قیمت اونس طلا در محدوده ۴۲۰۰ دلار؛ آیا فدرال رزرو مانع رشد بیشتر می‌شود؟

سیاست انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند

اونس طلا در آغاز معاملات سه‌شنبه توانست از عقب‌نشینی دلار آمریکا بهره ببرد. با این حال، فشارهای بنیادی همچنان به نفع دلار هستند و ممکن است مانع شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند در بازار اونس شوند.

صورت‌جلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در روزهای ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نشان داد که برخی از سیاست‌گذاران احتمال می‌دهند پیش از پایان سال ۲۰۲۶، افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره ضروری باشد. دلیل اصلی این دیدگاه، تداوم تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی آمریکاست.

اظهارات روز دوشنبه بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، نیز بر این انتظارات افزود. لحن انقباضی او نشان می‌دهد که فدرال رزرو همچنان نسبت به ماندگاری فشارهای تورمی نگران است و ممکن است برای بازگرداندن تورم به هدف تعیین‌شده، سیاست پولی محدودکننده را حفظ کند.

همک همچنین به این موضوع اشاره کرد که برخی شرکت‌ها قصد دارند قیمت محصولات خود را حتی فراتر از افزایش هزینه‌هایشان بالا ببرند. چنین روندی می‌تواند نشان‌دهنده ریشه‌دار شدن انتظارات تورمی در اقتصاد باشد و ضرورت حفظ نرخ بهره بالا را تقویت کند.

شاخص احساسات فدرال رزرو FXStreet نیز با افزایش ۰.۵۹ واحدی به ۱۳۸.۹۲ رسید؛ رقمی که نشان‌دهنده غلبه انتظارات انقباضی است. در چنین شرایطی، بالا ماندن نرخ بهره و بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند هزینه فرصت نگهداری اونس طلا، به‌عنوان دارایی بدون بازده، را افزایش دهد.

تنش‌های خاورمیانه؛ حمایت از دلار و مانع رشد اونس

در کنار سیاست پولی آمریکا، تحولات ژئوپلیتیکی نیز بر روند بازار اثرگذار هستند.

گروه حوثی‌های مورد حمایت ایران در یمن روز دوشنبه حملات موشکی بیشتری علیه عربستان سعودی انجام داد. این تحولات پس از حملات مرگبار آخر هفته به فرودگاه بین‌المللی ملک خالد در ریاض رخ داد؛ حملاتی که واکنش و تهدید به تلافی از سوی عربستان را به دنبال داشت.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، نیز احتمال مشارکت این کشور در حملات علیه حوثی‌ها و ازسرگیری حملات به ایران را مطرح کرده است. افزایش تنش‌ها می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را بالا ببرد.

اگرچه اونس طلا نیز معمولاً از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی حمایت می‌گیرد، در شرایط فعلی تقویت تقاضا برای دلار می‌تواند بخشی از این حمایت را خنثی کند. به همین دلیل، معامله‌گران برای ورود به موقعیت‌های خرید جدید با احتیاط بیشتری عمل می‌کنند.

داده‌های تورم آمریکا؛ محرک اصلی بعدی بازار اونس طلا

اکنون نگاه بازار به انتشار داده‌های تورمی آمریکا دوخته شده است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز پنجشنبه منتشر می‌شوند. این آمارها می‌توانند انتظارات مربوط به مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهند و بر دلار، بازده اوراق قرضه و قیمت اونس طلا تأثیر بگذارند.

تحلیلگران بانک سوسیته ژنرال معتقدند که گزارش CPI مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته در خارج از تحولات ژئوپلیتیکی خواهد بود. به گفته آن‌ها، اگر تورم هسته‌ای مطابق با پیش‌بینی بازار به ۲.۵ درصد افزایش یابد، احتمال تغییر محسوسی در انتظارات نرخ بهره وجود نخواهد داشت؛ به این معنا که بازار همچنان افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر و احتمال افزایش دیگری در سه‌ماهه نخست سال آینده را در نظر خواهد گرفت.

همچنین سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست‌های سالانه صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در بانکوک که برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده است، می‌تواند سرنخ‌های بیشتری درباره سیاست پولی آینده ارائه دهد.

در مجموع، اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال تداوم سیاست انقباضی تقویت می‌شود و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر اونس طلا وارد کند. در مقابل، کاهش غیرمنتظره تورم ممکن است زمینه را برای تضعیف دلار و رشد دوباره این فلز گران‌بها فراهم کند.

برای پیگیری زمان انتشار آمارهای مهم، تقویم اخبار و رویدادهای اقتصادی را بررسی کنید. همچنین نمودار لحظه‌ای اونس طلا (XAU/USD) اطلاعات بیشتری درباره روند قیمت در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد.

تحلیل تکنیکال اونس طلا؛ مقاومت ۴۲۱۸ دلار در کانون توجه

از منظر تکنیکال، اونس طلا همچنان در محدوده معاملاتی دو هفته اخیر قرار دارد. این وضعیت پس از افت قیمت از سقف ماه اوت شکل گرفته و فعلاً بیشتر به یک فاز تثبیت با تمایل نزولی شباهت دارد.

قیمت همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار ساعته قرار دارد؛ موضوعی که از تداوم فشار نزولی در کوتاه‌مدت حکایت می‌کند. اندیکاتور MACD نیز اندکی در محدوده منفی است و نشان می‌دهد که قدرت حرکت صعودی هنوز چندان قوی نیست.

در مقابل، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی عدد ۵۵ قرار دارد. این سطح از وجود تمایل صعودی محدود حکایت می‌کند، اما برای تأیید یک حرکت صعودی قدرتمند کافی نیست.

سطوح مهم قیمت اونس طلا

از نظر صعودی، محدوده ۴۲۰۴ دلار نخستین مانع پیش روی خریداران است. در صورت عبور از این سطح، مقاومت بعدی در ۴۲۱۸ دلار قرار دارد و شکست آن می‌تواند قیمت را به سمت ۴۲۴۱ دلار هدایت کند. در ادامه، سطوح ۴۳۲۸ و ۴۴۱۵ دلار مقاومت‌های مهم بعدی هستند. در صورت تقویت بیشتر روند صعودی، اهداف بالاتر در ۴۵۲۳ و سپس ۴۶۹۷ دلار قرار می‌گیرند.

در سمت نزولی، سطح ۴۱۱۷ دلار نخستین حمایت مهم اونس طلا محسوب می‌شود. از دست رفتن این محدوده می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و مسیر افت قیمت به سمت حمایت مهم بعدی در ۳۹۵۹ دلار را هموار کند. تا زمانی که قیمت زیر مقاومت‌های ۴۲۰۴ و ۴۲۱۸ دلار قرار دارد، احتمال ادامه نوسانات محدود و تداوم فشار نزولی کوتاه‌مدت همچنان مطرح است.

جمع‌بندی؛ آیا اونس طلا می‌تواند از مقاومت ۴۲۰۰ دلار عبور کند؟

اونس طلا در نزدیکی ۴۲۰۰ دلار از تضعیف موقت دلار حمایت گرفته، اما چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا همچنان مانعی جدی برای رشد آن است. انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره، بازده بالای اوراق خزانه‌داری و تنش‌های خاورمیانه می‌توانند تقاضا برای دلار را حفظ کنند.

از نظر تکنیکال، مقاومت‌های ۴۲۰۴، ۴۲۱۸ و ۴۲۴۱ دلار مسیر پیش روی خریداران را مشخص می‌کنند. در سمت مقابل، حمایت ۴۱۱۷ دلار سطح مهمی برای حفظ ساختار فعلی بازار است و شکست آن می‌تواند افت قیمت تا ۳۹۵۹ دلار را محتمل‌تر کند.

در کوتاه‌مدت، داده‌های تورم آمریکا و اظهارات مقام‌های فدرال رزرو احتمالاً جهت حرکت بعدی را مشخص خواهند کرد. بنابراین، واکنش قیمت به سطوح کلیدی و نتایج این رویدادها برای معامله‌گران اهمیت زیادی دارد.