مرور اخبار فارکس آذر ۱۴۰۴

ثبت سقف تاریخی جدید و نزدیک شدن طلا به رکورد

نقره رسماً وارد فاز «کشف قیمت» (Price Discovery) شده است. این فلز گران‌بها امروز با ثبت سقف تاریخی جدید 66.50 دلار، به رشد پارابولیکی ادامه داد؛ رشدی که طی ماه‌های گذشته به‌تدریج شکل گرفته بود.

در همین حال، طلا نیز در سکوت خبری، تنها حدود 1.5 درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی خود نوسان می‌کند؛ موضوعی که می‌تواند آغازگر مرحله‌ای تعیین‌کننده برای بازار فلزات گران‌بها باشد.

اکنون با پیشتازی نقره و نزدیک شدن طلا به سقف تاریخی، این سؤال مهم برای سرمایه‌گذاران مطرح شده است:
آیا این حرکت، آخرین جهش قبل از اصلاح قیمتی است یا شروع یک شکست گسترده در بازار فلزات گران‌بها؟

نقره به سقف تاریخی جدید رسید

قیمت نقره در سال 2026 رشد چشمگیری را تجربه کرده است.
پس از آنکه قیمت نقره موفق شد مقاومت افقی بسیار مهم 38 دلار را بشکند، روندی پارابولیک و شتاب‌دار آغاز شد.

این سطح مقاومتی از سال 1980 تاکنون پابرجا بود و معامله‌گران مدت‌ها در انتظار شکست آن بودند.
به طور معمول، عبور از چنین مقاومت‌های بلندمدتی، منجر به رالی‌های قدرتمند و تاریخی می‌شود؛ اتفاقی که اکنون در بازار نقره در حال رخ دادن است.

شاخص‌های مومنتوم نیز این حرکت صعودی را تأیید می‌کنند:

• شاخص RSI بالاتر از 70 قرار دارد (نشانه قدرت بالای روند)
• اندیکاتور MACD در محدوده مثبت است

با این حال، نقره اکنون به اولین مقاومت تکنیکال جدی خود نزدیک می‌شود.

سطح فیبوناچی 1.61 در محدوده 72.90 دلار به‌عنوان ناحیه‌ای کلیدی شناخته می‌شود که می‌تواند باعث ذخیره سود معامله‌گران و حتی شکل‌گیری یک اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت شود.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت نقره

تحلیل کوتاه‌مدت و شمارش امواج الیوت نشان می‌دهد که نقره احتمالاً به سقف محلی خود نزدیک شده است.

نقره در حال حاضر در موج پنجم و نهایی یک حرکت صعودی قرار دارد؛ موجی که از ماه اکتبر آغاز شده است.
کشیده شدن بیش از حد موج پنجم (Elongated Wave) معمولاً نشانه‌ای از نزدیک بودن پایان روند صعودی کوتاه‌مدت است.

بر اساس فیبوناچی‌های توسعه‌یافته، محتمل‌ترین محدوده برای تشکیل سقف قیمت نقره بین 69 تا 73 دلار برآورد می‌شود.

آیا طلا به سقف تاریخی جدید می‌رسد؟

رفتار قیمتی طلا در کوتاه‌مدت شباهت زیادی به نقره دارد.
طلا نیز احتمالاً در موج پنجم و پایانی رالی صعودی خود قرار دارد؛ رالی‌ای که از 24 اکتبر آغاز شده است.

با این تفاوت که حرکت طلا در داخل یک کانال صعودی موازی کنترل می‌شود و برخلاف نقره، رشد آن هنوز کاملاً پارابولیک نشده است.

در حال حاضر، طلا تلاش می‌کند بالای مقاومت افقی 4,350 دلار تثبیت شود.
در صورت موفقیت، امکان ثبت سقف تاریخی جدید بالای 4,400 دلار وجود دارد.

با این حال، ساختار تکنیکال نشان می‌دهد که احتمال جهش بسیار فراتر از این سطح چندان بالا نیست و طلا نیز ممکن است هم‌زمان با نقره به یک سقف کوتاه‌مدت برسد.

جمع‌بندی: پیام این حرکت برای بازار فلزات گران‌بها

ثبت سقف تاریخی جدید توسط نقره، تأییدی قوی بر یک شکست تاریخی در بازار این فلز است؛ اما هم‌زمان، سیگنال‌های تکنیکال نشان می‌دهند که بازار وارد مرحله حساس پایانی روند صعودی شده است.

طلا هنوز فضای محدودی برای ثبت رکورد جدید دارد، اما هر دو فلز بیشتر نشانه‌های اوج‌گیری انتهای چرخه را نشان می‌دهند، نه آغاز یک روند صعودی تازه.

این‌که بازار در ادامه با اصلاح قیمتی شدید یا تثبیت و نوسان فرسایشی مواجه شود، می‌تواند مسیر فلزات گران‌بها در فصل آینده را مشخص کند.

یک نکته کاملاً روشن است:
نقره رهبر این حرکت است و طلا دیر یا زود از آن پیروی خواهد کرد.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

مشروح اخبار امروز فارکس

دلار آمریکا (USD) در آغاز معاملات روز جمعه توانسته است ثبات خود را حفظ کند و هم‌زمان ین ژاپن (JPY) نیز پس از تصمیم بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای افزایش نرخ بهره، در برابر ارزهای رقیب مقاوم باقی مانده است. بانک مرکزی ژاپن در پایان نشست دو روزه سیاست‌گذاری پولی خود، نرخ بهره کوتاه‌مدت را 25 واحد پایه افزایش داده و به 0.75 درصد رساند.

در تقویم اقتصادی روز جمعه، انتشار داده‌هایی با اهمیت متوسط از بریتانیا، آلمان و ایالات متحده در آستانه تعطیلات آخر هفته در کانون توجه بازارها قرار دارد.

در بریتانیا، بانک مرکزی انگلستان (BoE) پس از نشست ماه دسامبر، نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و به 3.7 درصد رساند. این تصمیم با اختلاف اندک و رأی 5 عضو موافق در برابر 4 عضو مخالف اتخاذ شد و رأی اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی، نقش تعیین‌کننده‌ای در این تصمیم داشت. بانک انگلستان در بیانیه خود تأکید کرد که مسیر کلی نرخ‌ها همچنان نزولی و تدریجی است، اما تصمیم‌گیری درباره کاهش‌های بعدی در آینده نزدیک دشوارتر خواهد شد.
جفت‌ارز GBP/USD پس از واکنش اولیه و صعود تا محدوده 1.3450، در ادامه معاملات آمریکا مسیر خود را معکوس کرد و روز را با رشد بسیار محدود به پایان رساند. این جفت‌ارز در معاملات اولیه جمعه همچنان در فاز نوسانی قرار دارد و زیر سطح 1.3400 معامله می‌شود. آمار خرده‌فروشی بریتانیا برای ماه نوامبر در ادامه روز منتشر خواهد شد.

در آمریکا، داده‌های منتشرشده توسط اداره آمار کار (BLS) نشان داد که نرخ تورم سالانه طبق شاخص CPI در ماه نوامبر به 2.7 درصد کاهش یافته و تورم هسته نیز به 2.6 درصد رسیده است؛ هر دو رقم کمتر از برآورد تحلیلگران بودند و فشار نزولی بر دلار وارد کردند. با این حال، فضای محتاطانه بازار باعث شد دلار تا حدی حمایت شود و شاخص دلار آمریکا (DXY) با رشد اندک روزانه همراه گردد. در صبح جمعه اروپا، این شاخص در حوالی 98.50 نوسان می‌کند.

سایر داده‌های آمریکا نشان داد که درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به 15 دسامبر به 224 هزار کاهش یافته است، در حالی که رقم هفته قبل 237 هزار بود. همچنین در ادامه روز، آمار فروش خانه‌های موجود در ماه نوامبر و نسخه نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان منتشر خواهد شد.

در منطقه یورو، بانک مرکزی اروپا (ECB) مطابق انتظار نرخ‌های بهره کلیدی را بدون تغییر نگه داشت. کریستین لاگارد، رئیس ECB، در نشست خبری پس از جلسه اعلام کرد اقتصاد منطقه یورو همچنان تاب‌آوری خوبی دارد، اما به دلیل عدم قطعیت‌های موجود، ارائه راهنمایی آینده‌نگر درباره سیاست پولی ممکن نیست. او همچنین تأکید کرد که ECB نرخ ارز را هدف‌گذاری نمی‌کند، اما تحولات مربوط به تقویت یورو را به دقت زیر نظر دارد. جفت‌ارز EUR/USD پس از نوسانات شدید در نیمه دوم معاملات پنج‌شنبه، در محدوده منفی بسته شد اما در معاملات اولیه جمعه بالای سطح 1.1700 تثبیت شده است. داده‌های اعتماد مصرف‌کننده و تورم تولیدکننده آلمان در تقویم امروز اروپا قرار دارند.

در ژاپن، اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی اعلام کردند در صورتی که اقتصاد و تورم مطابق پیش‌بینی‌ها حرکت کنند، روند افزایش تدریجی نرخ بهره ادامه خواهد داشت. همچنین BoJ هشدار داد که باید نسبت به ریسک‌ها، به‌ویژه تحولات بازار ارز، هوشیار بود. جفت‌ارز USD/JPY در معاملات صبح جمعه اروپا با رشد حدود 0.3 درصدی به سمت سطح 156.00 حرکت کرده است.

در بازار طلا، اونس جهانی روز پنج‌شنبه تا آستانه ثبت سقف تاریخی جدید پیش رفت، اما در ادامه معاملات آمریکا بخشی از رشد خود را از دست داد. قیمت طلا در معاملات آسیایی جمعه تا محدوده 4,300 دلار اصلاح شد، اما سپس با بازگشت تقاضا توانست در معاملات صبح اروپا دوباره به بالای 4,320 دلار بازگردد.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

احتیاط بازار مانع رشد پایدار DXY

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز معتبر جهانی می‌سنجد، در جریان معاملات صبح جمعه در بازار اروپا با تمایل صعودی همراه شده و در محدوده 98.55 معامله می‌شود. این حرکت صعودی در شرایطی رخ داده که معامله‌گران با رویکردی محتاطانه‌تر وارد بازار شده‌اند و دلار بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کرده است.

دلار آمریکا پس از ثبت کف 11 هفته‌ای با حمایت نسبی مواجه شده، اما چشم‌انداز صعودی آن همچنان با محدودیت‌هایی روبه‌روست. دلیل اصلی این موضوع، انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 در پی نشانه‌های ضعف در بازار کار آمریکا و کاهش فشارهای تورمی است.

بر اساس داده‌های منتشرشده توسط اداره آمار کار آمریکا (BLS)، نرخ تورم سالانه ایالات متحده طبق شاخص CPI در ماه نوامبر به 2.7 درصد کاهش یافته است؛ رقمی که به‌طور محسوسی پایین‌تر از پیش‌بینی بازار در سطح 3.1 درصد قرار داشت. همچنین تورم هسته (Core CPI) که اقلام پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند، با ثبت عدد 2.6 درصدی از انتظارات 3.0 درصدی بازار کمتر بود و به کندترین نرخ رشد خود از سال 2021 رسید.

انتشار این داده‌های ضعیف‌تر از انتظار، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش زودتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده و در کوتاه‌مدت می‌تواند فشار فروش بیشتری بر دلار آمریکا وارد کند.

در حال حاضر، طبق داده‌های ابزار CME FedWatch، بازارها تنها 26.6 درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست آتی ماه ژانویه اقدام به کاهش نرخ بهره کند. این در حالی است که بانک مرکزی آمریکا در سه نشست اخیر خود، هر بار نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داده است.

در ادامه روز جمعه، تمرکز بازارها بر انتشار شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و همچنین انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان خواهد بود؛ داده‌هایی که می‌توانند جهت حرکت بعدی دلار آمریکا را در کوتاه‌مدت مشخص کنند.

برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار

پیش بینی یورو در برابر دلار

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) برای چهارمین جلسه معاملاتی متوالی با فشار نزولی مواجه شده و در جریان معاملات آسیایی روز جمعه، در محدوده 1.1720 معامله می‌شود. با این حال، بررسی نمودار روزانه نشان می‌دهد که تمایل کلی بازار همچنان صعودی است، چرا که قیمت در داخل کانال صعودی حرکت می‌کند.

از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) 14روزه در سطح 62.11 قرار دارد که نشان‌دهنده مومنتوم مثبت قوی بدون ورود به محدوده اشباع خرید است. این موضوع بیانگر آن است که افت اخیر بیشتر می‌تواند جنبه اصلاحی داشته باشد تا تغییر روند.

EUR/USD همچنان بالای میانگین‌های متحرک نمایی 9روزه و 50روزه معامله می‌شود که این مسئله، ساختار صعودی بازار را حفظ کرده است. همچنین، قرار گرفتن میانگین کوتاه‌مدت بالاتر از میانگین میان‌مدت، قدرت روند صعودی را تأیید می‌کند.

در صورت بازگشت تقاضا، این جفت‌ارز می‌تواند بار دیگر به سمت سقف دوماهه 1.1804 که در تاریخ 16 دسامبر ثبت شده بود، حرکت کند. بسته‌شدن قیمت بالاتر از این مقاومت کلیدی، راه را برای صعود به سقف کانال صعودی در محدوده 1.1850 هموار می‌کند. در صورت شکست معتبر این کانال، هدف بعدی بازار می‌تواند سطح 1.1918 باشد که بالاترین قیمت از ژوئن 2021 محسوب می‌شود.

در سمت مقابل، ادامه اصلاح نزولی ممکن است در ابتدا در نزدیکی میانگین متحرک نمایی 9روزه در سطح 1.1713 مهار شود. پس از آن، کف کانال صعودی در محدوده 1.1700 به‌عنوان حمایت مهم مطرح است. شکست این ناحیه حمایتی می‌تواند مومنتوم کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و فشار فروش را به سمت میانگین متحرک نمایی 50روزه در سطح 1.1644 افزایش دهد. در صورت تشدید افت، هدف بعدی فروشندگان می‌تواند کف سه‌هفته‌ای 1.1589 باشد که در تاریخ 1 دسامبر ثبت شده است.

برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

افزایش تاریخی نرخ بهره ژاپن پس از ۳۰ سال

پس از حدود ۳۰ سال نرخ بهره نزدیک به صفر، سپرده‌گذاران ژاپنی سرانجام شاهد بازدهی قابل‌توجه‌تری برای پول خود هستند؛ هرچند هنوز هم نمی‌توان آن را چشمگیر دانست. بانک مرکزی ژاپن (BOJ) همان‌طور که بازارها انتظار داشتند و پیش‌تر نیز به‌طور غیرمستقیم اعلام شده بود، نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و به ۰.۷۵٪ رساند.

واکنش اولیه بازارها، فروش ین ژاپن بود. نرخ برابری دلار/ین تا سطح 156.19 افزایش یافت و سپس در محدوده 156.00 تثبیت شد. در همین حال، شاخص نیکی ژاپن رشد اولیه ۱.۲ درصدی خود را حفظ کرد؛ رشدی که عمدتاً تحت تأثیر جهش بازارهای سهام آمریکا و گزارش درآمد بسیار قوی شرکت Micron Technology در بخش فناوری رقم خورد.

با این حال، لحن بانک مرکزی ژاپن به‌هیچ‌وجه انبساطی (داویش) تلقی نشد. BOJ بار دیگر تأکید کرد که حتی پس از این افزایش، نرخ‌های واقعی بهره همچنان در سطوح «به‌طور قابل‌توجهی پایین» قرار دارند و در صورت تحقق پیش‌بینی‌های اقتصادی و تورمی، روند سیاست انقباضی ادامه خواهد یافت.

سیاست‌گذاران ژاپنی همچنین ابراز اطمینان بیشتری کردند که شرکت‌ها به افزایش دستمزدها ادامه خواهند داد؛ عاملی که می‌تواند تورم را در اطراف هدف ۲ درصدی بانک مرکزی تثبیت کند. این چرخه تورمی مثبت، هدفی است که ژاپن دهه‌ها برای دستیابی به آن تلاش کرده است.

بازار اوراق قرضه نیز این پیام را جدی گرفت. بازده اوراق ۱۰ ساله دولتی ژاپن با جهش ۵ واحد پایه‌ای به 2.015٪ رسید؛ سطحی که آخرین بار در آگوست ۱۹۹۹ دیده شده بود.

تمرکز بازار بر اظهارات رئیس BOJ و مسیر نرخ نهایی

اکنون توجه سرمایه‌گذاران به کنفرانس خبری کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است؛ چرا که اظهارات قبلی او بارها باعث نوسانات شدید بازار شده‌اند.

یکی از موضوعات کلیدی، دیدگاه او درباره نرخ بهره نهایی (Terminal Rate) است. اوئدا پیش‌تر اعلام کرده بود که نرخ خنثی می‌تواند در بازه‌ای وسیع بین ۱٪ تا ۲.۵٪ قرار داشته باشد، اما بازارها تاکنون تنها یک افزایش دیگر نرخ بهره تا کف این محدوده را قیمت‌گذاری کرده‌اند.
در صورتی که اوئدا به سطحی بالاتر اشاره کند، این موضوع می‌تواند به تقویت ین ژاپن و فشار شدید بر بازار اوراق قرضه منجر شود.

تردیدها درباره داده تورمی آمریکا

در سوی دیگر، گزارش تورم آمریکا (CPI) که روز پنج‌شنبه منتشر شد، با تردیدهایی جدی همراه است. بسیاری از اقتصاددانان معتقدند کاهش تورم سالانه به ۲.۷٪ در نوامبر (از ۳.۰٪ در سپتامبر) تصویر دقیقی از واقعیت نیست؛ به‌ویژه با توجه به اینکه داده‌های ماه اکتبر به دلیل تعطیلی دولت آمریکا جمع‌آوری نشده بودند.

اداره آمار کار آمریکا (BLS) تنها توانست داده‌های قیمتی را از اواسط نوامبر جمع‌آوری کند؛ درست هم‌زمان با تخفیف‌های بلک فرایدی که به‌طور طبیعی باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود.
همچنین روش آماری BLS برای جبران نبود داده‌های اکتبر، سوگیری نزولی در اجاره‌بها و اجاره معادل مالک ایجاد کرده که اثر آن احتمالاً تا انتشار CPI آوریل ادامه خواهد داشت. در نتیجه، داده‌های تورمی سالانه برای مدتی زیر سؤال خواهند بود؛ خبری نه‌چندان خوشایند برای سیاست‌گذاران فدرال رزرو.

رویدادهای مهم مؤثر بر بازارها در روز جمعه

• سخنرانی مقامات بانک مرکزی اروپا: کوخر، لین و چیپولونه
• داده‌های اقتصادی اروپا:
  • شاخص اولیه اعتماد مصرف‌کننده اتحادیه اروپا
  • شاخص GfK اعتماد مصرف‌کننده آلمان
  • شاخص قیمت تولیدکننده آلمان و فرانسه
  • آمار خرده‌فروشی بریتانیا
• داده‌های آمریکا:
  • شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان
  • فروش خانه‌های موجود

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

جهش قیمت طلا پس از انتشار تورم ضعیف آمریکا

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز پنج‌شنبه با قدرت بازگشت و بخش عمده‌ای از افت‌های اولیه خود را جبران کرد. این حرکت صعودی پس از آن رخ داد که داده‌های تورمی آمریکا کمتر از پیش‌بینی بازار منتشر شد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت هر اونس طلا در محدوده 4,368 دلار معامله می‌شود و به‌طور قاطع بالاتر از محدوده تراکمی این هفته قرار گرفته است.

بر اساس گزارش منتشرشده از سوی اداره آمار کار آمریکا (BLS)، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه نوامبر 2.7 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت؛ رقمی که به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از انتظار بازار (3.1 درصد) و کمتر از تورم 3.0 درصدی ماه سپتامبر بود.
همچنین تورم هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، به 2.6 درصد کاهش یافت؛ در حالی که تحلیلگران انتظار رشد 3.0 درصدی را داشتند.

این داده‌های ضعیف‌تر از انتظار، انتظارات بازار را نسبت به ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو تا سال 2026 تقویت کرد. به‌طور سنتی، کاهش نرخ بهره به نفع دارایی‌های بدون بازده مانند طلا عمل می‌کند، چرا که هزینه فرصت نگهداری آن کاهش می‌یابد.

در کنار عوامل پولی، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک میان آمریکا و ونزوئلا نیز به تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن منجر شده و قیمت طلا را در نزدیکی سقف‌های تاریخی نگه داشته است.

محرک‌های بازار: تورم آمریکا و آینده رهبری فدرال رزرو

معاملات آتی نرخ بهره آمریکا اکنون حدود 62 واحد پایه کاهش نرخ بهره در سال 2026 را قیمت‌گذاری می‌کنند. با این حال، انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست ژانویه نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد؛ به‌طوری که ابزار CME FedWatch تنها 28.8 درصد احتمال کاهش نرخ بهره را نشان می‌دهد.

داده‌های بازار کار آمریکا سیگنال‌های متناقضی ارسال کردند.

• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به 224 هزار نفر کاهش یافت (بهتر از انتظار بازار)،
• اما درخواست‌های ادامه‌دار به 1.897 میلیون نفر افزایش یافت.
• میانگین چهار هفته‌ای نیز اندکی صعودی شد و به 217.5 هزار رسید.

افت شاخص دلار آمریکا نیز از طلا حمایت کرد. شاخص دلار (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی می‌سنجد، در محدوده 98.27 قرار دارد و پس از ثبت سقف روزانه 98.56 عقب‌نشینی کرده است.

در همین حال، بازارها تحولات مربوط به ریاست آینده فدرال رزرو را به دقت دنبال می‌کنند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر خواستار کاهش شدید نرخ بهره شد و اعلام کرد به‌زودی رئیس جدید فدرال رزرو را معرفی خواهد کرد؛ فردی که به گفته او «به نرخ بهره بسیار پایین اعتقاد دارد».

تحلیل تکنیکال: طلا در مسیر ثبت سقف تاریخی جدید

از منظر تکنیکال، طلا با شکست مقاومت کلیدی 4,350 دلار وارد فاز صعودی قدرتمندی شده و اکنون سقف تاریخی 4,381 دلار به‌عنوان هدف بعدی بازار مطرح است.

در نمودار روزانه:

• میانگین متحرک ساده 50 روزه بالاتر از میانگین 100 روزه قرار گرفته و هر دو شیب صعودی دارند
• قیمت بالاتر از این میانگین‌ها تثبیت شده و ساختار صعودی حفظ شده است
• میانگین 50 روزه در محدوده 4,142 دلار نقش حمایت داینامیک مهمی را ایفا می‌کند

اندیکاتور RSI در سطح 74.64 قرار دارد که نشان‌دهنده اشباع خرید و قدرت بالای مومنتوم است؛ هرچند احتمال اصلاح کوتاه‌مدت نیز وجود دارد.
همچنین شاخص ADX با عدد 26.49 نشان می‌دهد که قدرت روند در حال افزایش است.

در صورت اصلاح محدود، انتظار می‌رود حمایت‌های داینامیک مانع افت عمیق شوند. حفظ قیمت بالای میانگین 50 روزه می‌تواند مسیر صعودی طلا و تلاش برای ثبت رکوردهای جدید را همچنان برای خریداران باز نگه دارد.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

رشد EUR/USD پس از تثبیت نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا

یورو در معاملات روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا مجدداً تقویت شد؛ این حرکت پس از آن رخ داد که بانک مرکزی اروپا (ECB) مطابق انتظار بازار، سه نرخ بهره کلیدی خود را بدون تغییر حفظ کرد. در زمان نگارش این گزارش، جفت‌ارز EUR/USD حوالی 1.1756 معامله می‌شود و پس از افت کوتاه‌مدت تا کف روزانه نزدیک 1.1712 بار دیگر مسیر صعودی به خود گرفت.

بانک مرکزی اروپا برای چهارمین نشست متوالی تصمیم گرفت هزینه‌های استقراض را بدون تغییر نگه دارد. بر این اساس،

• نرخ سپرده (Deposit Facility) در سطح 2.00 درصد،
• نرخ عملیات اصلی تأمین مالی در 2.15 درصد،
• و نرخ وام‌دهی نهایی در 2.40 درصد تثبیت شد؛ تصمیمی که کاملاً مطابق با انتظارات بازار بود.

شورای حکام ECB بار دیگر تأکید کرد که هدف اصلی سیاست پولی، تثبیت تورم در سطح 2 درصد در میان‌مدت است. سیاست‌گذاران اعلام کردند که تصمیمات آتی به‌طور کامل وابسته به داده‌های اقتصادی خواهد بود و در هر نشست به‌صورت مستقل و بر اساس چشم‌انداز تورم، داده‌های اقتصادی و مالی، پویایی‌های قیمتی و کارایی انتقال سیاست پولی اتخاذ می‌شود. بانک مرکزی همچنین تصریح کرد که خود را به مسیر مشخصی از نرخ بهره متعهد نمی‌داند.

بر اساس جدیدترین پیش‌بینی‌های کارشناسان ECB، انتظار می‌رود تورم به‌تدریج به هدف 2 درصدی نزدیک شود. تورم سالانه به‌طور میانگین در سال 2025 معادل 2.1 درصد برآورد شده و سپس در سال 2026 به 1.9 درصد و در 2027 به 1.8 درصد کاهش یابد؛ پیش از آنکه در 2028 دوباره به 2.0 درصد بازگردد. بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که چشم‌انداز تورم سال 2026 اندکی به سمت بالا اصلاح شده، چرا که انتظار می‌رود تورم بخش خدمات با سرعت کمتری کاهش یابد.

در حوزه رشد اقتصادی نیز ECB پیش‌بینی‌های خود را نسبت به برآوردهای ماه سپتامبر بهبود بخشید. اقتصاد منطقه یورو اکنون قرار است در سال 2025 حدود 1.4 درصد رشد کند، در 2026 به 1.2 درصد برسد و در 2027 دوباره به 1.4 درصد افزایش یابد. رشد اقتصادی در سال 2028 نیز در سطح 1.4 درصد پیش‌بینی شده که عمدتاً از تقاضای داخلی حمایت می‌شود.

از سوی دیگر، تضعیف دلار آمریکا نیز به تقویت یورو کمک کرد. گزارش جدید تورم آمریکا کمتر از انتظار منتشر شد و انتظارات بازار برای ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو تا سال 2026 را تقویت کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه نوامبر 2.7 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی بازار (3.1 درصد) و پایین‌تر از رقم 3.0 درصد ماه سپتامبر بود. تورم هسته نیز با کاهش به 2.6 درصد رسید و از برآورد 3.0 درصدی فاصله گرفت.

با این حال، برخی داده‌های مثبت بازار کار آمریکا تا حدی از دلار حمایت کردند؛ به‌طوری که درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به 224 هزار نفر کاهش یافت که اندکی بهتر از انتظار بازار بود.

اکنون توجه فعالان بازار به کنفرانس خبری کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، معطوف شده است؛ رویدادی که می‌تواند نقش مهمی در شکل‌دهی به انتظارات کوتاه‌مدت بازار نسبت به آینده یورو ایفا کند.

برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

تحلیل قیمت اونس طلا امروز

قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات ابتدایی معاملات روز پنجشنبه اروپا، پس از رسیدن به بالاترین سطح هفت هفته اخیر، با اصلاح نزولی ملایم به زیر محدوده ۴٬۳۵۰ دلار بازگشت. این کاهش عمدتاً ناشی از شناسایی سود معامله‌گران و بازگشت نسبی قدرت دلار آمریکا است.

با این حال، افت قیمت طلا می‌تواند محدود باشد؛ چرا که داده‌های اخیر بازار کار آمریکا انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده و در میان‌مدت به زیان دلار و به نفع طلا عمل می‌کند. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را پایین می‌آورد.

افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ عامل حمایتی برای طلا

در بعد ژئوپلیتیک، تنش‌ها میان آمریکا و ونزوئلا بار دیگر تشدید شده است. دولت ونزوئلا اعلام کرده نیروی دریایی این کشور مأمور اسکورت کشتی‌های حامل فرآورده‌های نفتی شده؛ اقدامی که در واکنش به تهدیدات آمریکا مبنی بر اعمال «محاصره نفتی» صورت گرفته است.

از آنجا که طلا به‌عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) شناخته می‌شود، هرگونه افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای این فلز گرانبها را تقویت کند.

تمرکز بازار بر گزارش تورم CPI آمریکا

معامله‌گران اکنون در انتظار انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا هستند که اواخر امروز منتشر می‌شود.

پیش‌بینی‌ شاخص CPI امروز نشان می‌دهد:

• تورم سالانه (Headline CPI): ۳.۱٪
• تورم هسته (Core CPI): ۳.۰٪
• همچنین، آمار مطالبات اولیه بیکاری هفتگی آمریکا نیز در ادامه روز منتشر خواهد شد که می‌تواند نوسانات بازار را تشدید کند.

محرک‌های روزانه بازار طلا (Daily Digest)

دولت ونزوئلا دستور داده نیروی دریایی این کشور کشتی‌های نفتی را اسکورت کند؛ اقدامی که خطر رویارویی مستقیم با آمریکا را افزایش داده است

دونالد ترامپ در سخنرانی ملی اعلام کرد رئیس بعدی فدرال رزرو فردی خواهد بود که به کاهش شدید نرخ بهره اعتقاد دارد

ورونیکا کلارک، اقتصاددان سیتی‌گروپ، هشدار داد تخفیف‌های فصلی ممکن است تورم نوامبر را به‌طور غیرعادی پایین نشان دهد و در دسامبر شاهد بازگشت تورمی باشیم

کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، از کاهش بیشتر نرخ بهره حمایت کرد اما تأکید داشت عجله‌ای در این مسیر وجود ندارد

رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، با کاهش نرخ بهره در سال آینده مخالف است مگر اینکه تورم به‌طور معناداری کاهش یابد

گزارش NFP نشان داد اشتغال آمریکا در نوامبر ۶۴ هزار نفر افزایش یافته و نرخ بیکاری به ۴.۶٪ رسیده است

بازارهای آتی اکنون ۳۱٪ احتمال کاهش نرخ بهره در ماه آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند

تحلیل تکنیکال طلا: روند صعودی بلندمدت حفظ شده است

با وجود اصلاح نزولی روز جاری، چشم‌انداز تکنیکال طلا همچنان مثبت ارزیابی می‌شود:

• قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) قرار دارد
• باندهای بولینگر در حال گسترش هستند که نشان‌دهنده افزایش نوسان و تمایل صعودی است
• شاخص RSI بالاتر از سطح میانی قرار دارد و قدرت خریداران را تأیید می‌کند

سناریوی صعودی

در صورت تثبیت قیمت بالای ۴٬۳۵۲ دلار:

• هدف بعدی: ۴٬۳۸۱ دلار (سقف تاریخی)
• سپس سطح روانی ۴٬۴۰۰ دلار

سناریوی نزولی

در صورت شکست حمایت ۴٬۳۰۰ دلار:

• حمایت بعدی: ۴٬۲۷۱ دلار
• حمایت مهم‌تر: ۴٬۲۳۳ دلار (EMA 100 روزه)

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

اخبار فارکس در روز پنجشنبه ۱۸ دسامبر

فعالان بازار در روز پنجشنبه ۱۸ دسامبر خود را برای یکی از مهم‌ترین و پرریسک‌ترین روزهای معاملاتی آماده می‌کنند؛ روزی که هم‌زمان شاهد تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس (BoE)، بانک مرکزی اروپا (ECB) و انتشار داده‌های تورمی آمریکا خواهیم بود.

پیش از این رویدادها، معاملات در ساعات ابتدایی بازار اروپا نسبتاً آرام است. شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از بازگشت ملایم در روز چهارشنبه، صبح پنجشنبه زیر سطح ۹۸.۵۰ در نوسان است.

تورم سالانه آمریکا بر اساس شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه نوامبر احتمالاً از ۳٪ به ۳.۱٪ افزایش خواهد یافت.
تورم هسته (Core CPI) نیز انتظار می‌رود در سطح ۳٪ بدون تغییر باقی بماند.

علاوه بر این، داده‌های زیر نیز امروز منتشر می‌شوند:

• مطالبات اولیه بیکاری هفتگی
• گزارش‌های فعالیت تولیدی منطقه‌ای آمریکا

در همین حال، معاملات آتی شاخص‌های سهام آمریکا در آغاز جلسه اروپا وضعیتی ترکیبی دارند.

جفت‌ارز EUR/USD روز چهارشنبه تا نزدیکی ۱.۱۷۰۰ کاهش یافت اما در معاملات آمریکا بخش زیادی از افت خود را جبران کرد و در محدوده ۱.۱۷۴۵ تثبیت شد.

انتظار می‌رود:

• بانک مرکزی اروپا نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد
• هم‌زمان، پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی منتشر شود
• کنفرانس خبری کریستین لاگارد از ساعت ۱۳:۴۵ به وقت گرینویچ آغاز شود
• بازارها بیش از تصمیم نرخ بهره، به لحن سخنان لاگارد درباره مسیر سیاست پولی در سال ۲۰۲۶ توجه خواهند کرد.

پوند انگلیس پس از انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر، روز چهارشنبه تحت فشار فروش قرار گرفت و تا نزدیکی ۱.۳۳۰۰ افت کرد. هرچند در ادامه بخشی از این افت جبران شد، اما در مجموع بیش از ۰.۳٪ کاهش روزانه ثبت کرد.

انتظار بازار:

• کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس
• عدم برگزاری کنفرانس خبری پس از نشست
• در زمان نگارش این گزارش، GBP/USD در محدوده ۱.۳۳۶۵ معامله می‌شود.

انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در دسامبر به ۴.۷٪ افزایش یافت (در برابر ۴.۵٪ ماه قبل)، اما AUD/USD پس از افت ۰.۴٪ روز چهارشنبه، همچنان نزدیک ۰.۶۶۰۰ تحت فشار است.

USD/JPY پس از دو روز افت، بیش از ۰.۶٪ رشد کرد و به سمت ۱۵۶.۰۰ حرکت می‌کند.
تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن فردا (جمعه) اعلام خواهد شد.

تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم با رشد ۱.۳٪ سالانه منتشر شد که مطابق انتظار بازار بود، اما NZD/USD واکنش مثبتی نشان نداد و به ۰.۵۷۶۰ کاهش یافت.

پس از نوسانات شدید ابتدای هفته، قیمت طلا روز چهارشنبه حدود ۰.۸٪ رشد کرد.
در معاملات صبح پنجشنبه اروپا، XAU/USD در حال تثبیت زیر مقاومت ۴۳۵۰ دلار و در یک کانال محدود نوسان می‌کند.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

خلاصه خبر:

• قیمت طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه حدود ۰.۸۷٪ رشد کرد
• گزارش اشتغال آمریکا سیگنال‌هایی از کند شدن بازار کار نشان داد
• تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ونزوئلا تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد
• اظهارات کریستوفر والر از باقی‌ماندن نرخ بهره ۵۰ تا ۱۰۰ واحد پایه بالاتر از سطح خنثی حکایت دارد
• روند صعودی طلا بالای ۴۳۰۰ دلار همچنان حفظ شده است

افزایش قیمت طلا با تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی

قیمت طلا روز چهارشنبه با تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش یافت و حدود ۰.۸۷ درصد رشد کرد. این افزایش در پی انتشار گزارش متناقض اشتغال آمریکا، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی میان ایالات متحده و ونزوئلا و اظهارات مقامات فدرال رزرو رخ داد.

در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلا در محدوده ۴,۳۳۸ دلار معامله می‌شود؛ هرچند قیمت در طول روز تا نزدیکی ۴,۳۴۹ دلار نیز صعود کرده بود.

گزارش اشتغال آمریکا؛ نشانه‌هایی از ضعف بازار کار

آخرین داده‌های Nonfarm Payrolls تصویر دوگانه‌ای از بازار کار آمریکا ارائه داد:

• در ماه اکتبر، ۱۰۵ هزار شغل از دست رفت
• در ماه نوامبر، تنها ۶۴ هزار شغل جدید ایجاد شد

در نتیجه، نرخ بیکاری از ۴.۴٪ به ۴.۶٪ افزایش یافت که بالاتر از پیش‌بینی مقامات فدرال رزرو برای پایان سال (۴.۵٪) بود.

با وجود این، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در نشست ژانویه تغییر چندانی نکرده و طبق داده‌های Capital Edge، احتمال این سناریو همچنان در حدود ۲۴٪ باقی مانده است.

تنش آمریکا و ونزوئلا؛ محرک جدید رشد طلا

عامل مهم دیگر در رشد قیمت طلا، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی پس از دستور دونالد ترامپ برای محاصره نفتکش‌های تحریمی ورودی و خروجی از ونزوئلا بود.

ترامپ در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد:

«ونزوئلا به‌طور کامل توسط بزرگ‌ترین ناوگان دریایی تاریخ آمریکای جنوبی محاصره شده است.»

او همچنین دولت مادورو را به سوءاستفاده از منابع نفتی، تأمین مالی جرایم سازمان‌یافته و تروریسم متهم کرد و این رژیم را سازمان تروریستی خارجی نامید.

این تحولات باعث رشد قیمت نفت خام و افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شد.

اظهارات فدرال رزرو؛ حمایت ضمنی از طلا

کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد:

• کاهش نرخ بهره تاکنون تأثیر مثبتی بر بازار کار داشته است
• نرخ بهره فعلی هنوز ۵۰ تا ۱۰۰ واحد پایه بالاتر از سطح خنثی قرار دارد
• با این حال، عجله‌ای برای ادامه کاهش نرخ بهره وجود ندارد
• احتمال افزایش مجدد تورم را کم‌اهمیت دانست
• این اظهارات در مجموع سیگنالی نسبتاً حمایتی برای بازار طلا تلقی شد.

وضعیت داده‌های اقتصادی و بازار اوراق

خرده‌فروشی آمریکا در ماه اکتبر بدون تغییر باقی ماند و کمتر از انتظار بازار بود

• فروش گروه کنترلی (مؤلفه مهم در محاسبه GDP) ۰.۸٪ رشد کرد
• بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در محدوده ۴.۱۵۹٪ قرار دارد
• بازده واقعی اوراق (Real Yield) به ۱.۹۲۹٪ افزایش یافت
• شاخص دلار آمریکا (DXY) با ۰.۱۳٪ رشد در سطح ۹۸.۳۳ قرار دارد

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)

روند صعودی بلندمدت طلا همچنان دست‌نخورده باقی مانده است، اگرچه خریداران در عبور پایدار از مقاومت ۴,۳۵۰ دلار با چالش مواجه‌اند.

سناریوی صعودی

RSI شتاب صعودی را تأیید می‌کند

شکست سقف تاریخی ۴,۳۸۱ دلار می‌تواند راه را برای اهداف زیر باز کند:

• ۴,۴۰۰ دلار
• ۴,۴۵۰ دلار
• ۴,۵۰۰ دلار

سناریوی نزولی

شکست حمایت ۴,۳۰۰ دلار (سقف ۱۱ دسامبر)

حمایت‌های بعدی:

• ۴,۲۸۵ دلار
• ۴,۲۵۰ دلار
• و در صورت اصلاح عمیق‌تر، ۴,۲۰۰ دلار

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

افت شاخص‌های بورس آمریکا

بازارهای سهام آمریکا روز چهارشنبه با کاهش همراه شدند؛ زیرا سرمایه‌گذاران در حال بررسی پیامدهای آخرین داده‌های اقتصادی و اظهارات مقامات فدرال رزرو بر مسیر آینده نرخ بهره هستند.

در این میان، فشار فروش در سهام فناوری تشدید شد و نقش اصلی را در افت شاخص‌ها ایفا کرد.

عملکرد شاخص‌ها

شاخص نزدک (Nasdaq Composite): بیش از ۱٪ کاهش

شاخص S&P 500: افت حدود ۰.۸٪

داوجونز (Dow Jones): کاهش ۰.۳٪

این افت‌ها در حالی رخ داد که بازارها معاملات روز را با رشد جزئی آغاز کرده بودند، اما ضعف دوباره سهام فناوری باعث تغییر جهت شاخص‌ها شد.

تمرکز بازار بر نرخ بهره و داده‌های تورمی

پس از چند هفته کمبود داده‌های مهم اقتصادی، وال‌استریت تلاش می‌کند از میان سیگنال‌های متناقض گزارش اشتغال ماه نوامبر، مسیر احتمالی نرخ بهره در سال آینده را مشخص کند.

در همین حال، نگاه‌ها به گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه نوامبر دوخته شده که قرار است روز پنج‌شنبه منتشر شود و می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در انتظارات بازار ایفا کند.

اظهارات فدرال رزرو؛ فضای محدود اما باز برای کاهش نرخ

کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز چهارشنبه اعلام کرد که بانک مرکزی آمریکا همچنان فضای لازم برای کاهش نرخ بهره را در اختیار دارد و به امکان کاهش ۵۰ تا ۱۰۰ واحد پایه‌ای اشاره کرد.

همچنین قرار است جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در رویدادی جداگانه سخنرانی کند که می‌تواند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد.

سقوط اوراکل و نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی

سهام Oracle (ORCL) نزدیک به ۶٪ سقوط کرد؛ پس از آنکه فایننشال تایمز گزارش داد پروژه ۱۰ میلیارد دلاری دیتاسنتر این شرکت، حمایت مالی مؤسسه Blue Owl Capital را از دست داده است.

این خبر بار دیگر نگرانی‌ها درباره:

• افزایش بدهی شرکت‌های فناوری
• استفاده از تأمین مالی خارج از ترازنامه
• و تردیدها نسبت به تقاضای واقعی برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی

را در بازار تشدید کرد.

اکنون توجه سرمایه‌گذاران به گزارش درآمد Micron Technology (MU) معطوف شده که پس از بسته شدن بازار منتشر می‌شود. این گزارش می‌تواند تصویر شفاف‌تری از تقاضای نیمه‌رساناهای مرتبط با هوش مصنوعی ارائه دهد؛ به‌ویژه با توجه به نقش مایکرون در تأمین تراشه برای سرورهای Nvidia.

در بخش دیگر بازار:

سهام Netflix (NFLX) پس از آن رشد کرد که هیئت‌مدیره Warner Bros. Discovery از سهام‌داران خواست پیشنهاد رقیب از سوی Paramount Skydance را رد کنند و نسبت به تضمین‌های مالی آن ابراز تردید کرد.

جمع‌بندی

افت هم‌زمان شاخص‌های اصلی بورس آمریکا نشان می‌دهد که بازارها در آستانه انتشار داده‌های مهم تورمی و تصمیمات سیاست پولی، با احتیاط و نوسان بالا همراه هستند. فشار بر سهام فناوری، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی، می‌تواند در کوتاه‌مدت ریسک بازار را افزایش دهد.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

خلاصه خبر:

• رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، رشد اقتصادی آمریکا را قوی و پایدار توصیف کرد
• وی انتظار دارد این روند رشد در سال 2026 نیز ادامه‌دار باشد
• به گفته بوستیک، تورم در حال حاضر نگرانی بزرگ‌تری نسبت به بازار کار است
• واکنش بازار ارز به این اظهارات خنثی متمایل به انقباضی (Hawkish) بود

فدرال رزرو محتاط باقی می‌ماند

رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، روز چهارشنبه و در جریان یک نشست گفت‌وگومحور در اتاق بازرگانی شهرستان گوینت (Gwinnett County Chamber of Commerce) در ایالت جورجیا اعلام کرد که رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) در سطح مطلوبی قرار دارد.

وی تأکید کرد که انتظار دارد این روند در سال 2026 نیز ادامه یابد و افزود که تقویت اقتصاد می‌تواند فشارها بر بازار کار را در آینده کاهش دهد.

تورم؛ نگرانی اصلی سیاست‌گذاران فدرال رزرو

بوستیک در ادامه صحبت‌های خود اشاره کرد که:

سیاست‌های پولی فدرال رزرو ابزار مناسبی برای حل تغییرات ساختاری بازار کار نیستند

در شرایط فعلی، اگرچه تصمیم‌گیری دشوار است، اما تورم نسبت به وضعیت اشتغال نگرانی بزرگ‌تری محسوب می‌شود

این اظهارات نشان می‌دهد که بخشی از اعضای فدرال رزرو همچنان نسبت به کاهش سریع نرخ بهره محتاط هستند.

واکنش بازار

بر اساس Fed Speech Tracker وب‌سایت FXStreet، سخنان بوستیک امتیاز 5.6 را دریافت کرده که نشان‌دهنده موضع خنثی متمایل به انقباضی (Neutral/Hawkish) است.

با این حال، واکنش بازار ارز محدود بود و:

شاخص دلار آمریکا (DXY) تغییر محسوسی نداشت و در محدوده 98.30 باقی ماند

برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار

تحلیل جفت‌ارز یورو/دلار

یورو (EUR) روز چهارشنبه پس از آنکه در ساعات ابتدایی معاملات تحت فشار دلار آمریکا قرار گرفته بود، مجدداً تقویت شد. این حرکت صعودی همزمان با کمرنگ شدن رشد کوتاه‌مدت دلار آمریکا (USD) رخ داد.

در زمان نگارش این گزارش، جفت‌ارز EUR/USD حوالی 1.1750 معامله می‌شود و بخشی از افت روزانه خود را که تا محدوده 1.1703 ادامه داشت، جبران کرده است.

اکنون نگاه معامله‌گران به‌طور کامل به تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه ساعت 13:15 به وقت گرینویچ معطوف شده است.
بازارها به‌طور گسترده انتظار دارند که ECB هر سه نرخ بهره کلیدی را بدون تغییر حفظ کند.

با توجه به اینکه نتیجه نشست تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده، توجه اصلی معامله‌گران به کنفرانس خبری کریستین لاگارد، رئیس ECB، خواهد بود. هرگونه سیگنال جدید درباره مسیر سیاست پولی اروپا در سال 2026 می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی در یورو ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ ساختار صعودی حفظ شد

از دیدگاه تکنیکال، نمودار روزانه EUR/USD همچنان چشم‌انداز مثبتی را نشان می‌دهد. این جفت‌ارز پس از شکست الگوی بازگشتی سر و شانه معکوس، وارد فاز بازیابی قدرتمندی شده است.

سطوح کلیدی تکنیکال:

• مقاومت اول: 1.1804 (سقف روز گذشته)
• مقاومت مهم بعدی: 1.1918 (سقف 17 سپتامبر و بالاترین قیمت سال جاری)
• حمایت اول: 1.1700
• حمایت کلیدی: میانگین متحرک ساده 100 روزه (SMA) در محدوده 1.1650

اندیکاتورها چه می‌گویند؟

RSI: شاخص قدرت نسبی کمی پایین‌تر از سطح 70 قرار دارد که نشان‌دهنده مومنتوم صعودی قوی بدون اشباع خرید است

MACD: در ناحیه مثبت باقی مانده و فاصله خطوط سیگنال در حال افزایش است که استمرار روند صعودی را تأیید می‌کند

جمع‌بندی

تا زمانی که EUR/USD بالای محدوده حمایتی 1.1700 باقی بماند، سناریوی صعودی همچنان معتبر است. با این حال، واکنش بازار به سخنان لاگارد در نشست ECB می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را به‌طور جدی تغییر دهد.

برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

تحلیل امروز اونس طلا

قیمت طلا (XAU/USD) در جریان معاملات آسیایی روز چهارشنبه به روند صعودی خود ادامه داد و با عبور از سطح ۴,۳۰۰ دلار به بالاترین سطوح هفت هفته اخیر نزدیک شد. این رشد در شرایطی رخ داده که بازار کار آمریکا اگرچه همچنان نسبتاً مقاوم است، اما نشانه‌هایی از کاهش شتاب رشد را نشان می‌دهد.

گزارش اشتغال ماه نوامبر آمریکا که روز سه‌شنبه منتشر شد، تصویری ترکیبی از وضعیت بازار کار ارائه داد و همین موضوع باعث تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره تداوم کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد. کاهش نرخ‌های بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را پایین می‌آورد و از این فلز گران‌بهای بدون بازده حمایـت می‌کند.

سیاست پولی فدرال رزرو

بانک مرکزی آمریکا هفته گذشته سومین کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای خود در سال جاری را اجرا کرد. با این حال، اختلاف نظر میان سیاست‌گذاران فدرال رزرو درباره ادامه مسیر کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ همچنان پابرجاست.
بر اساس برآورد میانه اعضای فدرال رزرو، تنها یک کاهش نرخ بهره در سال آینده پیش‌بینی شده، در حالی که برخی مقامات حتی با کاهش بیشتر نرخ‌ها نیز موافق نیستند.

فعالان بازار اکنون منتظر سخنرانی مقامات فدرال رزرو در ادامه روز چهارشنبه هستند؛ از جمله جان ویلیامز (رئیس فدرال رزرو نیویورک) و رافائل بوستیک (رئیس فدرال رزرو آتلانتا). هرگونه اظهارنظر انقباضی (هاوکیش) می‌تواند به تقویت دلار و فشار موقت بر قیمت طلا منجر شود.

نگاه بازارها به داده‌های مهم تورمی آمریکا نیز دوخته شده است:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه نوامبر، روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود.
• شاخص PCE، معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو، روز جمعه اعلام خواهد شد.

این داده‌ها نقش مهمی در شکل‌دهی انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های آتی فدرال رزرو خواهند داشت.

تحولات مهم بازار

اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در نوامبر ۶۴ هزار شغل افزایش یافت؛ پس از افت ۱۰۵ هزار واحدی در اکتبر.

نرخ بیکاری آمریکا از ۴.۴٪ به ۴.۶٪ افزایش پیدا کرد.

رشد دستمزد ساعتی به ۰.۱٪ ماهانه کاهش یافت.

خرده‌فروشی آمریکا در ماه اکتبر به‌طور غیرمنتظره بدون تغییر باقی ماند.

بازارها اکنون انتظار دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال آینده را دارند.

طبق گزارش رویترز، دونالد ترامپ دستور مسدودسازی نفتکش‌های تحریمی ونزوئلا را صادر کرده که به افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک منجر شده است.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی می‌شود:

قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد.

باندهای بولینگر در حال باز شدن هستند که نشان‌دهنده افزایش قدرت روند است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) بالاتر از سطح میانی قرار دارد و مومنتوم صعودی را تأیید می‌کند.

مقاومت‌ها:

• محدوده ۴,۳۰۵ دلار (لبه بالایی باند بولینگر)
• سطح ۴,۳۵۰ دلار (سقف ۱۵ دسامبر)
• رکورد تاریخی ۴,۳۸۱ دلار

حمایت‌ها:

• ۴,۲۷۱ دلار (کف ۱۶ دسامبر)
• ۴,۲۲۰ دلار (EMA 100 روزه)

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

بازار فارکس در روز چهارشنبه ۱۷ دسامبر

بازارهای مالی در معاملات روز چهارشنبه ۱۷ دسامبر، در حال ارزیابی مجدد چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا پس از انتشار داده‌های اشتغال هستند. در همین حال، در ابتدای جلسه اروپا، توجه فعالان بازار به آمار تورم بریتانیا برای ماه نوامبر معطوف شده است؛ داده‌ای کلیدی که تنها یک روز پیش از اعلام تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس (BoE) منتشر می‌شود.

روز سه‌شنبه، اداره آمار کار آمریکا (BLS) نخستین گزارش رسمی اشتغال را پس از بازگشایی دولت منتشر کرد. این گزارش نشان داد:

• اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ماه اکتبر ۱۰۵ هزار شغل کاهش یافته است.
• در ماه نوامبر، NFP ۶۴ هزار شغل افزایش داشته است.
• نرخ بیکاری آمریکا از ۴.۴٪ به ۴.۶٪ افزایش یافته است.
• رشد سالانه دستمزدها از ۳.۷٪ به ۳.۵٪ کاهش پیدا کرده است.

در واکنش اولیه، شاخص دلار آمریکا (DXY) تا زیر سطح 98.00 سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود از اوایل اکتبر رسید، اما در ادامه معاملات آمریکا بخش زیادی از افت خود را جبران کرد. در معاملات صبح چهارشنبه اروپا، شاخص دلار به سمت 98.50 حرکت کرده است. همچنین قرار است چندین مقام فدرال رزرو در ادامه روز سخنرانی داشته باشند که می‌تواند جهت بازار را تحت تأثیر قرار دهد.

جفت‌ارز GBP/USD پس از رشد بیش از ۰.۳٪ در روز سه‌شنبه، مسیر خود را معکوس کرده و در معاملات اولیه چهارشنبه به زیر 1.3400 بازگشته است.
پیش‌بینی می‌شود نرخ تورم سالانه بریتانیا (CPI) در ماه نوامبر از ۳.۶٪ به ۳.۵٪ کاهش یابد؛ موضوعی که می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس را تقویت کند.

جفت‌ارز EUR/USD روز سه‌شنبه برای نخستین بار از اواخر سپتامبر به بالای 1.1800 صعود کرد، اما نتوانست مومنتوم صعودی خود را حفظ کند و وارد فاز اصلاحی شد. این جفت‌ارز در معاملات صبح اروپا زیر 1.1750 معامله می‌شود.
در ادامه روز، داده‌های شاخص فضای کسب‌وکار IFO آلمان و همچنین بازبینی آمار تورم ماه نوامبر از سوی یورواستات منتشر خواهد شد. تصمیم نرخ بهره و چشم‌انداز اقتصادی بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز روز پنج‌شنبه اعلام می‌شود.

جفت‌ارز USD/JPY پس از دو روز افت متوالی، روز سه‌شنبه با بازگشت همراه شد و در زمان نگارش خبر با رشد حدود ۰.۳٪ در محدوده 155.15 معامله می‌شود.

در بازار فلزات گران‌بها، اونس طلا پس از نوسانات روز گذشته بار دیگر تقویت شده و با رشد حدود ۰.۷٪ در نزدیکی ۴,۳۳۰ دلار در هر اونس معامله می‌شود؛ افزایشی که می‌تواند ناشی از تضعیف داده‌های بازار کار آمریکا و افزایش انتظارات برای تداوم سیاست‌های انبساطی باشد.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

اخبار بازارهای مالی

در جریان معاملات روز چهارشنبه اروپا، نگاه فعالان بازار به آمار تورم بریتانیا برای ماه نوامبر دوخته شده است؛ داده‌ای بسیار مهم که تنها یک روز پیش از اعلام تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس منتشر می‌شود؛ تصمیمی که به گفته تحلیلگران می‌تواند با رأی‌گیری بسیار نزدیک همراه باشد.

انتظارات بازار نشان می‌دهد که تورم مصرف‌کننده (CPI) و تورم هسته در مقیاس ماهانه کاهش یافته‌اند؛ موضوعی که می‌تواند به سیاست‌گذاران پولی این اطمینان را بدهد که مسیر برای کاهش نرخ بهره در روز پنج‌شنبه هموارتر شده است.

در ماه اکتبر، نرخ تورم سالانه بریتانیا به ۳.۶ درصد کاهش یافت؛ اگرچه این رقم همچنان فاصله زیادی با هدف ۲ درصدی بانک مرکزی انگلیس دارد، اما این اولین کاهش تورم از ماه می محسوب می‌شود.

با این حال، بریتانیا همچنان بالاترین نرخ تورم در میان کشورهای گروه هفت (G7) را دارد؛ عاملی که باعث شده سیاست‌گذاران بانک مرکزی در این‌باره دچار اختلاف نظر باشند که کدام ریسک برای اقتصاد بزرگ‌تر است: فشارهای تورمی یا افزایش بیکاری.

داده‌های منتشرشده در روز سه‌شنبه نشان داد که:

• نرخ بیکاری بریتانیا به بالاترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۱ رسیده است.
• رشد دستمزد بخش خصوصی در سه‌ماهه منتهی به اکتبر، ضعیف‌ترین عملکرد خود در نزدیک به پنج سال اخیر را ثبت کرده است.

با وجود این نشانه‌ها، بازارها تقریباً مطمئن هستند که بانک مرکزی انگلیس در این هفته نرخ بهره را کاهش خواهد داد. بنابراین، هرگونه شگفتی قابل‌توجه در آمار تورم روز چهارشنبه احتمالاً بیش از آنکه اصل تصمیم را تغییر دهد، بر چشم‌انداز و لحن سیاست‌گذاران نسبت به مسیر آتی نرخ بهره اثرگذار خواهد بود.

سرمایه‌گذاران با دقت داده‌های تورمی را بررسی خواهند کرد تا نشانه‌هایی از احتمال کاهش‌های بعدی نرخ بهره و زمان‌بندی آن‌ها به دست آورند.

تحولات مهم در سایر بازارها

در بازار انرژی، قیمت نفت روز چهارشنبه افزایش یافت؛ پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دستور محاصره کامل نفتکش‌های تحریمی ونزوئلا را صادر کرد. این اقدام تنش‌های ژئوپلیتیکی را در شرایطی افزایش داده که نگرانی‌ها درباره تقاضای جهانی نفت همچنان پابرجاست. این تصمیم جدید، بخشی از فشارهای فزاینده واشنگتن بر دولت نیکلاس مادورو و منبع اصلی درآمد این کشور، یعنی صادرات نفت، محسوب می‌شود.

در بازارهای سهام جهانی، شاخص‌ها عمدتاً بدون جهت مشخصی معامله شدند؛ چرا که گزارش مورد انتظار اشتغال آمریکا تأثیر قابل‌توجهی بر بازارها نداشت. اکنون تمرکز سرمایه‌گذاران بر تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن در ادامه هفته، و همچنین انتشار داده‌های تورمی آمریکا قرار گرفته است.

در چین، تصویر بازارها دوگانه بود:

• سهام شرکت MetaX Integrated Circuits، تولیدکننده تراشه‌های هوش مصنوعی، در نخستین روز عرضه خود بیش از ۷۰۰ درصد جهش کرد؛ رشدی که ناشی از حمایت دولت چین برای کاهش وابستگی به تراشه‌های آمریکایی است.
• در مقابل، شرکت ساختمانی China Vanke به دنبال تمدید مهلت پرداخت اوراق بدهی ۲ میلیارد یوانی خود است؛ نشانه‌ای دیگر از ادامه بحران در بخش املاک چین.

مهم‌ترین رویدادهای تأثیرگذار بر بازارها در روز چهارشنبه

• انتشار نرخ تورم بریتانیا (نوامبر)
• سخنرانی مقامات فدرال رزرو آمریکا: والر، ویلیامز و بوستیک

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

کاهش شتاب صعودی طلا در سایه مذاکرات صلح اوکراین و روسیه

از ابتدای هفته جاری، قیمت اونس طلا با وجود عقب‌نشینی، هنوز موفق شده سودهای هفته گذشته را حفظ کند. یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر طلا، اخبار مربوط به پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین است.

بر اساس گزارش چندین رسانه بین‌المللی، سرگئی ریابکوف، معاون وزیر امور خارجه روسیه، اعلام کرده که دو طرف «در آستانه» دستیابی به یک راه‌حل دیپلماتیک برای پایان جنگ قرار دارند. همچنین به نقل از شبکه ABC News، مقامات دولت آمریکا به‌صورت غیررسمی گفته‌اند که «حدود ۹۰ درصد» از اختلافات میان دو کشور حل‌وفصل شده است.

به گزارش POLITICO، ایالات متحده پیشنهاد ارائه تضمین‌های امنیتی مشابه ناتو به اوکراین را مطرح کرده، بدون آنکه این کشور عضو رسمی ناتو شود. این پیشنهاد می‌تواند اوکراین را برای پذیرش برخی امتیازات سرزمینی در ازای تضمین‌های امنیتی آمریکا تحت فشار قرار دهد. از دید تحلیلگران، این طرح شاید بهترین فرصت اوکراین برای دریافت تضمین‌های امنیتی از واشنگتن باشد و همین موضوع می‌تواند دو طرف را به توافق نزدیک‌تر کند.

در نتیجه، افزایش احتمال دستیابی به صلح باعث کاهش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شده و فشار نزولی بر قیمت این فلز گران‌بها وارد کرده است. با این حال، تا زمانی که توافق رسمی امضا نشود، بازار همچنان با احتیاط به این اخبار واکنش نشان می‌دهد.

ونزوئلا؛ ریسک ژئوپلیتیکی پنهان

در کنار تحولات اروپا و آمریکا، تنش‌ها در ونزوئلا همچنان به‌عنوان یک ریسک بالقوه برای بازارهای جهانی مطرح است. اظهارات اخیر دونالد ترامپ مبنی بر اینکه «حملات زمینی به‌زودی آغاز خواهد شد»، احتمال تشدید درگیری نظامی را افزایش داده است.

همچنین تلاش آمریکا برای محدود کردن صادرات نفت ونزوئلا، فشار اقتصادی شدیدی بر این کشور وارد کرده و می‌تواند زمینه‌ساز درگیری‌های داخلی یا خارجی شود. با این حال، از دید تحلیلگران، تنها در صورت درگیری مستقیم نظامی میان آمریکا و ونزوئلا می‌توان انتظار تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت طلا داشت. در غیر این صورت، واکنش بازار طلا محدود خواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD) – نمودار ۴ ساعته

سطوح کلیدی:

حمایت‌ها:

• 4240 (S1)
• 4170 (S2)
• 4110 (S3)

مقاومت‌ها:

• 4320 (R1)
• 4380 (R2)
• 4450 (R3)

در گزارش قبلی، قیمت طلا موفق شد از سطح 4300 دلار و مقاومت 4320 دلار عبور کند، اما پس از آن با اصلاح نزولی مواجه شد. بررسی اندیکاتورها نشان می‌دهد:

MACD و ADX تمایل به سناریوی نزولی دارند

RSI از محدوده اشباع خرید (بالای ۷۰) به حوالی ۵۰ بازگشته که نشانه کاهش مومنتوم صعودی است

در نتیجه:

سناریوی نزولی: شکست قطعی زیر حمایت 4240 می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت 4170 هموار کند.

سناریوی خنثی: نوسان قیمت بین 4240 تا 4320.

سناریوی صعودی: شکست معتبر بالای 4320 می‌تواند هدف بعدی را در محدوده 4380 فعال کند.

در مجموع، طلا در کوتاه‌مدت تحت تأثیر اخبار ژئوپلیتیکی و داده‌های اشتغال آمریکا قرار دارد و واکنش بازار به این عوامل، مسیر بعدی قیمت را مشخص خواهد کرد.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

پیش‌بینی کسری عرضه پلاتین در سال ۲۰۲۵

به گزارش کامرزبانک و به نقل از کارستن فریتش، تحلیلگر بازار کالا، بزرگ‌ترین تولیدکننده پالادیوم روسیه روز گذشته پیش‌بینی‌های جدید خود از وضعیت عرضه و تقاضای پلاتین و پالادیوم را منتشر کرد.

بر اساس این گزارش، بازار پلاتین در سال جاری میلادی، بدون در نظر گرفتن تقاضای سرمایه‌گذاری، با کسری عرضه حدود ۳۰۰ هزار اونس روبه‌رو خواهد بود. در صورتی که تقاضای سرمایه‌گذاری نیز به محاسبات اضافه شود، این کسری می‌تواند به حدود ۴۰۰ هزار اونس افزایش یابد.

در مورد پالادیوم، این شرکت اعلام کرده است که بازار این فلز در سال جاری، بدون احتساب تقاضای سرمایه‌گذاری، تقریباً متعادل خواهد بود. با این حال، در صورت لحاظ کردن تقاضای سرمایه‌گذاری، کسری عرضه‌ای در حدود ۲۰۰ هزار اونس برای پالادیوم پیش‌بینی می‌شود.

برای سال ۲۰۲۵، این تولیدکننده روسی تنها پیش‌بینی‌هایی بدون در نظر گرفتن تقاضای سرمایه‌گذاری ارائه داده است. طبق این برآوردها، وضعیت بازار پلاتین در سال آینده تفاوت زیادی با سال جاری نخواهد داشت و کسری عرضه آن در سطح مشابهی باقی می‌ماند. در مقابل، بازار پالادیوم در سال ۲۰۲۵ احتمالاً با کسری عرضه حدود ۱۰۰ هزار اونس مواجه خواهد شد.

این در حالی است که شورای جهانی سرمایه‌گذاری پلاتین (WPIC) در گزارش ماه نوامبر خود چشم‌انداز متفاوتی ارائه داده است. بر اساس پیش‌بینی WPIC، بازار پلاتین در سال ۲۰۲۵ با احتساب تقاضای سرمایه‌گذاری، تقریباً متعادل خواهد بود. اما بدون در نظر گرفتن تقاضای سرمایه‌گذاران – که شامل خرید شمش و سکه، صندوق‌های ETF و تغییرات موجودی انبارهای ثبت‌شده در بورس است – بازار پلاتین با مازاد عرضه‌ای در حدود ۳۸۰ هزار اونس روبه‌رو می‌شود.

به گفته WPIC، چنین شرایطی دلیلی برای افزایش بیشتر قیمت پلاتین فراهم نمی‌کند و می‌تواند مانعی برای رشد قیمتی این فلز در سال آینده باشد.

جزئیات گزارش اشتغال آمریکا (NFP)

اداره آمار کار آمریکا (BLS) روز سه‌شنبه اعلام کرد که شاخص Nonfarm Payrolls در ماه نوامبر 64 هزار شغل جدید ثبت کرده است. این رقم بالاتر از انتظارات بازار بود، اما همچنان نشانه‌ای از ضعف ساختاری بازار کار آمریکا محسوب می‌شود.

در مقابل، داده‌های ماه اکتبر بازنگری منفی شد و نشان داد که اشتغال غیرکشاورزی در آن ماه 105 هزار شغل کاهش یافته است؛ رقمی که نگرانی‌ها نسبت به روند اشتغال را تشدید می‌کند.

افزایش نرخ بیکاری؛ زنگ خطر برای فدرال رزرو

بر اساس این گزارش:

• نرخ بیکاری از 4.4٪ به 4.6٪ افزایش یافت
• نرخ مشارکت نیروی کار از 62.4٪ به 62.5٪ رسید

افزایش همزمان نرخ بیکاری، حتی در شرایط رشد اشتغال، نشان می‌دهد که بازار کار آمریکا در حال سرد شدن تدریجی است؛ موضوعی که می‌تواند فدرال رزرو را به ادامه سیاست‌های انبساطی سوق دهد.

بازنگری منفی داده‌های ماه‌های قبل

BLS همچنین اعلام کرد:

• آمار اشتغال آگوست 22 هزار واحد کاهش یافت
• داده‌های سپتامبر 11 هزار واحد به سمت پایین اصلاح شد

در مجموع، اشتغال ماه‌های آگوست و سپتامبر 33 هزار شغل کمتر از گزارش‌های قبلی اعلام شده که تصویر کلی بازار کار را ضعیف‌تر می‌کند.

واکنش بازارها به گزارش NFP

بازار ارز واکنش منفی سریعی به این داده‌ها نشان داد:

• دلار آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفت
• شاخص دلار (DXY) به زیر سطح 98.00 سقوط کرد
• این شاخص به پایین‌ترین سطح خود از اوایل اکتبر رسید
• در زمان تنظیم این گزارش، شاخص دلار با 0.2٪ افت روزانه در محدوده 98.05 معامله می‌شود

جمع‌بندی و تأثیر بر بازار فارکس

اگرچه عدد NFP نوامبر اندکی بهتر از پیش‌بینی‌ها بود، اما:

افزایش نرخ بیکاری

بازنگری منفی داده‌های ماه‌های گذشته

و نشانه‌های تداوم ضعف بازار کار

باعث شد معامله‌گران تمرکز خود را بر احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در ماه‌های آینده بگذارند.

پیش‌بینی شاخص NFP امروز

اداره آمار کار آمریکا (BLS) امروز گزارش تأخیری شاخص Nonfarm Payrolls (NFP) مربوط به ماه‌های اکتبر و نوامبر را منتشر می‌کند. این گزارش به دلیل تعطیلی دولت فدرال آمریکا، حالتی غیرعادی دارد و داده‌های ماه اکتبر به‌طور کامل در دسترس نیست.

با توجه به سیاست‌های انبساطی اخیر فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره، این گزارش نقش کلیدی در تعیین انتظارات بازار نسبت به تصمیمات آینده بانک مرکزی آمریکا خواهد داشت.

پیش بینی بازار از گزارش NFP

اشتغال (NFP نوامبر):
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تعداد مشاغل ایجادشده حدود 40 هزار باشد، در حالی که برخی مؤسسات مانند TD Securities از بازگشت 70 هزار شغل صحبت می‌کنند.

نرخ بیکاری (Unemployment Rate):
انتظار می‌رود در سطح 4.4٪ باقی بماند، هرچند برخی تحلیلگران احتمال افزایش آن به 4.5٪ را نیز مطرح کرده‌اند.

میانگین دستمزد ساعتی (AHE):
این شاخص که معیار مهم تورم دستمزدهاست، احتمالاً رشد 0.3٪ ماهانه را ثبت می‌کند. رشد سالانه آن در ماه قبل 3.8٪ بوده است.

دلار آمریکا در آستانه انتشار این داده‌ها در نزدیکی کف دوماهه خود قرار دارد. فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و آن را به محدوده 3.5٪ تا 3.75٪ رساند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری خود تأکید کرد که:

«روند سرد شدن بازار کار ادامه دارد و نرخ بیکاری نسبت به ماه‌های گذشته افزایش یافته است.»

همین موضع محتاطانه باعث شد بازارها دو کاهش نرخ بهره دیگر در سال آینده را قیمت‌گذاری کنند؛ موضوعی که فشار فروش سنگینی بر دلار وارد کرده است.

تأثیر شاخص NFP امروز بر بازار فارکس و EUR/USD

ضعف دلار آمریکا باعث شده جفت‌ارز EUR/USD بار دیگر بالای سطح 1.1700 تثبیت شود. اما مسیر بعدی این جفت‌ارز کاملاً به نتیجه گزارش NFP وابسته است.

سناریوی منفی برای دلار (NFP ضعیف)

• اشتغال کمتر از انتظار
• افزایش غیرمنتظره نرخ بیکاری
• تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ژانویه

نتیجه:
فشار فروش بیشتر بر دلار و احتمال صعود EUR/USD به سمت 1.1800

سناریوی مثبت برای دلار (NFP قوی)

• اشتغال بالاتر از پیش‌بینی
• تثبیت یا کاهش نرخ بیکاری

نتیجه:
کاهش احتمال کاهش نرخ بهره و افت EUR/USD به محدوده 1.1600

تحلیل تکنیکال EUR/USD در آستانه NFP

به گفته تحلیلگران FXStreet:

• قیمت بالاتر از تمام میانگین‌های متحرک مهم روزانه قرار دارد
• شاخص RSI 14 روزه در آستانه اشباع خرید است اما همچنان فضای رشد دارد
• کراس صعودی میانگین‌های متحرک 21 و 50 روزه، سناریوی صعودی را تقویت می‌کند

سطوح کلیدی EUR/USD

مقاومت‌ها:

• 1.1800
• 1.1850
• 1.1919

حمایت‌ها:

• 1.1644
• 1.1610
• 1.1550

اخبار اونس طلا

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات اولیه روز سه‌شنبه در بازار اروپا، بخشی از مومنتوم صعودی خود را از دست داد و به زیر سطح 4,300 دلار بازگشت. این افت عمدتاً ناشی از شناسایی سود معامله‌گران و خروج برخی موقعیت‌های خرید کوتاه‌مدت در بازار معاملات آتی است.

همچنین، افزایش خوش‌بینی‌ها نسبت به پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا شده و فشار مضاعفی بر قیمت این فلز گران‌بها وارد کرده است.

با وجود فشارهای کوتاه‌مدت، چشم‌انداز نزولی طلا ممکن است محدود باشد. فدرال رزرو آمریکا هفته گذشته سومین کاهش نرخ بهره خود در سال جاری را اجرا کرد و در عین حال به احتمال کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در سال 2026 اشاره داشت.

کاهش نرخ‌های بهره معمولاً باعث کاهش هزینه فرصت نگهداری طلا می‌شود و از این دارایی بدون بازده حمایت می‌کند. با این حال، ادامه خوش‌بینی نسبت به تحولات ژئوپلیتیکی، به‌ویژه در پرونده اوکراین، می‌تواند رشد قیمت طلا را در کوتاه‌مدت محدود کند.

تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا

تعطیلی دولت آمریکا باعث تأخیر در انتشار برخی داده‌های اقتصادی شده و قرار است این آمارها امروز منتشر شوند. در این میان، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) بیشترین اهمیت را دارد.

در صورتی که داده‌های اشتغال نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار آمریکا ارائه دهند، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شده و می‌تواند به رشد دوباره قیمت طلا منجر شود.
علاوه بر NFP، آمار فروش خرده‌فروشی آمریکا و شاخص PMI نیز منتشر خواهد شد.

تحولات فدرال رزرو و بازار نرخ بهره

• جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد که سیاست پولی پس از کاهش اخیر نرخ بهره، برای سال آینده در وضعیت مناسبی قرار دارد؛ هرچند ریسک‌های بازار کار همچنان بالا است.
• استیون میران، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، بار دیگر تأکید کرد که سیاست پولی فعلی همچنان بیش از حد انقباضی است.
• طبق نمودار Dot Plot، پیش‌بینی میانه اعضای فدرال رزرو تنها یک بار کاهش نرخ بهره تا پایان 2026 را نشان می‌دهد؛ در حالی که بازارهای مالی انتظار حداقل دو کاهش نرخ را دارند.
• بازارها بر اساس ابزار CME FedWatch، حدود 75.6٪ احتمال می‌دهند که نرخ بهره در نشست ژانویه بدون تغییر باقی بماند.

تحلیل تکنیکال؛ روند صعودی بلندمدت پابرجاست

از منظر تکنیکال، قیمت طلا با وجود افت روزانه، همچنان در چارچوب یک روند صعودی بلندمدت معامله می‌شود. قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی 100 روزه (EMA) قرار دارد که نشان می‌دهد مسیر کم‌مقاومت بازار همچنان به سمت بالا است.

همچنین:

• باندهای بولینگر در حال باز شدن هستند که نشانه افزایش نوسان و قدرت روند است.
• شاخص RSI در محدوده حدود 60 قرار دارد و مومنتوم صعودی را تأیید می‌کند.

سطوح کلیدی تکنیکال

• مقاومت‌ها:
  • 4,350 دلار (سقف 15 دسامبر)
  • 4,365 دلار (سقف باند بولینگر)
  • 4,381 دلار (رکورد تاریخی)
• حمایت‌ها:
  • 4,285 دلار (کف 15 دسامبر)
  • 4,257 دلار (کف 12 دسامبر)
  • 4,210 دلار (EMA 100 روزه)

جمع‌بندی

در حالی که قیمت طلا در کوتاه‌مدت تحت فشار شناسایی سود و کاهش تقاضای امن قرار دارد، سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو و ساختار تکنیکال صعودی همچنان از این فلز گران‌بها حمایت می‌کند. داده‌های اشتغال آمریکا می‌توانند جهت حرکت بعدی طلا را مشخص کنند.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی