طلا هفته جدید را نزولی آغاز کرد؛ بررسی حمایت ۴۳۱۷ دلاری

آغاز هفته نزولی برای قیمت طلا

قیمت طلا در آغاز معاملات هفته جدید با فشار فروش مواجه شد. این افت پس از آن رخ داد که فلز زرد در روز جمعه نتوانست از محدوده ۴۴۰۰ دلار عبور کند و روند بازیابی دو روزه خود را که از پایین‌ترین سطح شش هفته اخیر آغاز شده بود، متوقف کرد.

XAU/USD در حال حاضر در نزدیکی ۴۳۵۰ دلار معامله می‌شود. معامله‌گران همچنان تحولات بحران خاورمیانه و تأثیر احتمالی آن بر تورم را زیر نظر دارند؛ زیرا تغییر انتظارات تورمی می‌تواند بر سیاست‌های نرخ بهره بانک‌های مرکزی و در نتیجه بر قیمت دارایی بدون بازدهی مانند طلا تأثیر بگذارد.

تنش‌های خاورمیانه و افزایش ریسک بازار

بر اساس گزارش منتشرشده، نیروهای حوثی مورد حمایت ایران در یمن روز شنبه با استفاده از موشک و پهپاد، اهداف حساسی را در ریاض، پایتخت عربستان سعودی، هدف قرار داده‌اند.

همچنین ایران اعلام کرده است که تا زمان برآورده شدن شروط خود از سوی واشنگتن، از جمله پایان جنگ در تمامی جبهه‌ها، آزادسازی دارایی‌های مسدودشده ایران و لغو محاصره دریایی بنادر این کشور، تنگه هرمز را بازگشایی نخواهد کرد و به مذاکرات با آمریکا بازنمی‌گردد.

در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفته است که درباره جنگ با ایران در مرحله تصمیم‌گیری قرار دارد و هشدار داده که در آینده نزدیک اتفاقات مهمی رخ خواهد داد.

تداوم این تحولات می‌تواند ریسک ژئوپلیتیکی بازار را بالا نگه دارد و بر قیمت نفت، انتظارات تورمی و تقاضا برای دارایی‌های امن تأثیر بگذارد. بااین‌حال، جهت نهایی قیمت طلا به واکنش دلار و بازار نرخ بهره نیز وابسته خواهد بود.

سیاست انقباضی فدرال رزرو به ضرر طلا

چشم‌انداز نسبتاً انقباضی فدرال رزرو به دلار آمریکا کمک کرده است تا پس از عقب‌نشینی اخیر، بخشی از قدرت خود را بازیابد. نمودار موسوم به دات‌پلات نیز نشان می‌دهد که مقام‌های فدرال رزرو پس از نخستین افزایش نرخ بهره در بیش از سه سال، احتمال یک افزایش دیگر در سال جاری را مطرح کرده‌اند.

افزایش نرخ بهره و احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی معمولاً از دلار حمایت می‌کند و فشار بیشتری بر طلا وارد می‌سازد. دلیل این مسئله آن است که طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های دلاری، سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند و افزایش بازده دارایی‌های دلاری می‌تواند هزینه فرصت نگهداری آن را افزایش دهد.

بااین‌حال، بازده اوراق قرضه آمریکا از بالاترین سطوح چندساله خود عقب‌نشینی کرده است. این موضوع ممکن است مانع از تقویت شدیدتر دلار شود و از افت بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند.

برای پیگیری تحولات بازار ارز و عوامل مؤثر بر دلار، می‌توانید به اخبار فارکس تجارت‌آفرین و چارت‌های زنده بازار مراجعه کنید.

Nordea: ریسک افزایش بیشتر نرخ بهره به سمت بالا متمایل است

تحلیلگران بانک Nordea معتقدند اقتصاد آمریکا همچنان انعطاف‌پذیری بالایی دارد. به گفته آن‌ها، فشارهای تورمی نشانه‌های محدودی از کاهش نشان می‌دهند و بازار کار نیز همچنان وضعیت نسبتاً مطلوبی دارد.

این ترکیب می‌تواند زمینه را برای اتخاذ سیاست پولی محدودکننده‌تر از سوی فدرال رزرو فراهم کند. Nordea همچنان پیش‌بینی خود مبنی بر دو افزایش دیگر نرخ بهره را حفظ کرده است، اما هشدار می‌دهد که ریسک‌ها به سمت افزایش بیشتر نرخ بهره متمایل هستند.

در صورتی که داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان از قدرت اقتصاد و تداوم تورم بالا خبر دهند، بازار ممکن است احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره را در نظر بگیرد. چنین شرایطی می‌تواند از دلار حمایت کرده و رشد قیمت طلا را محدود کند.

افت قیمت نفت و تمرکز بازار بر نشست آمریکا و چین

افزایش محموله‌های صادراتی از عربستان سعودی باعث کاهش قیمت نفت و رسیدن آن به پایین‌ترین سطح بیش از یک هفته اخیر شده است. افت قیمت نفت نگرانی‌های فوری درباره افزایش شدید تورم را تا حدی کاهش داده و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا را پایین‌تر از سطح مهم ۵ درصد نگه داشته است.

در همین حال، معامله‌گران پیش از نشست مهم دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در روز پنجشنبه با احتیاط رفتار می‌کنند. نتیجه این دیدار و اظهارنظرهای مقام‌های ارشد کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) می‌تواند بر دلار و قیمت طلا تأثیر بگذارد.

با توجه به وجود عوامل بنیادی متناقض، معامله‌گران بهتر است در ارزیابی جهت کوتاه‌مدت XAU/USD به واکنش قیمت در سطوح تکنیکال مهم توجه داشته باشند.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ XAU/USD

قیمت طلا همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه (EMA) و سطح اصلاحی ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی مربوط به حرکت نوسانی ژوئن تا اوت قرار دارد. این وضعیت، سوگیری کوتاه‌مدت بازار را اندکی نزولی نگه می‌دارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۹ قرار دارد و مومنتوم تقریباً خنثی را نشان می‌دهد. در همین حال، شاخص MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد تلاش‌های صعودی قیمت ممکن است در نزدیکی مقاومت‌های بالاسری با فشار فروش مواجه شوند.

مقاومت‌های مهم طلا

در صورت افزایش قیمت، سطوح مقاومتی مهم XAU/USD عبارت‌اند از:

• ۴۳۶۷ دلار؛ میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه
• ۴۴۰۶ دلار؛ اصلاحی ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی
• ۴۵۱۵ دلار؛ اصلاحی ۲۳٫۶ درصد فیبوناچی

مقاومت ۴۳۶۷ دلار نخستین مانع مهم در مسیر صعود قیمت است. عبور پایدار از این سطح می‌تواند زمینه را برای حرکت به سمت ۴۴۰۶ دلار فراهم کند. محدوده ۴۵۱۵ دلار نیز مقاومت قوی‌تری محسوب می‌شود.

حمایت‌های مهم طلا

در سمت نزولی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۳۱۷ دلار قرار دارد. در صورت شکست این سطح، حمایت‌های بعدی عبارت‌اند از:

• ۴۳۱۷ دلار؛ اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی
• ۴۲۲۹ دلار؛ اصلاحی ۶۱٫۸ درصد فیبوناچی
• ۴۱۰۳ دلار؛ اصلاحی ۷۸٫۶ درصد فیبوناچی
• ۳۹۴۲ دلار؛ محدوده کف نوسانی قبلی و حمایت دورتر

شکست حمایت ۴۳۱۷ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و احتمال حرکت قیمت به سمت ۴۲۲۹ دلار را بیشتر کند. در مقابل، حفظ این سطح و عبور از مقاومت ۴۳۶۷ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تقویت تقاضا در کوتاه‌مدت باشد.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای و بررسی سطوح تکنیکال، می‌توانید از چارت زنده طلا (XAU/USD) استفاده کنید. همچنین، برای بررسی سناریوهای احتمالی بازار، صفحه پیش بینی قیمت طلا در دسترس است.

جمع‌بندی

قیمت طلا هفته جدید را تحت فشار فروش آغاز کرده و پس از ناکامی در عبور از محدوده ۴۴۰۰ دلار، به نزدیکی ۴۳۵۰ دلار بازگشته است. چشم‌انداز انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره از دلار حمایت می‌کند، درحالی‌که افت بازده اوراق قرضه آمریکا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند از کاهش شدیدتر قیمت طلا جلوگیری کنند.

از دیدگاه تکنیکال، سطح ۴۳۱۷ دلار حمایت مهمی برای XAU/USD محسوب می‌شود و مقاومت‌های ۴۳۶۷ و ۴۴۰۶ دلار در مسیر صعود قرار دارند. واکنش قیمت به این سطوح، همراه با تحولات خاورمیانه، داده‌های اقتصادی آمریکا و اظهارنظرهای مقام‌های فدرال رزرو، می‌تواند جهت حرکت بعدی طلا را مشخص کند.