این خبر را خلاصه بخوانید:
- شاخص دلار آمریکا روز سه‌شنبه در محدوده ۱۰۲.۳۸ واحد معامله شد و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری بر آن فشار وارد کرد.
- تحلیلگران ING معتقدند بازار ارز همچنان بر رشد اقتصاد آمریکا، تورم بالاتر از هدف و احتمال افزایش مجموع ۷۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تمرکز دارد.
- اظهارات انقباضی بث همک، مقام فدرال رزرو، بر نگرانی‌ها درباره ماندگاری تورم تأکید کرده است.
- شاخص احساسات فدرال رزرو FXStreet به ۱۳۸.۹۲ رسید که نشان‌دهنده غلبه دیدگاه‌های انقباضی است.
- شاخص دلار بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در سطح ۱۰۱.۴۸ قرار دارد.
- مقاومت مهم DXY در ۱۰۲.۶۱ واحد است و شکست قاطع آن می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۱۰۳ واحد باز کند.
- انتشار آمار تورم مصرف‌کننده در روز چهارشنبه و تورم تولیدکننده در روز پنجشنبه از مهم‌ترین رویدادهای پیش روی بازار است.
چرا با وجود افت بازده اوراق، چشم‌انداز دلار همچنان مثبت است؟
دلار آمریکا در معاملات روز سه‌شنبه در برابر ارزهای اصلی تضعیف شد؛ حرکتی که عمدتاً با کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا ارتباط داشت. با این حال، این افت به‌تنهایی به معنای تغییر روند کلی دلار نیست.
تحلیلگران ING معتقدند معامله‌گران بازار ارز تا حد زیادی از نوسانات کوتاه‌مدت عبور کرده‌اند و بیشتر بر عوامل بنیادی اقتصاد آمریکا تمرکز دارند؛ عواملی مانند رشد اقتصادی نسبتاً مناسب، تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره.
بر اساس ارزیابی این بانک، بازار همچنان احتمال افزایش مجموع ۷۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره از سطح فعلی را در نظر می‌گیرد. اگر چنین انتظاراتی تقویت شود، ممکن است از دلار آمریکا حمایت کند؛ زیرا نرخ بهره بالاتر معمولاً بازده دارایی‌های دلاری را جذاب‌تر می‌کند.
با این حال، مسیر دلار به داده‌های اقتصادی پیش رو وابسته خواهد بود. اگر آمار تورم کمتر از انتظار باشد و بازده اوراق کاهش بیشتری پیدا کند، فشار نزولی بر دلار ممکن است ادامه یابد.
اظهارات انقباضی فدرال رزرو و نگرانی از ماندگاری تورم
اظهارات بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بار دیگر بر نگرانی سیاست‌گذاران درباره فشارهای تورمی تأکید کرده است. لحن او نسبت به میانگین تاریخی سخنرانی‌های مقام‌های فدرال رزرو انقباضی‌تر ارزیابی شده و نشان می‌دهد که احتمالاً برای مهار تورم، حفظ سیاست پولی محدودکننده همچنان ضروری تلقی می‌شود.
همک بر اهمیت نرخ‌های بهره بالاتر و ضرورت بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی تأکید کرده است. او همچنین نسبت به شکل‌گیری ذهنیت تورمی در اقتصاد هشدار داده؛ وضعیتی که در آن شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان به افزایش مستمر قیمت‌ها عادت می‌کنند.
به گفته او، برخی شرکت‌ها در حال برنامه‌ریزی برای افزایش قیمت محصولات خود فراتر از رشد هزینه‌های ورودی هستند. چنین رفتاری می‌تواند ماندگاری تورم را افزایش دهد و فدرال رزرو را به واکنش سریع‌تر وادار کند.
در همین حال، شاخص احساسات فدرال رزرو FXStreet با افزایش ۰.۵۹ واحدی به ۱۳۸.۹۲ رسیده است. قرار گرفتن این شاخص بالاتر از سطح خنثی ۱۰۰ نشان می‌دهد که لحن کلی سیاست‌گذاران به سمت سیاست پولی انقباضی متمایل است.
این شرایط می‌تواند در کوتاه‌مدت از دلار حمایت کند؛ هرچند واکنش واقعی بازار به داده‌های تورمی و تغییر انتظارات نرخ بهره بستگی خواهد داشت.
آمار تورم آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده حرکت بعدی دلار
معامله‌گران در روزهای آینده به انتشار دو گزارش مهم تورمی توجه خواهند کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه سپتامبر روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده روز پنجشنبه منتشر می‌شوند.
این داده‌ها می‌توانند مشخص کنند که فشارهای تورمی تا چه اندازه پایدار مانده‌اند و آیا فدرال رزرو برای مهار آن‌ها به افزایش بیشتر نرخ بهره نیاز خواهد داشت یا خیر.
اگر تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره تقویت می‌شود و این موضوع می‌تواند به رشد بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار منجر شود. در مقابل، کاهش تورم بیش از انتظار ممکن است احتمال تشدید سیاست پولی را تضعیف کند و زمینه را برای اصلاح بیشتر شاخص دلار فراهم سازد.
برای پیگیری زمان انتشار این آمارها و سایر رویدادهای مهم، می‌توانید از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین استفاده کنید.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار در نمودار روزانه در محدوده ۱۰۲.۳۸ واحد قرار دارد و همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در سطح ۱۰۱.۴۸ معامله می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد که روند کوتاه‌مدت شاخص همچنان تمایل صعودی دارد و بازیابی آن از محدوده زیر ۱۰۰ واحد ادامه یافته است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در نزدیکی عدد ۶۹ قرار دارد؛ سطحی که به محدوده اشباع خرید نزدیک است. این موضوع از قدرت حرکت صعودی حکایت می‌کند، اما هم‌زمان نشان می‌دهد که رشد اخیر ممکن است بیش از گذشته کشیده شده باشد و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت افزایش یابد.
مقاومت‌ها و حمایت‌های مهم شاخص دلار
در مسیر صعودی، سطح ۱۰۲.۶۱ واحد نخستین مقاومت مهم شاخص دلار است که با سقف جدید سالانه هم‌خوانی دارد. عبور قاطع از این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت سطح روانی ۱۰۳ واحد را هموار کند.
در سمت نزولی، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در محدوده ۱۰۱.۴۸ واحد نخستین حمایت مهم محسوب می‌شود. در صورت عقب‌نشینی شاخص، واکنش قیمت به این سطح می‌تواند مشخص کند که آیا خریداران همچنان کنترل روند کوتاه‌مدت را در اختیار دارند یا خیر. شکست این حمایت می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف حرکت صعودی اخیر باشد.
در مجموع، قرار گرفتن شاخص بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه همچنان به نفع خریداران است، اما نزدیک شدن RSI به محدوده اشباع خرید ضرورت احتیاط را افزایش می‌دهد. برای مشاهده تغییرات قیمت، نمودار شاخص دلار آمریکا (DXY) را دنبال کنید.
جمع‌بندی؛ آیا شاخص دلار به ۱۰۳ واحد می‌رسد؟
افت بازده اوراق خزانه‌داری باعث عقب‌نشینی شاخص دلار در معاملات روز سه‌شنبه شده است، اما عوامل بنیادی همچنان از این ارز حمایت می‌کنند. رشد اقتصادی آمریکا، تداوم نگرانی‌های تورمی و لحن انقباضی فدرال رزرو از مهم‌ترین دلایلی هستند که می‌توانند مانع تضعیف پایدار دلار شوند.
از نظر تکنیکال، عبور از مقاومت ۱۰۲.۶۱ واحد می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۱۰۳ واحد باز کند. در مقابل، حمایت ۱۰۱.۴۸ واحد اهمیت زیادی دارد و از دست رفتن آن می‌تواند نشانه‌ای از کاهش قدرت روند صعودی باشد.
در کوتاه‌مدت، آمار CPI و PPI آمریکا نقش مهمی در تعیین مسیر بعدی بازار خواهند داشت. بنابراین، معامله‌گران باید علاوه بر سطوح تکنیکال، واکنش بازده اوراق و انتظارات نرخ بهره به داده‌های تورمی را نیز زیر نظر بگیرند.
