تاثیر بالقوه گزارش شاخص CPI امروز بر بازار – یورو به دلار در انتظار گزارش تورم ایالات متحده

داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه نوامبر توسط اداره آمار کار (BLS) در ساعت 17:00 به وقت ایران منتشر می‌شود. این گزارش توجه بازار را کامل جلب کرده و به این تصور کمک می کند که فدرال رزرو (Fed) از افزایش نرخ ها در آخرین جلسه خود در سال خودداری خواهد کرد.

پس از زیان های قابل توجه در ماه نوامبر، دلار آمریکا (USD) در ماه دسامبر تثبیت شد و تقریباً 3 درصد کاهش در شاخص دلار به صورت ماهانه در برابر ارزهای اصلی را تجربه کرد.

در حالی که مقامات فدرال رزرو بر رویکردی وابسته به داده ها به سیاست پولی تاکید می کنند، بازار به طور گسترده ای پیش بینی می کند که فدرال رزرو در آخرین جلسه خود در سال نرخ بهره را در محدوده 5.25٪ -5.5٪ حفظ کند. با وجود این، کاهش مداوم تورم و نشانه هایی از کندی بازار کار منجر به گمانه زنی های بازار در مورد تغییر سیاست بالقوه شده است. با توجه به ابزار CME Group FedWatch، بیش از 40 درصد احتمال کاهش 25 واحدی در نرخ سیاست توسط فدرال رزرو در اوایل ماه مارس وجود دارد.

داده های تورم CPI آتی ایالات متحده در شکل دادن به انتظارات بازار در مورد زمان بندی تغییر سیاست بالقوه اهمیت دارد و به طور بالقوه باعث واکنش قابل توجهی در ارزش گذاری دلار قبل از اعلام فدرال رزرو و انتشار خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی (SEP) در چهار شنبه این هفته می شود.

پیش بینی داده های CPI

پیش بینی شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده حاکی از افزایش 3.1 درصدی سالانه در ماه نوامبر است که کمی کمتر از افزایش 3.2 درصدی ثبت شده در اکتبر است. انتظار می رود که CPI اصلی امریکا، بدون احتساب قیمت های بی ثبات مواد غذایی و انرژی، برای مدت مشابه در 4 درصد باقی بماند.

به صورت ماهانه، پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش 0.1 درصدی برای CPI و Core CPI است. در ماه نوامبر، قیمت نفت به کاهش خود ادامه داد و وست تگزاس اینترمدیت پس از کاهش 10 درصدی در اکتبر، 7 درصد دیگر کاهش یافت. علاوه بر این، قیمت خودروهای کارکرده 2.1 درصد کاهش یافت که منجر به کاهش سالانه 5.8 درصدی براساس شاخص خودروهای کارکرده شد.

تحلیلگران TD Securities پیش‌نمایش گزارش تورم نوامبر ایالات متحده را پیش‌بینی می‌کنند و انتظار دارند که تورم اصلی CPI از 0.2 درصد در اکتبر به 0.3 درصد ماهانه به 0.3 درصد افزایش یابد و رقم اصلی به 0.1 درصد افزایش یابد. آنها پیشنهاد می کنند که بخش کالاهای اصلی احتمالاً در تورم نقش داشته است، در حالی که اجزای مسکن، مانند اجاره خانه، انتظار می رود مخلوط باقی بمانند.

علاوه بر این، شاخص قیمت‌های پرداختی نظرسنجی PMI خدمات ISM نشان داد که در اکتبر از 58.6 به 58.3 رسید، در حالی که شاخص قیمت PMI تولید از 43.8 به 49.9 افزایش یافت. این قرائت ها نشان می دهد که فشارهای قیمت نهاده در بخش خدمات در ماه نوامبر قوی باقی مانده است، در حالی که کاهش قیمت در هزینه های نهاده های تولید کاهش یافته است.

تاثیر گزارش CPI امروز روی دلار

داده های تورم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) برای ماه نوامبر قرار است در ساعت 17:00 به وقت ایران منتشر شود. تاثیر گزارش CPI روی جفت EUR/USD به نتایج واقعی در مقایسه با انتظارات بازار بستگی دارد. در اینجا سناریوهای احتمالی وجود دارد:

CPI اصلی بالاتر از حد انتظار (0.5٪ یا بالاتر)

این می‌تواند سرمایه‌گذاران را به این باور برساند که فشارهای تورمی قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها هستند و به طور بالقوه بر انتظارات برای تغییر سیاست‌های فدرال رزرو (Fed) در نیمه اول سال 2024 تأثیر می‌گذارند.

نرخ تورم بالاتر از حد انتظار ممکن است دلار را تقویت کند، زیرا می‌تواند این گمانه‌زنی را افزایش دهد که فدرال رزرو برای رفع نگرانی‌های مربوط به تورم باید زودتر سیاست‌های پولی سخت‌تر را در نظر بگیرد.

CPI اصلی کمتر از حد انتظار (0.2٪ یا کمتر)

یک گزارش ضعیف تر از حد انتظار از تورم اصلی ممکن است نشان دهد که فشارهای تورمی آنچنان که قبلا تصور می شد قابل توجه نیستند.

این می تواند تأثیر معکوس بر دلار داشته باشد و به طور بالقوه آن را تضعیف کند زیرا سرمایه گذاران ممکن است انتظارات برای تغییر سیاست اولیه توسط فدرال رزرو را کاهش دهند.

توجه به این نکته مهم است که تحرکات بزرگ بازار صرفاً بر اساس داده های CPI است تضمین نمی شود. سرمایه گذاران همچنین ممکن است منتظر اطلاعات بیشتری از انتشار خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی، از جمله نمودار نقطه ای، در روز چهارشنبه توسط فدرال رزرو باشند. نمودار نقطه ای اطلاعاتی در مورد انتظارات سیاست گذاران برای نرخ های بهره آتی ارائه می دهد.

چشم انداز فنی EUR/USD

چشم انداز فنی EUR/USD نشان دهنده عدم علاقه خریداران در کوتاه مدت است. سطوح کلیدی برای تماشا:

سطوح مقاومت

• 1.0820 (SMA 200 روزه)
• 1.0870 (فیبوناچی 23.6% اصلاح)
• 1.1000 (سطح روانشناختی، نقطه پایانی آخرین روند صعودی)

سطوح حمایت

• 1.0700–1.0720 (فیبوناچی 50% اصلاح، SMA 50 روزه)
• 1.0650 (فیبوناچی 61.8% اصلاح)
• 1.0600 (سطح روانی، سطح ایستا)

برای حرکت صعودی، EUR/USD باید به بالای SMA 200 روزه در 1.0820 صعود کند و تایید این سطح به عنوان پشتیبانی می تواند خریداران فنی را جذب کند. در جهت نزولی، منطقه 1.0700–1.0720 به عنوان حمایت اولیه عمل می کند و سپس 1.0650 و 1.0600 قرار می گیرد. چشم انداز فنی بازار محتاطانه را با سطوح بالقوه علاقه هم برای خریداران و هم برای فروشندگان نشان می دهد.