افزایش نرخ بهره آمریکا و اروپا؛ مسیر بعدی جفت‌ارز EUR/USD چه خواهد بود؟

رشد EUR/USD با عقب‌نشینی دلار آمریکا

جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا در جریان معاملات اولیه روز جمعه در محدوده ۱٫۱۴۹۰ معامله شد. تضعیف ارزش دلار آمریکا باعث شده است خریداران دوباره به بازار یورو وارد شوند، اما چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو همچنان مانعی مهم در مسیر صعود این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره معیار خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داده و آن را به محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رسانده است. این تصمیم نخستین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا از ژوئیه ۲۰۲۳ محسوب می‌شود و در راستای تلاش این نهاد برای کنترل تورم اتخاذ شده است.

با توجه به اینکه افزایش نرخ بهره معمولاً از ارز یک کشور حمایت می‌کند، سیاست انقباضی فدرال رزرو می‌تواند در کوتاه‌مدت به تقویت دلار و محدود شدن رشد EUR/USD منجر شود. سخنرانی میشل بومن در ادامه روز نیز ممکن است سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر آینده سیاست پولی آمریکا ارائه کند.

برای دنبال کردن رویدادهای مهم اقتصادی و تصمیم‌های بانک‌های مرکزی، معامله‌گران می‌توانند از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین استفاده کنند.

سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در کانون توجه

بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز در هفته گذشته نرخ بهره سپرده خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و از ۲٫۲۵ به ۲٫۵۰ درصد رساند. این تصمیم مطابق انتظارات گسترده بازار بود.

بر اساس گزارش اقتصاددانان بلومبرگ، بانک مرکزی اروپا احتمالاً برای افزایش نهایی نرخ بهره تا ماه دسامبر منتظر خواهد ماند. این رویکرد با هدف مقابله با فشارهای تورمی ناشی از درگیری‌های خاورمیانه دنبال می‌شود.

در نظرسنجی بلومبرگ، پاسخ‌دهندگان انتظار دارند شورای حکام بانک مرکزی اروپا در آخرین نشست سال، نرخ سپرده را به ۲٫۷۵ درصد افزایش دهد و از افزایش نرخ بهره در فرصت بعدی، یعنی اواخر اکتبر، صرف‌نظر کند.

بااین‌حال، موضع مقام‌های ECB همچنان نسبتاً انقباضی باقی مانده است و همین موضوع می‌تواند از یورو حمایت کند.

تورم منطقه یورو؛ احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر همچنان مطرح است

استراتژیست‌های بانک Scotiabank معتقدند جدیدترین داده‌های تورم منطقه یورو تغییر قابل‌توجهی در چشم‌انداز سیاست پولی ایجاد نکرده است. به گفته این تحلیلگران، گزارش نهایی شاخص قیمت مصرف‌کننده منطقه یورو با شگفتی مهمی همراه نبود.

تورم کلی همچنان در محدوده پایین ۳ درصد قرار دارد و تورم هسته نیز در میانه محدوده ۲ درصدی نوسان می‌کند. این سطوح از نگاه تحلیلگران می‌تواند ادامه موضع نسبتاً سخت‌گیرانه بانک مرکزی اروپا را توجیه کند.

بر اساس ارزیابی Scotiabank، بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را اندکی بیشتر از ۵۰ درصد می‌داند. همچنین، میزان انقباض تجمعی نرخ بهره تا ماه دسامبر حدود ۳۶ واحد پایه برآورد شده است.

در نتیجه، مسیر EUR/USD همچنان به تفاوت سیاست‌های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا وابسته خواهد بود. هرگونه تغییر در انتظارات نرخ بهره می‌تواند باعث نوسان قابل‌توجه این جفت‌ارز شود.

برای بررسی روندهای مرتبط با بازار ارز، می‌توانید به بخش اخبار فارکس تجارت‌آفرین و چارت‌های زنده بازار مراجعه کنید.

تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ فشار نزولی همچنان پابرجاست

در نمودار روزانه، جفت‌ارز EUR/USD همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) و خط میانی باند بولینگر معامله می‌شود. این شرایط نشان می‌دهد چشم‌انداز کوتاه‌مدت یورو در برابر دلار همچنان نزولی است.

قیمت در نزدیکی باند پایینی بولینگر قرار دارد که بیانگر تداوم فشار فروش است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۳۸ قرار گرفته است. این عدد نشان می‌دهد مومنتوم بازار ضعیف است، اما هنوز به محدوده اشباع فروش نرسیده و احتمال ادامه افت قیمت پیش از شکل‌گیری یک بازگشت اصلاحی وجود دارد.

حمایت‌های مهم EUR/USD

در صورت ادامه فشار فروش، نخستین حمایت مهم در باند پایینی بولینگر و محدوده ۱٫۱۴۷۵ قرار دارد.

اگر قیمت این سطح را به سمت پایین بشکند، حمایت‌های بعدی عبارت‌اند از:

• ۱٫۱۴۷۵؛ باند پایینی بولینگر
• ۱٫۱۳۷۷؛ کف ۱۳ ژوئیه
• ۱٫۱۳۲۴؛ کف ۲۴ ژوئن

شکست پایدار حمایت ۱٫۱۴۷۵ می‌تواند فشار نزولی را افزایش داده و مسیر حرکت EUR/USD به سمت محدوده‌های پایین‌تر را هموار کند.

مقاومت‌های مهم EUR/USD

در سمت صعودی، نخستین مقاومت مهم در میانگین متحرک ۱۰۰روزه و سطح ۱٫۱۵۵۰ قرار دارد. پس از آن، خط میانی باند بولینگر در محدوده ۱٫۱۵۹۵ به‌عنوان مقاومت بعدی عمل می‌کند.

مقاومت‌های پیش روی قیمت عبارت‌اند از:

• ۱٫۱۵۵۰؛ میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه
• ۱٫۱۵۹۵؛ خط میانی باند بولینگر
• ۱٫۱۷۱۲؛ باند بالایی بولینگر

بازگشت پایدار قیمت به بالای محدوده‌های ۱٫۱۵۵۰ و ۱٫۱۵۹۵ می‌تواند از شدت چشم‌انداز نزولی فعلی بکاهد و شرایط را برای حرکت به سمت باند بالایی بولینگر در محدوده ۱٫۱۷۱۲ فراهم کند.

برای بررسی سطوح قیمتی و روند لحظه‌ای این جفت‌ارز، به چارت EUR/USD مراجعه کنید.

جمع‌بندی

جفت‌ارز EUR/USD در واکنش به تضعیف دلار آمریکا اندکی افزایش یافته است، اما سیاست انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره می‌تواند مانع رشد قدرتمند یورو شود. در طرف مقابل، موضع نسبتاً سخت‌گیرانه بانک مرکزی اروپا و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده، از یورو حمایت می‌کند.

از دیدگاه تکنیکال، سطح ۱٫۱۴۷۵ حمایت کلیدی و محدوده ۱٫۱۵۵۰ تا ۱٫۱۵۹۵ منطقه مقاومتی مهم محسوب می‌شود. واکنش قیمت به این سطوح، همراه با سخنرانی مقام‌های فدرال رزرو و تغییر انتظارات نرخ بهره، می‌تواند جهت کوتاه‌مدت EUR/USD را مشخص کند.