جدیدترین اخبار اونس طلا امروز | تحلیل لحظه‌ای قیمت طلا و XAUUSD

تحلیل امروز اونس طلا

قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات ابتدایی معاملات روز سه‌شنبه در بازار اروپا به رکورد تاریخی جدیدی صعود کرد. این فلز گرانبها طی یک ماه گذشته بیش از ۱۰ درصد رشد داشته و مجموع رشد آن در سال ۲۰۲۵ به حدود ۷۰ درصد رسیده است. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و تداوم نااطمینانی‌های اقتصادی، باعث تقویت تقاضا برای دارایی‌های امنی مانند طلا شده است.

علاوه بر این، انتظارات مربوط به کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال آینده نیز از قیمت طلا حمایت می‌کند. کاهش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و جذابیت این دارایی بدون بازده را افزایش می‌دهد. در حال حاضر، بازارها کاهش‌های متعددی را برای نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ آن هم در شرایطی که نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی و ضعف در بازار کار آمریکا دیده می‌شود.

در همین حال، معامله‌گران در انتظار انتشار برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا برای سه‌ماهه سوم سال هستند. پیش‌بینی می‌شود اقتصاد آمریکا در این دوره با نرخ سالانه ۳.۲ درصد رشد کرده باشد که نسبت به رشد ۳.۸ درصدی سه‌ماهه دوم کاهش نشان می‌دهد.
در صورتی که داده GDP قوی‌تر از انتظارات منتشر شود، می‌تواند باعث تقویت دلار آمریکا شود و در کوتاه‌مدت فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند؛ چرا که طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. همچنین در ادامه امروز، داده‌های سفارشات کالاهای بادوام، تولید صنعتی و آمار اشتغال ADP آمریکا نیز منتشر خواهند شد.

محرک‌های روزانه بازار: رشد طلا در سایه تنش‌های ژئوپلیتیک و شرط‌بندی روی کاهش نرخ بهره آمریکا

• دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد ایالات متحده ممکن است نفت توقیف‌شده در سواحل ونزوئلا را نگه دارد یا حتی آن را به فروش برساند و همچنین کشتی‌های توقیف‌شده را حفظ خواهد کرد.
• روسیه حملات خود به منطقه جنوبی اودسا در اوکراین را تشدید کرده که منجر به قطع گسترده برق و تهدید زیرساخت‌های دریایی این منطقه شده است.
• استیون میران، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد احتمالاً تا زمان تأیید رئیس جدید بانک مرکزی آمریکا توسط سنا، در سمت خود باقی خواهد ماند.
• بازارهای مالی تنها حدود ۲۰٪ احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست بعدی خود در ماه ژانویه نرخ بهره را کاهش دهد؛ این در حالی است که در سه نشست اخیر، نرخ بهره هر بار ۰.۲۵٪ کاهش یافته است.

تحلیل تکنیکال: روند صعودی طلا حفظ شده، اما اشباع خرید هشدار می‌دهد

قیمت طلا در ادامه روز اندکی افزایش یافته و ساختار کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. بر اساس نمودار روزانه، قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) قرار دارد که نشانه‌ای مثبت برای ادامه روند صعودی است. همچنین باز شدن باندهای بولینگر بیانگر تقویت مومنتوم صعودی بازار است.

با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه بالاتر از سطح ۷۰ قرار گرفته که نشان‌دهنده ورود بازار به محدوده اشباع خرید است. این موضوع می‌تواند به معنی کاهش شتاب صعودی و شکل‌گیری یک دوره اصلاح یا تثبیت قیمت پیش از موج بعدی رشد باشد.

در صورت تداوم حرکت صعودی، عبور پایدار از محدوده روانی ۴۴۰۰ دلار می‌تواند مسیر را برای صعود به سمت ۴۴۵۰ دلار هموار کند.
در سمت مقابل، اولین سطح حمایتی مهم در حوالی کف ۲۲ دسامبر و محدوده ۴۳۳۸ دلار قرار دارد. حمایت بعدی نیز در سطح ۴۳۰۰ دلار (عدد رُند و کف ۱۷ دسامبر) دیده می‌شود.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

افزایش تقاضا برای طلای توکن شده

در شرایطی که نگرانی‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی افزایش یافته، طلا بار دیگر به‌عنوان دارایی امن مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. داده‌های منتشرشده از سوی Token Terminal نشان می‌دهد که هم‌زمان با جهش قیمت طلا، عرضه طلای توکنیزه‌شده نیز رشد قابل‌توجهی داشته است.

بر اساس این داده‌ها، میزان عرضه توکن PAXG که توسط شرکت Paxos و با پشتوانه طلای فیزیکی منتشر می‌شود، به حدود ۱.۵ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که نسبت به بیشتر دوره‌های سال ۲۰۲۳ و اوایل ۲۰۲۴ افزایش محسوسی را نشان می‌دهد.

سرمایه‌گذاران تنها به خرید طلا از طریق ETFها یا شمش‌های فیزیکی بسنده نکرده‌اند، بلکه به سمت نسخه‌های بلاکچینی طلا نیز حرکت کرده‌اند.
دلیل این موضوع را می‌توان در مزایایی مانند:

• دسترسی آسان‌تر
• تسویه سریع‌تر
• امکان معامله ۲۴ ساعته
  دانست؛ ویژگی‌هایی که در دوره‌های عدم‌اطمینان اقتصادی جذابیت بیشتری پیدا می‌کنند.

طلا در برابر بیت‌کوین؛ ضعف واقعی یا مقطعی؟

در حالی که طلا رکوردشکنی می‌کند، بیت‌کوین (BTC) نتوانسته هم‌پای آن حرکت کند. این موضوع این پرسش را مطرح می‌کند که آیا سرمایه‌ها در حال خروج از بازار کریپتو هستند یا فقط به‌طور موقت به سمت دارایی‌های امن‌تر متمایل شده‌اند؟

نسبت بیت‌کوین به طلا به سطوحی کاهش یافته که در چرخه‌های قبلی بازار، معمولاً با کف‌های قیمتی بیت‌کوین همراه بوده است. در بسیاری از موارد گذشته، پس از افت این نسبت، بیت‌کوین با رشدهای قدرتمندی بازگشته، حتی در شرایطی که تقاضا برای طلا کاهش یافته بود.

تحلیلگر مطرح بازار کریپتو، مایکل ون د پوپه، معتقد است شرایط فعلی شباهت زیادی به کف‌های قبلی بازار دارد:

«یکی از این دو دارایی بیش‌ازحد ارزش‌گذاری شده و دیگری کم‌ارزش‌گذاری شده است. به‌نظر من، طلا در حال حاضر بیش‌ازحد ارزش‌گذاری شده و بیت‌کوین کم‌ارزش‌گذاری شده است.»

در مقابل، متیو کراتر، از طرفداران سرسخت بیت‌کوین، نگاه بلندمدت‌تری دارد و معتقد است طلا محدودیت‌های ساختاری جدی دارد:

«عرضه طلا سالانه حدود ۱ تا ۲ درصد افزایش می‌یابد… حمل‌ونقل و نگهداری حجم بالای طلا بسیار پرهزینه است و به همین دلیل، ابزار مناسبی برای تسویه عدم‌تعادل‌های تجاری نیست.»

رقابتی قدیمی، بدون نتیجه قطعی

در حال حاضر، طلا در رقابت دارایی‌های امن دست بالا را دارد؛ چه از نظر قیمت و چه از نظر جریان سرمایه. با این حال، حامیان بیت‌کوین معتقدند روایت «ذخیره ارزش» همچنان به نفع BTC ادامه دارد، اما در افق زمانی متفاوت.

اینکه آیا این تغییر مسیر سرمایه‌ها یک روند بلندمدت است یا صرفاً یک فاز موقتی، به این بستگی دارد که سرمایه‌گذاران در نظام مالی دیجیتال امروز، امنیت را چگونه تعریف می‌کنند.

جمع‌بندی

• رشد عرضه طلای توکنیزه‌شده تا ۱.۵ میلیارد دلار نشانه‌ای از گرایش به دارایی‌های امن
• عقب‌ماندن بیت‌کوین از طلا می‌تواند ناشی از شکاف ارزش‌گذاری و نه ضعف بنیادین باشد
• در چرخه‌های گذشته، چنین شرایطی اغلب به بازگشت قدرتمند بیت‌کوین منجر شده است

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

چین در نوامبر ۲۰۲۵ نزدیک به یک میلیارد دلار طلا از روسیه خرید

بر اساس گزارشی که خبرگزاری Ukrinform به نقل از The Moscow Times منتشر کرده است، چین در ماه نوامبر ۲۰۲۵ اقدام به خرید ۹۶۱ میلیون دلار طلا از روسیه کرد؛ رقمی که به عنوان بزرگ‌ترین معامله دوجانبه طلا در تاریخ روابط تجاری میان دو کشور ثبت شده است.

این روند افزایشی برای دومین ماه پیاپی ادامه داشته است. در ماه اکتبر نیز صادرات طلای روسیه به چین حدود ۹۳۰ میلیون دلار برآورد شده بود که نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجه حجم معاملات در بازار فلزات گران‌بها است.

در مجموع، چین طی ۱۱ ماه نخست سال ۲۰۲۵ حدود ۱.۹ میلیارد دلار طلا از روسیه وارد کرده است. این رقم تقریباً ۹ برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است؛ زمانی که یا وارداتی انجام نشده بود یا حجم آن از ۲۲۳ میلیون دلار فراتر نرفت.

تحلیلگران معتقدند این افزایش چشمگیر خرید طلا در راستای سیاست فعال پکن برای تقویت ذخایر طلای خود و همزمان کاهش وابستگی به دلار آمریکا انجام شده است.

در همین راستا، در اواخر نوامبر اعلام شد که بانک مرکزی روسیه برای نخستین بار اقدام به فروش طلای فیزیکی از ذخایر خود کرده است. هدف از این اقدام، تأمین مالی بودجه دولت روسیه عنوان شده است.

خریدهای پنهان چین فراتر از آمار رسمی

همچنین روزنامه Financial Times در گزارشی در اواسط نوامبر اعلام کرد که چین در سال ۲۰۲۵ احتمالاً چندین برابر بیش از ارقام رسمی اعلام‌شده طلا خریداری کرده است.

بر اساس برآوردهای بانک Societe Generale، حجم واقعی خرید طلای چین ممکن است به حدود ۲۵۰ تن رسیده باشد؛ رقمی که بیش از یک‌سوم کل خرید طلای بانک‌های مرکزی جهان در سال جاری را شامل می‌شود.

تأثیر بر قیمت جهانی طلا

تحلیلگران معتقدند این سطح از تقاضا یکی از عوامل اصلی جهش شدید قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ بوده است؛ به‌طوری که قیمت این فلز گران‌بها از ابتدای سال تاکنون حدود ۵۵ درصد رشد کرده است.

پیش‌تر نیز گزارش شده بود که افزایش قیمت طلا و نقره همزمان با کاهش تورم آمریکا و تقویت انتظارات برای ادامه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، به ثبت رکوردهای تاریخی جدید در بازار فلزات گران‌بها منجر شده است.

تشدید تنش‌های خاورمیانه بازارها را محتاط کرد

قیمت طلا در آغاز هفته معاملاتی که به دلیل تعطیلات کوتاه‌تر است، با قدرت صعودی قابل‌توجهی همراه شد و با عبور از سطح ۴۴۰۰ دلار در هر اونس، رکورد تاریخی جدیدی را ثبت کرد. در روز دوشنبه، تقویم اقتصادی فاقد داده‌های مهم و تأثیرگذار است و همین موضوع باعث شده تمرکز سرمایه‌گذاران بیشتر بر تحولات ژئوپلیتیکی و تغییرات تمایل به ریسک باشد.

گزارش‌هایی درباره احتمال حمله نظامی اسرائیل به ایران، در پی نگرانی‌ها از بازسازی تأسیسات غنی‌سازی هسته‌ای ایران و گسترش برنامه موشک‌های بالستیک، فضای بازارهای جهانی را محتاط کرده است. شبکه NBC News به نقل از چهار مقام پیشین آمریکایی گزارش داد که بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، قرار است اواخر ماه جاری با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دیدار کند تا دلایل نیاز به اقدام نظامی مجدد علیه ایران را تشریح کند.

در چنین فضایی، طلا که هفته گذشته بیش از ۱٪ رشد کرده بود، در معاملات آسیایی مسیر صعودی خود را ادامه داد و در آخرین معاملات با رشد بیش از ۱.۵٪ روزانه در حوالی ۴۴۰۵ دلار معامله شد؛ موضوعی که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در شرایط تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی است.

در سایر بازارها، قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا پس از بسته شدن مثبت وال‌استریت در روز جمعه، اندکی افزایش یافتند. در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رشد در نیمه دوم هفته گذشته، وارد فاز تثبیت شده و بالای سطح 98.50 باقی مانده است. قرار است روز سه‌شنبه، اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم را منتشر کند.

در بازار ارز، یورو/دلار (EUR/USD) پس از رشد قابل‌توجه در نیمه نخست هفته گذشته، با اصلاح نزولی مواجه شد و با ثبت بسته شدن منفی، به روند صعودی سه‌هفته‌ای خود پایان داد. این جفت‌ارز در معاملات صبح اروپا در روز دوشنبه، بالای سطح 1.1700 و در محدوده‌ای فشرده در حال نوسان است.

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه باعث رشد قیمت نفت در ابتدای هفته شد؛ به‌طوری‌که هر بشکه نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در زمان انتشار خبر با رشد بیش از ۱٪ در محدوده 57.15 دلار معامله می‌شود.

در آسیا، بانک مرکزی چین (PBOC) اعلام کرد که نرخ‌های وام‌دهی یک‌ساله و پنج‌ساله (LPR) را بدون تغییر و به‌ترتیب در ۳.۰۰٪ و ۳.۵۰٪ حفظ کرده است. در واکنش، دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) پس از رشد جزئی در روزهای پایانی هفته گذشته، تقویت شد و در آغاز جلسه اروپا به محدوده 0.6630 رسید.

جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) نیز هفته گذشته را با وجود نوسانات شدید پس از تصمیمات سیاستی بانک مرکزی انگلستان (BoE)، تقریباً بدون تغییر به پایان رساند و در معاملات اولیه روز دوشنبه با اندکی افزایش در حوالی 1.3400 معامله می‌شود.

در مقابل، دلار/ین (USD/JPY) پس از رشد نزدیک به ۱.۵٪ در روز جمعه، با اصلاح نزولی مواجه شد و در معاملات روز دوشنبه به زیر سطح 157.50 بازگشت.

برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی

عملکرد تاریخی طلا در سال ۲۰۲۵؛ سالی به‌یادماندنی برای اونس طلا

طلا (XAU/USD) سال ۲۰۲۵ را با قدرت آغاز کرد و در سه‌ماهه نخست، رشد چشمگیری را به ثبت رساند. پس از یک دوره اصلاح و نوسان محدود در تابستان، قیمت طلا در سه‌ماهه سوم بار دیگر وارد فاز صعودی شد و در ماه اکتبر به بالاترین رکورد تاریخی خود در سطح ۴۳۸۱ دلار رسید.

در مجموع، اونس جهانی طلا طی سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرد و به یکی از بهترین دارایی‌های سرمایه‌گذاری سال تبدیل شد.

به گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، این رشد کم‌سابقه نتیجه ترکیبی از عوامل زیر بود:

• افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی
• تضعیف ارزش دلار آمریکا
• نااطمینانی نسبت به چشم‌انداز اقتصاد جهانی
• افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی

با آغاز ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ در ژانویه ۲۰۲۵ و اعمال تعرفه‌های سنگین علیه چین، کانادا و مکزیک، بازارهای جهانی وارد فاز ریسک‌گریزی شدند. همین موضوع باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا شد.

هم‌زمان، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار تورم و بازار کار آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد و فشار مضاعفی بر دلار وارد نمود؛ عاملی که به رشد بیشتر قیمت طلا انجامید.

پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۶؛ سناریوهای محتمل

سناریوی پایه (خنثی)

در محتمل‌ترین حالت، پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ نشان‌دهنده نوسانات محدود همراه با رشد ملایم است.
در این سناریو:

• فدرال رزرو سیاستی متمایل به انبساطی خواهد داشت
• دلار آمریکا نسبتاً ضعیف باقی می‌ماند
• بانک‌های مرکزی، به‌ویژه چین و اقتصادهای نوظهور، همچنان خریدار طلا خواهند بود

شورای جهانی طلا معتقد است که ترکیب «رشد اقتصادی ضعیف، سیاست پولی حمایتی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی» بیش از آنکه به ضرر طلا باشد، به نفع آن عمل می‌کند.

سناریوی صعودی؛ هدف ۵۰۰۰ دلار برای اونس طلا؟

در سناریوی خوش‌بینانه، شرایط زیر می‌تواند قیمت طلا را به سطوح بی‌سابقه برساند:

• کاهش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو
• تشدید رکود اقتصادی در آمریکا
• افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی (خاورمیانه، جنگ روسیه و اوکراین، تنش چین و آمریکا)

گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا می‌تواند تا پایان ۲۰۲۶ به ۴۹۰۰ دلار برسد.
همچنین بانک آمریکا هدف ۵۰۰۰ دلار را برای اونس طلا محتمل دانسته و میانگین قیمت را ۴۴۰۰ دلار برآورد کرده است.

سناریوی نزولی؛ کم‌احتمال اما ممکن

در بدبینانه‌ترین حالت:

• اقتصاد آمریکا فراتر از انتظار رشد می‌کند
• بازار کار به‌سرعت بهبود می‌یابد
• تورم مجدداً افزایش پیدا می‌کند

در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و دلار تقویت شود؛ موضوعی که می‌تواند فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند. با این حال، این سناریو در حال حاضر کم‌احتمال‌ترین گزینه محسوب می‌شود.

تحلیل تکنیکال طلا ۲۰۲۶؛ روند صعودی پابرجاست اما احتیاط لازم است

بررسی نمودار هفتگی طلا نشان می‌دهد:

• قیمت همچنان بالای کانال صعودی ۱۴ماهه قرار دارد
• شاخص RSI بالاتر از ۷۰ است (اشباع خرید)

سطوح مهم تکنیکال:

حمایت‌ها:

• ۳۹۰۰ دلار
• ۳۵۷۵ دلار
• ۳۴۶۰ دلار
• ۳۲۰۰ و ۳۰۰۰ دلار (سطوح روانی)

مقاومت‌ها:

• ۴۳۸۱ دلار (سقف تاریخی)
• ۵۰۰۰ دلار (هدف روانی و بلندمدت)

احتمال یک اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت وجود دارد، اما مادامی که طلا بالای کانال صعودی باقی بماند، چشم‌انداز کلی همچنان صعودی است.

پیش‌بینی اونس طلا هفته آینده

در کوتاه‌مدت، با توجه به شرایط اشباع خرید و نزدیکی به مقاومت‌های تاریخی، انتظار می‌رود اونس طلا هفته آینده وارد فاز نوسانی یا اصلاح محدود شود. واکنش بازار به داده‌های تورمی آمریکا و اظهارات مقامات فدرال رزرو نقش کلیدی در جهت حرکت کوتاه‌مدت قیمت خواهد داشت.

برای دسترسی به پیش بینی قیمت طلا در کئتاه مدت از این بخش سایت استفاده نمایید: پیش بینی قیمت طلا

جمع‌بندی نهایی

سال ۲۰۲۵ یکی از درخشان‌ترین سال‌ها در تاریخ بازار طلا بود. اگرچه تکرار چنین رشدی در سال ۲۰۲۶ دشوار به نظر می‌رسد، اما همچنان پیش‌بینی قیمت طلا در سال آینده مثبت ارزیابی می‌شود.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو، وضعیت دلار آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی، سه عامل کلیدی تعیین‌کننده مسیر اونس طلا خواهند بود.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی