مرور اخبار فارکس اسفند ۱۴۰۴

تحلیل قیمت طلا؛ تلاش برای تثبیت بالای ۴۸۰۰ دلار در سایه تنش‌های خاورمیانه

قیمت طلا در معاملات روز پنج‌شنبه تلاش کرد از محدوده ۴۸۰۰ دلار که پایین‌ترین سطح از ششم فوریه محسوب می‌شود، فاصله بگیرد، اما همچنان در جذب خریداران جدید با دشواری مواجه است.

یکی از عوامل حمایت‌کننده از قیمت طلا، توقف موقت روند صعودی دلار آمریکا پس از رشد قابل توجه روز گذشته بوده است. علاوه بر این، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه نیز باعث شده تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا در سطح نسبتاً بالایی باقی بماند.

در تحولی مهم، زیرساخت‌های انرژی در کشورهای حوزه خلیج فارس پس از حملات اسرائیل به میدان گازی پارس جنوبی، بزرگ‌ترین میدان گازی جهان، هدف قرار گرفته‌اند. در واکنش به این رویداد، دونالد ترامپ نسبت به احتمال حملات گسترده‌تر به زیرساخت‌های انرژی هشدار داده است.

همچنین گزارش‌هایی منتشر شده مبنی بر اینکه دولت آمریکا در حال بررسی گسترش عملیات نظامی خود علیه ایران و اعزام هزاران نیروی نظامی به منطقه غرب آسیا است. این تحولات نشان‌دهنده تشدید درگیری‌ها بوده و فضای نااطمینانی در بازارهای جهانی را افزایش داده است.

در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی امن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، اما در سمت مقابل، سیاست‌های پولی فدرال رزرو مانع از رشد بیشتر آن شده است.

داده‌های منتشرشده از سوی وزارت کار آمریکا نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده در ماه فوریه ۰.۷ درصد افزایش یافته که بالاتر از انتظار بازار بوده است. همچنین نرخ سالانه این شاخص به ۳.۴ درصد رسیده که بالاترین سطح در یک سال اخیر محسوب می‌شود.

در همین حال، فدرال رزرو نیز چشم‌انداز تورم را افزایش داده و نسبت به ریسک‌های ناشی از افزایش قیمت انرژی هشدار داده است. این نهاد پیش‌بینی کرده که تنها یک بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش خواهد داد و در سال ۲۰۲۷ نیز یک کاهش دیگر انجام می‌شود.

این شرایط باعث شده دلار آمریکا در سطوح بالایی باقی بماند و همین موضوع به عنوان مانعی جدی در برابر رشد قیمت طلا عمل کند.

در ادامه، بازارها منتظر تصمیمات سایر بانک‌های مرکزی از جمله بانک ملی سوئیس، بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا هستند. همچنین انتشار داده‌های جدید اقتصادی آمریکا مانند آمار هفتگی مدعیان بیکاری و شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا نیز می‌تواند بر روند قیمت طلا تأثیرگذار باشد.

با این حال، کارشناسان معتقدند برای تأیید شکل‌گیری کف قیمتی در بازار طلا، هنوز شواهد کافی وجود ندارد و معامله‌گران باید با احتیاط بیشتری عمل کنند.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی است. شکست سطح حمایتی مهم در محدوده ۵۰۴۰ تا ۵۰۳۵ دلار که شامل میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای و سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی بود، به عنوان یک سیگنال مهم برای فروشندگان تلقی شده است.

اندیکاتور مکدی بار دیگر وارد محدوده منفی شده و زیر خط سیگنال قرار گرفته که نشان‌دهنده بازگشت مومنتوم نزولی است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در محدوده ۲۷ قرار دارد که نشان‌دهنده اشباع فروش است. با این حال، این وضعیت لزوماً به معنای بازگشت سریع قیمت نیست و همچنان فشار فروش در بازار غالب است.

از نظر سطوح قیمتی، محدوده ۴۹۱۹ دلار به عنوان اولین مقاومت در نظر گرفته می‌شود و پس از آن سطح ۵۰۳۷ دلار که با میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای همپوشانی دارد، مقاومت مهم‌تری محسوب می‌شود.

در سمت مقابل، سطح ۴۸۴۳ دلار به عنوان حمایت اولیه عمل می‌کند و در صورت شکست آن، محدوده ۴۸۰۱ دلار هدف بعدی خواهد بود. در صورت ادامه کاهش، سطح ۴۶۳۴ دلار به عنوان حمایت مهم بعدی مطرح می‌شود.

در مجموع، تا زمانی که قیمت طلا زیر سطوح مقاومتی کلیدی باقی بماند، احتمال ادامه فشار نزولی وجود دارد، هرچند شرایط اشباع فروش می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث نوسانات اصلاحی شود.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

تحلیل قیمت نقره؛ افت به کف ماهانه با فشار نرخ بهره، اما ریسک‌های ژئوپلیتیک حمایت می‌کنند

قیمت نقره در معاملات روز پنج‌شنبه با وجود تلاش برای تثبیت، همچنان در مسیر نزولی قرار دارد و پس از رسیدن به کف ماهانه ۷۵.۵۰ دلار، نتوانسته به‌طور معناداری بازیابی شود.

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار نقره، افزایش انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو است. بر اساس برآوردها، احتمال بالایی وجود دارد که نرخ بهره در سطوح فعلی برای مدت طولانی‌تری حفظ شود و حتی سناریوی افزایش مجدد نرخ بهره نیز مطرح شده است.

این شرایط معمولاً به نفع دارایی‌های دارای سود مانند اوراق قرضه است و در مقابل، جذابیت دارایی‌های بدون سود مانند نقره را کاهش می‌دهد.

در همین راستا، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا با رشد ۰.۴۲ درصدی به حدود ۴.۲۸ درصد رسیده که نزدیک به بالاترین سطح در بیش از شش هفته اخیر است. این موضوع فشار مضاعفی بر قیمت نقره وارد کرده است.

شاخص دلار آمریکا نیز با وجود اصلاح جزئی، همچنان بالای سطح ۱۰۰ واحد باقی مانده و از سطوح قبلی خود حمایت می‌شود؛ عاملی که از منظر تکنیکال نسبت ریسک به بازده سرمایه‌گذاری در نقره را کمتر جذاب کرده است.

افزایش این انتظارات پس از نشست اخیر فدرال رزرو شدت گرفت؛ جایی که این نهاد برای دومین بار متوالی نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و در عین حال تأکید کرد که ریسک‌های تورمی همچنان به سمت بالا متمایل است.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری اعلام کرد که تورم همچنان «نسبتاً بالا» باقی مانده و روند کاهش آن کندتر از حد انتظار است. او همچنین تأکید کرد که سیاست پولی فعلی در سطحی نسبتاً محدودکننده قرار دارد.

با این حال، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه تا حدی مانع از افت بیشتر قیمت نقره شده است، زیرا در چنین شرایطی تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش می‌یابد.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره

از منظر تکنیکال، نشانه‌های واضحی از روند نزولی در نمودار چهار ساعته نقره دیده می‌شود. قیمت پس از شکست الگوی مثلث نزولی در محدوده ۷۷.۵۰ دلار، وارد فاز نزولی شده است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI در بازه ۲۰ تا ۴۰ قرار گرفته که نشان‌دهنده مومنتوم نزولی قوی در بازار است.

از نظر سطوح قیمتی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۷۲ دلار قرار دارد و در صورت ادامه کاهش، سطح ۶۴.۱۷ دلار به عنوان حمایت بعدی مطرح خواهد بود.

در سمت مقابل، محدوده ۷۸ دلار به عنوان اولین مقاومت در نظر گرفته می‌شود و پس از آن سطح ۸۰ دلار که با ناحیه شکست قبلی و خط روند همپوشانی دارد، مقاومت مهم‌تری محسوب می‌شود.

در صورتی که قیمت بتواند بالای ۸۰ دلار تثبیت شود، فشار نزولی کاهش یافته و مسیر برای صعود به سمت محدوده ۸۷.۴۵ دلار هموار خواهد شد.

در مجموع، تا زمانی که قیمت نقره زیر محدوده ۷۸ تا ۸۰ دلار باقی بماند، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار نزولی خواهد بود، هرچند ریسک‌های ژئوپلیتیک می‌تواند از افت شدیدتر جلوگیری کند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نقره جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره جهانی

رشد تورم آمریکا؛ آیا دلار دوباره صعودی می‌شود؟

شاخص دلار آمریکا در معاملات روز پنج‌شنبه در بازارهای آسیایی با کاهش نسبی همراه شد و در محدوده ۱۰۰.۱۰ واحد معامله شد. این در حالی است که دلار در جلسه معاملاتی قبلی حدود ۰.۷۵ درصد رشد کرده بود.

با وجود این اصلاح کوتاه‌مدت، چشم‌انداز کلی دلار همچنان تحت تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی قوی، مثبت ارزیابی می‌شود.

فدرال رزرو در نشست اخیر خود نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. با این حال، جروم پاول، رئیس این نهاد، تأکید کرد که اگرچه انتظار می‌رود تورم به‌تدریج کاهش یابد، اما سرعت این کاهش ممکن است کمتر از پیش‌بینی‌های قبلی باشد.

پاول همچنین به افزایش قیمت نفت در پی جنگ ایران اشاره کرد و هشدار داد که این موضوع می‌تواند در کوتاه‌مدت فشارهای تورمی را افزایش دهد.

در بیانیه فدرال رزرو نیز به عدم قطعیت درباره تأثیر اقتصادی جنگ ایران اشاره شده و تأکید شده که ریسک‌های افزایشی برای تورم همچنان بالا است. سیاست‌گذاران اعلام کردند تا زمانی که شواهد روشنی از کاهش تورم مشاهده نشود، کاهش نرخ بهره به تعویق خواهد افتاد.

با این حال، پیش‌بینی‌ها همچنان نشان می‌دهد که یک مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری و یک کاهش دیگر در سال ۲۰۲۷ ممکن است انجام شود.

در حوزه داده‌های اقتصادی، آمار منتشرشده در روز چهارشنبه نشان داد که تورم در سطح تولیدکننده همچنان قوی است. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در ماه فوریه ۰.۷ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت؛ رقمی که بالاتر از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی بازار و بیشترین رشد در هفت ماه گذشته محسوب می‌شود.

در مقیاس سالانه نیز این شاخص به ۳.۴ درصد رسید که بالاترین سطح در یک سال اخیر است. همچنین تورم هسته تولیدکننده به ۳.۹ درصد افزایش یافت که نشان‌دهنده تداوم فشارهای تورمی حتی فراتر از بخش انرژی است.

این داده‌ها باعث شده بازارها احتمال کاهش سریع نرخ بهره را کمتر بدانند و همین موضوع از دلار حمایت کرده است.

در ادامه، سرمایه‌گذاران به داده‌های جدید بازار کار آمریکا از جمله آمار هفتگی مدعیان بیکاری توجه خواهند کرد تا ارزیابی دقیق‌تری از وضعیت اقتصاد این کشور به دست آورند.

در مجموع، ترکیب سیاست‌های محتاطانه فدرال رزرو، رشد تورم و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک، می‌تواند در کوتاه‌مدت از دلار آمریکا حمایت کرده و نوسانات بازار ارز را افزایش دهد.

برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار

تحلیل قیمت طلا؛ سقوط به زیر ۴۹۰۰ دلار پس از سیگنال انقباضی فدرال رزرو

قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه تحت فشار قرار گرفت و با کاهش ۲.۴ درصدی به حدود ۴۸۸۰ دلار رسید. این افت در پی تصمیم فدرال رزرو و سیگنال‌های جدید این نهاد درباره مسیر نرخ بهره رخ داد.

فدرال رزرو در پایان نشست خود نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغییر نگه داشت، اما پیام‌های منتشرشده نشان‌دهنده رویکردی انقباضی‌تر نسبت به انتظارات قبلی بازار بود.

در حالی که در ابتدای سال بازارها انتظار چند مرحله کاهش نرخ بهره را داشتند، اکنون پیش‌بینی‌ها به تنها یک کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ محدود شده است. این تغییر چشمگیر در انتظارات، باعث تقویت دلار آمریکا و در نتیجه فشار بر قیمت طلا شده است.

در بیانیه سیاست پولی، فدرال رزرو اعلام کرد که رشد اقتصادی آمریکا همچنان قوی است و بازار کار نیز در وضعیت باثباتی قرار دارد. همچنین تأکید شد که تورم همچنان «نسبتاً بالا» باقی مانده است.

این نهاد همچنین به عدم قطعیت‌های موجود در چشم‌انداز اقتصادی اشاره کرد و اعلام کرد تحولات خاورمیانه می‌تواند تأثیرات نامشخصی بر اقتصاد آمریکا داشته باشد.

تصمیم فدرال رزرو با رأی ۱۱ به ۱ تصویب شد و تنها یکی از اعضا از کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره حمایت کرد.

در بخش پیش‌بینی‌ها، مقامات فدرال رزرو رشد اقتصادی آمریکا را برای سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۴ درصد و برای سال بعد ۲.۳ درصد برآورد کرده‌اند. نرخ بیکاری نیز در سطح ۴.۴ درصد پیش‌بینی شده است.

همچنین تورم بر اساس شاخص PCE برای سال ۲۰۲۶ در سطح ۲.۷ درصد پیش‌بینی شده که نسبت به برآورد قبلی افزایش یافته است. تورم هسته نیز در همین سطح ۲.۷ درصد برآورد شده است.

در حوزه سیاست پولی، فدرال رزرو انتظار دارد تنها ۰.۲۵ درصد کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ و ۰.۲۵ درصد دیگر در سال ۲۰۲۷ انجام شود؛ موضوعی که نشان‌دهنده تداوم سیاست‌های محتاطانه این بانک است.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، قیمت طلا همچنان در نزدیکی کف‌های روزانه خود قرار دارد و نشانه‌های ضعف در کوتاه‌مدت مشاهده می‌شود. پایین‌ترین سطح روز در محدوده ۴۸۳۴ دلار ثبت شده است.

برای بازگشت به روند صعودی، قیمت باید ابتدا از سطح ۴۹۰۰ دلار عبور کند و سپس میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۴۹۶۱ دلار را پشت سر بگذارد. در صورت تحقق این شرایط، سطح روانی ۵۰۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی مطرح خواهد شد.

در سمت مقابل، شکست کف روزانه می‌تواند مسیر افت بیشتر را باز کند. در این صورت، سطح ۴۸۰۰ دلار به عنوان حمایت بعدی در نظر گرفته می‌شود و در صورت ادامه کاهش، احتمال حرکت به سمت محدوده ۴۶۵۵ دلار نیز وجود دارد.

در مجموع، تا زمانی که قیمت طلا نتواند به بالای سطح ۴۹۰۰ دلار بازگردد، فشار نزولی در بازار ادامه خواهد داشت و چشم‌انداز کوتاه‌مدت همچنان منفی ارزیابی می‌شود.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

فدرال رزرو میان تورم و رکود؛ تأثیر جنگ ایران بر سیاست پولی

بانک مرکزی آمریکا در پایان نشست دو روزه خود تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کند؛ تصمیمی که مطابق با انتظارات بازارها بود. با این حال، شرایط خاص ناشی از افزایش قیمت انرژی و جنگ ایران، این نشست را به یکی از مهم‌ترین رویدادهای اخیر تبدیل کرده است.

افزایش شدید قیمت نفت، که ناشی از اختلال در عرضه و بسته شدن تنگه هرمز در جریان درگیری‌ها میان آمریکا و ایران است، نگرانی‌های تازه‌ای درباره تورم ایجاد کرده و سیاست‌گذاران را در موقعیتی پیچیده قرار داده است.

در چنین شرایطی، فدرال رزرو با چالشی جدی میان دو هدف اصلی خود یعنی کنترل تورم و حمایت از رشد اقتصادی مواجه است. برخی تحلیلگران معتقدند افزایش قیمت انرژی می‌تواند مانند یک مالیات بر مصرف‌کنندگان عمل کرده و رشد اقتصادی را کاهش دهد، در حالی که همزمان فشارهای تورمی را افزایش می‌دهد.

بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نشان می‌دهد که عدم قطعیت درباره چشم‌انداز اقتصادی همچنان بالا است. در عین حال، این نهاد اعلام کرده فعالیت اقتصادی با سرعتی مناسب ادامه دارد، اما رشد اشتغال ضعیف بوده و نرخ بیکاری تغییر چندانی نداشته است.

همچنین در این بیانیه تأکید شده که تورم همچنان بالاتر از سطح مطلوب قرار دارد و تحولات خاورمیانه می‌تواند تأثیر نامشخصی بر اقتصاد آمریکا داشته باشد. رأی‌گیری این نشست با نسبت ۱۱ به ۱ به نفع تثبیت نرخ بهره به پایان رسید و تنها یک عضو از کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره حمایت کرد.

در بخش پیش‌بینی‌های اقتصادی، فدرال رزرو اعلام کرد نرخ بهره در پایان سال ۲۰۲۶ به طور متوسط در سطح ۳.۴ درصد قرار خواهد گرفت و در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ به حدود ۳.۱ درصد کاهش خواهد یافت.

این پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره در سال‌های آینده بسیار محدود خواهد بود. به‌طور مشخص، انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۶ تنها ۰.۲۵ درصد کاهش نرخ بهره رخ دهد و در سال ۲۰۲۷ نیز کاهش مشابهی اتفاق بیفتد.

در همین حال، نرخ بیکاری برای سال ۲۰۲۶ حدود ۴.۴ درصد پیش‌بینی شده و تورم بر اساس شاخص PCE در سطح ۲.۷ درصد برآورد شده است. همچنین رشد اقتصادی آمریکا در سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۴ درصد پیش‌بینی شده است.

واکنش بازارها به این تصمیم عمدتاً در جهت تقویت دلار آمریکا بوده است. شاخص دلار پس از دو روز کاهش، بار دیگر روند صعودی به خود گرفت و به سمت سطح روانی ۱۰۰ واحد حرکت کرد. همچنین بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در سررسیدهای مختلف افزایش یافت که از دلار حمایت کرد.

در مجموع، به نظر می‌رسد ترکیب افزایش قیمت انرژی، تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک و سیاست محتاطانه فدرال رزرو، بازارهای جهانی را در شرایطی از عدم قطعیت بالا قرار داده است؛ شرایطی که می‌تواند در کوتاه‌مدت نوسانات بیشتری را در بازار ارز، طلا و سایر دارایی‌ها ایجاد کند.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت زنده بازارهای مالی

تحلیل UBS از فدرال رزرو؛ تمرکز بازارها بر پیام پاول، نفت و پیامدهای جنگ

اقتصاددان ارشد بانک UBS اعلام کرده است که فدرال رزرو آمریکا به احتمال بسیار زیاد در نشست پیش‌رو سیاست پولی خود را بدون تغییر حفظ خواهد کرد، اما تمرکز اصلی بازارها بر سخنرانی جروم پاول، رئیس این بانک، خواهد بود.

به گفته پل دونوان، توجه به سخنان پاول به سه دلیل اهمیت دارد. نخست اینکه ممکن است او پس از ماه می همچنان در سمت ریاست فدرال رزرو باقی بماند و به همین دلیل نقش او در تعیین مسیر سیاست پولی همچنان پررنگ خواهد بود.

دومین موضوع مهم برای بازارها، واکنش فدرال رزرو به افزایش قیمت نفت و پیامدهای جنگ است. قیمت بنزین در آمریکا اکنون تقریباً یک دلار، معادل ۳۵.۵ درصد، بالاتر از پایین‌ترین سطح خود در سال ۲۰۲۶ قرار دارد و طی چهار هفته گذشته به‌طور مداوم افزایش یافته است.

در این میان، نگرانی اصلی فدرال رزرو به اثرات ثانویه این افزایش قیمت‌ها مربوط می‌شود؛ به این معنا که افزایش هزینه انرژی می‌تواند به سایر بخش‌های اقتصاد سرایت کرده و تورم را به شکل گسترده‌تری افزایش دهد.

سومین عامل مورد توجه بازارها، ارزیابی فدرال رزرو از وضعیت کلی اقتصاد آمریکا است. در حال حاضر، بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار دارند که با پایان جنگ، قیمت انرژی به حالت عادی بازگردد، اما دیدگاه بانک مرکزی می‌تواند مسیر انتظارات را تغییر دهد.

با این حال، دونوان معتقد است که نباید بیش از حد به لحن سخنان پاول توجه کرد، زیرا احتمال دارد او با تأکید بر تاب‌آوری اقتصاد آمریکا، تلاش کند اعتماد خانوارها و بازارها را حفظ کند.

در کنار این تحولات، انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا برای ماه فوریه نیز در کانون توجه قرار دارد. این داده‌ها در ماه‌های اخیر نوسانات قابل توجهی داشته‌اند، به‌طوری که برخی شرکت‌ها افزایش قیمت‌ها را زودتر از چرخه معمول به مصرف‌کنندگان منتقل کرده‌اند.

با این حال، تحلیلگران معتقدند هنوز برای مشاهده تأثیر مستقیم جنگ بر این داده‌ها زود است، هرچند برخی بخش‌ها مانند حمل‌ونقل ممکن است تحت تأثیر عوامل دیگری از جمله سیاست‌های مهاجرتی قرار گرفته باشند.

در مجموع، بازارها در شرایطی قرار دارند که ترکیب سیاست‌های پولی، تحولات ژئوپلیتیک و داده‌های تورمی می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت اقتصاد آمریکا و بازارهای جهانی را تعیین کند.

تحلیل قیمت نقره؛ حفظ سطح مثبت نزدیک ۸۰ دلار در سایه تنش‌های ژئوپلیتیک

قیمت نقره در معاملات اولیه بازار اروپا در روز چهارشنبه در محدوده مثبت باقی ماند و در نزدیکی سطح ۷۹.۹۰ دلار معامله شد. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه باعث شده تقاضا برای دارایی‌های امن مانند نقره همچنان در سطح بالایی قرار داشته باشد.

در حالی که جنگ وارد هفته سوم خود شده، گزارش‌ها از تلفات حدود ۲ هزار نفر حکایت دارد. در همین راستا، منابع خبری از کشته شدن علی لاریجانی، مقام ارشد امنیتی ایران، در حملات هوایی اسرائیل خبر داده‌اند. همچنین فرمانده ارتش ایران اعلام کرده است که پاسخ به این حملات «قاطع و پشیمان‌کننده» خواهد بود.

همزمان، افزایش قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه، فضای بازارهای جهانی را با عدم قطعیت بیشتری مواجه کرده و نگرانی‌ها درباره افزایش تورم را تشدید کرده است.

این شرایط باعث شده معامله‌گران انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره در آمریکا را کاهش دهند. در نتیجه، دلار آمریکا تقویت شده و همین موضوع فشار مضاعفی بر قیمت کالاهایی مانند نقره که با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند، وارد کرده است.

در حال حاضر، توجه اصلی بازارها به تصمیم فدرال رزرو آمریکا معطوف است که قرار است در ادامه روز اعلام شود. انتظار می‌رود این بانک نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما معامله‌گران به‌دنبال دریافت نشانه‌هایی درباره مسیر آینده سیاست پولی هستند.

کارشناسان معتقدند نتیجه این نشست و لحن بیانیه فدرال رزرو می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روند قیمت فلزات گرانبها، از جمله نقره، داشته باشد؛ به‌ویژه در شرایطی که تنش‌های ژئوپلیتیک و نوسانات بازار انرژی همچنان ادامه دارد.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره کمی نزولی ارزیابی می‌شود. قیمت پس از رسیدن به اوج‌های اخیر، وارد فاز اصلاحی شده و در حال حاضر کمی بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در محدوده ۷۴.۵۰ دلار قرار دارد که به عنوان یک حمایت مهم عمل می‌کند.

همچنین قیمت پس از برخورد با باند بالایی بولینگر در محدوده ۹۰ دلار، به داخل این کانال بازگشته که نشان‌دهنده کاهش مومنتوم صعودی و بازگشت نوسانات به حالت عادی است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI در محدوده ۴۴ قرار دارد که نشان‌دهنده فشار نزولی ملایم در بازار است، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر کامل روند دیده نمی‌شود.

از نظر سطوح قیمتی، سطح ۷۹ دلار به عنوان حمایت اولیه عمل می‌کند و در صورت شکست آن، محدوده ۷۳.۵۰ دلار به عنوان هدف بعدی مطرح خواهد بود. همچنین میانگین ۱۰۰ روزه در محدوده ۷۴.۵۰ دلار می‌تواند نقش حمایت کلیدی را ایفا کند.

در سمت مقابل، سطح ۸۳ دلار به عنوان مقاومت اولیه در نظر گرفته می‌شود و پس از آن محدوده میانی ۸۰ دلار و سپس سطح ۸۸ دلار قرار دارد. عبور از این سطوح می‌تواند مسیر را برای آزمایش مجدد محدوده ۹۰ دلار هموار کند.

در مجموع، تا زمانی که قیمت نقره نتواند بالای سطوح مقاومتی کلیدی تثبیت شود، احتمال ادامه روند اصلاحی در کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نقره جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره جهانی

جنگ و تورم؛ آیا طلا مسیر صعودی خود را از سر می‌گیرد؟

قیمت اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه به حرکت نوسانی خود در اطراف سطح روانی ۵۰۰۰ دلار ادامه داد، زیرا معامله‌گران در آستانه اعلام تصمیم مهم فدرال رزرو آمریکا از انجام معاملات بزرگ خودداری می‌کنند.

انتظار می‌رود فدرال رزرو در پایان نشست دو روزه خود نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما تمرکز اصلی بازار بر بیانیه سیاست پولی، پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید و نمودار نقطه‌ای موسوم به «دات پلات» خواهد بود. همچنین سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از نشست می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه دهد.

این موضوع به‌ویژه در شرایطی اهمیت دارد که نگرانی‌ها درباره افزایش تورم ناشی از جنگ و رشد قیمت انرژی افزایش یافته است. نتیجه این تحولات می‌تواند مستقیماً بر ارزش دلار و در نتیجه بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

در همین حال، تشدید درگیری‌ها میان آمریکا، اسرائیل و ایران و همچنین بسته شدن مؤثر تنگه هرمز، که حدود ۲۰ درصد از عرضه جهانی نفت از آن عبور می‌کند، باعث اختلال جدی در تجارت انرژی شده است. این وضعیت به افزایش نگرانی‌های تورمی در سطح جهانی دامن زده است.

در پی این شرایط، معامله‌گران انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را کاهش داده‌اند. بر اساس برآوردهای فعلی بازار، احتمال دارد فدرال رزرو به جای چند مرحله کاهش نرخ بهره، تنها یک بار در ماه دسامبر اقدام به کاهش نرخ کند.

این تغییر انتظارات باعث تقویت دلار آمریکا شده و همین موضوع به عنوان یکی از عوامل اصلی فشار بر قیمت طلا عمل می‌کند.

با این حال، افزایش نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک همچنان از طلا به عنوان یک دارایی امن حمایت می‌کند و مانع از افت شدید قیمت آن می‌شود.

در تحولات میدانی، مقامات ایرانی اعلام کردند که علی لاریجانی و غلامرضا سلیمانی در حملات هوایی اسرائیل کشته شده‌اند. همچنین فرمانده ارتش ایران تأکید کرده است که پاسخ ایران به این حملات قاطع خواهد بود. از سوی دیگر، ارتش آمریکا نیز اهدافی را در نزدیکی تنگه هرمز هدف قرار داده است.

این تحولات خطر گسترش درگیری‌ها در منطقه را افزایش داده و می‌تواند در کوتاه‌مدت به حمایت از قیمت طلا کمک کند.

در ادامه هفته، تصمیمات سایر بانک‌های مرکزی بزرگ از جمله بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک انگلستان نیز می‌تواند فرصت‌های معاملاتی جدیدی در بازار طلا ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا کمی نزولی ارزیابی می‌شود. قیمت این فلز گرانبها به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار ساعته سقوط کرده و همچنین خط روند صعودی کوتاه‌مدت را نیز شکسته است.

اندیکاتور مکدی اگرچه به بالای خط سیگنال حرکت کرده، اما همچنان در نزدیکی سطح صفر قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف در مومنتوم صعودی است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در محدوده ۳۹ قرار دارد که نشان‌دهنده برتری نسبی فروشندگان در بازار است.

از نظر سطوح قیمتی، مقاومت اولیه در محدوده ۵۰۶۱ دلار قرار دارد که با میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای همپوشانی دارد. عبور از این سطح می‌تواند مسیر را برای صعود به سمت ۵۱۰۰ دلار هموار کند.

در سمت مقابل، سطح ۴۹۸۵ دلار به عنوان حمایت اولیه در نظر گرفته می‌شود و در صورت شکست آن، محدوده ۴۹۵۰ دلار هدف بعدی خواهد بود. شکست قاطع این سطح می‌تواند افت قیمت را تا حوالی ۴۹۰۰ دلار تشدید کند.

در مجموع، تا زمانی که قیمت طلا نتواند به‌طور پایدار بالای محدوده ۵۰۶۱ و سپس ۵۱۰۰ دلار تثبیت شود، فشار نزولی در بازار غالب خواهد بود.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

نوسان محدود پیش از تصمیم فدرال رزرو، بازار در انتظار سیگنال جدید

جفت‌ارز یورو/دلار پس از رشد نسبی از کف‌های اخیر، در معاملات روز چهارشنبه نتوانست به حرکت صعودی خود ادامه دهد و در محدوده‌ای باریک نوسان کرد. این جفت‌ارز که پیش‌تر از محدوده ۱.۱۴۱۰ تا ۱.۱۴۱۵، پایین‌ترین سطح از آگوست ۲۰۲۵، بازگشته بود، اکنون در نزدیکی میانه کانال ۱.۱۵ معامله می‌شود.

دلیل اصلی این رفتار محتاطانه، انتظار معامله‌گران برای مشخص شدن نتایج نشست‌های مهم بانک‌های مرکزی است. فدرال رزرو آمریکا قرار است در پایان نشست دو روزه خود تصمیمات جدید سیاست پولی را اعلام کند و پس از آن، بانک مرکزی اروپا نیز در روز پنج‌شنبه به‌روزرسانی سیاست‌های خود را ارائه خواهد داد.

سرمایه‌گذاران به‌دنبال دریافت نشانه‌هایی درباره مسیر آینده نرخ بهره هستند؛ به‌ویژه در شرایطی که افزایش قیمت انرژی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند رشد اقتصادی را تحت فشار قرار داده و همزمان تورم را دوباره افزایش دهد.

تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ مقاومت کلیدی مانع رشد بیشتر شد

از منظر تکنیکال، یورو/دلار همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ ساعته در محدوده ۱.۱۵۴۷ قرار دارد که این موضوع مانع از ادامه روند صعودی شده است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI در محدوده ۶۲ قرار دارد که نشان‌دهنده مومنتوم مثبت است، اما هنوز وارد ناحیه اشباع خرید نشده و قدرت صعودی قوی را تأیید نمی‌کند.

در همین حال، اندیکاتور مکدی نشانه‌هایی از تضعیف روند صعودی را نشان می‌دهد، چرا که خط مکدی کمی پایین‌تر از خط سیگنال و در نزدیکی سطح صفر قرار گرفته است.

از نظر سطوح قیمتی، نخستین مقاومت در سطح ۱.۱۵۳۹ قرار دارد که معادل اصلاح ۵۰ درصدی فیبوناچی از حرکت نزولی اخیر است. در صورت عبور از این سطح، هدف بعدی محدوده ۱.۱۵۶۹ و سپس ۱.۱۵۸۰ خواهد بود.

در سمت مقابل، سطح ۱.۱۵۰۹ به عنوان اولین حمایت عمل می‌کند و پس از آن محدوده ۱.۱۴۷۳ که با کف‌های قبلی همپوشانی دارد، حمایت مهم‌تری محسوب می‌شود. در صورت شکست این سطح، احتمال افت قیمت تا محدوده ۱.۱۴۱۳ وجود خواهد داشت.

در مجموع، تا زمانی که یورو/دلار نتواند به‌طور پایدار بالای محدوده ۱.۱۵۶۹ تثبیت شود، تمایل بازار به سمت نزولی باقی خواهد ماند. در مقابل، عبور از این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تغییر روند و بازگشت به مسیر صعودی باشد.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

اخبار امروز اونس طلا سه‌شنبه ۲۶ اسفند

قیمت اونس طلا در جریان معاملات روز سه‌شنبه با از دست دادن بخشی از رشد روزانه خود، به سطوح پایین‌تر در محدوده نوسانی روزانه بازگشت، هرچند توانست بالای سطح روانی ۵۰۰۰ دلار باقی بماند.

در شرایطی که برخی نشانه‌ها از احتمال پایان قریب‌الوقوع جنگ ایران و اسرائیل مطرح شده، اما همزمان تشدید درگیری‌ها میان اسرائیل و حزب‌الله در جنوب لبنان باعث شده ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان در سطح بالایی باقی بماند. ارتش اسرائیل اعلام کرده دامنه عملیات زمینی خود را در جنوب لبنان گسترش داده است.

با ورود جنگ به هفته سوم، ایران حملات خود به زیرساخت‌های غیرنظامی در کشورهای حوزه خلیج فارس از جمله فرودگاه‌ها، بنادر، تأسیسات نفتی و مراکز تجاری را ادامه داده است. این تحولات نگرانی‌ها درباره امنیت عرضه انرژی را افزایش داده است.

در همین راستا، اختلال در عبور و مرور کشتی‌ها از تنگه هرمز، که یکی از مهم‌ترین گلوگاه‌های انتقال نفت جهان محسوب می‌شود، همچنان به افزایش قیمت نفت کمک کرده و نگرانی‌های تورمی را تقویت کرده است.

افزایش فشارهای تورمی می‌تواند فدرال رزرو آمریکا را مجبور کند نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارد یا حتی به افزایش بیشتر نرخ بهره فکر کند. این چشم‌انداز به طور معمول به ضرر طلا، که دارایی بدون سود محسوب می‌شود، عمل می‌کند.

در همین حال، دلار آمریکا پس از اصلاح کوتاه‌مدت، بار دیگر تقویت شده و همین موضوع نیز مانع رشد بیشتر قیمت طلا شده است.

معامله‌گران در شرایط فعلی ترجیح می‌دهند پیش از اتخاذ موقعیت‌های جدید، منتظر نتیجه نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو باشند که قرار است روز چهارشنبه به پایان برسد. همچنین تصمیمات سایر بانک‌های مرکزی بزرگ از جمله بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک انگلستان نیز در ادامه هفته می‌تواند بر روند بازارها تأثیرگذار باشد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، نشانه‌هایی از ضعف در روند کوتاه‌مدت قیمت طلا مشاهده می‌شود. شکست قیمت به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار ساعته و تثبیت زیر سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی از موج صعودی فوریه تا مارس، به نفع فروشندگان بازار است.

اندیکاتور مکدی همچنان در محدوده منفی قرار دارد و خط مکدی زیر خط سیگنال حرکت می‌کند. همچنین هیستوگرام منفی نشان‌دهنده تداوم مومنتوم نزولی است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در محدوده ۴۱ قرار دارد که نشان‌دهنده برتری نسبی فروشندگان در بازار است.

از نظر سطوح قیمتی، نخستین مقاومت در محدوده ۵۰۴۰ دلار قرار دارد و پس از آن سطح ۵۰۶۳ دلار که با میانگین ۲۰۰ دوره‌ای همپوشانی دارد، مقاومت مهم‌تری محسوب می‌شود. عبور از این محدوده می‌تواند مسیر را برای صعود به سمت ۵۱۸۶ دلار هموار کند.

در سمت مقابل، سطح ۵۰۰۰ دلار به عنوان حمایت روانی اولیه عمل می‌کند. در صورت شکست این سطح، محدوده ۴۹۹۵ تا ۴۹۸۵ دلار حمایت بعدی خواهد بود و از دست رفتن این ناحیه می‌تواند قیمت را به سمت سطح ۴۹۲۱ دلار هدایت کند.

در مجموع، تا زمانی که قیمت طلا زیر محدوده ۵۰۴۰ دلار باقی بماند، احتمال ادامه فشار نزولی در کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت، مگر اینکه قیمت بتواند مجدداً بالای میانگین ۲۰۰ دوره‌ای تثبیت شود.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

خلاصه تحلیل
• ریسک بازار انرژی از «اختلال در جریان» به «اختلال در عرضه» تغییر کرده است.
• حملات به میادین نفت و گاز (upstream) می‌تواند اثرات بسیار شدیدتری داشته باشد.
• بازار آتی هنوز کاهش قیمت انرژی را در ماه‌های آینده پیش‌بینی می‌کند (شاید بیش‌ازحد خوش‌بینانه).
• وضعیت فعلی می‌تواند به‌سرعت بدتر شود، برخلاف قیمت‌گذاری فعلی بازار.

Michael Every، استراتژیست ارشد جهانی Rabobank، هشدار می‌دهد که بازارها ممکن است ریسک واقعی جنگ را دست‌کم گرفته باشند. به گفته او، درگیری‌ها دیگر فقط تهدیدی برای «مسیر انتقال نفت» نیستند، بلکه اکنون «منابع تولید» را هدف گرفته‌اند—و این یک تغییر بسیار مهم و خطرناک است.

تا پیش از این، نگرانی اصلی بازارها درباره تنگه هرمز و اختلال در حمل‌ونقل نفت بود. اما اکنون گزارش‌ها نشان می‌دهد که برخی حملات به میادین نفت و گاز (مثل میدان شاه در امارات) انجام شده است.

این یعنی:

• قبلاً مشکل = تأخیر در انتقال نفت
• حالا مشکل = کاهش واقعی تولید نفت

و این سناریو معمولاً بسیار صعودی‌تر برای قیمت انرژی است.

بازار وارد فاز «War Premium» شده، یعنی قیمت‌ها به دلیل ریسک جنگ بالاتر از ارزش ذاتی معامله می‌شوند. اما نکته عجیب اینجاست:

با وجود:

• افزایش شدید قیمت نفت
• فشار واقعی در بازار فیزیکی (backwardation)
• ریسک گسترش جنگ

بازارهای آتی هنوز انتظار دارند قیمت انرژی در ماه‌های آینده کاهش پیدا کند.

این یعنی بازار فرض می‌کند:
1 – جنگ کوتاه‌مدت است
2 – عرضه در بلندمدت مختل نمی‌شود

اما Rabobank هشدار می‌دهد این فرض می‌تواند اشتباه باشد.

این تحلیل گر وضعیت را به سناریوی معروف «Kobayashi Maru» تشبیه می‌کند—یعنی موقعیتی که در آن همه گزینه‌ها بد هستند:

• اگر دونالد ترامپ حملات را ادامه دهد – بازار انرژی بیشتر دچار شوک می‌شود
• اگر عقب‌نشینی کند – ممکن است از نظر ژئوپلیتیک ضعیف دیده شود

هم‌زمان، گزارش‌هایی از رسانه‌های اسرائیلی نشان می‌دهد که جنگ ممکن است بیش از یک ماه ادامه پیدا کند و به لبنان (حزب‌الله) هم گسترش یابد.

تناقض بازارها
نکته جالب دیگر این است که:

• بازار فیزیکی نفت (spot) تحت فشار شدید است
• اما بازار آتی (futures) آرامش نسبی را نشان می‌دهد

این واگرایی معمولاً پایدار نیست و در نهایت یکی از این دو باید اصلاح شود:

1. یا قیمت‌های فعلی نفت کاهش پیدا می‌کند
2. یا بازار آتی ناگهان قیمت‌ها را بالاتر می‌برد (سناریوی شوک)

جمع‌بندی برای تریدرها
این تحلیل چند پیام مهم دارد:

• بازار ممکن است ریسک واقعی جنگ را دست‌کم گرفته باشد
• هرگونه حمله به زیرساخت‌های تولید – می‌تواند جهش شدید قیمت نفت ایجاد کند
• اگر بازار آتی اشتباه باشد – حرکت صعودی ناگهانی (violent repricing) محتمل است
• اونس طلا و دلار ممکن است رفتار غیرمعمولی داشته باشند (همان‌طور که الان هم دارند)

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نفت خام WTI از این لینک استفاده نمایید: چارت نفت خام WTI

خلاصه خبر
• قیمت طلا در محدوده ۵۰۱۲ دلار در حال نوسان است.
• افزایش قیمت نفت به دلیل جنگ آمریکا و ایران نگرانی‌های تورمی را بالا برده است.
• احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافته و تنها یک کاهش نرخ تا پایان سال پیش‌بینی می‌شود.
• بازارها این هفته منتظر تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی جهان هستند.
• از نظر تکنیکال، شکست سطح ۵۰۰۰ دلار می‌تواند فشار فروش طلا را افزایش دهد.

اخبار امروز اونس طلا دوشنبه ۲۵ اسفند

قیمت اونس طلا در معاملات روز دوشنبه تقریباً بدون تغییر باقی مانده است و پس از جبران بخشی از افت‌های درون‌روزی، در نزدیکی سطح ۵۰۱۲ دلار در هر اونس تثبیت شد. کاهش جزئی شاخص دلار آمریکا پس از رشد اخیر به طلا کمک کرد تا بخشی از افت خود را جبران کند، اما نگرانی‌ها درباره تورم ناشی از افزایش قیمت نفت همچنان مانع رشد بیشتر این فلز گران‌بها شده است.

در جریان معاملات، قیمت طلا حتی تا سطح ۴۹۶۷ دلار نیز کاهش یافت که پایین‌ترین سطح آن در بیش از سه هفته اخیر محسوب می‌شود، اما در ادامه دوباره به بالای سطح روانی ۵۰۰۰ دلار بازگشت.

تمرکز بازار بر تنگه هرمز

یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازارها در حال حاضر اختلال در حمل‌ونقل دریایی در تنگه هرمز است؛ مسیری حیاتی برای انتقال نفت جهان که با ادامه جنگ میان آمریکا و ایران وارد سومین هفته خود شده است.

از زمان حملات مشترک آمریکا و اسرائیل به ایران، قیمت نفت به‌شدت افزایش یافته است. در حال حاضر نفت برنت حدود ۳۶ درصد و نفت خام آمریکا (WTI) حدود ۴۲ درصد نسبت به قبل از شروع درگیری‌ها رشد کرده‌اند.

در آخر هفته نیز خبرهای جدیدی از تشدید تنش‌ها منتشر شد که نگرانی‌ها درباره طولانی شدن جنگ و تأثیر آن بر بازار جهانی انرژی را افزایش داده است.

در همین راستا، ایالات متحده حملات هوایی به اهداف نظامی در جزیره خارک ایران انجام داد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، هشدار داد که اگر ایران در عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز اختلال ایجاد کند، ممکن است زیرساخت‌های نفتی ایران هدف حمله قرار گیرد.

ترامپ همچنین از کشورهایی مانند چین، بریتانیا، فرانسه، ژاپن و کره جنوبی خواست ناوهای جنگی خود را برای کمک به حفظ امنیت این مسیر حیاتی دریایی اعزام کنند.

در مقابل، عباس عراقچی وزیر امور خارجه ایران اعلام کرد که تنگه هرمز تنها برای «دشمنان و کشورهایی که از تجاوز حمایت می‌کنند» بسته خواهد شد.

با توجه به نبود نشانه‌های جدی از کاهش تنش‌ها، انتظار می‌رود قیمت نفت در کوتاه‌مدت در سطوح بالایی باقی بماند. افزایش قیمت انرژی می‌تواند به رشد تورم مصرف‌کننده منجر شود و حتی خطر رکود تورمی در اقتصاد جهانی را افزایش دهد.

کاهش امید به کاهش نرخ بهره

افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی باعث شده سرمایه‌گذاران انتظارات خود درباره کاهش نرخ بهره در آمریکا را کاهش دهند. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch، احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در ماه ژوئن از ۵۱.۲ درصد در ماه گذشته به حدود ۲۳.۶ درصد کاهش یافته است.

در حال حاضر بازارها تنها یک کاهش نرخ بهره تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که پیش‌تر انتظار دو مرحله کاهش نرخ وجود داشت.

تمرکز بر تصمیمات بانک‌های مرکزی

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند. انتظار می‌رود این بانک نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغییر حفظ کند.

تمرکز اصلی بازار بر سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خواهد بود تا مشخص شود سیاست‌گذاران پولی تأثیر افزایش قیمت نفت بر چشم‌انداز اقتصاد و تورم را چگونه ارزیابی می‌کنند.

همچنین گزارش پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو و نمودار معروف «دات پلات» می‌تواند سرنخ‌هایی درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه دهد.

در کنار فدرال رزرو، چند بانک مرکزی مهم دیگر نیز این هفته نشست سیاست‌گذاری برگزار خواهند کرد؛ از جمله بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی ژاپن، بانک مرکزی کانادا و بانک مرکزی استرالیا. انتظار می‌رود بیشتر این بانک‌ها سیاست پولی خود را بدون تغییر حفظ کنند، در حالی که احتمال افزایش نرخ بهره در استرالیا وجود دارد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از دیدگاه تکنیکال، قیمت طلا با فشار فروش روبه‌رو است و اکنون سطح روانی ۵۰۰۰ دلار را آزمایش می‌کند. در نمودار روزانه، جهت کوتاه‌مدت بازار تا حدودی نزولی شده و قیمت به سمت میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در محدوده ۴۹۵۵ دلار حرکت می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده ۴۷ کاهش یافته که نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم صعودی است. همچنین اندیکاتور مکدی (MACD) در زیر خط سیگنال و زیر سطح صفر قرار دارد که افزایش فشار نزولی در کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند.

در صورتی که قیمت طلا به‌طور قاطع زیر سطح ۵۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه شکسته شود، احتمال افزایش فشار فروش و حرکت به سمت حمایت مهم بعدی در نزدیکی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۵۷۳ دلار وجود خواهد داشت.

در سمت مقابل، محدوده ۵۲۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین مقاومت پیش روی خریداران است و عبور از این سطح می‌تواند دوباره مومنتوم صعودی را به بازار بازگرداند.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

خلاصه خبر
• قیمت نفت پس از جهش اولیه در ابتدای هفته کمی کاهش یافت.
• شاخص دلار آمریکا پس از رشد بیش از ۱.۵ درصدی در هفته گذشته اندکی اصلاح شد.
• حمله نظامی آمریکا به اهدافی در جزیره خارک ایران تنش‌ها را افزایش داده است.
• کشورهای غربی در حال بررسی تشکیل ائتلاف برای حفاظت از کشتی‌ها در تنگه هرمز هستند.
• طلا پس از افت شدید هفته گذشته دوباره بالای سطح ۵۰۰۰ دلار قرار گرفت.

اخبار امروز فارکس

بازارهای مالی جهان در آغاز معاملات روز دوشنبه با احتیاط همراه شدند؛ در حالی که قیمت نفت پس از یک شروع صعودی اندکی کاهش یافت و شاخص دلار آمریکا نیز پس از رشد قابل توجه در هفته گذشته با اصلاح جزئی مواجه شد.

در ادامه روز، داده‌های مهم اقتصادی از آمریکای شمالی منتشر خواهد شد. اداره آمار کانادا قرار است آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه فوریه را منتشر کند. در آمریکا نیز داده‌های تولید صنعتی ماه فوریه و شاخص تولیدی امپایر استیت نیویورک برای ماه مارس اعلام خواهد شد.

همچنین این هفته یکی از مهم‌ترین هفته‌های سیاست پولی در جهان محسوب می‌شود، زیرا بانک‌های مرکزی بزرگی از جمله بانک مرکزی استرالیا، بانک مرکزی کانادا، فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک انگلستان و بانک مرکزی ژاپن نشست‌های سیاست‌گذاری خود را برگزار خواهند کرد.

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه

در تحولات ژئوپلیتیک، ارتش آمریکا در آخر هفته اهدافی را در جزیره خارک ایران در خلیج فارس هدف قرار داد؛ منطقه‌ای که یکی از پایگاه‌های استراتژیک ایران در صادرات نفت محسوب می‌شود. واشنگتن هشدار داده در صورتی که ایران به ایجاد اختلال در عبور کشتی‌ها در تنگه هرمز ادامه دهد، ممکن است زیرساخت‌های نفتی بیشتری را هدف قرار دهد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از متحدان خود خواسته است برای تأمین امنیت تنگه هرمز همکاری کنند. بر اساس گزارش وال‌استریت ژورنال، کاخ سفید در حال آماده‌سازی اعلامیه‌ای است که نشان می‌دهد چند کشور با تشکیل یک ائتلاف برای اسکورت کشتی‌ها موافقت کرده‌اند.

در همین حال، وزرای خارجه اتحادیه اروپا نیز در حال بررسی پاسخ دریایی احتمالی به بسته شدن عملی تنگه هرمز هستند. بریتانیا نیز اعلام کرده قصد دارد پهپادهای مین‌روب برای کمک به حفظ جریان صادرات نفت به منطقه ارسال کند.

نخست‌وزیر ژاپن، سانائه تاکایچی، نیز اعلام کرد دولت این کشور در حال بررسی راه‌هایی برای محافظت از کشتی‌های ژاپنی در خاورمیانه است، اما در حال حاضر برنامه‌ای برای اعزام نیروی دریایی به منطقه ندارد.

در همین حال، کریس رایت وزیر انرژی آمریکا اعلام کرد انتظار دارد درگیری‌ها طی چند هفته آینده پایان یابد و پس از آن عرضه نفت افزایش یافته و قیمت‌ها کاهش پیدا کند.

قیمت نفت خام آمریکا (WTI) هفته را با یک شکاف صعودی آغاز کرد و حتی سطح ۱۰۰ دلار در هر بشکه را آزمایش کرد، اما در ادامه کمی عقب نشست و به محدوده ۹۸ دلار بازگشت.

شاخص دلار آمریکا در معاملات صبح اروپا در محدوده ۱۰۰.۳۰ نوسان می‌کند. این شاخص روز جمعه به بالاترین سطح خود از ماه مه رسیده و از مرز ۱۰۰.۵۰ عبور کرده بود.

در بازار فلزات گران‌بها، قیمت طلا در هفته گذشته نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت و در معاملات اولیه روز دوشنبه حتی به زیر ۴۹۷۰ دلار رسید که پایین‌ترین سطح آن در حدود یک ماه اخیر محسوب می‌شود. با این حال، طلا در ادامه معاملات دوباره بخشی از افت خود را جبران کرد و به بالای ۵۰۰۰ دلار بازگشت.

در بازار ارز، جفت‌ارز یورو/دلار پس از افت شدید هفته گذشته تا حدودی بهبود یافته و به نزدیکی سطح ۱.۱۴۵۰ رسیده است.

پوند انگلیس نیز در برابر دلار اندکی تقویت شده و در محدوده ۱.۳۲۵۰ معامله می‌شود.

در میان ارزهای کالایی، دلار استرالیا عملکرد مثبتی داشته و به بالای سطح ۰.۷۰۰۰ رسیده است. بازارها انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا در نشست ماه مارس نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داده و به ۴.۱ درصد برساند.

در بازار ارز ژاپن نیز جفت‌ارز دلار/ین پس از چهار هفته رشد متوالی با اصلاح مواجه شده و به زیر سطح ۱۵۹.۵۰ بازگشته است. وزیر دارایی ژاپن اعلام کرده مقامات این کشور آماده‌اند در صورت لزوم اقدامات قاطع برای کنترل نوسانات بازار ارز انجام دهند.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت زنده بازارهای مالی

خلاصه
• قیمت طلا از آغاز درگیری آمریکا و ایران عمدتاً زیر سطح ۵۲۰۰ دلار باقی مانده است.
• برخلاف انتظار، نقش دارایی امن طلا در کوتاه‌مدت چندان در قیمت‌ها منعکس نشده است.
• افزایش قیمت انرژی و تقویت دلار آمریکا فعلاً فشار کوتاه‌مدت بر طلا وارد کرده است.
• با این حال، تحلیلگران همچنان رشد قیمت طلا تا محدوده ۵۹۰۰ تا ۶۲۰۰ دلار در سال جاری را محتمل می‌دانند.
• تقاضای پایدار بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران می‌تواند از روند بلندمدت طلا حمایت کند.

پیش بینی اونس طلا همچنان صعودی

قیمت اونس طلا از زمان آغاز درگیری میان آمریکا و ایران در بیشتر روزهای این ماه زیر سطح ۵۲۰۰ دلار در هر اونس باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد که نقش سنتی طلا به‌عنوان دارایی امن هنوز به طور کامل در رفتار قیمتی بازار نمایان نشده است.

این وضعیت تا حدی با عملکرد سال گذشته طلا تفاوت دارد. در سال گذشته، قیمت طلا حدود ۶۵ درصد رشد کرد و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک در کنار عوامل بنیادی مانند کاهش نرخ‌های بهره واقعی و نگرانی‌ها درباره بدهی‌های دولتی از این رشد حمایت کردند.

با این حال، رفتار فعلی بازار طلا با الگوهای تاریخی در زمان بحران‌های ژئوپلیتیک شباهت دارد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران اغلب ابتدا به دنبال نقدشوندگی بیشتر هستند و در کنار طلا به دارایی‌های دیگری مانند انرژی نیز توجه می‌کنند.

برای مثال، پس از آغاز جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲ قیمت طلا حدود ۱۵ درصد افزایش یافت، اما در ادامه با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو حدود ۱۵ تا ۱۸ درصد کاهش پیدا کرد.

الگوی مشابهی در جنگ خلیج فارس و جنگ عراق نیز مشاهده شد. در آغاز این درگیری‌ها قیمت طلا به ترتیب حدود ۱۷ و ۱۹ درصد افزایش یافت، اما با کاهش تنش‌ها قیمت‌ها دوباره افت کردند.

با وجود این نوسانات کوتاه‌مدت، بسیاری از تحلیلگران همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به چشم‌انداز طلا دارند و انتظار دارند قیمت این فلز گران‌بها در سال جاری به محدوده ۵۹۰۰ تا ۶۲۰۰ دلار در هر اونس برسد.

در واقع، طلا بیشتر به‌عنوان پوشش ریسک در برابر پیامدهای اقتصادی گسترده‌تر درگیری‌ها عمل می‌کند، نه صرفاً خود جنگ. این فلز بیشتر در برابر ریسک‌های پولی مانند کاهش ارزش ارزها، افزایش کسری بودجه و کندی رشد اقتصادی محافظت ایجاد می‌کند؛ عواملی که اغلب در نتیجه تنش‌های ژئوپلیتیک تشدید می‌شوند.

در کوتاه‌مدت، افزایش قیمت انرژی و نگرانی‌های تورمی باعث تقویت دلار آمریکا شده است. همچنین نگرانی درباره احتمال افزایش نرخ بهره می‌تواند فشار بر طلا ایجاد کند. با این حال انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی در مواجهه با تورم از واکنش‌های شتاب‌زده در سیاست‌های پولی خودداری کنند.

در صورتی که درگیری میان آمریکا و ایران طولانی‌تر شود، احتمال افزایش پیامدهای اقتصادی منفی بیشتر خواهد شد؛ موضوعی که می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پوشش‌دهنده ریسک مانند طلا را افزایش دهد.

از منظر بنیادی نیز تقاضا برای طلا همچنان قوی ارزیابی می‌شود. اگرچه سرمایه‌گذاران صندوق‌های ETF در ابتدای ماه بخشی از دارایی‌های طلای خود را کاهش دادند، اما در روزهای اخیر ثبات بیشتری در این موقعیت‌ها مشاهده شده است. همچنین صندوق‌های پوشش ریسک نیز موقعیت‌های خرید خود در بازار طلا را اندکی افزایش داده‌اند.

علاوه بر این، انتظار می‌رود تقاضای جهانی برای طلا همچنان بالا باقی بماند. خرید مستمر بانک‌های مرکزی، افزایش فعالیت سرمایه‌گذاری و رشد ساختاری تقاضا برای جواهرات در آسیا با افزایش درآمدها از جمله عوامل حمایتی برای بازار طلا محسوب می‌شوند.

در بلندمدت نیز روندهای ساختاری مانند افزایش بدهی دولت‌ها در جهان و تلاش بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران برای تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی و کاهش وابستگی به دلار آمریکا می‌تواند جذابیت طلا را تقویت کند.

در مجموع، با توجه به عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی در جهان، طلا همچنان به‌عنوان یک ابزار مناسب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و پوشش ریسک تورم شناخته می‌شود. به همین دلیل برخی تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به طلا می‌توانند بخشی از سبد سرمایه‌گذاری خود، در حدود چند درصد، را به این فلز گران‌بها اختصاص دهند.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

خلاصه خبر
• بیت‌کوین با وجود تنش‌های ژئوپلیتیک در سطح بالای ۷۱ هزار دلار معامله می‌شود.
• صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین برای سومین هفته متوالی ورود سرمایه ثبت کرده‌اند.
• شرکت Strategy خرید گسترده بیت‌کوین را ادامه داده و موجودی خود را افزایش داده است.
• برخی تحلیلگران از تقویت روایت «راه فرار دیجیتال» برای بیت‌کوین سخن می‌گویند.
• از نظر تکنیکال، مقاومت مهم بیت‌کوین در محدوده ۷۲٬۶۰۰ تا ۷۲٬۹۰۰ دلار قرار دارد.

مقاومت بیت‌کوین بالای ۷۱ هزار دلار

بیت‌کوین در هفته گذشته عملکرد نسبتاً قدرتمندی از خود نشان داده و در معاملات روز جمعه بالاتر از سطح ۷۱ هزار دلار معامله شد. این در حالی است که تنش‌های ژئوپلیتیک ناشی از جنگ میان آمریکا و ایران همچنان ادامه دارد.

قیمت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان در ابتدای هفته گذشته روند صعودی گرفت و در روز دوشنبه نزدیک به ۴ درصد افزایش یافت. این رشد پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ اعلام کرد جنگ با ایران ممکن است «به‌زودی پایان یابد».

در ادامه هفته نیز انتشار خبرهایی مبنی بر احتمال آزادسازی هماهنگ ذخایر استراتژیک نفت توسط کشورهای گروه هفت باعث بهبود احساسات بازار شد. این اقدام می‌تواند عرضه نفت را افزایش داده و از جهش شدید قیمت انرژی جلوگیری کند.

ترکیب این خبر با اظهارات ترامپ موجب افزایش خوش‌بینی در بازارهای مالی شد و علاوه بر بازار سهام، ارزهای دیجیتال نیز از این فضای مثبت بهره بردند.

با این حال، این خوش‌بینی در ادامه هفته تا حدی کاهش یافت؛ زیرا دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن تقویت شد و شاخص دلار به نزدیکی بالاترین سطح ماه نوامبر رسید. سرمایه‌گذاران همچنان نگران هستند که ادامه جنگ در خاورمیانه باعث افزایش قیمت انرژی و بازگشت فشارهای تورمی شود.

در چنین شرایطی، احتمال به تعویق افتادن کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش یافته است. این موضوع باعث احتیاط در بازارهای مالی شده و حتی بخش زیادی از رشد ابتدای هفته بازار سهام آمریکا نیز از بین رفته است.

با وجود این فضای محتاطانه، بیت‌کوین نسبت به سایر دارایی‌های پرریسک مقاومت بیشتری نشان داده است. این ارز دیجیتال طی هفته گذشته پنج کندل صعودی متوالی ثبت کرده و بیش از ۸ درصد رشد داشته است.

افزایش تقاضای نهادی

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت از قیمت بیت‌کوین، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی است. بر اساس داده‌های پلتفرم SoSoValue، صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین تا روز پنج‌شنبه حدود ۵۸۷ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند.

این سومین هفته متوالی بود که صندوق‌های ETF بیت‌کوین با ورود سرمایه مواجه می‌شوند؛ موضوعی که می‌تواند به بهبود قیمت این دارایی در هفته‌های آینده کمک کند.

دوم هارز، هم‌بنیان‌گذار پروژه BOB، در این‌باره گفته است با وجود عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی، بیت‌کوین مقاومت قابل توجهی از خود نشان داده و در محدوده بالای ۷۰ هزار دلار در حال تثبیت است.

او همچنین اشاره کرده که سرمایه‌گذاران نهادی علاوه بر سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت‌کوین، به دنبال زیرساخت‌هایی هستند که کاربردهای مالی گسترده‌تری برای این دارایی ایجاد کند.

خرید گسترده توسط شرکت‌ها

در بخش شرکتی نیز تقاضا برای بیت‌کوین همچنان بالا باقی مانده است. مایکل سیلور اعلام کرده شرکت Strategy در روز دوشنبه حدود ۱۷٬۹۹۴ بیت‌کوین دیگر خریداری کرده است.

این خرید پس از خرید ۳٬۰۱۵ بیت‌کوین در هفته قبل انجام شده و مجموع دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت را به حدود ۷۳۸٬۷۳۱ واحد رسانده است. میانگین قیمت خرید این شرکت برای کل دارایی‌های خود حدود ۷۵٬۸۶۲ دلار بوده که کمی بالاتر از قیمت فعلی بازار است.

بیت‌کوین به‌عنوان «طلای دیجیتال»؟

برخی تحلیلگران معتقدند در شرایط افزایش نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی، نقش بیت‌کوین به‌عنوان یک ابزار مالی جدید در حال تقویت است.

تحلیلگران شرکت QCP Capital معتقدند در شرایط فعلی بازارهای جهانی حالت تدافعی به خود گرفته‌اند. در حالی که دارایی‌های سنتی امن مانند طلا و اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز تحت فشار قرار گرفته‌اند، دلار آمریکا به‌عنوان دارایی دفاعی اصلی مورد توجه قرار گرفته است.

با این حال، بیت‌کوین در این دوره از فشار بازار نسبتاً مقاوم باقی مانده است؛ موضوعی که در بازار کریپتو در مدت طولانی مشاهده نشده بود.

بر اساس این گزارش، بیت‌کوین هنوز به طور کامل نقش «طلای دیجیتال» را ایفا نکرده است، اما کاربرد آن به‌عنوان یک «راه فرار دیجیتال» در شرایط بی‌ثباتی سیاسی و نوسانات ارزی در برخی مناطق جهان در حال پررنگ‌تر شدن است.

چشم‌انداز تکنیکال بیت‌کوین

در نمودار هفتگی، بیت‌کوین در محدوده سطح فیبوناچی ۷۸.۶ درصد در قیمت ۶۵٬۵۲۰ دلار حمایت مهمی پیدا کرده و بیش از یک ماه است که این سطح را حفظ کرده است.

در حال حاضر قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای در محدوده ۶۸٬۰۵۵ دلار قرار دارد. در صورتی که این سطح به‌عنوان حمایت تثبیت شود، احتمال حرکت قیمت به سمت مقاومت روانی ۷۵ هزار دلار افزایش می‌یابد.

شاخص قدرت نسبی در نمودار هفتگی در محدوده ۳۴ قرار دارد و از منطقه اشباع فروش در حال بازگشت است که نشان‌دهنده کاهش فشار فروش است. با این حال، اندیکاتور مکدی همچنان سیگنال نزولی را حفظ کرده و چشم‌انداز محتاطانه‌ای برای بازار ارائه می‌دهد.

در نمودار روزانه نیز قیمت به سقف یک کانال موازی نزدیک شده است. شکست این محدوده در حوالی ۷۲٬۶۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از پایان اصلاح کوتاه‌مدت بازار باشد.

در حال حاضر حمایت مهم بیت‌کوین در محدوده ۶۸٬۸۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن سطوح ۶۶ هزار و ۶۵٬۹۰۰ دلار به‌عنوان حمایت‌های بعدی شناخته می‌شوند.

در سمت مقابل، عبور از مقاومت ۷۲٬۹۰۰ دلار که هم‌زمان با میانگین متحرک ۵۰ روزه است می‌تواند مسیر صعود قیمت را به سمت میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدوده ۷۹٬۹۰۰ دلار هموار کند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت بیت کوین و تحلیل هوش مصنوعی از این لینک استفاده نمایید: تحلیل هوش مصنوعی بیت کوین

خلاصه خبر
• قیمت نقره در معاملات روز دوشنبه به نزدیکی ۸۰ دلار کاهش یافت.
• انتظار بازار برای ثابت ماندن نرخ بهره آمریکا فشار بر فلزات گران‌بها را افزایش داده است.
• ابزار FedWatch نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره قبل از ماه اکتبر بسیار کم است.
• افزایش قیمت نفت به دلیل تنش‌های خاورمیانه نگرانی‌های تورمی را بالا برده است.
• از نظر تکنیکال، مقاومت مهم نقره در محدوده ۸۲ تا ۸۳ دلار قرار دارد.

کاهش قیمت نقره در آستانه نشست فدرال رزرو

قیمت نقره در معاملات اواخر جلسه آسیایی روز دوشنبه حدود ۰.۵ درصد کاهش یافت و در نزدیکی سطح ۸۰ دلار معامله شد. این فلز گران‌بها در طول معاملات حتی تا محدوده ۷۸ دلار، که پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر محسوب می‌شود، نیز عقب‌نشینی کرد.

عامل اصلی فشار بر بازار نقره افزایش انتظارات برای ثابت ماندن نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در نشست سیاست‌گذاری این هفته است. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران تقریباً اطمینان دارند که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغییر حفظ خواهد کرد.

در صورت تحقق این سناریو، این دومین نشست متوالی خواهد بود که فدرال رزرو پس از دوره کاهش نرخ بهره، سیاست پولی خود را بدون تغییر نگه می‌دارد.

توقف طولانی‌تر در روند کاهش نرخ بهره معمولاً تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را کاهش می‌دهد، زیرا در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های با بازده بالاتر حرکت می‌کنند.

یکی از دلایل اصلی احتیاط فدرال رزرو، افزایش قیمت انرژی در پی درگیری‌های نظامی در خاورمیانه میان آمریکا، ایران و اسرائیل است. افزایش قیمت نفت موجب بالا رفتن انتظارات تورمی شده و هزینه سوخت در آمریکا نیز به شکل قابل توجهی افزایش یافته است.

افزایش قیمت بنزین فشار بیشتری بر بودجه خانوارهای آمریکایی وارد کرده و می‌تواند باعث افزایش تورم مصرف‌کننده شود؛ عاملی که تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره را برای فدرال رزرو پیچیده‌تر می‌کند.

بر اساس داده‌های ابزار FedWatch، بازارها اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو پیش از نشست ماه اکتبر اقدام به کاهش نرخ بهره نکند.

با این حال، تنش‌های ژئوپلیتیک ناشی از درگیری‌های ایران می‌تواند تا حدی از قیمت نقره حمایت کند. در شرایط افزایش ریسک‌های سیاسی و نظامی، دارایی‌های امن مانند طلا و نقره معمولاً با افزایش تقاضا مواجه می‌شوند و همین موضوع ممکن است از افت شدید قیمت جلوگیری کند.

چشم‌انداز تکنیکال قیمت نقره

از منظر تکنیکال، قیمت نقره در زمان نگارش این گزارش در محدوده ۸۰ دلار معامله می‌شود. روند کوتاه‌مدت بازار متمایل به نزول است، زیرا قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در محدوده ۸۴.۳۰ دلار قرار دارد.

شکست این میانگین متحرک نشان می‌دهد نقره از محدوده تثبیت قبلی خود خارج شده و وارد یک روند نزولی کوتاه‌مدت شده است. در این مدت، قیمت در حال ثبت سقف‌های پایین‌تر بوده و موفق نشده به محدوده میانگین‌های متحرک بازگردد.

شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه نیز در محدوده ۴۰ تا ۶۰ قرار دارد که نشان‌دهنده یک روند نسبتاً خنثی یا نوسانی در کوتاه‌مدت است.

در حال حاضر، اولین مقاومت مهم نقره در محدوده ۸۲ تا ۸۳ دلار قرار دارد؛ جایی که سقف‌های اخیر بازار و میانگین متحرک ۲۰ روزه هم‌زمان مانع رشد قیمت می‌شوند. عبور از این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت سطح ۸۵ دلار را باز کند و ساختار نزولی فعلی را تضعیف کند.

در سمت مقابل، اولین حمایت مهم بازار در محدوده ۷۷.۴۷ دلار، که کف قیمتی ۲۰ فوریه محسوب می‌شود، قرار دارد. در صورت شکست این سطح، احتمال افت بیشتر قیمت تا محدوده ۷۲ دلار افزایش خواهد یافت.

در مجموع، تا زمانی که قیمت نقره پایین‌تر از محدوده ۸۳ دلار و میانگین متحرک ۲۰ روزه باقی بماند، کنترل بازار در اختیار فروشندگان خواهد بود.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نقره جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره جهانی

سقوط یورو به زیر 1.1500

جفت‌ارز یورو/دلار در معاملات ساعات ابتدایی بازار اروپا در روز جمعه روند نزولی خود را از سر گرفت و به زیر سطح مهم 1.1500 سقوط کرد. این جفت‌ارز به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر سال 2025 رسیده است.

دلیل اصلی این افت، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن در شرایط افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک است. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت دارایی‌های امن مانند دلار حرکت می‌کنند.

تنش‌ها در جنگ میان ایران، آمریکا و اسرائیل همچنان در حال افزایش است و نشانه‌ای از کاهش درگیری‌ها دیده نمی‌شود. بر اساس آخرین گزارش‌ها، تنگه هرمز همچنان توسط نیروهای ایرانی بسته نگه داشته شده است.

آیت الله مجتبی خامنه‌ای، رهبر جدید ایران، اعلام کرده است که بسته ماندن تنگه هرمز به‌عنوان ابزاری برای فشار بر دشمنان استفاده خواهد شد. او همچنین تأکید کرده ایران خون «شهدای خود» را انتقام خواهد گرفت و حملات ادامه خواهد داشت.

بسته شدن تنگه هرمز نگرانی‌های گسترده‌ای درباره اختلال در عرضه انرژی ایجاد کرده است. این مسیر دریایی یکی از مهم‌ترین گذرگاه‌های انتقال نفت در جهان محسوب می‌شود و بخش قابل توجهی از تجارت جهانی انرژی از این مسیر عبور می‌کند.

در نتیجه این نگرانی‌ها، قیمت نفت در بازارهای جهانی به شدت افزایش یافته است. نفت برنت به بالای 100 دلار در هر بشکه رسیده، در حالی که نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت نیز از مرز 90 دلار عبور کرده است.

افزایش قیمت انرژی نه‌تنها نگرانی‌ها درباره تورم جهانی را تشدید کرده، بلکه باعث افزایش تقاضا برای دلار آمریکا نیز شده است. همین موضوع فشار بیشتری بر یورو وارد کرده و باعث ادامه روند نزولی جفت‌ارز یورو/دلار شده است.

در مجموع، تا زمانی که تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه ادامه داشته باشد و بازارها در وضعیت ریسک‌گریز قرار داشته باشند، دلار آمریکا احتمالاً همچنان از حمایت تقاضای امن برخوردار خواهد بود.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

خلاصه خبر
• قیمت طلا در معاملات جمعه بخشی از رشد روزانه خود را از دست داد و دوباره زیر ۵۱۰۰ دلار قرار گرفت.
• تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه همچنان از طلا به‌عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.
• افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی باعث تقویت دلار و محدود شدن رشد طلا شده است.
• سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار شاخص تورمی PCE آمریکا هستند.
• از نظر تکنیکال، حمایت مهم طلا در محدوده ۵۰۹۰ تا ۵۰۳۹ دلار قرار دارد.

نوسان قیمت طلا زیر ۵۱۰۰ دلار

قیمت طلا در معاملات روز جمعه بخشی از رشد محدود روزانه خود را از دست داد و پیش از آغاز معاملات اروپا دوباره به زیر سطح ۵۱۰۰ دلار بازگشت. با وجود این عقب‌نشینی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه همچنان از تقاضای طلا به‌عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.

افزایش درگیری‌ها در منطقه یکی از مهم‌ترین عوامل نوسان در بازارهای مالی محسوب می‌شود. آیت الله مجتبی خامنه‌ای، رهبر جدید ایران، در نخستین سخنرانی عمومی خود هشدار داد که تمام پایگاه‌های نظامی آمریکا در منطقه باید فوراً تعطیل شوند، در غیر این صورت هدف حمله قرار خواهند گرفت.

او همچنین اعلام کرد حملات علیه پایگاه‌های آمریکا در منطقه ادامه خواهد داشت، هرچند ایران همچنان خواهان روابطی مبتنی بر حسن نیت با کشورهای همسایه است.

در سوی دیگر، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تأکید کرده است که متوقف کردن آنچه او «امپراتوری شر» در ایران نامیده، برایش اهمیت بیشتری نسبت به قیمت نفت دارد.

از زمان آغاز جنگ میان آمریکا و اسرائیل با ایران، قیمت نفت روندی صعودی داشته است. نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت، به‌ویژه به دلیل احتمال بسته شدن تنگه هرمز، موجب افزایش نگرانی‌ها درباره رشد تورم جهانی شده است.

این شرایط باعث شده معامله‌گران انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ را به‌طور قابل توجهی کاهش دهند. در نتیجه بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در سطوح بالایی باقی مانده و این موضوع به تقویت دلار کمک کرده است.

تقویت دلار معمولاً فشار نزولی بر طلا وارد می‌کند، زیرا طلا دارایی بدون بهره محسوب می‌شود و با افزایش بازده اوراق، جذابیت آن کاهش می‌یابد.

اکنون توجه سرمایه‌گذاران به انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) معطوف شده است؛ داده‌ای که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تورمی مورد توجه فدرال رزرو محسوب می‌شود و می‌تواند بر انتظارات بازار درباره سیاست پولی تأثیر بگذارد.

با این حال، در شرایط فعلی تمرکز اصلی بازار همچنان بر تحولات ژئوپلیتیک و روند قیمت نفت باقی مانده است.

به طور کلی، قیمت طلا در مسیر ثبت دومین هفته متوالی کاهش قرار دارد. ترکیب عوامل بنیادی متضاد — از یک سو تنش‌های ژئوپلیتیک و از سوی دیگر تقویت دلار — باعث شده معامله‌گران در اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی بزرگ با احتیاط بیشتری عمل کنند.

چشم‌انداز تکنیکال قیمت طلا

در نمودار چهار ساعته، قیمت طلا بار دیگر از محدوده میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای حمایت گرفته است؛ موضوعی که نشان می‌دهد ساختار صعودی کلی بازار همچنان حفظ شده است.

اندیکاتور مکدی همچنان پایین‌تر از خط سیگنال و زیر سطح صفر قرار دارد، اما کاهش قدرت سیگنال‌های منفی نشان می‌دهد فشار نزولی در حال کاهش است. شاخص قدرت نسبی نیز در محدوده ۴۴ قرار دارد که بیانگر فاز اصلاحی در چارچوب یک روند صعودی بزرگ‌تر است.

در حال حاضر اولین حمایت مهم طلا در محدوده ۵۰۹۰ دلار قرار دارد. پایین‌تر از آن، محدوده ۵۰۳۹ دلار که با میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای هم‌راستا است، به‌عنوان یک منطقه تقاضای مهم شناخته می‌شود. شکست این محدوده می‌تواند مسیر کاهش قیمت را تا سطح روانی ۵۰۰۰ دلار باز کند.

در سمت مقابل، اولین مقاومت مهم بازار در نزدیکی ۵۱۶۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۵۲۰۰ دلار و سپس محدوده ۵۲۳۰ دلار هموار کند.

در مجموع، تا زمانی که حمایت ۵۰۹۰ تا ۵۰۳۹ دلار حفظ شود، روند صعودی بلندمدت طلا همچنان معتبر باقی می‌ماند.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

خلاصه خبر
• قیمت نقره در معاملات جمعه به محدوده ۸۳.۶۰ دلار کاهش یافت.
• تقویت دلار آمریکا مهم‌ترین عامل فشار بر بازار نقره است.
• تشدید تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند از دارایی‌های امن مانند نقره حمایت کند.
• بازارها در انتظار انتشار شاخص تورمی PCE آمریکا هستند.
• افزایش قیمت نفت باعث شده انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به تعویق بیفتد.

افت قیمت نقره با تقویت دلار

قیمت نقره در معاملات ساعات ابتدایی بازار اروپا در روز جمعه با کاهش همراه شد و در محدوده ۸۳.۶۰ دلار معامله شد. تقویت دلار آمریکا مهم‌ترین عامل فشار بر این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.

سرمایه‌گذاران در حال حاضر با دقت تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه را دنبال می‌کنند؛ عاملی که می‌تواند نوسانات بیشتری را در بازار فلزات گران‌بها ایجاد کند.

در همین حال، مهم‌ترین رویداد اقتصادی روز جمعه انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) برای ماه ژانویه خواهد بود. این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارهای تورمی مورد توجه فدرال رزرو است و می‌تواند مسیر سیاست پولی آمریکا را مشخص‌تر کند.

از منظر ژئوپلیتیک، تنش‌ها در خاورمیانه همچنان در حال افزایش است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای و تهدید کشورهای منطقه برای او بسیار مهم‌تر از هزینه‌های بالای نفت است.

در همین حال، آیت الله مجتبی خامنه‌ای، رهبر جدید ایران، تأکید کرده است که جمهوری اسلامی تلاش خواهد کرد تنگه هرمز عملاً بسته باقی بماند. او همچنین هشدار داده در صورت ادامه حملات آمریکا و اسرائیل، ایران ممکن است جبهه‌های جدیدی از درگیری را باز کند.

حملات نظامی آمریکا و اسرائیل به ایران در اواخر ماه فوریه بزرگ‌ترین اختلال عرضه در تاریخ بازار جهانی نفت را ایجاد کرده است. این مسئله باعث جهش قیمت نفت و افزایش نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی شده است.

افزایش قیمت انرژی باعث شده بازارها زمان احتمالی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به تعویق بیندازند. در حالی که پیش‌تر انتظار می‌رفت کاهش نرخ بهره از ماه ژوئیه آغاز شود، اکنون بسیاری از معامله‌گران شروع این روند را به ماه سپتامبر منتقل کرده‌اند.

تعویق در کاهش نرخ بهره معمولاً به تقویت دلار آمریکا منجر می‌شود؛ موضوعی که برای کالاهایی که با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند، از جمله نقره، عامل فشار محسوب می‌شود.

با این حال، ادامه تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند تا حدی از تقاضای دارایی‌های امن مانند طلا و نقره حمایت کند و مانع از افت شدید قیمت این فلزات شود.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نقره جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت نقره جهانی

خلاصه خبر
• قیمت طلا در معاملات پنج‌شنبه با فشار دلار آمریکا روندی نزولی اما محدود دارد.
• افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها درباره بازگشت تورم و تأخیر در کاهش نرخ بهره آمریکا را تقویت کرده است.
• تنش‌های نظامی میان آمریکا، اسرائیل و ایران همچنان یکی از عوامل اصلی نوسان بازارهاست.
• گزارش‌هایی از حمله به نفتکش‌ها در خلیج فارس باعث جهش بیش از ۶ درصدی قیمت نفت شده است.
• از نظر تکنیکال، طلا همچنان بالاتر از حمایت کلیدی ۵۰۸۳ دلار معامله می‌شود و روند صعودی بلندمدت حفظ شده است.

فشار بر قیمت طلا با تقویت دلار و جهش نفت

قیمت اونس طلا در معاملات روز پنج‌شنبه تحت فشار تقویت دلار آمریکا قرار گرفت و با تمایل نزولی وارد جلسه معاملاتی اروپا شد. با این حال، افت قیمت هنوز با فروش سنگین همراه نشده و این فلز گران‌بها همچنان بالاتر از کف قیمتی روزانه خود باقی مانده است.

افزایش قابل توجه قیمت نفت یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازار طلا در روزهای اخیر بوده است. رشد قیمت انرژی چشم‌انداز تورم جهانی را تهدید می‌کند و همین موضوع امیدها برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو آمریکا را کاهش داده است.

در نتیجه این شرایط، دلار آمریکا برای سومین روز متوالی تقویت شده و همین مسئله فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است. طلا به‌عنوان یک دارایی بدون بهره معمولاً در شرایط افزایش نرخ بهره یا تقویت دلار با محدودیت رشد مواجه می‌شود.

بر اساس داده‌های منتشرشده توسط اداره آمار کار آمریکا، شاخص قیمت مصرف‌کننده این کشور در ماه فوریه ۰.۲ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته است. در مقیاس سالانه نیز نرخ تورم در سطح ۳.۱ درصد ثابت باقی مانده است.

با وجود نشانه‌هایی از کاهش تدریجی فشارهای تورمی، سرمایه‌گذاران همچنان نگران افزایش دوباره تورم هستند؛ به‌ویژه در شرایطی که درگیری‌های نظامی در خاورمیانه در حال تشدید است.

سپاه پاسداران انقلاب اسلامی اعلام کرده است که در عملیات مشترکی با حزب‌الله لبنان، اهدافی در اسرائیل، اردن و عربستان را هدف قرار داده است. علاوه بر این، گزارش‌هایی از حمله به دو نفتکش در شمال خلیج فارس و در نزدیکی عراق و کویت منتشر شده که نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت از خاورمیانه را افزایش داده است.

همین نگرانی‌ها باعث جهش بیش از ۶ درصدی قیمت نفت در بازار جهانی شده است؛ موضوعی که می‌تواند فشار تورمی بیشتری بر اقتصاد جهانی وارد کند.

در همین حال، کریستالینا جورجیوا، مدیرعامل صندوق بین‌المللی پول، هشدار داده است اگر قیمت نفت برای مدت یک سال حدود ۱۰ درصد افزایش یابد، می‌تواند تورم جهانی را حدود ۰.۴ درصد افزایش دهد. چنین شرایطی ممکن است فدرال رزرو آمریکا را مجبور کند کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.

افزایش احتمال تأخیر در کاهش نرخ بهره باعث رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شده و از دلار حمایت کرده است؛ عاملی که جریان سرمایه را از بازار طلا دور می‌کند.

با این حال، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان تا حدی از طلا به‌عنوان دارایی امن حمایت می‌کند. به همین دلیل، تحلیلگران نسبت به اتخاذ موقعیت‌های فروش سنگین در بازار طلا با احتیاط عمل می‌کنند.

در ادامه هفته، معامله‌گران به انتشار داده‌های اقتصادی جدید آمریکا توجه خواهند داشت. امروز آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری آمریکا منتشر می‌شود و در روز جمعه نیز شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) اعلام خواهد شد که یکی از مهم‌ترین معیارهای تورمی برای فدرال رزرو محسوب می‌شود.

چشم‌انداز تکنیکال قیمت طلا

از منظر تکنیکال، قیمت طلا همچنان بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار ساعته قرار دارد که در محدوده ۵۰۸۳ دلار واقع شده است. این سطح همراه با کف کانال صعودی، یک حمایت مهم برای بازار محسوب می‌شود و نشان می‌دهد روند صعودی بلندمدت هنوز حفظ شده است.

اندیکاتور مکدی پس از رشدهای اخیر کمی از اوج خود فاصله گرفته اما همچنان در محدوده مثبت قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد مومنتوم صعودی کاهش یافته اما هنوز معکوس نشده است.

شاخص قدرت نسبی نیز کمی پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده تمایل محدود به صعود و نبود جهت‌گیری قوی در کوتاه‌مدت است.

در حال حاضر، اولین حمایت مهم طلا در محدوده ۵۱۱۶ دلار قرار دارد که با کف کانال صعودی هم‌راستا است. در صورت شکسته شدن این سطح، احتمال افت قیمت تا محدوده ۵۰۸۰ دلار افزایش می‌یابد.

در سمت مقابل، مقاومت مهم بازار در محدوده ۵۲۰۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از این سطح می‌تواند مسیر رشد قیمت را به سمت سقف کانال صعودی در محدوده ۵۵۷۰ دلار باز کند.

در مجموع، تا زمانی که قیمت طلا بالاتر از سطح ۵۱۱۶ دلار باقی بماند، احتمال جذب خریداران در اصلاح‌های قیمتی وجود دارد و بازار همچنان در چارچوب یک روند صعودی گسترده حرکت می‌کند.

برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی