افت خفیف قیمت طلا هم‌زمان با داده‌های ترکیبی اقتصاد آمریکا و ادامه گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

قیمت اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه با حدود 0.20 درصد کاهش همراه شد؛ هرچند همچنان بالای سطح 4200 دلار قرار دارد. XAU/USD پس از لمس سقف روزانه 4240 دلار، کمی عقب‌نشینی کرد. داده‌های اقتصادی آمریکا که ترکیبی و نسبتاً ضعیف بودند، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را تقویت کردند.

فشار داده‌های اقتصادی بر دلار و طلا

گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP نشان داد که شرکت‌های آمریکایی در ماه نوامبر 32 هزار شغل کاهش دادند؛ در حالی‌که پیش‌بینی‌ها رشد 10 هزار واحدی را نشان می‌داد. هم‌زمان، شاخص ISM بخش صنایع نیز تصویر کندی فعالیت‌های اقتصادی را تأیید کرد.
از سوی دیگر، شاخص ISM خدمات در سطح 52.6 باقی ماند و کمی بهتر از انتظار ظاهر شد؛ با این حال، سفارشات جدید کاهش یافت و بازار کار ضعیف باقی ماند.

این ترکیب داده‌ها موجب شد شاخص دلار آمریکا (DXY) به افت خود ادامه دهد و با 0.44% کاهش به 98.87 برسد؛ پایین‌ترین سطح از اواخر اکتبر. شایعات درباره احتمال معرفی «کوین هَسِت» به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو پس از جروم پاول نیز بر تضعیف دلار تأثیر گذاشت.

خرید قوی بانک‌های مرکزی؛ عاملی حمایتی برای طلا

با وجود افت قیمت در دو روز متوالی، چشم‌انداز طلا همچنان تحت حمایت قرار دارد؛ زیرا طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک‌های مرکزی در ماه اکتبر 53 تُن طلا خریداری کردند؛ قوی‌ترین ماه خرید در سال 2025.
کریشان گوپال، تحلیل‌گر ارشد WGC، اعلام کرد که تقاضا همچنان متمرکز بر تعداد محدودی از بانک‌هاست و بانک مرکزی لهستان بار دیگر در ماه اکتبر فعال شده است.

انتظارات بازار نسبت به نرخ بهره

ابزارهای بازار پول نشان می‌دهند که احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره در نشست آینده فدرال رزرو حدود 85٪ است. منحنی بازده نیز اکنون 21.2 واحد پایه کاهش قیمت‌گذاری کرده است.
برای سال 2026 نیز انتظار بازار حدود 88.5 واحد پایه کاهش نرخ را نشان می‌دهد که می‌تواند نرخ نهایی بهره را به 2.99٪ برساند.

بعد از انتشار داده‌ها، بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا ۲ واحد پایه کاهش یافت و به 4.071٪ رسید. بازده واقعی نیز ۳ واحد پایه کاهش پیدا کرد و به 1.831٪ رسید؛ عاملی که معمولاً به نفع قیمت طلا عمل می‌کند.

تحلیل تکنیکال طلا

روند صعودی طلا همچنان معتبر است، اما بسته شدن قیمت زیر 4200 دلار می‌تواند احتمال اصلاح عمیق‌تر را تقویت کند. شاخص RSI با وجود باقی ماندن در ناحیه صعودی، کمی صاف شده و نشان‌دهنده فاز تثبیت و انتظار بازار برای یک محرک جدید است.

• اگر طلا از 4250 دلار عبور کند، احتمال آزمایش 4300 دلار و سپس سقف تاریخی 4381 دلار وجود دارد.
• اگر قیمت زیر 4200 دلار سقوط کند، حمایت بعدی میانگین متحرک 20 روزه در 4113 دلار و سپس 4100 دلار خواهد بود.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

بروکرهای پیشنهادی

اوتت مارکتس

(شرکت در قرعه کشی رالی استاک) ثبت نام سریع

آمارکتس

(طرح های ویژه برای ایرانیان) ثبت نام سریع

آلپاری

(بهترین بروکر از لحاظ سابقه) ثبت نام سریع