مرور اخبار فارکس خرداد ۱۴۰۵

فدرال رزرو وارد «عصر سکوت» شد؛ وارش با حذف راهنمایی آینده بازارها را به هم ریخت

نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) در حالی برگزار شد که انتظار می‌رفت تمرکز اصلی بر حفظ نرخ بهره در محدوده 3.50٪ تا 3.75٪ باشد؛ موضوعی که دقیقاً مطابق پیش‌بینی بازار نیز محقق شد. با این حال، آنچه این جلسه را به یکی از مهم‌ترین رویدادهای سیاست پولی سال تبدیل کرد، نه تصمیم نرخ بهره، بلکه تغییرات بنیادین در نحوه ارتباط فدرال رزرو با بازارها بود.

کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در نخستین کنفرانس خبری خود مجموعه‌ای از تغییرات ساختاری را معرفی کرد که به گفته او با هدف کاهش وابستگی بازارها به سیگنال‌های کلامی بانک مرکزی انجام شده است. در این چارچوب، مفهوم «راهنمایی آینده» حذف شد، پیش‌بینی نقطه‌ای اعضا در گزارش خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) ارائه نشد و طول بیانیه سیاستی نیز به شکل قابل توجهی کاهش یافت.

بیانیه جدید فدرال رزرو که در دوره جروم پاول معمولاً بیش از 300 کلمه بود، این بار به حدود 130 کلمه رسید و تنها بر وضعیت کلی اقتصاد و سطح بالای تورم تأکید داشت. همچنین برای نخستین بار، ساختار سنتی انتشار سیگنال‌های آینده‌نگر به شکل کامل کنار گذاشته شد.

این تغییرات باعث شد بازارهای مالی به جای تمرکز بر تصمیم نرخ بهره، به «آنچه گفته نشد» واکنش نشان دهند. بازده اوراق خزانه‌داری دو ساله آمریکا که حساس‌ترین شاخص انتظارات نرخ بهره است، حدود 16 واحد پایه افزایش یافت و به بالاترین سطح یک‌ساله رسید.

در بازار فارکس، شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index) بهترین عملکرد خود در نزدیک به یک سال گذشته را ثبت کرد. همزمان، قیمت طلا بیش از 2 درصد کاهش یافت و بازار سهام آمریکا نیز تحت فشار قرار گرفت؛ به‌طوری که شاخص نزدک بیشترین افت را در میان شاخص‌های اصلی تجربه کرد.

وارش در توضیح رویکرد جدید خود تأکید کرد که هدف، انتقال تصمیم‌گیری به داده‌های واقعی اقتصاد و کاهش تلاش بازارها برای پیش‌بینی واکنش فدرال رزرو است. به گفته او، بازارها زمانی کارآمدتر عمل می‌کنند که به داده‌های ورودی واکنش نشان دهند، نه به حدس درباره سیاست‌های آینده بانک مرکزی.

با این حال، منتقدان معتقدند کاهش شفافیت می‌تواند باعث افزایش نوسان در بازارها و دشوارتر شدن ارزیابی مسیر سیاست پولی شود. برخی تحلیلگران نیز این تغییر را آغاز یک «رژیم جدید ارتباطی» در فدرال رزرو توصیف کرده‌اند که پیامدهای آن فراتر از یک نشست معمولی خواهد بود.

در مجموع، هرچند نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند، اما تغییر در زبان و ساختار ارتباطی فدرال رزرو باعث شد بازارها سیاست واقعی را نه در تصمیم، بلکه در لحن و سکوت این نهاد جست‌وجو کنند؛ تغییری که می‌تواند مسیر دارایی‌هایی مانند دلار، طلا و بازار سهام را در ماه‌های آینده به شکل قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهد.

کاهش پیش‌بینی JPMorgan از طلا؛ اما روند بلندمدت همچنان صعودی است

قیمت جهانی طلا در سال ۲۰۲۶ به حدود ۴۳۲۰ دلار در هر اونس کاهش یافته، اما تحلیل‌گران همچنان چشم‌انداز مثبتی برای این فلز گرانبها ترسیم می‌کنند. در همین راستا، بانک JPMorgan پیش‌بینی خود از میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را از ۵۷۰۸ دلار به ۵۲۴۳ دلار کاهش داده است.

با وجود این تعدیل نزولی، این بانک همچنان انتظار دارد قیمت طلا در سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۶ به حدود ۵۰۰۰ دلار برسد؛ موضوعی که نشان‌دهنده رشد حدود ۳۹ درصدی نسبت به سطوح فعلی است.

بر اساس تحلیل JPMorgan، هرچند افزایش نرخ بهره می‌تواند جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش دهد، اما عوامل بنیادی همچنان از این بازار حمایت می‌کنند.

مرتبط: پیش بینی قیمت طلا فردا – هفته آینده

از جمله این عوامل می‌توان به تورم ساختاری بالاتر، کاهش قدرت خرید پول، کسری بودجه و بدهی فزاینده آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بی‌اعتمادی فزاینده نسبت به سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده اشاره کرد.

در کنار این موارد، تقاضای بانک‌های مرکزی نیز نقش مهمی در حمایت از بازار طلا ایفا می‌کند. داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که خرید بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر افزایش یافته و چین نیز به‌طور قابل توجهی ذخایر طلای خود را افزایش داده است.

در مقابل، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF و بازارهای مالی یکی از دلایل اصلی اصلاح اخیر قیمت طلا عنوان می‌شود.

با این حال، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند این افت می‌تواند موقتی باشد و در صورت ادامه ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، طلا همچنان جذابیت خود را به‌عنوان یک دارایی امن حفظ خواهد کرد.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا

میانجی‌گری آمریکا و قطر نتیجه داد؛ آتش‌بس در لبنان برقرار شد

به گزارش یک مقام ارشد آمریکایی و به نقل از رویترز، اسرائیل و حزب‌الله در روز جمعه بر سر برقراری آتش‌بس به توافق رسیده‌اند. بر اساس این گزارش، آتش‌بس از ساعت ۴ بعدازظهر به وقت محلی اجرایی شده است.

این مقام آمریکایی اعلام کرده است که پس از تبادل درگیری‌های نظامی در ساعات اولیه روز، دو طرف به توافق توقف درگیری‌ها دست یافته‌اند. او همچنین تأکید کرده که مذاکرات و میانجی‌گری برای دستیابی به این توافق توسط ایالات متحده و قطر انجام شده و ایران نیز در تسهیل آن نقش داشته است.

این تحول در حالی رخ داده که طی روزهای گذشته تنش‌های نظامی در منطقه شدت گرفته بود و نگرانی‌ها درباره گسترش درگیری‌ها افزایش یافته بود.

در واکنش اولیه به این خبر، بازارهای مالی با کاهش جزئی تقاضا برای دارایی‌های امن مواجه شدند. شاخص دلار آمریکا (DXY) در لحظات ابتدایی پس از انتشار خبر حدود ۰.۰۵ درصد کاهش یافت و به حوالی 100.75 واحد رسید.

با وجود این واکنش محدود، تحلیل‌گران معتقدند بازارها همچنان در حال ارزیابی پایداری این آتش‌بس و میزان پایبندی طرفین به آن هستند. در صورت تثبیت شرایط، ممکن است فشار بر دارایی‌های امن مانند دلار و طلا کاهش بیشتری پیدا کند، اما در صورت نقض توافق، احتمال بازگشت سریع تقاضای ریسک‌گریزی وجود خواهد داشت.

برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار آمریکا از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار

چشم بازارها به خاورمیانه؛ دلار رکورد جدیدی ثبت کرد

بازارهای مالی جهان روز جمعه در فضایی محتاطانه و همراه با افزایش ریسک‌گریزی معاملات خود را دنبال کردند؛ شرایطی که باعث تقویت بیشتر دلار آمریکا در برابر اغلب ارزهای مهم جهان شد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از دو روز رشد قدرتمند، به بالاترین سطح خود از ماه مه 2025 صعود کرد و حتی از مرز 101.10 واحد عبور کرد. این شاخص در زمان تنظیم این گزارش در محدوده 100.90 واحد قرار داشت و همچنان در نزدیکی اوج‌های اخیر معامله می‌شد.

لغو مذاکرات ایران و آمریکا بازار را نگران کرد

مهم‌ترین عامل تقویت دلار، افزایش ابهام درباره روند مذاکرات ایران و آمریکا بود. وزارت امور خارجه سوئیس اعلام کرد مذاکراتی که قرار بود میان تهران و واشنگتن برگزار شود، طبق برنامه انجام نخواهد شد. اگرچه مقام‌های آمریکایی توضیح رسمی درباره علت این تصمیم ارائه نکردند، اما گزارش‌ها حاکی از آن است که لغو سفر «جی دی ونس» معاون رئیس‌جمهور آمریکا پس از حملات اسرائیل به جنوب لبنان در این تصمیم نقش داشته است.

از سوی دیگر، خبرگزاری تسنیم نیز گزارش داد که هنوز هیچ تأییدی درباره سفر هیئت مذاکره‌کننده ایران برای شرکت در مذاکرات وجود ندارد و تهران خواهان اجرای کامل بند مربوط به آتش‌بس در لبنان پیش از ادامه گفت‌وگوهاست. این تحولات باعث شد سرمایه‌گذاران بار دیگر به سمت دارایی‌های امن از جمله دلار آمریکا حرکت کنند.

فشار مضاعف بر یورو

ارز واحد اروپا نیز از فضای ریسک‌گریزی بازار آسیب دید. جفت‌ارز EUR/USD در معاملات روز جمعه به پایین‌ترین سطح خود از اواسط ماه مارس رسید و در محدوده 1.1450 معامله شد. این در حالی است که اظهارات نسبتاً انقباضی برخی مقامات بانک مرکزی اروپا نیز نتوانست از یورو حمایت کند.

«خوزه لوئیس اسکریوا» عضو شورای حکام بانک مرکزی اروپا هشدار داد که افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند به بخش خدمات و حمل‌ونقل سرایت کرده و فشارهای تورمی را در منطقه یورو افزایش دهد.

با این حال، بازار تمرکز بیشتری بر قدرت دلار و ریسک‌های ژئوپلیتیکی داشت.

پوند انگلیس نیز یکی دیگر از بازندگان اصلی بازار بود. بانک انگلستان مطابق انتظار نرخ بهره را در سطح 3.75 درصد حفظ کرد، اما دو عضو کمیته سیاست پولی خواهان افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره بودند. با وجود این رویکرد نسبتاً انقباضی، پوند نتوانست از حمایت لازم برخوردار شود و جفت‌ارز GBP/USD حدود 0.7 درصد کاهش یافت. همزمان تحولات سیاسی داخلی بریتانیا نیز بر فشار فروش افزود.

پیروزی «اندی برنهام» شهردار حزب کارگر در یک انتخابات پارلمانی باعث افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال به چالش کشیده شدن رهبری «کی‌یر استارمر» نخست‌وزیر بریتانیا شده است؛ موضوعی که نگرانی‌هایی درباره افزایش بی‌ثباتی سیاسی در این کشور ایجاد کرده است.

طلا همچنان در مسیر نزولی

بازار طلا نیز از قدرت دلار و افزایش ابهامات سیاسی تأثیر منفی پذیرفت. هر اونس طلا پس از افت بیش از یک درصدی در روز پنج‌شنبه، در معاملات جمعه به کاهش خود ادامه داد و به محدوده 4150 دلار رسید. افزایش ارزش دلار معمولاً خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی گران‌تر می‌کند و به همین دلیل فشار نزولی بر این فلز گرانبها وارد می‌شود.

در بازار ارز آسیا نیز ین ژاپن همچنان در برابر دلار ضعیف باقی ماند. نرخ برابری دلار به ین طی روزهای اخیر به بالاترین سطح خود از جولای 2024 رسیده و همچنان بالاتر از محدوده 161 واحد قرار دارد. این موضوع نگرانی‌ها درباره احتمال مداخله دولت و بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز را افزایش داده است. با این حال، «شینیچی اوچیدا» معاون بانک مرکزی ژاپن تأکید کرد که روند افزایش نرخ بهره در این کشور ادامه خواهد یافت و تحولات ارزی به دقت زیر نظر قرار دارد.

چشم‌انداز بازار

در شرایط فعلی، سه عامل اصلی مسیر بازارهای جهانی را تعیین می‌کنند:

• سرنوشت مذاکرات ایران و آمریکا و وضعیت آتش‌بس منطقه‌ای
• سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی به ویژه فدرال رزرو
• روند قیمت انرژی و تأثیر آن بر تورم جهانی

تا زمانی که ابهامات ژئوپلیتیکی ادامه داشته باشد و فدرال رزرو نیز موضع سخت‌گیرانه خود را حفظ کند، دلار آمریکا احتمالاً همچنان از حمایت سرمایه‌گذاران برخوردار خواهد بود و فشار بر بازار طلا و ارزهای رقیب ادامه خواهد یافت.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

نفت زیر فشار بازگشایی تنگه هرمز؛ اما تنش‌های منطقه‌ای مانع سقوط بیشتر شدند

قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در معاملات آسیایی روز جمعه نتوانست از بازگشت محدود روز گذشته بهره چندانی ببرد و در محدوده میانی کانال 75 دلاری نوسان کرد.

این در حالی است که نفت طی روزهای گذشته به پایین‌ترین سطح خود از اوایل ماه مارس سقوط کرده بود و بازار همچنان تحت تأثیر تحولات سیاسی و ژئوپلیتیکی خاورمیانه قرار دارد.

ابهام در مذاکرات ایران و آمریکا

یکی از عوامل حمایت‌کننده بازار نفت در روزهای اخیر، افزایش تردیدها نسبت به روند مذاکرات میان ایران و آمریکا بوده است.

«جی دی ونس» معاون رئیس‌جمهور آمریکا سفر برنامه‌ریزی‌شده خود به سوئیس برای گفت‌وگو با ایران را لغو کرد؛ اقدامی که نگرانی‌ها درباره آینده توافق میان دو کشور را افزایش داد.

سرمایه‌گذاران این تصمیم را نشانه‌ای از پیچیده‌تر شدن روند مذاکرات و احتمال طولانی‌تر شدن فرآیند دستیابی به توافق نهایی ارزیابی کرده‌اند.

در کنار ابهام مذاکرات، حملات هوایی اسرائیل به مناطقی در لبنان نیز بر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی افزوده است. تحلیلگران معتقدند ادامه درگیری‌ها در منطقه می‌تواند توافق اولیه میان ایران و آمریکا را با چالش مواجه کند و بار دیگر ریسک اختلال در عرضه انرژی را افزایش دهد. این نگرانی‌ها تاکنون مانع از سقوط شدیدتر قیمت نفت شده‌اند.

با این حال، مهم‌ترین عامل محدودکننده رشد نفت همچنان بازگشایی مسیر کشتیرانی در تنگه هرمز است.

پس از توافق اولیه تهران و واشنگتن، تردد نفتکش‌ها در این مسیر استراتژیک از سر گرفته شده و بخشی از نفتی که در هفته‌های گذشته امکان صادرات نداشت، وارد بازار شده است.

از آنجا که حدود یک‌پنجم تجارت جهانی نفت از تنگه هرمز عبور می‌کند، بازگشایی این مسیر باعث کاهش نگرانی‌ها نسبت به کمبود عرضه شده است.

همین موضوع فشار نزولی قابل توجهی بر بازار نفت وارد کرده و مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی جدید شده است.

تحلیل تکنیکال نفت WTI

از منظر تکنیکال، تصویر کلی بازار همچنان به نفع فروشندگان است. شکست قطعی سطح 83 دلار در هفته جاری از دید بسیاری از تحلیلگران یک سیگنال نزولی مهم محسوب می‌شود. این سطح کف محدوده معاملاتی سه‌ماهه اخیر بود و از دست رفتن آن، فشار فروش را تشدید کرده است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده 31.77 قرار دارد که نشان می‌دهد بازار به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده، اما هنوز نشانه‌ای از بازگشت قدرتمند خریداران مشاهده نمی‌شود. همچنین اندیکاتور MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و تداوم مومنتوم نزولی را تأیید می‌کند.

سطوح مهم پیش روی نفت

در حال حاضر میانگین متحرک 200 روزه در محدوده 72.83 دلار مهم‌ترین سطح حمایتی بازار محسوب می‌شود.

تحلیلگران معتقدند تا زمانی که قیمت بالاتر از این سطح باقی بماند، احتمال تثبیت یا نوسانات محدود وجود خواهد داشت.

اما شکست این حمایت می‌تواند راه را برای افت‌های بیشتر در هفته‌های آینده باز کند.

در سمت مقابل، برای بازگشت روند صعودی، بازار نیازمند بهبود محسوس در شاخص‌های مومنتوم و عبور از مقاومت‌های پیش رو خواهد بود.

چشم‌انداز بازار

بازار نفت اکنون میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است:

• از یک سو، بازگشایی تنگه هرمز و افزایش عرضه نفت فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند.
• از سوی دیگر، ابهام در مذاکرات ایران و آمریکا و تداوم تنش‌های منطقه‌ای از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

در کوتاه‌مدت، تا زمانی که تکلیف مذاکرات و شرایط امنیتی منطقه روشن نشود، احتمال ادامه نوسانات در محدوده فعلی بیشتر از شکل‌گیری یک روند قدرتمند صعودی یا نزولی خواهد بود.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نفت خام برنت از این لینک استفاده نمایید: چارت نفت خام برنت

مذاکرات مبهم ایران و آمریکا و دلار قوی؛ دو مانع بزرگ بر سر راه طلا

بازار جهانی طلا در پایان هفته تحت فشار شدید فروش قرار گرفت و قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز جمعه به محدوده 4121 تا 4122 دلار سقوط کرد.

این افت قیمت باعث شد طلا به پایین‌ترین سطح خود در طول هفته جاری برسد و در مسیر ثبت سومین هفته متوالی کاهش قرار گیرد.

اصلی‌ترین عامل فشار بر بازار طلا، تقویت قابل توجه دلار آمریکا پس از نشست اخیر فدرال رزرو است. بانک مرکزی آمریکا در نخستین نشست خود به ریاست «کوین وارش» نرخ بهره را در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد بدون تغییر حفظ کرد، اما پیام کلی نشست به‌مراتب انقباضی‌تر از انتظارات بازار بود.

بر اساس نمودار پیش‌بینی نرخ بهره (Dot Plot)، 9 نفر از 19 عضو کمیته سیاست‌گذاری فدرال رزرو معتقدند در صورت تداوم تورم بالا، افزایش نرخ بهره در سال جاری ضروری خواهد بود. همچنین کوین وارش در نشست خبری خود بارها بر اهمیت مهار تورم و حفظ ثبات قیمت‌ها تأکید کرد؛ موضوعی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیش از پیش تضعیف کرد.

افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا

پس از انتشار این پیام‌ها، بازارهای مالی احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را به شدت افزایش داده‌اند. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch، معامله‌گران اکنون حدود 70 درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو تا ماه سپتامبر نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش دهد.

این موضوع موجب رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت ارزش دلار شده است. از آنجا که طلا دارایی بدون سود محسوب می‌شود، افزایش نرخ بهره و رشد بازده اوراق معمولاً به زیان این فلز گرانبها تمام می‌شود.

ابهام در مذاکرات ایران و آمریکا

عامل دیگری که به رشد تقاضا برای دلار کمک کرده، نامشخص بودن روند مذاکرات میان ایران و آمریکا است.

اگرچه توافق اولیه میان دو کشور برای کاهش تنش‌ها و بازگشایی تنگه هرمز حاصل شده، اما هنوز بسیاری از مسائل کلیدی حل‌وفصل نشده‌اند. در همین راستا، «جی دی ونس» معاون رئیس‌جمهور آمریکا سفر برنامه‌ریزی‌شده خود به سوئیس برای گفت‌وگو با مقامات ایرانی را لغو کرد و اعلام کرد که هنوز جزئیات مذاکرات نهایی نشده است.

همچنین ادامه حملات اسرائیل به برخی مناطق لبنان نگرانی‌ها درباره شکننده بودن توافق موجود را افزایش داده است. این شرایط باعث شده بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان دلار آمریکا را به عنوان امن‌ترین دارایی در شرایط پرریسک ترجیح دهند.

تحلیل تکنیکال طلا

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان به نفع فروشندگان است. قیمت طی روزهای اخیر چندین بار تلاش کرد از میانگین متحرک نمایی 100 روزه عبور کند، اما هر بار با شکست مواجه شد و مجدداً وارد مسیر نزولی شد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده 36 قرار دارد که نشان می‌دهد بازار هنوز وارد وضعیت اشباع فروش نشده و فضای بیشتری برای ادامه افت وجود دارد. همچنین اندیکاتور MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و سیگنال‌های نزولی را تأیید می‌کند.

سطوح مهم پیش روی طلا

در سمت صعودی، نخستین مقاومت مهم در محدوده میانگین متحرک نمایی 200 روزه و حوالی 4358 دلار قرار دارد.

بازگشت و تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند فشار نزولی را کاهش داده و زمینه را برای آغاز یک روند اصلاحی صعودی فراهم کند.

اما تا زمانی که طلا زیر این محدوده معامله می‌شود، برتری در اختیار فروشندگان باقی خواهد ماند.

در سمت نزولی، بازار در حال نزدیک شدن به حمایت‌های مهم پایین‌تر است و در صورت تداوم فشار فروش، احتمال ثبت کف‌های جدید در هفته‌های آینده وجود دارد.

چشم‌انداز بازار

در حال حاضر سه عامل اصلی مسیر طلا را تعیین می‌کنند:

• سیاست انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره
• قدرت دلار آمریکا و رشد بازده اوراق خزانه‌داری
• تحولات ژئوپلیتیکی و سرنوشت مذاکرات ایران و آمریکا

تا زمانی که بازار نسبت به کاهش نرخ بهره آمریکا اطمینان پیدا نکند یا تنش‌های ژئوپلیتیکی به شکل محسوسی تشدید نشود، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی ارزیابی می‌شود و احتمال ادامه فشار فروش در بازار وجود دارد.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا

تورم بالا و رشد اقتصادی آمریکا از دلار حمایت کردند

بانک فرانسوی سوسیته ژنرال در تازه‌ترین تحلیل خود اعلام کرد که دلار آمریکا پس از یک دوره فاصله گرفتن از متغیرهای بنیادین اقتصادی، بار دیگر در حال هماهنگ شدن با اختلاف نرخ‌های بهره و شرایط واقعی اقتصاد ایالات متحده است.

«کیت جوکس» استراتژیست ارشد بازار ارز در سوسیته ژنرال با اشاره به عملکرد شاخص دلار و جفت‌ارز یورو/دلار اظهار داشت که تأثیر سیاست‌های دونالد ترامپ در سال گذشته به‌وضوح در بازار ارز دیده می‌شد.

به گفته وی، دلار در آن دوره نسبت به شرایط اقتصادی و سیاست‌های پولی آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار معامله می‌شد.

بازگشت دلار به عوامل بنیادین

جوکس معتقد است اکنون روند بازار در حال تغییر است و دلار دوباره به مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده ارزش خود یعنی تفاوت نرخ‌های بهره میان آمریکا و سایر اقتصادهای بزرگ جهان واکنش نشان می‌دهد.

وی تأکید کرد:

«به‌سادگی می‌توان مشاهده کرد که دلار به‌تدریج در حال بازگشت به ارتباط سنتی خود با نرخ‌های بهره نسبی است.»

به باور تحلیلگران، این روند می‌تواند در آینده تغییر کند، اما در شرایط فعلی مهم‌ترین نیروی محرک بازار ارز محسوب می‌شود.

پیام انقباضی فدرال رزرو بازار را غافلگیر کرد

این تحلیل پس از نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) منتشر شده است.

فدرال رزرو اگرچه نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اما در بیانیه و پیش‌بینی‌های اقتصادی خود سیگنال‌هایی ارائه داد که نسبت به انتظارات بازار انقباضی‌تر ارزیابی شد.

افزایش پیش‌بینی تورم، حذف سوگیری کاهش نرخ بهره و احتمال افزایش نرخ‌ها در ماه‌های آینده موجب شد سرمایه‌گذاران چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا را بازنگری کنند.

نتیجه این تغییر انتظارات، تقویت ارزش دلار و رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا بود.

تورم و رشد اقتصادی همچنان حامی دلار

بر اساس ارزیابی سوسیته ژنرال، دو عامل اصلی از دلار حمایت می‌کنند:

• تداوم تورم بالا در اقتصاد آمریکا
• مقاومت رشد اقتصادی و بازار کار در برابر سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی

این شرایط باعث شده فدرال رزرو دلیلی برای حرکت سریع به سمت کاهش نرخ بهره نداشته باشد.

در عین حال، عملکرد قدرتمند بازار سهام آمریکا نیز نشان می‌دهد اقتصاد این کشور همچنان از ظرفیت رشد مناسبی برخوردار است.

شاخص دلار در آستانه رکورد یک‌ساله

در پی این تحولات، شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطوح خود در ۱۲ ماه گذشته نزدیک شده است.

بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را به‌مراتب بیشتر از ماه‌های گذشته ارزیابی می‌کنند و انتظارات برای کاهش نرخ بهره به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

چشم‌انداز بازار

کارشناسان سوسیته ژنرال معتقدند سناریوی اصلی همچنان تثبیت نرخ بهره آمریکا در سطوح فعلی تا پایان سال است، اما تداوم تورم بالا و رشد اقتصادی قوی می‌تواند ریسک‌های صعودی بیشتری برای دلار ایجاد کند.

در چنین شرایطی، ارز آمریکا ممکن است همچنان از حمایت اختلاف نرخ‌های بهره برخوردار باشد و فشار بر ارزهای رقیب از جمله یورو، پوند و ارزهای بازارهای نوظهور ادامه پیدا کند.

برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار آمریکا از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار

توافق تهران و واشنگتن به کمک نقره آمد

قیمت جهانی نقره (XAG/USD) در معاملات روز پنج‌شنبه روندی صعودی داشت و در ساعات معاملاتی آسیا به محدوده 69.15 دلار رسید.

این رشد در شرایطی رخ داد که بازارهای جهانی از اخبار مثبت مربوط به توافق میان ایران و آمریکا استقبال کرده‌اند.

بر اساس گزارش‌ها، «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا و «مسعود پزشکیان» رئیس‌جمهور ایران تفاهم‌نامه‌ای را به دو زبان فارسی و انگلیسی به‌صورت الکترونیکی امضا کرده‌اند که هدف آن پایان دادن به درگیری‌ها و آغاز روند عادی‌سازی روابط است.

همچنین «شهباز شریف» نخست‌وزیر پاکستان اعلام کرده است که این توافق بلافاصله پس از امضای دو طرف اجرایی شده است.

کاهش قیمت نفت به نفع فلزات گرانبها

یکی از نتایج مستقیم این توافق، کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی بوده است.

با بازگشایی تدریجی تنگه هرمز و کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی، قیمت نفت تحت فشار قرار گرفته و همین موضوع نگرانی‌ها نسبت به تورم ناشی از افزایش بهای انرژی را کاهش داده است.

کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تعدیل انتظارات تورمی، فضای مناسبی را برای رشد تقاضا در بازار فلزات گرانبها از جمله نقره فراهم کرده است.

فدرال رزرو همچنان مانع رشد بیشتر نقره

با وجود حمایت ناشی از تحولات سیاسی، سیاست پولی آمریکا همچنان عاملی بازدارنده برای بازار نقره محسوب می‌شود.

فدرال رزرو در نشست اخیر خود نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، اما همزمان احتمال افزایش بیشتر نرخ‌ها در ادامه سال را مطرح کرد.

نقره همانند طلا دارایی بدون سود محسوب می‌شود و در محیطی که نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد، جذابیت کمتری برای سرمایه‌گذاران پیدا می‌کند.

به همین دلیل، هرگونه افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند رشد قیمت نقره را محدود کند.

تحلیل تکنیکال نقره

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت نقره همچنان محتاطانه ارزیابی می‌شود.

• قیمت زیر میانگین متحرک 100 روزه و همچنین پایین‌تر از باند میانی بولینگر قرار دارد که نشان‌دهنده ادامه فشار نزولی در بازار است.
• شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده 45 قرار گرفته که بیانگر ضعف نسبی مومنتوم صعودی و نبود شرایط اشباع فروش است.

این وضعیت نشان می‌دهد هرگونه رشد قیمت ممکن است با افزایش فشار فروش مواجه شود.

سطوح مهم پیش روی نقره

در سمت صعودی، نخستین مقاومت مهم در سطح روانی 70 دلار قرار دارد.

پس از آن، محدوده 71.45 دلار که با میانگین متحرک بولینگر همپوشانی دارد، مانع بعدی رشد قیمت خواهد بود.

مقاومت‌های بعدی نیز در سطوح 77.62 دلار (میانگین متحرک 100 روزه) و 79.78 دلار (باند بالایی بولینگر) قرار گرفته‌اند.

در سمت نزولی، حمایت اولیه در کف قیمتی 17 ژوئن و محدوده 66.81 دلار دیده می‌شود.

در صورت شکست این سطح، حمایت مهم بعدی در حوالی 63.15 دلار قرار دارد که منطبق با باند پایینی بولینگر است.

چشم‌انداز بازار

در کوتاه‌مدت، نقره از کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، افت قیمت نفت و ضعف نسبی دلار حمایت می‌گیرد. اما در مقابل، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره می‌تواند مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند شود.

تا زمانی که قیمت نتواند با قدرت از مقاومت 70 دلار عبور کند، احتمال ادامه نوسانات در یک محدوده معاملاتی مشخص بیشتر از آغاز یک روند صعودی پایدار خواهد بود.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نقره جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت زنده نقره

سیگنال انقباضی فدرال رزرو رشد یورو را محدود کرد

جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) در معاملات روز پنج‌شنبه با افزایش تقاضا مواجه شد و از کف قیمتی چندماهه خود فاصله گرفت.

این جفت‌ارز پس از ثبت پایین‌ترین سطح از اواخر ماه مارس در محدوده 1.1480 تا 1.1475، توانست بخشی از زیان‌های اخیر را جبران کرده و تا حوالی 1.1525 صعود کند.

مهم‌ترین عامل حمایت از یورو، کاهش ارزش دلار آمریکا پس از انتشار اخبار مربوط به توافق میان ایران و آمریکا بوده است.

توافق ایران و آمریکا فشار بر دلار را کاهش داد

توافق اولیه میان تهران و واشنگتن که با هدف پایان دادن به تنش‌ها و بازگشایی تنگه هرمز حاصل شده، فضای ریسک‌پذیری را در بازارهای جهانی بهبود بخشیده است.

در نتیجه، بخشی از سرمایه‌گذاران اقدام به شناسایی سود در موقعیت‌های خرید دلار کردند؛ موضوعی که باعث شد شاخص دلار پس از رشد قابل توجه روز چهارشنبه تا حدودی عقب‌نشینی کند.

کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن معمولاً به ضرر دلار و به نفع ارزهای پرریسک‌تر از جمله یورو تمام می‌شود.

حمایت ECB از ارز واحد اروپا

علاوه بر کاهش قدرت دلار، مواضع نسبتاً انقباضی بانک مرکزی اروپا نیز از یورو حمایت کرده است.

افزایش اخیر نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا و اظهارات برخی اعضای شورای حکام درباره تداوم ریسک‌های تورمی، انتظارات بازار برای ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی در منطقه یورو را تقویت کرده است.

این موضوع به یورو کمک کرده تا در برابر فشار ناشی از سیاست‌های انقباضی آمریکا مقاومت نسبی نشان دهد.

فدرال رزرو همچنان برگ برنده دلار

با وجود رشد محدود یورو، چشم‌انداز کلی بازار همچنان به نفع دلار ارزیابی می‌شود.

فدرال رزرو در نشست اخیر خود ضمن حفظ نرخ بهره، پیش‌بینی‌های جدیدی ارائه کرد که احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کرده است.

در حال حاضر بازارها احتمال بالایی برای یک افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تا پایان سال در نظر گرفته‌اند.

این موضوع می‌تواند از دلار حمایت کند و مانع از رشد پایدار EUR/USD شود.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

از منظر تکنیکال، روند کوتاه‌مدت این جفت‌ارز همچنان نزولی باقی مانده است.

قیمت همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار ساعته قرار دارد که در محدوده 1.1638 واقع شده است.

همچنین اندیکاتور MACD در محدوده منفی قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز حوالی 38 نوسان می‌کند که نشان‌دهنده ادامه برتری فروشندگان در بازار است.

سطوح مهم پیش رو

در صورت ادامه رشد، نخستین مقاومت مهم در محدوده 1.1575 تا 1.1580 قرار دارد؛ سطحی که پیش‌تر نقش حمایت را ایفا می‌کرد.

پس از آن، مقاومت روانی 1.1600 و سپس میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در 1.1638 قرار گرفته‌اند.

عبور از این محدوده‌ها می‌تواند زمینه را برای یک بازگشت صعودی گسترده‌تر فراهم کند.

در سمت مقابل، سطح 1.1500 مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.

شکسته شدن این سطح می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و راه را برای بازگشت به کف اخیر در محدوده 1.1480 و حتی سطوح پایین‌تر هموار کند.

چشم‌انداز بازار

در شرایط فعلی، توافق ایران و آمریکا و تضعیف نسبی دلار به یورو فرصت تنفس داده است، اما تا زمانی که فدرال رزرو موضع انقباضی خود را حفظ کند، احتمال شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند در EUR/USD محدود خواهد بود.

معامله‌گران اکنون چشم‌انتظار داده‌های اقتصادی جدید آمریکا و اظهارات مقامات بانک‌های مرکزی هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر آینده نرخ‌های بهره و جهت حرکت بازار ارز به دست آورند.

برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

نبرد طلا و دلار؛ بازار میان توافق سیاسی و سیاست پولی گرفتار شد

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات روز پنج‌شنبه توانست بخش عمده‌ای از رشد روزهای اخیر را حفظ کند و بالاتر از سطح ۴۳۰۰ دلار باقی بماند. این در حالی است که دلار آمریکا پس از انتشار اخبار مربوط به توافق اولیه میان ایران و آمریکا بخشی از قدرت خود را از دست داده است.

بر اساس گزارش‌ها، «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا و «مسعود پزشکیان» رئیس‌جمهور ایران به‌صورت الکترونیکی تفاهم‌نامه‌ای را با هدف پایان دادن به درگیری‌ها و بازگشایی تنگه هرمز امضا کرده‌اند.

همچنین ترامپ اعلام کرده است که دوره ۶۰ روزه مذاکرات برای دستیابی به توافق نهایی درباره برنامه هسته‌ای ایران، یک ضرب‌الاجل قطعی و غیرقابل تمدید نیست.

این موضع باعث افزایش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به روند مذاکرات و کاهش نگرانی‌ها درباره تشدید تنش‌های منطقه‌ای شده است.

فدرال رزرو همچنان عامل محدودکننده رشد طلا

در حالی که افت ارزش دلار به نفع طلا عمل کرده، سیاست پولی فدرال رزرو همچنان مانعی جدی بر سر راه رشد بیشتر این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.

بانک مرکزی آمریکا در نخستین نشست تحت ریاست «کوین وارش» نرخ بهره را در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد بدون تغییر حفظ کرد.

اما همزمان لحن سیاست‌گذاران به‌طور محسوسی انقباضی‌تر شد.

فدرال رزرو در بیانیه خود اشاره‌های قبلی به احتمال کاهش نرخ بهره را حذف کرد و در پیش‌بینی‌های جدید خود نرخ بهره پایان سال را از 3.4 درصد به 3.8 درصد افزایش داد.

این موضوع نشان می‌دهد اعضای کمیته بازار آزاد اکنون احتمال افزایش نرخ بهره را بیش از گذشته جدی می‌دانند.

در واکنش به این تغییرات، بازارها اکنون حدود ۸۵ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش دهد.

افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز نتیجه مستقیم همین انتظارات بوده است؛ عاملی که معمولاً برای طلا منفی ارزیابی می‌شود، زیرا نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را کمتر جذاب می‌کند.

تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا

سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار انتشار شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا و آمار هفتگی درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا هستند.

علاوه بر این، اظهارات اعضای بانفوذ فدرال رزرو می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت دلار و طلا را تحت تأثیر قرار دهد.

تحلیل تکنیکال طلا

از دیدگاه تکنیکال، طلا همچنان در یک ساختار نسبتاً نزولی قرار دارد.

محدوده ۴۳۵۰ تا ۴۳۶۰ دلار که شامل میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه و سطح ۳۸.۲ درصد اصلاح فیبوناچی افت اخیر است، مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۴ قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف نسبی مومنتوم صعودی است. با این حال، اندیکاتور MACD نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد.

در صورت عبور پایدار قیمت از محدوده ۴۳۶۰ دلار، اهداف بعدی در سطوح ۴۴۶۱، ۴۵۶۲، ۴۷۰۵ و سپس ۴۸۸۷ دلار قرار خواهند داشت.

در سمت مقابل، نخستین حمایت مهم طلا در محدوده ۴۲۳۷ دلار دیده می‌شود و پس از آن سطح ۴۰۳۶ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی بازار شناخته می‌شود.

چشم‌انداز بازار

در کوتاه‌مدت، روند طلا تحت تأثیر دو عامل متضاد قرار دارد؛ از یک سو کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و ضعف دلار از قیمت‌ها حمایت می‌کند و از سوی دیگر سیاست انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره، مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند می‌شود.

به همین دلیل، معامله‌گران برای اطمینان از ادامه روند صعودی، منتظر عبور قطعی طلا از مقاومت ۴۳۶۰ دلاری و انتشار داده‌های اقتصادی جدید آمریکا خواهند ماند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا

رشد اقتصادی آمریکا در سال جاری پایین‌تر از برآورد قبلی پیش‌بینی شد

فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست ماه ژوئن خود، نسخه جدید پیش‌بینی‌های اقتصادی و نمودار معروف «دات‌پلات» را منتشر کرد؛ گزارشی که نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در نگاه سیاست‌گذاران پولی به آینده اقتصاد آمریکا است.

مهم‌ترین نکته این گزارش، افزایش برآورد اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) از نرخ بهره در سال‌های آینده بود؛ موضوعی که احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه‌های پیش رو را تقویت کرده است.

افزایش چشمگیر پیش‌بینی نرخ بهره

بر اساس دات‌پلات جدید، اعضای فدرال رزرو اکنون انتظار دارند نرخ بهره در پایان سال ۲۰۲۶ به 3.8 درصد برسد.

این رقم نسبت به پیش‌بینی ماه مارس که 3.4 درصد بود، افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد و حتی بالاتر از سطح فعلی نرخ بهره قرار دارد.

این موضوع از دید بسیاری از تحلیلگران به معنای آن است که فدرال رزرو احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر را در سال جاری در نظر گرفته است.

برای سال ۲۰۲۷ نیز نرخ بهره مورد انتظار از 3.1 درصد به 3.6 درصد افزایش یافته است.

همچنین پیش‌بینی نرخ بهره برای سال ۲۰۲۸ به 3.4 درصد رسیده که بالاتر از برآورد قبلی 3.1 درصدی است.

در عین حال، نرخ بهره بلندمدت اقتصاد آمریکا بدون تغییر و در سطح 3.1 درصد باقی مانده است.

تورم بزرگ‌ترین نگرانی فدرال رزرو

یکی از مهم‌ترین دلایل تغییر رویکرد سیاست‌گذاران، افزایش قابل توجه پیش‌بینی تورم است.

فدرال رزرو اکنون انتظار دارد شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که معیار مورد علاقه بانک مرکزی برای سنجش تورم محسوب می‌شود، تا پایان سال ۲۰۲۶ به 3.6 درصد برسد.

این در حالی است که در گزارش ماه مارس، نرخ تورم 2.7 درصد پیش‌بینی شده بود.

برای سال ۲۰۲۷ نیز تورم مورد انتظار از 2.2 درصد به 2.3 درصد افزایش یافته است.

پیش‌بینی می‌شود تورم در سال ۲۰۲۸ به هدف بلندمدت فدرال رزرو یعنی 2 درصد بازگردد.

رشد اقتصادی امریکا کندتر می‌شود

در بخش رشد اقتصادی، فدرال رزرو برآورد خود از رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سال جاری را کاهش داد.

بر اساس گزارش جدید، اقتصاد آمریکا در سال ۲۰۲۶ حدود 2.2 درصد رشد خواهد کرد؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی 2.4 درصد بود.

برای سال ۲۰۲۷ اما برآورد رشد اقتصادی بدون تغییر و در سطح 2.3 درصد باقی مانده است.

بازار کار همچنان قدرتمند است

با وجود نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی، فدرال رزرو همچنان وضعیت بازار کار آمریکا را مطلوب ارزیابی می‌کند.

نرخ بیکاری مورد انتظار برای پایان سال ۲۰۲۶ از 4.4 درصد به 4.3 درصد کاهش یافته است.

همچنین نرخ بیکاری برای سال ۲۰۲۷ بدون تغییر و در سطح 4.3 درصد پیش‌بینی شده است.

این موضوع نشان می‌دهد سیاست‌گذاران معتقدند بازار کار آمریکا همچنان از استحکام کافی برخوردار است و می‌تواند نرخ‌های بهره بالاتر را تحمل کند.

پیام برای بازارهای مالی

انتشار این پیش‌بینی‌ها پیامی نسبتاً انقباضی برای بازارهای مالی به همراه دارد.

افزایش انتظارات تورمی، کاهش احتمال کاهش نرخ بهره و احتمال افزایش مجدد نرخ‌ها می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند و فشار بر بازارهایی مانند طلا، سهام و رمزارزها را افزایش دهد.

در مجموع، گزارش جدید فدرال رزرو نشان می‌دهد مبارزه با تورم هنوز به پایان نرسیده و بانک مرکزی آمریکا آماده است برای مدت طولانی‌تری سیاست پولی سخت‌گیرانه خود را حفظ کند.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

فدرال رزرو امید به کاهش نرخ بهره را کمرنگ کرد؛ سهام عقب‌نشینی کرد

بازار سهام آمریکا روز چهارشنبه شاهد نوسانات شدیدی بود؛ به‌طوری‌که شاخص داوجونز ابتدا سومین رکورد تاریخی متوالی خود را ثبت کرد اما پس از انتشار نتایج نشست فدرال رزرو، بخش عمده رشد خود را از دست داد.

شاخص داوجونز پس از رسیدن به اوج روزانه، با افتی حدود ۴۸۰ واحدی تا محدوده 51,800 واحد عقب‌نشینی کرد و سپس بخشی از زیان خود را جبران کرد.

فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) مطابق انتظار نرخ بهره را در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد حفظ کرد.

این تصمیم با رأی موافق تمامی ۱۲ عضو کمیته اتخاذ شد؛ موضوعی که در مقایسه با نشست آوریل و اختلاف‌نظرهای گسترده آن زمان، نشانه‌ای از اجماع بیشتر میان سیاست‌گذاران تلقی می‌شود.

اما آنچه بازارها را غافلگیر کرد، نه خود تصمیم نرخ بهره، بلکه پیام انقباضی همراه آن بود.

فدرال رزرو در بیانیه جدید خود، اشاره‌های قبلی به احتمال کاهش نرخ بهره را کنار گذاشت و به جای آن بر تعهد به حفظ ثبات قیمت‌ها تأکید کرد.

همچنین بانک مرکزی آمریکا ارزیابی مثبت‌تری از وضعیت اشتغال، سرمایه‌گذاری و بهره‌وری اقتصادی ارائه داد؛ موضوعی که نشان می‌دهد سیاست‌گذاران فعلاً نیازی به کاهش نرخ بهره نمی‌بینند.

دات‌پلات جدید بازار را شوکه کرد

بیشترین واکنش بازار به انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید فدرال رزرو مربوط بود.

بر اساس دات‌پلات جدید، نرخ بهره مورد انتظار اعضای فدرال رزرو برای پایان سال ۲۰۲۶ از 3.4 درصد به 3.8 درصد افزایش یافته است.

این تغییر عملاً به معنای آن است که سیاست‌گذاران اکنون به جای کاهش نرخ بهره، احتمال افزایش آن را در آینده مدنظر دارند.

همزمان، پیش‌بینی تورم شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای سال ۲۰۲۶ از 2.7 درصد به 3.6 درصد افزایش یافت که نگرانی‌ها درباره ماندگاری تورم را تشدید کرده است.

در واکنش به این گزارش، بازده اوراق دوساله خزانه‌داری آمریکا حدود ۱۱ واحد پایه افزایش یافت و به محدوده 4.16 درصد رسید.

کوین وارش تغییرات بیشتری را وعده داد

«کوین وارش» در نخستین کنفرانس خبری خود به‌عنوان رئیس فدرال رزرو، نشانه‌هایی از تغییرات ساختاری در بانک مرکزی آمریکا ارائه کرد.

او از تشکیل پنج کارگروه تخصصی برای بررسی نحوه عملکرد بخش‌های مختلف فدرال رزرو، از جمله مدیریت ترازنامه بانک مرکزی، خبر داد.

وارش همچنین اعلام کرد از تغییر چارچوب ارتباطی فدرال رزرو در آینده تعجب نخواهد کرد و اشاره کرد که ممکن است نحوه انتشار پیش‌بینی‌های نرخ بهره و حتی ساختار دات‌پلات تا پایان سال بازنگری شود.

این اظهارات نشان می‌دهد رئیس جدید فدرال رزرو تمایل دارد وابستگی بازارها به راهنمایی‌های آینده‌نگر بانک مرکزی را کاهش دهد.

کدام بخش‌های بازار بیشترین آسیب را دیدند؟

فشار فروش بیشتر متوجه سهام شرکت‌های فناوری و شرکت‌های رشدی بود؛ گروه‌هایی که بیشترین حساسیت را نسبت به نرخ‌های بهره بالاتر دارند.

شاخص نزدک و شاخص شرکت‌های کوچک راسل ۲۰۰۰ در مقطعی نزدیک به یک درصد افت کردند.

در مقابل، صنایع مالی که معمولاً از نرخ‌های بهره بالاتر سود می‌برند، عملکرد بهتری نسبت به سایر بخش‌های بازار داشتند.

داده‌های اقتصادی نیز از موضع فدرال رزرو حمایت کردند؛ به‌طوری‌که فروش خرده‌فروشی آمریکا در ماه مه 0.9 درصد افزایش یافت و تصویری از تداوم قدرت تقاضا در اقتصاد ارائه کرد.

چشم‌انداز تکنیکال داوجونز

از منظر تکنیکال، سطح 52,000 واحد اکنون به مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت شاخص داوجونز تبدیل شده است.

در صورت بازگشت شاخص به بالای این سطح، هدف بعدی رکورد تاریخی اخیر در محدوده 52,300 واحد خواهد بود.

در سمت مقابل، محدوده 51,800 واحد نخستین حمایت مهم بازار محسوب می‌شود و شکست آن می‌تواند راه را برای افت بیشتر تا محدوده 51,500 واحد هموار کند.

در مجموع، افزایش بازده اوراق قرضه و تغییر لحن فدرال رزرو به سمت سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار سهام آمریکا را با احتیاط بیشتری همراه کرده است.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

پیش‌بینی دویچه بانک: فدرال رزرو سیگنال کاهش نرخ بهره را حذف می‌کند

اقتصاددانان دویچه بانک پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو آمریکا در نخستین نشست خود تحت ریاست «کوین وارش» نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما همزمان نشانه‌های مهمی از تغییر جهت سیاست پولی ارائه دهد.

به گفته تحلیلگران این بانک، اگرچه انتظار نمی‌رود در نشست جاری تغییری در نرخ بهره ایجاد شود، اما حضور رئیس جدید فدرال رزرو می‌تواند نوسانات قابل توجهی در بازارهای مالی به همراه داشته باشد؛ زیرا سرمایه‌گذاران در تلاش هستند سبک مدیریتی، نحوه ارتباط با بازار و رویکرد سیاست‌گذاری او را ارزیابی کنند.

دویچه بانک معتقد است مهم‌ترین تغییر احتمالی در بیانیه فدرال رزرو، حذف «سوگیری انبساطی» خواهد بود؛ رویکردی که در نشست‌های قبلی همچنان احتمال کاهش نرخ بهره را در آینده مطرح می‌کرد.

حذف سیگنال کاهش نرخ بهره

یکی دیگر از نکات مهم مورد انتظار بازار، انتشار نسخه جدید «دات‌پلات» فدرال رزرو است؛ نموداری که انتظارات اعضای کمیته بازار آزاد درباره مسیر نرخ بهره را نشان می‌دهد.

اقتصاددانان دویچه بانک بر این باورند که نسخه جدید دات‌پلات دیگر کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را که در گزارش ماه مارس مشاهده می‌شد، نمایش نخواهد داد.

چنین تغییری می‌تواند نشانه‌ای از نگرانی فدرال رزرو نسبت به تداوم فشارهای تورمی و تمایل بیشتر به حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا باشد.

بازارها انتظارات خود را تغییر داده‌اند

در هفته‌های اخیر، سرمایه‌گذاران نیز به تدریج از سناریوی کاهش نرخ بهره فاصله گرفته‌اند.

بر اساس قیمت‌گذاری قراردادهای آتی نرخ بهره آمریکا (Fed Funds Futures)، بازار اکنون انتظار دارد تا پایان سال مجموعاً حدود ۲۱ واحد پایه افزایش نرخ بهره رخ دهد.

این انتظارات حتی در روز گذشته نیز تقویت شد و احتمال اتخاذ سیاست‌های انبساطی از سوی کوین وارش کاهش یافت.

تحلیلگران می‌گویند بازارها دیگر مانند گذشته انتظار ندارند رئیس جدید فدرال رزرو از کاهش سریع نرخ بهره حمایت کند.

چرا نشست امشب اهمیت ویژه‌ای دارد؟

اگرچه تغییر نرخ بهره تقریباً منتفی به نظر می‌رسد، اما لحن بیانیه فدرال رزرو، پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید و نخستین کنفرانس خبری کوین وارش می‌تواند جهت بازارهای جهانی را در ماه‌های آینده مشخص کند.

در صورتی که وارش بر مقابله با تورم و حفظ نرخ‌های بهره بالا تاکید کند، دلار آمریکا می‌تواند تقویت شود و فشار بر بازارهایی مانند طلا، سهام و رمزارزها افزایش یابد.

در مقابل، اگر رئیس جدید فدرال رزرو موضعی محتاطانه‌تر اتخاذ کند و نسبت به رشد اقتصادی ابراز نگرانی نشان دهد، دارایی‌های ریسکی ممکن است از این موضوع استقبال کنند.

به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران نشست امروز فدرال رزرو را یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی سال ۲۰۲۶ می‌دانند؛ نشستی که می‌تواند مسیر سیاست پولی آمریکا و بازارهای جهانی را تا پایان سال مشخص کند.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

اونس جهانی بالای ۴۳۰۰ دلار ماند؛ چشم بازار به کوین وارش

قیمت اونس جهانی طلا (XAU/USD) در آستانه آغاز معاملات اروپا در روز چهارشنبه همچنان بالای سطح ۴۳۰۰ دلار باقی ماند، اما موفق به جذب خریداران جدید و ادامه روند صعودی روزهای اخیر نشد.

فعالان بازار ترجیح داده‌اند پیش از اعلام نتیجه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) و سخنان «کوین وارش» رئیس جدید بانک مرکزی آمریکا، موضعی محتاطانه اتخاذ کنند.

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده طلا در روزهای اخیر، کاهش تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن بوده است.

ایران و آمریکا اخیراً بر سر یک توافق اولیه برای پایان جنگ و آغاز روند مذاکرات به تفاهم رسیده‌اند.

بر اساس این توافق، یک آتش‌بس ۶۰ روزه برقرار خواهد شد، تنگه هرمز بازگشایی می‌شود و مذاکرات فنی درباره برنامه هسته‌ای ایران آغاز خواهد شد.

با این حال، هنوز جزئیات کامل توافق منتشر نشده و اظهارات متفاوت مقامات دو کشور باعث شده ابهام‌های قابل توجهی در بازار باقی بماند.

دونالد ترامپ اعلام کرده که در متن تفاهم‌نامه تاکید خواهد شد ایران هرگز به سلاح هسته‌ای دست نخواهد یافت، اما رسانه‌های رسمی ایران گزارش داده‌اند که هنوز مذاکرات تفصیلی درباره مسائل هسته‌ای آغاز نشده است.

همچنین برخی گزارش‌ها از ایجاد صندوق سرمایه‌گذاری ۳۰۰ میلیارد دلاری برای توسعه سرمایه‌گذاری در ایران خبر داده‌اند؛ موضوعی که ترامپ آن را «خبر جعلی» توصیف کرده است.

همین ابهامات موجب شده معامله‌گران از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ در بازارهای مالی خودداری کنند.

تمرکز بازار بر فدرال رزرو و کوین وارش

مهم‌ترین رویداد روز چهارشنبه، اعلام تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو خواهد بود.

اکثر اقتصاددانان انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما بازارها به دنبال نشانه‌هایی درباره سیاست پولی ماه‌های آینده هستند.

بسیاری از تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو ممکن است در این نشست سیگنال‌های قبلی درباره احتمال کاهش نرخ بهره را کنار بگذارد؛ زیرا تورم آمریکا همچنان بالاتر از سطح هدف قرار دارد.

به همین دلیل، توجه سرمایه‌گذاران به پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید اعضای فدرال رزرو و نمودار معروف «دات‌پلات» معطوف شده است.

علاوه بر این، نخستین کنفرانس خبری کوین وارش پس از تصمیم سیاست پولی می‌تواند جهت حرکت بازارهای جهانی را تعیین کند.

در حال حاضر بازارها همچنان حدود ۶۰ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش دهد.

تحلیل تکنیکال طلا

از منظر تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان با احتیاط همراه است.

قیمت طلا هنوز نتوانسته از سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی ریزش ماه‌های آوریل تا ژوئن عبور کند و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد روند کلی بازار هنوز کاملاً صعودی نشده است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۴ قرار دارد که از بهبود نسبی شرایط حکایت دارد، اما هنوز سیگنال قوی برای آغاز یک روند صعودی پایدار ارائه نمی‌دهد.

در مسیر صعودی، نخستین مقاومت مهم طلا در محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن منطقه ۴۴۴۵ تا ۴۴۵۰ دلار به‌عنوان مهم‌ترین سد تکنیکال بازار شناخته می‌شود.

عبور و تثبیت قیمت بالای این محدوده می‌تواند راه را برای صعود به سمت ۴۵۶۰ دلار و سپس محدوده‌های ۴۷۰۷ و ۴۸۹۳ دلار هموار کند.

در سمت مقابل، محدوده ۴۲۲۷ دلار نخستین حمایت مهم بازار محسوب می‌شود. در صورت شکست این سطح، احتمال بازگشت قیمت به کف اخیر در محدوده ۴۰۲۲ دلار افزایش خواهد یافت؛ اتفاقی که می‌تواند چشم‌انداز نزولی بازار را بار دیگر تقویت کند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا

توافق ایران و آمریکا هنوز مبهم است؛ بازارها محتاط شدند

بازارهای مالی جهان روز چهارشنبه در فضایی محتاطانه فعالیت خود را دنبال کردند؛ زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار مهم‌ترین رویداد پولی هفته، یعنی تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره هستند.

تمرکز اصلی بازارها بر بیانیه سیاست پولی فدرال رزرو، پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید اعضای کمیته بازار آزاد (SEP) و همچنین نخستین کنفرانس خبری «کوین وارش» رئیس جدید بانک مرکزی آمریکا قرار دارد.

اکثر تحلیلگران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌هایی درباره مسیر سیاست پولی آمریکا در ماه‌های آینده هستند.

توافق ایران و آمریکا همچنان در کانون توجه

در حوزه سیاسی، جزئیات توافق میان ایران و آمریکا همچنان نامشخص باقی مانده است.

وزیر امور خارجه ایران اعلام کرد که دور جدید مذاکرات همزمان با امضای تفاهم‌نامه میان دو کشور آغاز خواهد شد و گفت‌وگوها به مدت ۶۰ روز ادامه خواهد داشت تا طرفین به توافق نهایی درباره مسائل هسته‌ای و لغو تحریم‌ها دست یابند.

در همین حال، قرارگاه مرکزی خاتم‌الانبیا در واکنش به حملات اخیر اسرائیل در جنوب لبنان هشدار داد که در صورت ادامه این اقدامات، اسرائیل با پاسخ سختی مواجه خواهد شد.

گروه هفت به دنبال کاهش وابستگی به تنگه هرمز

رهبران کشورهای عضو گروه هفت نیز در بیانیه‌ای مشترک اعلام کردند که تحریم‌ها علیه روسیه، به‌ویژه در بخش نفت و گاز، تشدید خواهد شد.

آن‌ها همچنین بر لزوم متنوع‌سازی مسیرهای تامین انرژی، کاهش وابستگی به تنگه هرمز و افزایش ذخایر انرژی تاکید کردند؛ موضوعی که می‌تواند در بلندمدت بر بازار جهانی انرژی تاثیرگذار باشد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از افت‌های اخیر، روز چهارشنبه در محدوده 99.50 تثبیت شد.

معامله‌گران معتقدند جهت حرکت بعدی دلار تا حد زیادی به لحن کوین وارش و پیش‌بینی‌های جدید فدرال رزرو درباره تورم، رشد اقتصادی و نرخ بهره وابسته خواهد بود.

در صورتی که فدرال رزرو موضعی انقباضی‌تر از انتظار اتخاذ کند، دلار می‌تواند با تقویت همراه شود. در مقابل، هرگونه اشاره به کاهش نرخ بهره در آینده ممکن است فشار فروش جدیدی بر اسکناس آمریکایی وارد کند.

در بازار فارکس، جفت‌ارز EUR/USD پس از دو روز رشد متوالی همچنان کمی بالاتر از سطح 1.1600 معامله می‌شود و در فاز نوسانی قرار دارد.

پوند انگلیس نیز پس از انتشار آمار تورم بریتانیا نوسانات محدودی را تجربه کرد. نرخ تورم سالانه این کشور در ماه مه در سطح 2.8 درصد ثابت ماند و جفت‌ارز GBP/USD در محدوده 1.3420 معامله شد.

در آسیا، ین ژاپن نتوانست از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن حمایت قابل توجهی دریافت کند و جفت‌ارز USD/JPY همچنان بالای سطح 160 قرار دارد.

دلار استرالیا نیز در محدوده 0.7050 نوسان می‌کند و موفق به جذب تقاضای جدید نشده است.

بازار طلا نیز پس از جهش قابل توجه روزهای گذشته وارد فاز استراحت شده است.

اونس جهانی طلا (XAU/USD) همچنان بالای سطح 4300 دلار قرار دارد، اما معامله‌گران از ورود به موقعیت‌های بزرگ جدید پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو خودداری می‌کنند.

تحلیلگران معتقدند نتیجه نشست بانک مرکزی آمریکا می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت طلا را مشخص کند؛ به‌ویژه اگر سیگنال‌های جدیدی درباره نرخ بهره و چشم‌انداز تورم ارائه شود.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

نشست تاریخی FOMC؛ آیا دوران جدید سیاست پولی آمریکا آغاز می‌شود؟

بازارهای مالی جهان در انتظار یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی سال ۲۰۲۶ هستند؛ نخستین نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) تحت ریاست «کوین وارش».

وارش که در ۲۲ مه ۲۰۲۶ پس از رای مثبت سنای آمریکا به‌عنوان رئیس جدید فدرال رزرو سوگند یاد کرد، اکنون برای نخستین بار هدایت نشست سیاست‌گذاری بانک مرکزی آمریکا را برعهده خواهد داشت.

این نشست که در روزهای ۱۶ و ۱۷ ژوئن برگزار می‌شود، علاوه بر تصمیم نرخ بهره، شامل انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید، دات‌پلات نرخ بهره و کنفرانس خبری رئیس فدرال رزرو نیز خواهد بود.

بازارها انتظار تغییر نرخ بهره ندارند

اکثر تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو نرخ بهره را برای چهارمین نشست متوالی بدون تغییر و در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد حفظ کند.

تورم بالا و افزایش قیمت انرژی باعث شده احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت کاهش یابد و فدرال رزرو همچنان رویکرد محتاطانه‌ای داشته باشد.

کوین وارش در مراسم آغاز به کار خود وعده داده بود که یک «فدرال رزرو اصلاح‌محور» ایجاد کند؛ نهادی که بر نظم سیاست‌گذاری و شفافیت تمرکز خواهد داشت.

او همچنین پیش‌تر اعلام کرده بود جلسات فدرال رزرو باید فضای بازتری برای اختلاف‌نظر و بحث میان اعضا داشته باشند؛ موضوعی که می‌تواند نشانه‌ای از تغییر سبک مدیریتی نسبت به دوره جروم پاول باشد.

احتمال تغییر لحن فدرال رزرو

برخی تحلیلگران معتقدند نشست ژوئن می‌تواند نقطه پایان موضع انبساطی فدرال رزرو باشد.

بر اساس صورتجلسه نشست آوریل، بسیاری از اعضای FOMC پیش‌تر خواهان حذف سیگنال‌های مربوط به کاهش نرخ بهره شده بودند.

اکنون انتظار می‌رود فدرال رزرو به جای تاکید بر احتمال کاهش نرخ بهره، موضعی خنثی یا حتی متمایل به انقباض اتخاذ کند؛ تغییری که می‌تواند فشار بیشتری بر بازارهای ریسکی وارد کند.

بازارها همچنین به دقت دات‌پلات جدید فدرال رزرو را دنبال خواهند کرد تا مسیر احتمالی نرخ بهره تا پایان ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ مشخص شود.

آینده دلار، طلا و بیت‌کوین چه می‌شود؟

سیاست‌های جدید فدرال رزرو می‌تواند تاثیر مستقیمی بر بازار فارکس، طلا و رمزارزها داشته باشد.

در حال حاضر، بازارها احتمال حدود ۶۵ درصدی می‌دهند که نرخ بهره آمریکا تا پایان سال در همین محدوده فعلی باقی بماند.

تحلیلگران می‌گویند اگر وارش در کنفرانس خبری خود بر مقابله با تورم و حفظ نرخ‌های بهره بالا تاکید کند، دلار آمریکا می‌تواند تقویت شود و فشار بر طلا و بیت‌کوین افزایش یابد.

در مقابل، اگر لحن رئیس جدید فدرال رزرو کمتر انقباضی باشد، دارایی‌های ریسکی می‌توانند از این موضوع استقبال کنند.

بیت‌کوین در زمان انتشار این گزارش در محدوده ۶۳,۶۸۶ دلار معامله می‌شود و همچنان نسبت به چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا حساس باقی مانده است.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر نخستین کنفرانس خبری کوین وارش هستند؛ رویدادی که می‌تواند سیگنال مهمی درباره مسیر نرخ بهره آمریکا تا سال ۲۰۲۷ ارائه دهد.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

طلا بالای ۴۳۰۰ دلار ماند؛ دلار و بورس‌ها در فاز نوسانی

بازارهای مالی جهان در معاملات روز سه‌شنبه در فضایی محتاطانه دنبال شدند؛ زیرا سرمایه‌گذاران همچنان در حال بررسی پیامدهای توافق تازه میان ایران و آمریکا و همزمان ارزیابی سیاست‌های جدید بانک‌های مرکزی جهان هستند.

بر اساس گزارش CNN، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا، جی‌دی ونس معاون او و محمدباقر قالیباف رئیس مجلس ایران به‌صورت مجازی توافق مربوط به پایان محاصره بنادر ایران، بازگشایی تنگه هرمز و آغاز ۶۰ روز مذاکرات هسته‌ای را امضا کرده‌اند.

با این حال، جزئیات کامل توافق هنوز منتشر نشده و ترامپ اعلام کرده متن نهایی احتمالا پس از مراسم رسمی امضا در روز جمعه منتشر خواهد شد.

رشد وال‌استریت پس از خبر توافق

بازار سهام آمریکا روز دوشنبه واکنش مثبتی به اخبار مربوط به توافق نشان داد. شاخص نزدک بیش از ۳ درصد رشد کرد و شاخص S&P500 نیز حدود ۱.۶۵ درصد افزایش یافت.

با این حال، در معاملات روز سه‌شنبه، معاملات آتی بورس‌های آمریکا نوسانات محدودی داشتند و معامله‌گران با احتیاط بیشتری وارد بازار شدند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز پس از افت ۰.۱۵ درصدی روز گذشته، در محدوده 99.70 تثبیت شد.

بانک مرکزی استرالیا (RBA) روز سه‌شنبه نرخ بهره را بدون تغییر و در سطح 4.35 درصد حفظ کرد؛ تصمیمی که مطابق پیش‌بینی بازار بود.

«میشل بولاک» رئیس بانک مرکزی استرالیا اعلام کرد اخبار مربوط به توافق صلح در خاورمیانه خبر مثبتی است، اما تاکید کرد در صورت نیاز، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره همچنان وجود دارد.

پس از این تصمیم، دلار استرالیا بخشی از رشد روز گذشته خود را از دست داد و جفت‌ارز AUD/USD به محدوده 0.7050 کاهش یافت.

در آسیا نیز بانک مرکزی ژاپن مطابق انتظار نرخ بهره کوتاه‌مدت را ۰.۲۵ درصد افزایش داد و به ۱ درصد رساند.

بانک مرکزی ژاپن در بیانیه خود اعلام کرد در صورت بهبود شرایط اقتصادی و تورمی، روند افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داشت.

«شینیچی اوچیدا» معاون بانک مرکزی ژاپن نیز تاکید کرد ریسک رکود شدید اقتصادی نسبت به ماه‌های گذشته کاهش یافته است.

با وجود این تصمیم، جفت‌ارز USD/JPY تغییرات محدودی داشت و بالای سطح 160 باقی ماند.

در همین حال، داده‌های اقتصادی چین تصویر متفاوتی از اقتصاد دوم جهان ارائه دادند.

تولید صنعتی چین در ماه مه نسبت به سال قبل ۴.۵ درصد رشد کرد، اما فروش خرده‌فروشی در همین بازه زمانی ۰.۶ درصد کاهش یافت؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره ضعف تقاضای داخلی چین را افزایش داده است.

طلا همچنان بالای ۴۳۰۰ دلار

بازار طلا پس از جهش بیش از ۲ درصدی روز دوشنبه، روز سه‌شنبه در فاز آرام‌تری قرار گرفت.

اونس جهانی طلا همچنان بالای سطح ۴۳۰۰ دلار معامله می‌شود، اما کاهش شتاب صعودی نشان می‌دهد معامله‌گران در انتظار روشن‌تر شدن وضعیت توافق ایران و آمریکا و همچنین مسیر سیاست پولی فدرال رزرو هستند.

در بازار فارکس نیز یورو/دلار زیر سطح 1.1600 در فاز نوسانی قرار دارد و پوند انگلیس نیز پس از ثبت اوج ۱۰ روزه، بخشی از رشد خود را از دست داده و به محدوده 1.3400 بازگشته است.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

بازار نفت در شوک صلح ایران و آمریکا

قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در معاملات روز سه‌شنبه بازار اروپا با ادامه فشار فروش به محدوده 79.20 دلار رسید و پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر را ثبت کرد.

افت قیمت نفت پس از آن رخ داد که ایران و آمریکا بر سر چارچوبی برای پایان جنگ به توافق رسیدند؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه جهانی نفت را کاهش داده است.

بر اساس گزارش‌ها، دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا و جی‌دی ونس معاون او نسخه الکترونیکی تفاهم‌نامه‌ای با ایران را امضا کرده‌اند. ترامپ اعلام کرد که تنگه هرمز «هم‌اکنون تا حدی باز شده» و تا روز جمعه «به طور کامل بازگشایی خواهد شد.»

تنگه هرمز که یکی از حیاتی‌ترین مسیرهای انتقال انرژی جهان محسوب می‌شود، حدود یک‌پنجم صادرات نفت جهان را جابه‌جا می‌کند. این گذرگاه پس از حملات هوایی آمریکا و اسرائیل به ایران در ۲۸ فوریه عملا بسته شده بود و حدود ۱۴ میلیون بشکه در روز از تولید نفت جهان را تحت تاثیر قرار داد.

با وجود فضای مثبت اولیه، بازار همچنان نسبت به آینده توافق محتاط است؛ زیرا دو طرف روایت‌های متفاوتی از جزئیات آن ارائه کرده‌اند.

مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، توافق اخیر را «گامی مهم» برای توقف درگیری‌ها توصیف کرد اما هشدار داد که هنوز توافق نهایی برای برقراری آتش‌بس پایدار شکل نگرفته است.

احتیاط بازار نسبت به آینده توافق

کارشناسان بازار انرژی معتقدند اگرچه توافق اولیه فضای بازار را آرام‌تر کرده، اما همچنان ریسک‌های مهمی پابرجاست.

«آنتریاس تمیستوکلئوس» تحلیلگر شرکت Exness اعلام کرد:
«با وجود بهبود احساس بازار، معامله‌گران همچنان نسبت به جزئیات توافق، ریسک‌های حمل‌ونقل دریایی، پاک‌سازی مین‌ها و زمان موردنیاز برای بازگرداندن تولید نفت محتاط هستند.»

او همچنین افزود که توافق فعلی آغاز یک دوره ۶۰ روزه مذاکره درباره برنامه هسته‌ای ایران است و دونالد ترامپ هشدار داده در صورت شکست مذاکرات، احتمال بازگشت اقدام نظامی وجود دارد.

تمرکز بازار بر گزارش ذخایر نفت آمریکا

در کنار تحولات سیاسی، معامله‌گران اکنون منتظر انتشار گزارش هفتگی موسسه نفت آمریکا (API) هستند که اواخر روز سه‌شنبه منتشر خواهد شد.

تحلیلگران معتقدند اگر میزان کاهش ذخایر نفت آمریکا بیشتر از انتظار باشد، می‌تواند نشانه‌ای از افزایش تقاضا تلقی شده و از قیمت نفت حمایت کند.

در مقابل، افزایش ذخایر بیش از پیش‌بینی‌ها می‌تواند نشانه ضعف تقاضا یا مازاد عرضه باشد و فشار نزولی بیشتری بر بازار نفت وارد کند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت نفت خام برنت از این لینک استفاده نمایید: چارت نفت خام برنت

یورو زیر فشار تحلیل‌های انقباضی فدرال رزرو و مقاومت تکنیکال

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در معاملات روز سه‌شنبه اروپا با کاهش جزئی به محدوده 1.1580 رسید. تقویت دلار آمریکا پیش از نشست حساس فدرال رزرو، مهم‌ترین عامل فشار بر یورو عنوان می‌شود.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز معتبر جهانی اندازه‌گیری می‌کند، حدود ۰.۱ درصد رشد کرده و به محدوده 99.75 رسیده است.

سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار اعلام تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند؛ نشستی که اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا نخستین تصمیم رسمی بانک مرکزی آمریکا تحت مدیریت «کوین وارش» محسوب می‌شود.

بازارها پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو برای چهارمین نشست متوالی نرخ بهره را بدون تغییر و در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد حفظ کند.

با این حال، معامله‌گران به دقت اظهارات رئیس جدید فدرال رزرو را دنبال خواهند کرد تا نشانه‌هایی درباره مسیر آینده نرخ بهره به دست آورند.

تحلیلگران معتقدند با توجه به افزایش فشارهای تورمی ناشی از رشد قیمت انرژی، احتمال دارد کوین وارش در سخنان خود رویکردی محتاطانه و نسبتا انقباضی اتخاذ کند؛ موضوعی که می‌تواند از دلار حمایت کند.

بانک مرکزی اروپا همچنان متمایل به افزایش نرخ بهره

در سوی مقابل، یورو همچنان از انتظارات مربوط به سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا حمایت می‌گیرد.

«مارتینز کازاکس» عضو شورای حکام بانک مرکزی اروپا روز دوشنبه اعلام کرد که در صورت نیاز، ECB آماده افزایش دوباره نرخ بهره خواهد بود. او همچنین هشدار داد که ریسک‌های تورمی همچنان در اقتصاد منطقه یورو پابرجاست.

این موضع‌گیری باعث شده بخشی از معامله‌گران همچنان احتمال ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی در اروپا را در قیمت‌ها لحاظ کنند.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

از منظر تکنیکال، جفت‌ارز EUR/USD همچنان تمایل نزولی ملایمی دارد.

قیمت در حال حاضر پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای در محدوده 1.1599 قرار گرفته و همچنین زیر خط روند نزولی که از محدوده 1.1849 آغاز شده معامله می‌شود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده 44 قرار دارد و همچنان پایین‌تر از سطح میانی 50 نوسان می‌کند؛ موضوعی که نشان می‌دهد تلاش‌های صعودی بازار شکننده است و فروشندگان همچنان برتری نسبی دارند.

در سمت صعودی، محدوده 1.1600 نخستین مقاومت مهم بازار محسوب می‌شود. پس از آن، مقاومت‌های بعدی در محدوده 1.1687 و سپس 1.1849 قرار دارند.

در مقابل، محدوده 1.1506 نخستین حمایت مهم بازار به شمار می‌رود و در صورت شکست آن، احتمال افت بیشتر تا محدوده 1.1409 افزایش خواهد یافت؛ سطحی که شکست قطعی آن می‌تواند چشم‌انداز نزولی گسترده‌تری را برای یورو فعال کند.

برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار

طلا زیر سایه جنگ و تورم؛ تحلیل تازه از آینده اونس جهانی

بازار جهانی طلا پس از آغاز پرقدرت سال ۲۰۲۶، در ماه‌های اخیر وارد مرحله‌ای از نوسانات محدود و معاملات خنثی شده است. اونس جهانی طلا که در اواخر ژانویه به اوج خود رسیده بود، در ادامه تا محدوده ۴۱۷۰ دلار کاهش یافت و اکنون عمدتا در یک محدوده مشخص نوسان می‌کند.

نگرانی‌های تجاری، بحران‌های ژئوپلیتیکی و خرید و فروش بانک‌های مرکزی از مهم‌ترین عواملی بوده‌اند که در ماه‌های گذشته باعث نوسانات شدید بازار طلا شده‌اند.

پیش‌بینی صعود طلا تا ۶۳۰۰ دلار

با وجود کاهش نسبی تب خرید، موسسه جی‌پی مورگان همچنان دیدگاهی صعودی نسبت به آینده بازار طلا دارد.

تحلیلگران این بانک پیش‌بینی می‌کنند میانگین قیمت هر اونس طلا در سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۶ به حدود ۶۰۰۰ دلار برسد و تا پایان سال ۲۰۲۷ به محدوده ۶۳۰۰ دلار نزدیک شود.

مرتبط: پیش بینی قیمت طلا برای فردا و هفته آینده

با این حال، «گرگ شیرر» مدیر بخش فلزات پایه و گران‌بهای جی‌پی مورگان معتقد است که طلا در حال حاضر در یک وضعیت مبهم تکنیکال قرار گرفته است.

به گفته او، طلا بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۳۴۰ دلار معامله می‌شود اما همچنان نتوانسته از مقاومت میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۴۷۳۰ دلار عبور کند.

شیرر تاکید می‌کند که نگرانی‌ها درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای مقابله با تورم ناشی از رشد قیمت انرژی، باعث شده طلا فعلا در اولویت بسیاری از سرمایه‌گذاران نباشد.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان حامی طلا

تحلیلگران معتقدند درگیری‌های ژئوپلیتیکی میان ایران، اسرائیل و آمریکا اگرچه در کوتاه‌مدت نوسانات شدیدی ایجاد کرده، اما در بلندمدت همچنان از تقاضای طلا حمایت می‌کند.

نگرانی درباره تورم، کاهش قدرت خرید ارزها، مشکلات بودجه‌ای آمریکا، چندقطبی شدن اقتصاد جهانی و افزایش بی‌اعتمادی نسبت به سیاست‌های واشنگتن از مهم‌ترین عواملی هستند که همچنان سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق می‌دهند.

با این حال، جی‌پی مورگان می‌گوید تا زمانی که وضعیت جنگ ایران و آمریکا و آینده بازار انرژی روشن نشود، این عوامل حمایتی موقتا در حالت تعلیق قرار دارند.

بانک‌های مرکزی هنوز خریدار طلا هستند

یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد طلا در سال‌های اخیر، خرید گسترده بانک‌های مرکزی بوده است.

طبق آمارها، بانک‌های مرکزی جهان بین سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ به طور میانگین هر فصل حدود ۲۲۵ تن طلا خریداری کرده‌اند؛ رقمی که تقریبا دو برابر میانگین سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۰ است.

هرچند آمار رسمی نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ حدود ۱۲۹ تن طلا فروخته‌اند، اما شورای جهانی طلا معتقد است بخش بزرگی از خریدها به‌صورت غیررسمی و بدون اعلام عمومی انجام می‌شود.

بر اساس داده‌های بازار لندن و جریان صادرات پالایشگاه‌های سوئیس، تخمین زده می‌شود بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ در مجموع حدود ۲۴۴ تن طلا خریداری کرده باشند که بیشتر از فصل قبل است.

چین در حال افزایش ذخایر طلا

به گفته تحلیلگران جی‌پی مورگان، یکی از مهم‌ترین خریداران پنهان طلا، چین است.

واردات خالص طلای چین در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ به ۳۱۷ تن رسیده که تقریبا سه برابر فصل قبل محسوب می‌شود. همچنین بانک مرکزی چین سرعت خرید رسمی طلا را افزایش داده است.

تحلیلگران معتقدند چین با هدف کاهش وابستگی به دلار آمریکا و تقویت جایگاه یوان در نظام مالی جهانی، به‌طور استراتژیک در حال افزایش ذخایر طلای خود است.

ریسک بزرگ برای بازار طلا

با وجود چشم‌انداز صعودی بلندمدت، تحلیلگران هشدار می‌دهند که سیاست‌های فدرال رزرو می‌تواند مهم‌ترین تهدید برای طلا باشد.

از آنجا که طلا سود دوره‌ای ندارد، در محیطی که نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری افزایش می‌یابد، جذابیت آن کاهش پیدا می‌کند.

جی‌پی مورگان معتقد است اگر اقتصاد آمریکا همچنان قوی باقی بماند و تورم نیز افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است ناچار به ادامه سیاست‌های انقباضی و افزایش نرخ بهره شود؛ اتفاقی که می‌تواند سرمایه‌گذاران غربی را از بازار طلا خارج کند.

در چنین شرایطی، احتمال افزایش خروج سرمایه از صندوق‌های ETF طلا وجود دارد و این موضوع می‌تواند فشار نزولی پایداری بر قیمت‌ها وارد کند.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا