شاخص دلار به ۱۰۱ رسید؛ جهش بازده اوراق خزانه فشار بر یورو و پوند را بیشتر کرد

داده‌های قوی آمریکا دوباره نگرانی تورمی را زنده کرد

دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های بهتر از انتظار بخش تولید آمریکا، حمایت بیشتری دریافت کرد. این داده‌ها نشان دادند فعالیت اقتصادی همچنان قدرتمند است و همین موضوع نگرانی درباره تداوم فشارهای تورمی را افزایش داده است.

در چنین شرایطی، بازار احتمال می‌دهد فدرال رزرو برای کنترل تورم مجبور شود سیاست پولی خود را برای مدت طولانی‌تری محدودکننده نگه دارد یا حتی افزایش‌های بیشتری در نرخ بهره اعمال کند.

مایکل بار، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز چهارشنبه اعلام کرد که با توجه به افزایش ریسک‌های تورمی و قدرت اقتصاد آمریکا، احتمال نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره وجود دارد. این اظهارات در بازار به‌عنوان نوعی راهنمایی برای مسیر آینده سیاست پولی تلقی شد.

برای دنبال کردن تحولات مهم نرخ بهره و داده‌های اقتصادی آمریکا، می‌توانید تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین و اخبار فارکس را بررسی کنید.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به ۷۰ درصد رسید

تغییر انتظارات نرخ بهره یکی از مهم‌ترین عوامل تقویت دلار در معاملات اخیر بوده است.

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME که در گزارش رویترز به آن استناد شده، معامله‌گران اکنون حدود ۷۰ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست ماه اکتبر یک افزایش دیگر در نرخ بهره انجام دهد. این احتمال تنها یک هفته قبل حدود ۵۰ درصد بود.

افزایش این انتظارات باعث شده سرمایه‌گذاران احتمال نرخ‌های بهره بالاتر در آمریکا را بیشتر در قیمت‌گذاری دارایی‌های خود لحاظ کنند. در چنین شرایطی، اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و سایر اقتصادهای بزرگ می‌تواند از تقاضا برای دلار حمایت کند.

برای مطالعه بیشتر درباره تصمیم‌های بانک مرکزی آمریکا می‌توانید صفحه فدرال رزرو و جلسات FOMC را دنبال کنید.

بازده اوراق خزانه پنج‌ساله از ۵ درصد عبور کرد

بازار اوراق خزانه آمریکا نیز نقش مهمی در تقویت دلار داشت.

حراج اوراق خزانه پنج‌ساله آمریکا با استقبال ضعیف‌تری مواجه شد و به دنبال آن فشار فروش در بازار اوراق افزایش پیدا کرد. در نتیجه، بازده اوراق پنج‌ساله برای نخستین بار از سال ۲۰۰۷ از مرز ۵ درصد عبور کرد.

افزایش بازده اوراق معمولاً می‌تواند جذابیت دارایی‌های دلاری را افزایش دهد؛ به‌خصوص زمانی که این افزایش بازده با انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر همراه باشد.

البته افزایش شدید بازده اوراق، هزینه تأمین مالی دولت، شرکت‌ها و خانوارها را نیز بالا می‌برد و می‌تواند در صورت تداوم، بر فعالیت اقتصادی اثر بگذارد. بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا نیز در هفته‌های اخیر در محدوده‌های بسیار بالایی قرار گرفته و حتی در میانه سپتامبر برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ به بالای ۵ درصد رسید.

می‌توانید روند بازده اوراق آمریکا را در صفحه بازده اوراق خزانه تجارت‌آفرین دنبال کنید.

یورو و پوند تحت فشار دلار

قدرت گرفتن دلار باعث شده ارزهای اصلی در برابر آن تحت فشار قرار بگیرند.

جفت‌ارز EUR/USD در محدوده ۱٫۱۳۸۴ معامله شد که نزدیک پایین‌ترین سطح دو ماهه است. پوند نیز در محدوده ۱٫۳۲۴۰ دلار قرار گرفت و به پایین‌ترین سطح سه ماهه خود نزدیک شد.

ادامه روند دلار تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا و انتظارات نرخ بهره بستگی خواهد داشت. اگر داده‌های تورمی و فعالیت اقتصادی همچنان قدرت بالایی نشان دهند، بازار ممکن است احتمال سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو را بیشتر در قیمت‌ها لحاظ کند.

برای بررسی لحظه‌ای بازار می‌توانید از چارت زنده بازار استفاده کنید.

ین ژاپن با هشدار مداخله ارزی کمی بهبود یافت

در بازار آسیا، ین ژاپن پس از چهار روز افت متوالی، کمی بهبود پیدا کرد و دلار در محدوده ۱۵۷٫۸۰ ین معامله شد.

سَتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، اعلام کرد اصولی که زیربنای مداخله هماهنگ ژاپن و آمریکا در بازار ارز در ماه ژوئیه بود همچنان پابرجاست. این اظهارات به بازار این پیام را داد که توکیو در صورت نیاز می‌تواند بار دیگر برای مقابله با حرکات شدید ین اقدام کند.

با این حال، وضعیت ین همچنان شکننده است. بانک مرکزی ژاپن اخیراً نرخ بهره را به بالاترین سطح ۳۱ سال گذشته افزایش داده بود، اما این تصمیم نتوانست سرمایه‌گذاران را کاملاً متقاعد کند که یک چرخه سریع‌تر از افزایش نرخ بهره در ژاپن در راه است.

دلار استرالیا و نیوزیلند

دلار استرالیا در آستانه انتشار داده‌های جدید اشتغال این کشور، حدود ۰٫۰۶ درصد کاهش یافت و به ۰٫۷۰۳۶ دلار رسید.

دلار نیوزیلند نیز تقریباً بدون تغییر در محدوده ۰٫۵۶۷۵ دلار معامله شد.

انتشار داده‌های اشتغال و سایر شاخص‌های اقتصادی استرالیا و نیوزیلند می‌تواند در تعیین انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی بانک‌های مرکزی این کشورها نقش داشته باشد.

چین و دیدار ترامپ و شی در کانون توجه بازار

یوان برون‌مرزی چین تقریباً بدون تغییر در سطح ۶٫۷۱۱۹ در برابر دلار قرار گرفت.

در همین حال، بازارها تحولات مربوط به دیدار دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، را زیر نظر دارند. این دیدار نخستین سفر شی به آمریکا طی سه سال گذشته است و موضوعاتی مانند تجارت، فناوری، تایوان و تنش‌های مربوط به ایران در کانون توجه قرار دارند.

در روزهای اخیر، یوان نیز در برابر دلار تقویت شده بود و بانک مرکزی چین نشانه‌هایی از کاهش مقاومت خود در برابر افزایش ارزش این ارز نشان داده است. با این حال، تحلیلگران تأکید کرده‌اند که این حرکت لزوماً به معنای آغاز یک روند پایدار صعودی برای یوان نیست.

افزایش قیمت نفت، ریسک تورمی را بیشتر کرده است

بازار نفت نیز به‌طور غیرمستقیم بر انتظارات نرخ بهره اثر گذاشته است.

قیمت نفت روز چهارشنبه نزدیک به ۴ درصد افزایش یافت؛ موضوعی که با توجه به نقش انرژی در تورم، نگرانی‌ها درباره فشارهای قیمتی را افزایش داد. در معاملات پنجشنبه، برنت حدود ۰٫۸ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱۰۲٫۲ دلار در هر بشکه رسید.

اگر قیمت نفت در سطوح بالا باقی بماند، احتمال افزایش فشار تورمی بیشتر می‌شود و این مسئله می‌تواند تصمیم‌های آتی فدرال رزرو را پیچیده‌تر کند.

جمع‌بندی

دلار آمریکا در معاملات پنجشنبه نزدیک بالاترین سطح دو ماهه باقی ماند و شاخص دلار به ۱۰۱٫۰۸ رسید. داده‌های قوی اقتصادی آمریکا، افزایش نگرانی‌های تورمی و رشد بازده اوراق خزانه، انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده‌اند.

در مقابل، یورو و پوند تحت فشار قرار گرفته‌اند و ین ژاپن پس از هشدار مقام‌های این کشور درباره احتمال مداخله ارزی، بخشی از افت اخیر خود را جبران کرده است.

در کوتاه‌مدت، داده‌های تورمی و فعالیت اقتصادی آمریکا، مسیر بازده اوراق خزانه، قیمت نفت و اظهارات مقام‌های فدرال رزرو از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند جهت حرکت دلار را تعیین کنند.