بازگشت خریداران به بازار طلا؛ چشم‌انداز قیمت طلا در پایان هفته

قیمت طلا تحت تأثیر سیگنال‌های متناقض بازار

قیمت طلا در معاملات آسیایی روز جمعه برای دومین روز متوالی افزایش یافت، اما همچنان پایین‌تر از سقف هفتگی معامله می‌شود. شرایط بازار تحت تأثیر عوامل متناقض قرار دارد؛ از یک سو کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و افت قیمت نفت از تقاضا برای طلا حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو مانع از افزایش شدید موقعیت‌های خرید می‌شوند.

بازده اوراق قرضه آمریکا از بالاترین سطوح چندساله خود عقب‌نشینی کرده است. کاهش اخیر قیمت نفت نیز نگرانی‌ها درباره افزایش شدید و کنترل‌نشده تورم را تا حدی کاهش داده و فشار صعودی بر بازده اوراق را کمتر کرده است. این شرایط باعث شده دلار آمریکا بخشی از قدرت خود را از دست بدهد و فضای مساعدتری برای قیمت طلا ایجاد شود.

بااین‌حال، موضع نسبتاً تهاجمی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده است، افزایش نرخ بهره و رشد بازده دارایی‌های دلاری می‌تواند هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش دهد.

فدرال رزرو و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره

بانک مرکزی آمریکا در پایان نشست ماه سپتامبر، به‌صورت unanimous یا اجماعی، نرخ بهره را برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ افزایش داد. همچنین، نمودار موسوم به «دات‌پلات» نشان داد که مقام‌های فدرال رزرو احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری را در نظر دارند.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری پس از تصمیم نرخ بهره بر اهمیت تثبیت قیمت‌های مصرف‌کننده برای رشد اقتصاد آمریکا تأکید کرد. او همچنین گفت که تورم برای مدت طولانی در سطح بالایی قرار داشته است.

از سوی دیگر، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه همچنان از قیمت نفت حمایت می‌کند. افزایش قیمت انرژی می‌تواند نگرانی‌ها درباره تورم ناشی از هزینه‌های سوخت را افزایش دهد و احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را تقویت کند.

برای بررسی رویدادهای مهم بانکی و اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین و صفحه اختصاصی فدرال رزرو استفاده کنند.

بانک UOB نسبت به تقویت دوباره دلار هشدار داد

تحلیلگران بانک UOB معتقدند بازگشت فدرال رزرو به چرخه افزایش نرخ بهره می‌تواند چشم‌انداز دلار آمریکا را تغییر دهد.

به باور این بانک، اختلاف نرخ بهره آمریکا با سایر اقتصادهای عضو گروه G10 که از اواخر سال ۲۰۲۴ بر شاخص دلار فشار وارد کرده بود، ممکن است دوباره افزایش یابد. این موضوع می‌تواند از شاخص دلار (DXY) حمایت کند و روند نزولی آن را معکوس سازد.

UOB اعلام کرده است که ریسک صعودی پیش‌بینی‌های قبلی دلار در برابر ارزهای گروه G10 و ارزهای آسیایی افزایش یافته است. تقویت دلار معمولاً فشار بیشتری بر قیمت کالاهایی مانند طلا وارد می‌کند؛ زیرا این دارایی‌ها به دلار قیمت‌گذاری می‌شوند.

احتمال افزایش نرخ بهره در نشست‌های اکتبر و دسامبر

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را حدود ۵۴ درصد ارزیابی می‌کنند. احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر نیز حدود ۸۸ درصد اعلام شده است.

در کنار انتظارات مربوط به نرخ بهره، تحولات ژئوپلیتیکی نیز به حمایت از دلار امن کمک می‌کنند. طبق گزارش‌های منتشرشده، سپاه پاسداران ایران اعلام کرده است که یک نفتکش با پرچم توگو را که قصد عبور غیرقانونی از تنگه هرمز را داشته، هدف قرار داده است.

همچنین، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفته است که در حال نزدیک شدن به تصمیمی مهم درباره ازسرگیری حملات گسترده علیه ایران است. این تحولات، در صورت تداوم، می‌توانند نوسان بازارهای ارز، نفت و طلا را افزایش دهند.

با وجود بازگشت نسبی خریداران به بازار طلا، معامله‌گران احتمالاً برای ورود به موقعیت‌های خرید جدید منتظر افزایش قدرتمند و پایدار قیمت خواهند ماند. طلا در روز چهارشنبه به پایین‌ترین سطح شش هفته اخیر رسیده بود و برای ادامه روند بازیابی خود به تقاضای بیشتری نیاز دارد.

داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو

معامله‌گران در ادامه روز جمعه به انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، از جمله تولید صنعتی و نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید، توجه خواهند کرد. این آمارها می‌توانند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت اقتصاد آمریکا و مسیر احتمالی سیاست پولی ارائه دهند.

علاوه بر داده‌های اقتصادی، سخنرانی برخی اعضای بانفوذ کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نیز ممکن است بر ارزش دلار و قیمت طلا تأثیر بگذارد.

همچنین، تحولات جدید در بحران خاورمیانه همچنان یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده جهت کوتاه‌مدت XAU/USD خواهد بود. معامله‌گران برای شناسایی فرصت‌های کوتاه‌مدت، به‌ویژه پیش از پایان هفته، تحولات بازار نفت، دلار و اوراق قرضه را زیر نظر خواهند داشت.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ XAU/USD

بررسی نمودار روزانه XAU/USD نشان می‌دهد قیمت طلا در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه (EMA) در سطح ۴۳۶۸ دلار با فشار فروش مواجه شده است. این وضعیت باعث شده سوگیری کوتاه‌مدت بازار همچنان متمایل به نزول باشد، هرچند قیمت بالاتر از برخی حمایت‌های مهم فیبوناچی قرار دارد.

قیمت طلا اندکی بالاتر از سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی در ۴۳۲۰ دلار قرار گرفته است. این سطح در شرایط فعلی یک حمایت مهم اما شکننده محسوب می‌شود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۹٫۵۲ قرار دارد که به وضعیت تقریباً خنثی بازار اشاره می‌کند. در همین حال، شاخص MACD در سطح منفی ۱۹٫۶۰ قرار دارد و نشان می‌دهد فشار نزولی هنوز به‌طور کامل از بازار خارج نشده است.

مقاومت‌های مهم طلا

در صورت افزایش قیمت، مقاومت‌های پیش روی XAU/USD عبارت‌اند از:

• سطح ۴۳۶۸ دلار، مربوط به میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه
• سطح ۴۴۰۸ دلار، مربوط به اصلاحی ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی
• سطح ۴۵۱۶ دلار، مربوط به اصلاحی ۲۳٫۶ درصد فیبوناچی
• سقف نوسانی ۴۶۹۲ دلار

عبور پایدار از محدوده ۴۳۶۸ تا ۴۴۰۸ دلار می‌تواند نشانه‌ای از بهبود فشار خرید باشد؛ بااین‌حال، برای تأیید تغییر روند، رفتار قیمت در برابر مقاومت‌های بالاتر نیز اهمیت خواهد داشت.

حمایت‌های مهم طلا

در سمت نزولی، سطح ۴۳۲۰ دلار نخستین حمایت مهم محسوب می‌شود. در صورت شکست این سطح، حمایت‌های بعدی در محدوده‌های زیر قرار دارند:

• ۴۳۲۰ دلار؛ اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی
• ۴۲۳۲ دلار؛ سطح فیبوناچی بعدی
• ۴۱۰۷ دلار؛ حمایت فیبوناچی عمیق‌تر
• ۳۹۴۷ دلار؛ حمایت ساختاری دورتر

شکست حمایت ۴۳۲۰ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و مسیر حرکت قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر را باز کند. در مقابل، حفظ این سطح و بازگشت قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه، می‌تواند شرایط را برای ادامه بازیابی فراهم کند.

برای مشاهده نمودار و بررسی سطوح قیمتی، می‌توانید به چارت زنده طلا (XAU/USD) مراجعه کنید. همچنین، بررسی اخبار فارکس تجارت‌آفرین و چارت‌های زنده بازار می‌تواند دید بهتری از روند دلار، بازده اوراق قرضه و بازار کالاها ارائه دهد.

جمع‌بندی

قیمت طلا برای دومین روز متوالی افزایش یافته، اما همچنان تحت تأثیر فشار دلار آمریکا و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارد. کاهش بازده اوراق قرضه و افت قیمت نفت از فلز زرد حمایت کرده‌اند، ولی احتمال افزایش دوباره نرخ بهره و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند نوسان بازار را بالا نگه دارد.

از دیدگاه تکنیکال، سطح ۴۳۲۰ دلار حمایت مهمی برای طلا محسوب می‌شود و محدوده ۴۳۶۸ تا ۴۴۰۸ دلار نخستین منطقه مقاومتی پیش روی قیمت است. واکنش بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا، سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو و تحولات خاورمیانه می‌تواند مسیر بعدی XAU/USD را مشخص کند.