افزایش نرخ بهره ژاپن در بالاترین سطح ۳۱ ساله؛ چرا ین سقوط کرد؟

مشروح خبر: بازارهای آسیا با کاهش قیمت نفت صعود کردند

بازارهای سهام آسیا روز جمعه روندی صعودی داشتند. کاهش قیمت نفت و امید به کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی، فضای بازار را بهبود داد؛ در حالی که سرمایه‌گذاران همچنان در حال بررسی اقدامات بانک‌های مرکزی برای مهار تورم هستند.

بانک مرکزی ژاپن در همین روز نرخ بهره را افزایش داد، اما رویکرد محتاطانه آن باعث شد ین در برابر دلار تضعیف شود.

افزایش قیمت نفت در ماه‌های اخیر، تحت تأثیر ادامه جنگ در خاورمیانه، نگرانی‌هایی درباره تورم جهانی ایجاد کرده است. به همین دلیل، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی در کانون توجه معامله‌گران قرار گرفته‌اند.

برای پیگیری تحولات بازارهای جهانی و قیمت ارزها، می‌توانید چارت‌های زنده تجارت‌آفرین را بررسی کنید.

بانک ژاپن نرخ بهره را به بالاترین سطح ۳۱ ساله رساند

بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را مطابق انتظار بازار، به ۱.۲۵ درصد افزایش داد. این رقم بالاترین سطح نرخ بهره این بانک در ۳۱ سال گذشته محسوب می‌شود.

بااین‌حال، تصمیم بانک ژاپن با مخالفت دو عضو هیئت‌مدیره همراه شد. این موضوع، در کنار لحن محتاطانه بیانیه بانک، باعث شد معامله‌گران نسبت به سرعت افزایش‌های بعدی نرخ بهره تردید کنند.

فرد نیومن، اقتصاددان ارشد آسیا در HSBC، گفت که لحن بیانیه و مخالفت دو عضو با افزایش نرخ بهره، همچنان این پرسش را باقی می‌گذارد که آیا بانک مرکزی ژاپن در ادامه سیاست انقباضی خود محتاط‌تر عمل خواهد کرد یا خیر.

او همچنین اشاره کرد که سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی هستند که مشخص کند آیا مقامات بانک ژاپن برای افزایش دوباره نرخ بهره در ماه دسامبر آمادگی دارند یا نه.

افت ین و رشد شاخص نیکی

پس از اعلام تصمیم بانک ژاپن، ین ژاپن حدود ۰.۷ درصد کاهش یافت و به ۱۵۷.۱ ین در برابر دلار رسید.

کاهش ارزش ین به رشد شاخص نیکی کمک کرد و این شاخص نزدیک به ۲ درصد افزایش یافت.

از سوی دیگر، بازده اوراق قرضه دولتی دوساله ژاپن که نسبت به انتظارات نرخ بهره حساسیت بیشتری دارد، ۴ واحد پایه کاهش پیدا کرد و به ۱.۸۲ درصد رسید.

این واکنش نشان می‌دهد که بازار، با وجود افزایش نرخ بهره، درباره سرعت ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن اطمینان کاملی ندارد.

آیا ین دوباره به محدوده ۱۶۰ می‌رسد؟

ین ژاپن در ابتدای ماه جاری میلادی، تحت تأثیر انتظارات برای افزایش سریع‌تر نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن و نشانه‌هایی از بازگشت سرمایه سرمایه‌گذاران ژاپنی به داخل کشور، رشد قابل‌توجهی داشت.

بااین‌حال، پس از تغییر لحن فدرال رزرو آمریکا به سمت سیاست انقباضی‌تر، بخشی از این رشد از دست رفت.

اکنون توجه بازار به سخنرانی کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، معطوف شده است. او قرار است در نشست خبری خود درباره تصمیم اخیر بانک توضیح دهد.

برخی تحلیلگران هشدار داده‌اند که اگر اظهارات اوئدا به اندازه کافی انقباضی نباشد، ین ممکن است دوباره به سمت محدوده ۱۶۰ ین در برابر دلار حرکت کند.

پراشانت نیوها، استراتژیست ارشد نرخ بهره در TD Securities، معتقد است بانک ژاپن همچنان درباره احتمال افزایش تورم پایه به بالاتر از هدف ۲ درصدی خود نگران است، اما شواهد کافی برای افزایش دوباره نرخ بهره در ماه اکتبر وجود ندارد.

او پیش‌بینی کرده است که افزایش نرخ بهره بعدی احتمالاً در ماه دسامبر انجام شود.

برای بررسی تحولات جفت‌ارز دلار و ین می‌توانید به چارت‌های زنده بازار فارکس مراجعه کنید.

بانک‌های مرکزی بزرگ همچنان نگران تورم هستند

تصمیم بانک ژاپن پایان مجموعه‌ای از نشست‌های مهم بانک‌های مرکزی بود که در آن‌ها لحن مقامات نسبت به تورم، انقباضی‌تر شده است.

بانک مرکزی انگلیس روز پنج‌شنبه هشدار داد که اگر جنگ خاورمیانه ادامه پیدا کند، ممکن است به افزایش نرخ بهره نیاز داشته باشد.

فدرال رزرو آمریکا نیز روز چهارشنبه برای نخستین بار در سه سال گذشته نرخ بهره را افزایش داد و احتمال افزایش‌های بیشتر را در ماه‌های آینده مطرح کرد.

بانک مرکزی اروپا هم هفته گذشته نرخ بهره را افزایش داد و درباره احتمال نیاز به تشدید بیشتر سیاست پولی در واکنش به فشارهای تورمی هشدار داد.

در استرالیا نیز میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی این کشور، اعلام کرد که برخی از ریسک‌های صعودی تورم که پیش‌تر از سوی سیاست‌گذاران مطرح شده بودند، در حال تحقق هستند.

او گفت یکی از پرسش‌های مهم در نشست سیاست پولی ماه جاری این است که آیا سه افزایش نرخ بهره در سال جاری برای بازگرداندن تورم به محدوده هدف ۲ تا ۳ درصد کافی خواهد بود یا خیر.

برای پیگیری تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی مرتبط، می‌توانید از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین استفاده کنید.

کاهش قیمت نفت به بهبود احساسات بازار کمک کرد

امید به ایجاد مسیرهای جایگزین برای انتقال نفت خاورمیانه به بازارهای جهانی، باعث کاهش قیمت نفت برنت شد.

قیمت معاملات آتی نفت برنت تا ۱.۵ درصد افت کرد و به ۱۰۳.۲۹ دلار در هر بشکه رسید. بااین‌حال، نگرانی‌ها درباره ادامه حملات میان عربستان سعودی و حوثی‌های یمن همچنان پابرجا است.

گزارشی از رویترز، به نقل از سه منبع ایرانی آگاه از موضوع، اعلام کرد که چین از تهران خواسته است برای مهار حوثی‌ها پس از حملات نظامی اخیر آن‌ها کمک کند. انتشار این گزارش به کاهش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران کمک کرد.

افت قیمت نفت می‌تواند نگرانی‌ها درباره فشار تورمی ناشی از انرژی را کاهش دهد؛ موضوعی که در شرایط فعلی برای بازارهای سهام و سیاست پولی بانک‌های مرکزی اهمیت زیادی دارد.

بازار اوراق آمریکا پس از فروش شدید آرام‌تر شد

بازار اوراق قرضه نیز پس از فروش سنگین در روزهای اخیر، نشانه‌هایی از ثبات نشان داد.

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در طول هفته از سطح ۵ درصد عبور کرد و به بالاترین میزان خود از سال ۲۰۰۷ رسید. بااین‌حال، در آخرین معاملات به ۴.۹۳۶ درصد بازگشت.

افزایش بازده اوراق می‌تواند بر ارزش‌گذاری سهام و هزینه تأمین مالی شرکت‌ها تأثیر بگذارد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران همچنان تحولات بازار اوراق و تصمیم‌های فدرال رزرو را با دقت دنبال می‌کنند.

برای بررسی روند بازده اوراق آمریکا، می‌توانید به صفحه بازده اوراق خزانه‌داری مراجعه کنید.

عملکرد شاخص‌های سهام آسیا

شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI، بدون احتساب ژاپن، حدود ۱ درصد رشد کرد.

در کره جنوبی، شاخص KOSPI که وزن بالایی از شرکت‌های فناوری دارد، بیش از ۲ درصد افزایش یافت.

در اروپا، معاملات آتی سهام با کاهش ۰.۳۵ درصدی همراه بود که نشان‌دهنده احتمال شروع ضعیف‌تر معاملات در بازارهای اروپایی است.

در بازار ارز، یورو در محدوده ۱.۱۴۸ دلار تقریباً بدون تغییر باقی ماند، اما همچنان در مسیر ثبت افت هفتگی حدود ۱ درصدی قرار داشت؛ بزرگ‌ترین کاهش هفتگی آن از ماه ژوئن.

جمع‌بندی

بازارهای سهام آسیا روز جمعه از کاهش قیمت نفت و کاهش نسبی نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی حمایت گرفتند. بااین‌حال، افزایش نرخ بهره بانک‌های مرکزی و نگرانی از تداوم تورم، همچنان فضای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را پیچیده کرده است.

در ژاپن، افزایش نرخ بهره به ۱.۲۵ درصد نتوانست از ین حمایت کند؛ زیرا لحن محتاطانه بانک مرکزی و مخالفت دو عضو هیئت‌مدیره، انتظارات درباره افزایش‌های بعدی را محدود کرد.

در روزهای آینده، سخنرانی رئیس بانک ژاپن، تحولات قیمت نفت و واکنش بازار به سیاست‌های فدرال رزرو می‌توانند از عوامل مهم اثرگذار بر بازار ارز و سهام باشند.