خلاصه خبر
- گزارش تورم ماه فوریه آمریکا امروز منتشر میشود و انتظار میرود نرخ تورم سالانه در سطح ۲.۴ درصد باقی بماند.
- تورم هسته که قیمت غذا و انرژی را حذف میکند، احتمالاً در سطح ۲.۵ درصد سالانه ثبت خواهد شد.
- جهش قیمت نفت پس از آغاز درگیری آمریکا و اسرائیل با ایران هنوز در دادههای تورمی فوریه منعکس نشده است.
- ازارها فعلاً احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس را بسیار پایین میدانند.
- نتیجه دادههای تورم میتواند نوسان قابل توجهی در دلار و جفتارز یورو/دلار و اونس طلا ایجاد کند.
اداره آمار کار آمریکا (Bureau of Labor Statistics) قرار است دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) مربوط به ماه فوریه را امروز ساعت 16:00 به وقت ایران منتشر کند. گزارشی که یکی از مهمترین شاخصها برای سنجش تورم در اقتصاد آمریکا محسوب میشود و نقش مهمی در تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو دارد.
بر اساس پیشبینیها، نرخ تورم ماهانه آمریکا در ماه فوریه حدود ۰.۳ درصد افزایش خواهد یافت. این رقم در ماه ژانویه ۰.۲ درصد ثبت شده بود. در مقیاس سالانه نیز انتظار میرود نرخ تورم در سطح ۲.۴ درصد ثابت باقی بماند.
در بخش تورم هسته که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، پیشبینی میشود تورم ماهانه ۰.۲ درصد و تورم سالانه حدود ۲.۵ درصد ثبت شود.
با وجود اهمیت بالای این دادهها برای سیاستگذاران فدرال رزرو، برخی تحلیلگران معتقدند واکنش بازارها ممکن است محدود باشد. دلیل این موضوع آن است که دادههای تورم فوریه هنوز اثر جهش شدید قیمت نفت در پی درگیری نظامی آمریکا و اسرائیل با ایران را منعکس نمیکند.
پس از آغاز عملیات نظامی مشترک آمریکا و اسرائیل علیه ایران در ۲۸ فوریه، قیمت نفت خام آمریکا (WTI) از حدود ۶۷ دلار به بیش از ۱۱۰ دلار در هر بشکه جهش کرد و سپس بخشی از این افزایش را اصلاح کرد. بنابراین اثر کامل افزایش قیمت انرژی احتمالاً در دادههای تورمی ماههای آینده نمایان خواهد شد.
چشمانداز شاخص CPI فوریه
با توجه به روند دادههای اخیر، انتظار نمیرود گزارش تورم فوریه فاصله زیادی با پیشبینیهای بازار داشته باشد. در شش گزارش اخیر، تورم هسته ماهانه یا ۰.۲ درصد یا ۰.۳ درصد ثبت شده است. همچنین تورم ماهانه شاخص کل نیز عمدتاً در همین محدوده قرار داشته و تنها در آگوست ۲۰۲۵ افزایش ۰.۴ درصدی ثبت شده بود.
در همین حال، گزارشهای شاخص مدیران خرید موسسه مدیریت عرضه آمریکا تصویری متفاوت از فشارهای قیمتی در اقتصاد ارائه دادهاند. در بخش تولید، شاخص قیمت پرداختی در ماه فوریه از ۵۹ به ۷۰.۵ افزایش یافته که نشاندهنده افزایش فشارهای هزینهای است. در مقابل، در بخش خدمات این شاخص از ۶۶.۶ به ۶۳ کاهش یافته و نشاندهنده کاهش نسبی فشار قیمتی در این بخش است.
تحلیلگران موسسه تیدی سکیوریتیز معتقدند گزارش تورم فوریه میتواند نشانههایی از کاهش تدریجی تورم در بخش خدمات ارائه دهد؛ موضوعی که میتواند اعتماد سیاستگذاران فدرال رزرو را برای مدیریت تورم افزایش دهد.
به گفته این تحلیلگران، تورم هسته احتمالاً در ماه فوریه به حدود ۰.۲۳ درصد کاهش خواهد یافت که ناشی از رشد کندتر قیمت خدمات و انتقال محدودتر اثر تعرفهها به قیمتها است. در مقابل، تورم شاخص کل ممکن است به دلیل افزایش قیمت انرژی به حدود ۰.۲۵ درصد در ماه برسد.
تأثیر گزارش تورم بر دلار و یورو
در حال حاضر بازارها تقریباً هیچ احتمالی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ماه مارس در نظر نمیگیرند. طبق دادههای ابزار FedWatch، احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه آوریل نیز تنها حدود ۱۲ درصد برآورد میشود.
پس از آغاز جنگ میان آمریکا و ایران، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره تا ماه ژوئن به نزدیک ۷۰ درصد رسیده بود. با این حال، انتشار دادههای ضعیف بازار کار آمریکا که کاهش ۹۲ هزار شغل در گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی فوریه را نشان داد، به همراه کاهش نسبی قیمت نفت باعث شد این احتمال دوباره به زیر ۶۰ درصد کاهش یابد.
اگر داده تورم هسته ماهانه بسیار پایینتر از انتظار منتشر شود و حتی به صفر یا کمتر برسد، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن افزایش مییابد و میتواند باعث تضعیف دلار آمریکا شود. در مقابل، اگر تورم بالاتر از ۰.۳ درصد اعلام شود، احتمال ادامه سیاستهای انقباضی بیشتر شده و دلار میتواند تقویت شود.
با این حال، بسیاری از سرمایهگذاران ممکن است از اتخاذ موقعیتهای معاملاتی بزرگ تنها بر اساس این گزارش خودداری کنند؛ زیرا نوسانات شدید قیمت انرژی ناشی از درگیریهای ژئوپلیتیک، چشمانداز تورم در ماههای آینده را نامطمئن کرده است.
تحلیل تکنیکال جفتارز یورو/دلار
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه جفتارز یورو/دلار از نزدیکی سطح ۳۰ بازگشته اما هنوز زیر سطح ۵۰ قرار دارد. این موضوع نشان میدهد که بازار هنوز وارد یک روند صعودی قدرتمند نشده است.
در عین حال، این جفتارز همچنان پایینتر از محدوده مقاومتی مهم ۱.۱۶۷۵ تا ۱.۱۷۰۰ معامله میشود. این منطقه با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، سطح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد اصلاحی روند صعودی نوامبر تا ژانویه و همچنین میانگین متحرک ۱۰۰ روزه تقویت شده و یک مقاومت تکنیکال مهم محسوب میشود.
در صورتی که یورو/دلار نتواند این محدوده را بازپس بگیرد، اولین حمایت مهم در محدوده ۱.۱۶۰۰ تا ۱.۱۵۹۰ قرار دارد. در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در محدوده ۱.۱۵۰۰ تا ۱.۱۴۷۰ دیده میشود که نقطه آغاز روند صعودی قبلی محسوب میشود.
در سمت مقابل، اگر قیمت بتواند از مقاومتهای فعلی عبور کند، اهداف صعودی بعدی در محدوده ۱.۱۷۵۰ و سپس ۱.۱۸۲۰ قرار خواهند داشت.
شاخص CPI چیست ؟
شاخص CPI یک شاخص اقتصادی مهم است که برای اندازه گیری میانگین تغییرات قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان شهری برای سبدی از کالاها و خدمات در طول یک دوره مشخص استفاده می شود. شاخص CPI که طیف متنوعی از اقلام مانند غذا، مسکن، پوشاک، هزینههای حمل و نقل و مراقبتهای بهداشتی را در بر می گیرد، منعکس کننده روندهای تورمی یا تورم کلی در یک اقتصاد است.
برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار
بروکرهای پیشنهادی
