قیمت طلا امروز به ۴۱۶۸ دلار رسید؛ دلار قوی و نرخ بهره بالا به فلز زرد فشار آورد

چرا قیمت طلا امروز کاهش یافت؟

طلا در معاملات دوشنبه تحت فشار سنگین فروش قرار گرفت و XAU/USD به محدوده ۴۱۶۸ دلار رسید. این حرکت در شرایطی رخ داده که چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو همچنان نسبتاً انقباضی است.

فدرال رزرو در اواسط سپتامبر ۲۰۲۶ نرخ بهره پایه خود را افزایش داد؛ اقدامی که نخستین افزایش نرخ بهره این بانک طی سه سال بود. هم‌زمان، مقام‌های فدرال رزرو درباره احتمال نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره در صورت تداوم فشارهای تورمی صحبت کرده‌اند.

طبق قیمت‌گذاری فعلی بازار، حدود ۶۸ درصد احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا در نشست اکتبر در نظر گرفته می‌شود. افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا که سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند، عامل منفی محسوب می‌شود؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری این فلز را بالا می‌برد.

برای دنبال کردن روند لحظه‌ای قیمت فلز زرد، می‌توانید نمودار XAU/USD را بررسی کنید.

دلار قوی و بازده بالای اوراق به ضرر طلا

استراتژیست‌های OCBC معتقدند ترکیب داده‌های نسبتاً مقاوم اقتصاد آمریکا، قیمت بالای انرژی و نگرانی‌های پایدار درباره تورم، بازده اوراق خزانه آمریکا را در سطوح بالایی نگه داشته است.

این شرایط هم‌زمان از دلار آمریکا حمایت کرده و بر دارایی‌های حساس به نرخ بهره، از جمله طلا، فشار وارد می‌کند.

اظهارات اخیر مقام‌های فدرال رزرو نیز به این روند کمک کرده است. مقام‌هایی از جمله جان ویلیامز و بت هامک درباره باقی ماندن ریسک تورم در سمت صعودی هشدار داده‌اند و برخی مقام‌های دیگر نیز احتمال نیاز به مقدار محدودی از انقباض بیشتر را در صورت کاهش نیافتن تورم مطرح کرده‌اند.

در نتیجه، بازار اکنون با احتمال بیشتری نرخ‌های بهره بالاتر را در قیمت‌گذاری خود لحاظ می‌کند و این موضوع می‌تواند در کوتاه‌مدت برای XAU/USD یک عامل نزولی باشد.

برای مطالعه تحولات سیاست پولی آمریکا، می‌توانید اخبار فدرال رزرو را دنبال کنید.

تنش‌های خاورمیانه همچنان برای طلا دو اثر متفاوت دارد

تحولات ژئوپلیتیکی نیز همچنان یکی از متغیرهای مهم بازار است. در آخرین تحولات مربوط به بحران خاورمیانه، دونالد ترامپ اعلام کرده است که پیشنهاد ایران برای بازگشایی فوری تنگه هرمز در ازای پذیرش شروط تهران را رد کرده است. او همچنین درباره احتمال انجام حملات نظامی بیشتر علیه ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا صحبت کرده است.

هم‌زمان، حملات حوثی‌ها به عربستان و عملیات نیروهای دولتی یمن علیه این گروه ادامه داشته است.

این شرایط از یک طرف می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد، اما از طرف دیگر، افزایش ریسک اختلال در عرضه انرژی می‌تواند قیمت نفت و در نتیجه نگرانی‌های تورمی را بالا ببرد. در شرایط فعلی، اثر دوم می‌تواند از طریق افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، فشار بیشتری بر طلا ایجاد کند.

بنابراین، رابطه میان تنش‌های ژئوپلیتیکی و قیمت طلا در این مقطع کاملاً یک‌طرفه نیست و واکنش بازار به مسیر نفت، دلار و نرخ بهره نیز بستگی دارد.

داده‌های مهم آمریکا در کانون توجه معامله‌گران

هفته جاری برای بازار طلا از اهمیت زیادی برخوردار است. سخنرانی‌های اعضای FOMC در کنار تحولات ژئوپلیتیکی می‌توانند انتظارات مربوط به نرخ بهره را تغییر دهند.

اما مهم‌ترین داده‌های اقتصادی عبارت‌اند از:

• شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE آمریکا
• نسخه نهایی GDP سه‌ماهه دوم
• گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا یا NFP

به‌خصوص PCE برای ارزیابی مسیر تورم اهمیت زیادی دارد، زیرا فدرال رزرو توجه ویژه‌ای به این شاخص دارد. در صورتی که داده‌های تورمی بالاتر از انتظار منتشر شوند، بازار ممکن است احتمال سیاست پولی انقباضی‌تر را بیشتر در نظر بگیرد.

از سوی دیگر، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌توانند انتظارات درباره کاهش فشارهای تورمی و تغییر مسیر نرخ بهره را تقویت کنند.

برای اطلاع از زمان دقیق انتشار این داده‌ها، تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین را دنبال کنید.

تحلیل تکنیکال طلا؛ XAU/USD حمایت مهمی را شکست

از نظر تکنیکال، وضعیت کوتاه‌مدت طلا همچنان نزولی است.

XAU/USD پس از چندین بار ناتوانی در عبور از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دوره‌ای (EMA100)، اکنون حمایت فیبوناچی ۶۱٫۸ درصد از حرکت صعودی ژوئن تا اوت را نیز شکسته است.

در همین حال، اندیکاتور MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و شیب آن نزولی است. RSI نیز به محدوده ۳۸ رسیده که نشان می‌دهد فشار فروش همچنان قابل توجه است، هرچند هنوز به محدوده کلاسیک اشباع فروش زیر ۳۰ نرسیده است.

حمایت‌های مهم طلا

در صورت ادامه افت قیمت، نخستین حمایت مهم در محدوده:

• ۴۰۹۹ دلار؛ فیبوناچی ۷۸٫۶ درصد

قرار دارد.

در صورت شکسته شدن این سطح، حمایت ساختاری مهم بعدی در محدوده:

• ۳۹۳۹ دلار؛ کف نوسانی قبلی

قرار خواهد داشت.

رسیدن قیمت به این محدوده می‌تواند واکنش خریداران را بیشتر کند، اما برای تأیید تغییر روند، رفتار قیمت در این سطوح اهمیت زیادی خواهد داشت.

مقاومت‌های مهم XAU/USD

در سمت بالا، مقاومت‌های مهم به ترتیب عبارت‌اند از:

• ۴۲۲۶ دلار؛ فیبوناچی ۶۱٫۸ درصد
• ۴۳۱۴ دلار؛ فیبوناچی ۵۰ درصد
• ۴۳۵۲ دلار؛ EMA100
• ۴۴۰۳ دلار
• ۴۵۱۳ دلار

بنابراین، بازگشت قیمت بالای ۴۲۲۶ دلار می‌تواند نخستین نشانه کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت باشد، اما محدوده ۴۳۵۲ دلار و EMA100 همچنان یک مانع تکنیکال مهم محسوب می‌شود.

پیش بینی قیمت طلا امروز و هفته آینده

در شرایط فعلی، مسیر کوتاه‌مدت طلا به سه عامل اصلی وابسته است: سیاست پولی فدرال رزرو، مسیر دلار و بازده اوراق خزانه و داده‌های اقتصادی آمریکا.

از منظر تکنیکال، شکست حمایت ۶۱٫۸ درصدی و قرار گرفتن RSI در محدوده ۳۸ نشان می‌دهد فشار فروش همچنان وجود دارد. در صورت ادامه این روند، محدوده ۴۰۹۹ دلار مهم‌ترین حمایت بعدی خواهد بود و شکست آن می‌تواند توجه بازار را به کف ۳۹۳۹ دلار معطوف کند.

در مقابل، برای بهبود ساختار کوتاه‌مدت، بازگشت قیمت بالای ۴۲۲۶ دلار اهمیت دارد. عبور از ۴۳۱۴ و سپس ۴۳۵۲ دلار می‌تواند فشار نزولی اخیر را کاهش دهد.

برای بررسی سناریوهای بیشتر، پیش‌بینی قیمت طلا و نمودار زنده XAU/USD می‌توانند در کنار داده‌های بنیادی مورد استفاده قرار گیرند.

جمع‌بندی

طلای جهانی هفته را با افت قابل توجه آغاز کرد و به محدوده ۴۱۶۸ دلار رسید؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت از اوایل اوت محسوب می‌شود. افزایش بازده اوراق آمریکا، تقویت دلار و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل فشار بر XAU/USD هستند.

از نظر تکنیکال، شکست فیبوناچی ۶۱٫۸ درصد و قرار گرفتن MACD در محدوده منفی، در کنار RSI حدود ۳۸، تصویر نزولی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. در این شرایط، ۴۰۹۹ و ۳۹۳۹ دلار حمایت‌های مهم پایین‌تر هستند و ۴۲۲۶، ۴۳۱۴ و ۴۳۵۲ دلار در سمت بالا باید زیر نظر گرفته شوند.

در ادامه هفته، انتشار PCE، GDP و NFP آمریکا می‌تواند نقش مهمی در تغییر انتظارات نرخ بهره و در نتیجه مسیر دلار و طلا داشته باشد.