شاخص دلار در نزدیکی سقف دوماهه؛ نفت ۱۰۷ دلاری و انتظارات افزایش نرخ بهره بازار ارز را تحت فشار قرار داد

چرا دلار همچنان قدرتمند باقی مانده است؟

بازار ارز در آغاز هفته با وجود اندکی کاهش شاخص دلار، همچنان شاهد تقاضای نسبتاً بالایی برای ارز آمریکا بود. شاخص دلار که عملکرد دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در محدوده ۱۰۱.۱۲ قرار داشت و همچنان به سقف دوماهه نزدیک بود.

بر اساس گزارش رویترز، شاخص دلار در مسیر رشد حدود ۱.۷ درصدی در ماه سپتامبر قرار دارد؛ رشدی که می‌تواند بهترین عملکرد ماهانه این شاخص از ژوئن تاکنون باشد.

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از دلار، افزایش مجدد قیمت انرژی است. نفت برنت روز دوشنبه بیش از ۳ درصد رشد کرد و به بالای ۱۰۷ دلار در هر بشکه رسید. افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داده و در نتیجه احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را بیشتر کرده است.

برای دنبال کردن تغییرات لحظه‌ای بازار ارز می‌توانید از بخش نمودارهای زنده بازار تجارت‌آفرین استفاده کنید.

تنش‌های آمریکا و ایران چه اثری بر دلار دارند؟

افزایش ریسک‌های مربوط به عرضه انرژی، یکی از مهم‌ترین محرک‌های بازارهای مالی در روزهای اخیر بوده است. افزایش قیمت نفت می‌تواند هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل را بالا برده و فشار بیشتری بر تورم وارد کند.

در گزارش رویترز، افزایش قیمت نفت پس از آن رخ داده که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پیشنهاد صلح ایران برای حل مناقشه و بازگشایی تنگه هرمز را رد کرد. این موضوع نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده است.

در چنین شرایطی، بازار می‌تواند به سمت دارایی‌هایی حرکت کند که از نظر معامله‌گران در برابر ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی نقدشوندگی بالاتری دارند. دلار نیز از همین مسیر می‌تواند مورد حمایت قرار گیرد.

با این حال، مسیر دلار صرفاً به تحولات ژئوپلیتیکی وابسته نیست و واکنش آن به داده‌های تورمی و سیاست پولی آمریکا اهمیت بسیار زیادی دارد.

بازده اوراق خزانه‌داری و سیاست فدرال رزرو

افزایش بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا یکی دیگر از عوامل مهم حمایت از دلار است. زمانی که بازده اوراق افزایش می‌یابد، دارایی‌های دلاری و اوراق آمریکا می‌توانند برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شوند.

همزمان، بازار انتظار دارد فدرال رزرو در صورت تداوم فشارهای تورمی، بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. طبق ابزار FedWatch شرکت CME، معامله‌گران در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره در نشست پایان اکتبر را حدود ۶۵ درصد ارزیابی می‌کنند.

این انتظارات نسبت به اوایل ماه تغییر قابل توجهی داشته‌اند و نشان می‌دهند که قیمت انرژی و داده‌های تورمی می‌توانند مسیر سیاست پولی آمریکا را تحت تأثیر قرار دهند.

برای بررسی رویدادهای مهم اقتصادی و تصمیمات آتی بانک‌های مرکزی، تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین می‌تواند مرجع مناسبی برای معامله‌گران باشد.

یورو در نزدیکی کف دوماهه

یورو روز دوشنبه کمی کاهش یافت و در محدوده ۱.۱۳۸۶ دلار معامله شد. این ارز همچنان نزدیک پایین‌ترین سطح دو ماهه خود قرار دارد و در صورت حفظ شرایط فعلی، ماه سپتامبر را با افت حدود ۲ درصدی به پایان خواهد رساند.

ضعف یورو در برابر دلار را می‌توان تا حدی به تفاوت انتظارات بازار درباره سیاست پولی آمریکا و اروپا مرتبط دانست. افزایش بازده اوراق آمریکا و احتمال ادامه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، جذابیت نسبی دلار را افزایش داده است.

معامله‌گران برای مشاهده روند یورو/دلار و نمودار EUR/USD می‌توانند از ابزار تحلیل تکنیکال تجارت‌آفرین استفاده کنند.

پوند نزدیک کف سه‌ماهه

پوند انگلیس نیز تقریباً بدون تغییر و در محدوده ۱.۳۲۴۷ دلار معامله شد؛ سطحی که همچنان نزدیک پایین‌ترین قیمت سه ماه اخیر است.

اظهارات اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، درباره احتمال افزایش نرخ بهره در صورت تداوم فشارهای تورمی ناشی از قیمت بالای انرژی، در کانون توجه معامله‌گران قرار دارد.

افزایش قیمت انرژی برای اقتصادهای واردکننده انرژی می‌تواند فشار تورمی بیشتری ایجاد کند و بانک‌های مرکزی را در شرایط دشوارتری برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره قرار دهد.

ین ژاپن در محدوده ۱۵۷.۷

دلار در برابر ین ژاپن نیز حدود ۰.۳ درصد افزایش یافت و به محدوده ۱۵۷.۷ ین رسید. این حرکت بخشی از رشد ین در روز جمعه را خنثی کرد.

وزیر دارایی ژاپن و وزیر خزانه‌داری آمریکا بر تقویت همکاری دو کشور برای مقابله با ضعف ین تأکید کرده‌اند. همزمان، داده‌های منتشرشده در ژاپن نشان داد تورم بخش خدمات در ماه اوت با سریع‌ترین نرخ سالانه خود در بیش از دو سال گذشته افزایش یافته است.

افزایش فشارهای قیمتی می‌تواند زمینه را برای افزایش سریع‌تر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن فراهم کند؛ موضوعی که در صورت تحقق می‌تواند در آینده بر اختلاف نرخ بهره میان ژاپن و آمریکا اثر بگذارد.

بازار در انتظار PCE و NFP

مهم‌ترین بخش هفته برای بازار ارز، انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی خواهد بود.

شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی یا PCE روز چهارشنبه منتشر می‌شود. این شاخص از مهم‌ترین معیارهای تورمی مورد توجه فدرال رزرو محسوب می‌شود.

روز جمعه نیز گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا یا NFP منتشر خواهد شد. قدرت بازار کار می‌تواند بر انتظارات معامله‌گران درباره مسیر نرخ بهره اثر مستقیمی داشته باشد.

اگر داده‌های تورمی و اشتغال قوی‌تر از انتظار باشند، احتمالاً انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر افزایش پیدا می‌کند. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی یا نشانه‌های ضعف بازار کار می‌تواند بخشی از این انتظارات را تعدیل کند.

در کنار داده‌های آمریکا، انتشار شاخص‌های مدیران خرید چین و نرخ تورم منطقه یورو نیز از رویدادهای مهم هفته خواهند بود.

برای معامله‌گران فارکس، پیگیری اخبار و داده‌های اقتصادی در کنار نمودار قیمت اهمیت زیادی دارد و بخش اخبار فارکس تجارت‌آفرین می‌تواند برای دنبال کردن این تحولات مورد استفاده قرار گیرد.

دلار استرالیا و نیوزیلند

دلار استرالیا در محدوده ۰.۷۰۱۲۵ دلار معامله شد، در حالی که دلار نیوزیلند حدود ۰.۱ درصد افزایش یافت و به ۰.۵۶۷۰ دلار رسید.

بازار همچنین منتظر تصمیم بانک مرکزی استرالیا است. انتظار می‌رود RBA نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و نرخ بهره را به حدود ۴.۶۰ درصد برساند؛ سطحی که نزدیک به بالاترین میزان در حدود ۱۵ سال گذشته خواهد بود.

در صورت تحقق این افزایش، معامله‌گران احتمال می‌دهند این اقدام آخرین افزایش نرخ بهره در چرخه فعلی انقباض پولی است.

وضعیت یوان چین

یوان برون‌مرزی چین نیز اندکی تقویت شد و در محدوده ۶.۷۱۴ یوان در برابر دلار قرار گرفت.

این حرکت در شرایطی رخ داد که دیدار سه‌روزه دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، به گفته رویترز دستاورد عمومی و قابل توجهی در برخی اختلافات مهم دو کشور به همراه نداشت.

پیش بینی قیمت دلار و چشم‌انداز بازار

در کوتاه‌مدت، مسیر دلار به ترکیبی از سه عامل اصلی وابسته است: قیمت نفت، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و داده‌های اقتصادی این کشور.

تداوم افزایش قیمت انرژی می‌تواند نگرانی‌های تورمی را بیشتر کند و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بالا نگه دارد. چنین شرایطی معمولاً می‌تواند از دلار حمایت کند.

در مقابل، اگر شاخص PCE یا گزارش NFP ضعیف‌تر از انتظار منتشر شوند، احتمال دارد بخشی از انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره تعدیل شود و فشار روی دلار افزایش پیدا کند.

استراتژیست ارزی OCBC نیز در گفت‌وگو با رویترز هشدار داده است که در صورت ادامه تنش در بازار انرژی و افزایش ریسک‌های تورمی، دلار ممکن است در کوتاه‌مدت بیش از حد معمول تقویت شود. با این حال، سناریوی پایه این بانک همچنان رشد متوسط دلار تا پایان سال است. این دیدگاه، یک پیش‌بینی از سوی OCBC است و نه تضمینی درباره مسیر آینده بازار.

بنابراین برای معامله‌گران، واکنش شاخص دلار به داده‌های PCE و NFP اهمیت بیشتری از حرکت‌های کوتاه‌مدت قیمت خواهد داشت.

جمع‌بندی

دلار آمریکا هفته جدید را در نزدیکی سقف دوماهه آغاز کرده است؛ در حالی که افزایش قیمت نفت و رشد بازده اوراق خزانه‌داری، نگرانی درباره تورم و احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را افزایش داده‌اند.

شاخص دلار در محدوده ۱۰۱.۱۲ قرار دارد و در صورت تداوم شرایط فعلی، سپتامبر را با رشد حدود ۱.۷ درصدی به پایان می‌رساند. یورو نیز نزدیک کف دوماهه و پوند نزدیک پایین‌ترین سطح سه ماهه معامله می‌شوند.

با این حال، مهم‌ترین محرک بازار در روزهای آینده داده‌های اقتصادی آمریکا خواهد بود. شاخص PCE در روز چهارشنبه و گزارش اشتغال NFP در روز جمعه می‌توانند انتظارات درباره تصمیم فدرال رزرو در نشست پایان اکتبر را تغییر دهند.

برای مشاهده وضعیت لحظه‌ای بازار، نمودارهای زنده فارکس و سایر بازارها را دنبال کنید.