5% |
| Feb 12, 2025 (Jan) | روز 24 بهمن، 1403 | 0.5% | 0.3% | 0.4% |
| Jan 15, 2025 (Dec) | روز 26 دی، 1403 | 0.4% | 0.4% | 0.3% |
شاخص CPI در کشورهای مختلف
شاخص CPI معمولاً هر ماه منتشر می شود، اما در برخی کشورها، مانند نیوزلند و استرالیا، هر سه ماه یکبار آن را منتشر می کنند. برخی کشورها مانند آلمان نیز نتایج سالانه ارائه می دهند. اداره آمار کار ایالات متحده امریکا از سال 1913 به طور ماهانه CPI را گزارش کرده است.
جدول زیر لیستی از اقتصادهای بزرگ و اطلاعات مربوط به زمان انتشار شاخص CPI آنها را نشان می دهد.
| کشور | سازمان انتشار دهنده | تناوب انتشار |
|---|---|---|
| استرالیا | Australian Bureau of Statistics | هر 3 ماه (فصلی) |
| کانادا | Statistics Canada | ماهانه |
| چین | National Bureau of Statistics of China | ماهانه |
| اتحادیه اروپا | European Central Bank | ماهی 2 بار |
| آلمان | Federal Statistical Office of Germany | ماهانه / سالانه |
| ایتالیا | Istat | ماهانه |
| هند | Ministry for Statistics and Programme Implementation | ماهانه |
| ژاپن | Statistics Japan | ماهانه |
| بریتانیا | Monetary Policy Committee | ماهانه |
| آمریکا | US Bureau of Labor Statistics | ماهانه |
برای دستیابی به اخبار شاخص CPI بصورت لحظه‌ای تقویم اقتصادی فارکس ما را ملاحظه نمایید.
انواع شاخص CPI در امریکا
اداره آمار کار امریکا (BLS) هر ماه دو شاخص اولیه را منتشر می کند. به نقل از Investopedia، اولین مورد، شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U) است که 93 درصد از جمعیت ایالات متحده را به استثنای کسانی که در مناطق دور افتاده روستایی هستند، نشان می دهد. این شاخص شامل هزینه های افراد در خانوارهای کشاورزی، مؤسسات یا پایگاه های نظامی نمی شود. CPI-U مبنای شاخص CPI است که به طور گسترده در بازارهای مالی گزارش شده است.
دومین شاخص، شاخص قیمت مصرف کننده برای حقوق بگیران شهری و کارگران دفتری (CPI-W) است. این شاخص 29 درصد از جمعیت ایالات متحده را پوشش می دهد، به ویژه آنهایی که در خانواده هایی زندگی می کنند که درآمد آنها عمدتاً از مشاغل اداری یا دستمزد ساعتی است.
CPI-W برای تعدیل پرداخت‌های تامین اجتماعی، همراه با سایر مزایا و مستمری‌های فدرال، برای منعکس کردن تغییرات در هزینه زندگی استفاده میشود. علاوه بر این، براکت‌های مالیات بر درآمد فدرال را تنظیم میکند تا از فشار دادن مالیات‌دهندگان به نرخ‌های نهایی مالیاتی بالاتر صرفاً به دلیل تورم جلوگیری کند.
اهمیت شاخص CPI
درک داده های CPI برای معامله گران بازار های مالی از جمله بازار فارکس مهم است زیرا معیاری قوی برای سنجش تورم است که به نوبه خود تأثیر قابل توجهی بر سیاست پولی بانک های مرکزی دارد. شاخص CPI یکی از معیارهای فدرال رزرو ایالت متحده در کنار شاخص PCE برای تصمیم گیری در مورد سیاست های پولی امریکا است.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) می تواند به طور قابل توجهی بر بازارهای مالی به طرق مختلف تأثیر بگذارد و بر احساسات سرمایه گذاران، سیاست های بانک مرکزی و پویایی کلی بازار تأثیر بگذارد.
تاثیر CPI بر بازارها
نرخ بهره و سیاست پولی: بانک های مرکزی اغلب از داده های CPI برای سنجش سطح تورم در اقتصاد استفاده می کنند. اگر CPI نشان دهنده افزایش تورم باشد، بانک های مرکزی ممکن است با افزایش نرخ بهره برای کاهش فعالیت های اقتصادی و جلوگیری از تورم بیش از حد واکنش نشان دهند. نرخ‌های بهره بالاتر میتواند منجر به افزایش هزینه‌های استقراض شود و بر هزینه‌های مصرفکننده و سرمایه‌گذاری‌های تجاری تأثیر بگذارد.
بازار فارکس: در بازار فارکس، ارزها به نرخ تورم حساس هستند. اگر شاخص CPI یک کشور تورم بالاتری را در مقایسه با سایر کشورها نشان دهد، ممکن است با کاهش قدرت خرید، ارزش پول آن کاهش یابد.
طلا: شاخص CPI می تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. به عنوان شاخص تورم، بر ادراک سرمایه گذاران از هزینه نگهداری طلا تأثیر می گذارد. در زمان افزایش تورم، سرمایه‌گذاران ممکن است به بازار کالاها به عنوان پوشش ریسک روی آورند که منجر به افزایش تقاضا و قیمت‌های بالاتر برای کالاهایی مانند طلا، نقره و سایر دارایی‌های حساس به تورم شود.
بازارهای سهام: بازارهای سهام می توانند تحت تأثیر داده های CPI قرار بگیرند، به ویژه از نظر اینکه چگونه تورم ممکن است بر درآمد شرکت ها تأثیر بگذارد. تورم بالا می تواند ارزش واقعی سود را از بین ببرد و بر ارزش گذاری شرکت ها تأثیر بگذارد. علاوه بر این، تغییرات در نرخ های بهره ناشی از CPI می تواند بر جذابیت سهام در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری مانند اوراق قرضه تأثیر بگذارد.
احساسات مصرف کننده و کسب و کار: داده های شاخص CPI می توانند بر اعتماد مصرف کننده و کسب و کار تأثیر بگذارند. اگر تورم متوسط و باثبات باشد، می تواند به یک فضای مثبت اقتصادی کمک کند. با این حال، افزایش سریع تورم ممکن است منجر به نگرانی در مورد قدرت خرید آینده شود که بر هزینه های مصرف کننده و تصمیمات سرمایه گذاری تجاری تأثیر می گذارد.
تاثیر شاخص CPI در فارکس
تاثیر شاخص CPI در بازار فارکس بسیار زیاد است به خصوص اگر گزارش واقعی با پیش بینی‌ها اختلاف محسوسی داشته باشد. معاملهگران در بازار فارکس اغلب پیش از انتشار خود را برای سناریوهای متفاوت آماده می‌کنند. این شاخص که میزان تورم مصرفکننده را در یک بازه زمانی مشخص اندازهگیری میکند، به‌طور مستقیم بر انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های پولی بانک مرکزی، بهویژه فدرال رزرو، تأثیر میگذارد.
وقتی داده‌های CPI بالاتر یا پایین‌تر از پیشبینیها منتشر میشود، بازار واکنش سریعی نشان میدهد. در صورت افزایش غیرمنتظره CPI، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر می‌دانند که باعث تقویت دلار آمریکا میشود. در مقابل، افت CPI میتواند نشانه‌ای از کاهش فشار تورمی باشد و موجب تضعیف دلار گردد.
استراتژی معاملهگران در زمان انتشار CPI
معاملهگران حرفه‌ای معمولاً پیش از انتشار گزارش CPI، سناریوهای مختلف را در نظر می‌گیرند. برخی از آنها ممکن است موقعیتهای باز خود را ببندند تا از نوسانات شدید بازار دور بمانند. گروهی دیگر ترجیح می‌دهند چند دقیقه پس از انتشار دادهها صبر کنند تا اسپردها (اختلاف قیمت خرید و فروش) کاهش یابد و بازار آرام‌تر شود.
شاخص دلار آمریکا (DXY) و CPI
یکی از ابزارهای کلیدی برای تحلیل تأثیر CPI، مشاهده تغییرات شاخص دلار آمریکا (DXY) است. این شاخص، ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی جهان نشان میدهد و به‌خوبی بازتاب‌دهنده واکنش بازار به داده‌های تورمی است.
برای مثال، در سال‌های اخیر، زمانی که نرخ CPI در ایالات متحده افزایش یافت، شاخص دلار نیز رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد. بهویژه در سال 2022، CPI به بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه اخیر رسید. دلیل این جهش تورمی، سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو در دوران همه‌گیری کرونا بود که با هدف حمایت از اقتصاد، نرخ بهره را به شدت کاهش داد.
نمودار زیر روند تغییرات شاخص CPI آمریکا از سال 2005 تا می سال 2025 را نشان میدهد. همانطور که مشاهده می‌کنید، در ماه ژوئن 2022، نرخ تورم به اوج 9.1 درصد رسید — بالاترین سطح طی 23 سال گذشته.
با افزایش تورم در نیمه اول سال 2018، شاخص دلار آمریکا نیز بر همین اساس افزایش یافت. اما با کاهش نرخ تورم ایالات متحده در ماه‌های بعد و با از دست دادن هدف 2 درصدی، اتفاقات دیگری در بازار رخ میدهد.
چارت زیر نمایی از تغییرات میزان شاخص CPI ایالات متحده امریکا از سال 2020 تا کنون و تغییرات شاخص دلار در این بازه زمانی به نمایش درآمده است. همانطور که مشاهده می کنید شاخص دلار واکنش های معناداری به میزان تورم که توسط شاخص CPI اندازه گیری می شود، نشان می دهد.
بخوانید: ۵ محرک اصلی بازار فارکس؛ از نرخ بهره تا آپشن ها
بعد از انتشار CPI چه کنیم؟
پس از انتشار شاخص CPI، معاملهگران باید سطوح کلیدی نمودارها را بررسی کنند. حرکت قیمت به سمت مناطق مقاومتی یا حمایتی، میتواند فرصت‌های معاملاتی مناسبی را فراهم کند. تحلیل تکنیکال به همراه درک صحیح از داده‌های اقتصادی، ترکیب قدرتمندی برای تصمیم‌گیری آگاهانه در بازار فارکس است.
تأثیر شاخص CPI بر قیمت طلا (Gold)
قیمت طلا یکی از دارایی‌هایی است که به شدت تحت تأثیر شاخص بهای مصرفکننده (CPI) قرار دارد. از آن‌جایی که CPI نشان‌دهنده میزان تورم در یک اقتصاد است، سرمایه‌گذاران و معاملهگران طلا آن را به‌عنوان یکی از مهمترین شاخص‌های اقتصادی برای پیش‌بینی رفتار بازار در نظر می‌گیرند.
چرا CPI بر قیمت طلا تاثیر می گذارد ؟
طلا به‌طور سنتی به‌عنوان پناهگاه امن در برابر تورم شناخته میشود. وقتی CPI افزایش می‌یابد و تورم بالا می‌رود، بسیاری از سرمایه‌گذاران به خرید طلا روی می‌آورند تا از کاهش ارزش پول نقد محافظت کنند. در نتیجه، قیمت طلا معمولاً در دوره‌های تورم بالا رشد میکند — بهویژه اگر نرخ بهره واقعی (نرخ بهره منهای تورم) منفی باشد.
اما در شرایطی که افزایش CPI باعث میشود فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، قیمت طلا ممکن است افت کند؛ زیرا با بالا رفتن نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا (که سودی پرداخت نمی‌کند) افزایش می‌یابد و سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های با بازدهی مانند اوراق قرضه حرکت می‌کنند.
نمونه واقعی: CPI و طلا در سال‌های اخیر
در سال 2022، شاخص CPI ایالات متحده به بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه اخیر رسید و در ماه ژوئن به 9.1٪ رسید. در ماه‌های ابتدایی این افزایش، قیمت طلا نیز رشد قابل‌توجهی داشت. اما با آغاز افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، طلا دچار اصلاح قیمتی شد.
این رفتار دوگانه بازار طلا در برابر CPI، نشان‌دهنده پیچیدگی رابطه بین طلا، تورم، و سیاست‌های پولی است.
نکات معاملاتی برای طلا هنگام انتشار CPI
- قبل از انتشار CPI، از نوسانات احتمالی آگاه باشید و از حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید.
- اگر CPI فراتر از انتظار بود اما نرخ بهره تغییری نکرد، ممکن است طلا رشد کند.
- اگر افزایش CPI با سیاست‌های انقباضی همراه شود، طلا احتمالاً افت میکند.
- توجه به نرخ بهره واقعی (real interest rate) برای پیش‌بینی روند بلندمدت طلا ضروری است.
درک رابطه بین CPI و قیمت طلا میتواند به معاملهگران کمک کند تا در لحظات کلیدی تصمیم‌های بهتری بگیرند. بررسی همزمان داده‌های تورمی، سیاست‌های بانک مرکزی، و تحلیل تکنیکال میتواند استراتژی‌های معاملاتی موفق‌تری برای بازار طلا رقم بزند.
سؤالات متداول
شاخص CPI چیست و چرا در بازار فارکس اهمیت دارد؟
CPI یا شاخص بهای مصرفکننده، نرخ تورم را از دید مصرفکنندگان اندازهگیری میکند. در بازار فارکس، افزایش غیرمنتظره CPI ممکن است به افزایش نرخ بهره منجر شده و باعث تقویت ارز ملی شود.
آیا انتشار CPI میتواند باعث نوسانات شدید در بازار شود؟
بله، بهویژه زمانی که ارقام منتشر شده تفاوت زیادی با پیشبینیها داشته باشد. در این شرایط، جفتارزهایی مانند EUR/USD یا GBP/USD میتوانند واکنشهای شدیدی نشان دهند.
تاثیر CPI بر قیمت طلا چیست؟
افزایش CPI معمولاً باعث رشد طلا میشود، زیرا طلا به عنوان پوشش تورمی عمل میکند. اما اگر CPI باعث افزایش نرخ بهره شود، طلا ممکن است کاهش یابد.
معاملهگران هنگام انتشار CPI باید چه اقداماتی انجام دهند؟
بهتر است معاملهگران پیش از انتشار CPI، موقعیتهای خود را مدیریت کنند یا منتظر تثبیت بازار پس از اعلام دادهها باشند. همچنین بررسی واکنش شاخص دلار آمریکا میتواند راهنمای خوبی باشد.
CPI چگونه بر شاخص دلار آمریکا (DXY) تأثیر میگذارد؟
اگر CPI بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بالا می‌رود و این موضوع میتواند باعث تقویت شاخص دلار آمریکا شود. بالعکس، CPI ضعیف ممکن است به تضعیف دلار منجر شود.
آیا اخبار CPI برای تحلیل بلندمدت طلا مفید هستند؟
بله، بهویژه اگر همراه با تحلیل نرخ بهره واقعی بررسی شوند. اگر نرخ تورم بالا باشد ولی نرخ بهره پایین بماند، طلا در بلندمدت میتواند روند صعودی داشته باشد.
اخبار CPI چند وقت یکبار منتشر میشوند؟
در ایالات متحده، شاخص CPI بهصورت ماهانه توسط اداره آمار کار (BLS) منتشر میشود. این گزارش یکی از مهمترین رویدادهای اقتصادی در تقویم فارکس است.
این مطلب آموزش بخشی از سری آموزش های رایگان آموزش فارکس است.
مبحث شماره 9 از بخش تحلیل فاندامنتال مجموعه کامل آموزش فارکس
مبحث قبلی: GDP چیست؟ چگونه تولید ناخالص داخلی بر فارکس تاثیر میگذارد؟
مبحث بعدی: شاخص NFP چیست و چگونه بر بازار فارکس تاثیر می گذارد
بروکرهای پیشنهادی
