این خبر را خلاصه بخوانید:
- قیمت لحظهای طلا با تغییر اندک در محدوده ۴۳۴۲٫۴۱ دلار قرار گرفت.
- معاملات آتی طلای آمریکا با افت ۰٫۱ درصدی به ۴۳۷۹٫۳۰ دلار رسید.
- چشمانداز نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانیتر، جذابیت طلا را کاهش داده است.
- فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و از احتمال افزایشهای بیشتر خبر داد.
- آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، بر ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره برای مهار تورم تأکید کرد.
- افزایش مجدد قیمت نفت میتواند انتظارات تورمی و فشار بر طلا را بیشتر کند.
- قیمت نقره ۰٫۱ درصد، پلاتین ۰٫۶ درصد و پالادیوم ۰٫۴ درصد کاهش یافتند.
نرخ بهره بالا همچنان بر قیمت طلا فشار میآورد
طلا معمولاً بهعنوان پوششی در برابر تورم و ریسکهای ژئوپلیتیکی شناخته میشود؛ اما در دورههایی که نرخ بهره بالا است، جذابیت آن ممکن است کاهش پیدا کند. دلیل این مسئله آن است که سرمایهگذاران میتوانند بهجای دارایی بدون بازدهی مانند طلا، به سراغ اوراق قرضه و سایر داراییهای دارای سود بروند.
در شرایط کنونی، بازار تلاش میکند مشخص کند که فدرال رزرو برای کنترل تورم، به افزایشهای بیشتر نرخ بهره روی خواهد آورد یا خیر. محدودبودن دادههای اقتصادی آمریکا در هفته جاری باعث شده اظهارات مقامهای بانک مرکزی و روند قیمت نفت اهمیت بیشتری پیدا کند.
کریس وستون، مدیر تحقیقات Pepperstone، معتقد است اگر قیمت نفت دوباره افزایش پیدا کند و انتظارات تورمی را بالا ببرد، فشار بر فدرال رزرو برای ادامه سیاست انقباضی بیشتر خواهد شد؛ موضوعی که میتواند برای قیمت طلا چالش ایجاد کند.
احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه اکتبر
فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره سیاستی خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و از احتمال افزایشهای بیشتر در ماههای آینده خبر داد.
بازار اکنون به دنبال نشانههایی درباره تصمیم بعدی بانک مرکزی آمریکا است. اظهارات مقامهای فدرال رزرو، بهویژه درباره روند تورم و قدرت تقاضای داخلی، میتواند انتظارات مربوط به نشست اکتبر را تغییر دهد.
برای معاملهگران طلا، افزایش نرخ بهره معمولاً از دو مسیر اهمیت دارد:
- افزایش بازده داراییهای درآمدزا و بالا رفتن هزینه فرصت نگهداری طلا
- احتمال تقویت دلار آمریکا که میتواند خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر کند
البته واکنش طلا تنها به نرخ بهره وابسته نیست و عواملی مانند خرید بانکهای مرکزی، ریسکهای سیاسی، جریان سرمایهگذاری و وضعیت اقتصاد جهانی نیز میتوانند بر قیمت آن اثر بگذارند.
برای بررسی تغییرات لحظهای بازار میتوانید از چارت زنده طلا XAU/USD و اخبار فارکس تجارتآفرین استفاده کنید.
موسالم: افزایش بیشتر نرخ بهره احتمالاً ضروری است
آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، اعلام کرده است که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً برای کاهش تورم ناشی از تقاضای قوی و شوک قیمت کالاها، به افزایش بیشتر نرخ بهره نیاز خواهد داشت.
موسالم معتقد است فشارهای تورمی تنها به قیمت نفت محدود نمیشوند و سایر کالاها و عوامل مرتبط با عرضه نیز در افزایش تورم نقش دارند. او همچنین تأکید کرده است که اقدام زودتر میتواند نسبت به منتظر ماندن و اجرای سیاستهای شدیدتر در آینده، گزینه مناسبتری باشد.
بر اساس گزارش رویترز، موسالم گفته است که فشارهای مداوم تقاضا و عوامل سمت عرضه همچنان ریسکهای تورمی را بالا نگه داشتهاند. او هشدار داده که بدون محدودیت بیشتر در سیاست پولی، احتمال آن وجود دارد که تورم در ۱۸ ماه آینده همچنان بهطور محسوسی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی بماند.
موسالم در حال حاضر عضو رأیدهنده کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نیست؛ بنابراین اظهارات او لزوماً به معنای تصمیم قطعی بانک مرکزی درباره نشستهای آینده نیست، اما میتواند بر انتظارات معاملهگران اثر بگذارد.
قیمت نفت و تأثیر آن بر چشمانداز طلا
قیمت نفت روز سهشنبه برای نخستین بار طی پنج جلسه معاملاتی افزایش یافت. بازار در انتظار تحولات مربوط به احتمال گفتوگوهای آمریکا و ایران در حاشیه نشست مجمع عمومی سازمان ملل متحد است.
افزایش قیمت نفت میتواند از طریق بالا بردن هزینه انرژی و تولید، فشارهای تورمی را افزایش دهد. در چنین شرایطی، اگر بازار انتظار داشته باشد فدرال رزرو برای کنترل تورم نرخ بهره را بیشتر افزایش میدهد، طلا ممکن است با فشار بیشتری مواجه شود.
کریس وستون اشاره کرده است که بازگشت قیمت نفت به روند صعودی میتواند انتظارات تورمی را تقویت کند و فشار ناشی از سیاست نرخ بهره را بر طلا افزایش دهد. با این حال، ادامه تنشهای ژئوپلیتیکی نیز ممکن است تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را تقویت کند.
در گزارشهای بازار، پیشروی نیروهای حوثی در یمن و نگرانیها درباره تحولات دریای سرخ نیز از جمله عوامل ژئوپلیتیکی مورد توجه معاملهگران بودهاند.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
در بازار فلزات گرانبها، سایر داراییها نیز با کاهش قیمت مواجه شدند:
| دارایی | تغییر قیمت | قیمت |
|---|---|---|
| نقره | ۰٫۱٪ کاهش | ۶۵٫۹۹ دلار |
| پلاتین | ۰٫۶٪ کاهش | ۱۷۸۶٫۴۳ دلار |
| پالادیوم | ۰٫۴٪ کاهش | ۱۲۹۶٫۴۰ دلار |
عملکرد این فلزات نشان میدهد که فشار ناشی از چشمانداز نرخ بهره بالا، تنها به بازار طلا محدود نشده است. البته نقره و پلاتین علاوه بر نقش سرمایهگذاری، کاربردهای صنعتی گستردهای دارند و به شرایط اقتصاد جهانی و تقاضای تولید نیز واکنش نشان میدهند.
پیش بینی قیمت طلا؛ عوامل تعیینکننده مسیر XAU/USD
در کوتاهمدت، روند قیمت طلا به چند عامل اصلی وابسته خواهد بود:
- اظهارات مقامهای فدرال رزرو درباره نرخ بهره در ماه اکتبر
- دادههای جدید تورم و فعالیت اقتصادی آمریکا
- روند شاخص دلار و بازده اوراق خزانهداری
- تغییرات قیمت نفت و تأثیر آن بر انتظارات تورمی
- شدت تنشهای ژئوپلیتیکی و تقاضا برای داراییهای امن
اگر بازار به این نتیجه برسد که نرخ بهره آمریکا برای مدت طولانیتری بالا باقی میماند، فشار بر طلا میتواند ادامه پیدا کند. در مقابل، افزایش نگرانیهای ژئوپلیتیکی یا کاهش انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره ممکن است از تقاضای طلا حمایت کند.
برای مطالعه تحلیلهای بیشتر میتوانید به صفحه پیش بینی قیمت طلا در تجارتآفرین مراجعه کنید.
جمعبندی
قیمت طلا در معاملات روز سهشنبه در محدوده ۴۳۴۲ دلار با شتاب محدود حرکت کرد؛ زیرا انتظارات درباره ادامه نرخ بهره بالا در آمریکا، جذابیت داراییهای بدون بازده را کاهش داده است.
اظهارات آلبرتو موسالم درباره ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره و احتمال رشد دوباره قیمت نفت، از عوامل مهم مورد توجه بازار هستند. با این حال، تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و احتمال تغییر انتظارات سیاست پولی میتوانند در ادامه مسیر طلا نقش مهمی داشته باشند.
از منظر بازار، معاملهگران برای ارزیابی روند بعدی XAU/USD باید همزمان به اظهارات فدرال رزرو، بازده اوراق، شاخص دلار و تحولات نفت توجه کنند. هیچیک از این عوامل بهتنهایی مسیر قطعی قیمت طلا را مشخص نمیکند.
