معامله‌گران بزرگ همچنان روی افت طلا شرط بسته‌اند

محدوده حساس 4000 دلاری؛ خط دفاعی مهم طلا

استراتژیست‌های مؤسسه TD Securities اعلام کردند بازار فلزات گران‌بها، به‌ویژه طلا، همچنان در جذب تقاضای جدید ناکام مانده و فضای کلی بازار همچنان به نفع فروشندگان باقی مانده است.

به گفته این مؤسسه، مهم‌ترین عامل فشار بر طلا، باقی ماندن نرخ‌های واقعی بهره آمریکا در سطوح بالاست؛ موضوعی که ناشی از افزایش احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو است.

فشار نرخ بهره بر بازار طلا

تحلیلگران TD Securities معتقدند حتی با وجود کاهش نسبی قیمت نفت در روزهای اخیر، بازار همچنان انتظار دارد فدرال رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا حفظ کند.

در چنین شرایطی، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی بدون سود کاهش پیدا می‌کند و سرمایه‌ها بیشتر به سمت دلار و اوراق خزانه آمریکا حرکت می‌کنند.

این مؤسسه در گزارش خود تأکید کرده:

«فلزات گران‌بها هنوز نمی‌توانند حمایت خرید قابل‌توجهی جذب کنند. با وجود افت قیمت نفت، نرخ‌ها و احتمال افزایش بهره همچنان بالا باقی مانده‌اند و این موضوع مانع رشد طلا شده است.»

معامله‌گران بزرگ همچنان فروشنده‌اند

بر اساس این گزارش، صندوق‌های CTA یا همان Commodity Trading Advisors هنوز در موقعیت فروش خالص محدود قرار دارند و تمایلی به تغییر جدی استراتژی خود نشان نداده‌اند.

تحلیل‌های شبیه‌سازی قیمتی TD Securities نیز نشان می‌دهد طلا در اکثر سناریوها در یک محدوده نسبتاً محدود نوسان خواهد کرد.

به باور تحلیلگران، بازار هنوز محرک قدرتمندی برای آغاز یک روند صعودی پایدار در اختیار ندارد.

حمایت حساس 4000 دلاری

کارشناسان TD Securities هشدار داده‌اند در صورتی که مذاکرات و احتمال توافق ایران و آمریکا بتواند قیمت نفت را کنترل کند، احتمالاً بازار طلا فعلاً از سناریوی بدبینانه سقوط به زیر محدوده حساس 4000 دلار دور خواهد ماند.

با این حال، آن‌ها تأکید می‌کنند که فضای توافق همچنان شکننده است و قیمت بالای انرژی هنوز ریسک مهمی برای بازار محسوب می‌شود.

در این گزارش آمده است:

«چهارچوب فعلی توافق همچنان شکننده است و قیمت‌های بالای انرژی نشان می‌دهد فلزات گران‌بها هنوز کاملاً از منطقه خطر خارج نشده‌اند.»

چرا قیمت نفت برای طلا اهمیت دارد؟

رابطه میان نفت و طلا در ماه‌های اخیر به یکی از مهم‌ترین متغیرهای بازار تبدیل شده است.

افزایش قیمت انرژی معمولاً موجب رشد تورم جهانی می‌شود و بانک‌های مرکزی را به حفظ یا افزایش نرخ بهره سوق می‌دهد.

همین مسئله باعث شده هرگونه تنش در خاورمیانه و رشد قیمت نفت، به‌جای حمایت کامل از طلا، در برخی مواقع فشار مضاعفی بر بازار فلزات گران‌بها وارد کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار

در حال حاضر معامله‌گران چند عامل کلیدی را زیر نظر دارند:

• روند مذاکرات ایران و آمریکا
• وضعیت تنگه هرمز و بازار انرژی
• داده‌های تورمی آمریکا
• سیاست‌های آینده فدرال رزرو

تحلیلگران معتقدند تا زمانی که نشانه روشنی از کاهش تورم یا عقب‌نشینی فدرال رزرو مشاهده نشود، احتمال جهش قدرتمند طلا محدود خواهد بود.

جمع‌بندی

بازار طلا همچنان میان دو نیروی متضاد گرفتار است:

• ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نااطمینانی جهانی که از طلا حمایت می‌کنند.
• نرخ بهره بالا و سیاست‌های انقباضی آمریکا که فشار نزولی بر فلزات گران‌بها وارد می‌کنند.

به همین دلیل، تحلیلگران TD Securities معتقدند بازار طلا فعلاً وارد فاز بازیابی پایدار نشده و همچنان در وضعیت شکننده قرار دارد.

برای دسترسی به چارت زنده قیمت اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا