این خبر را خلاصه بخوانید:
- نقره پس از دو روز رشد، در محدوده ۶۵.۸۰ دلار معامله میشود.
- کاهش قیمت نفت، بخشی از نگرانیهای مربوط به تورم و نرخ بهره را کاهش داده است.
- احتمال دیدار دونالد ترامپ و رئیسجمهور ایران در حاشیه نشست مجمع عمومی سازمان ملل، توجه بازار را به تحولات دیپلماتیک جلب کرده است.
- فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و نرخ هدف را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.
- بازار در حال حاضر حدود ۵۵ تا ۵۶ درصد احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر را قیمتگذاری میکند.
- نیل کشکاری تأکید کرده که تورم آمریکا همچنان بیش از حد بالا است و تنها به قیمت انرژی محدود نمیشود.
- کاهش نفت میتواند از فشار تورمی بکاهد، اما تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی همچنان ریسک مهمی برای بازار باقی مانده است.
کاهش نفت و تأثیر آن بر قیمت نقره
یکی از عوامل مهم مورد توجه معاملهگران نقره، حرکت قیمت نفت است. نفت خام در معاملات روز دوشنبه کاهش یافت؛ بخشی از این افت به افزایش امیدها درباره تلاشهای دیپلماتیک برای کاهش تنشهای خاورمیانه و بهبود جریان عرضه انرژی نسبت داده شده است.
دونالد ترامپ اعلام کرده که احتمالاً با مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران، در حاشیه مجمع عمومی سازمان ملل در نیویورک دیدار خواهد کرد. او همچنین قرار است با شی جینپینگ، رئیسجمهور چین، دیدار داشته باشد.
کاهش قیمت نفت از یک جهت میتواند برای فلزات گرانبهایی مانند نقره اهمیت داشته باشد؛ زیرا افت هزینه انرژی میتواند فشارهای تورمی را کاهش دهد و در نتیجه انتظارات مربوط به نرخهای بهره بالا را تا حدودی تعدیل کند. البته این رابطه مستقیم و قطعی نیست و بازار همچنان به دادههای تورمی و سیاست پولی آمریکا واکنش نشان میدهد.
در معاملات دوشنبه، برنت حدود ۱.۷ درصد افت کرد و به ۱۰۲.۰۸ دلار رسید، در حالی که نفت خام آمریکا حدود ۱.۸ درصد کاهش یافت و در نزدیکی ۹۸.۵۳ دلار معامله شد. گزارشهای بازار همچنین از افزایش صادرات نفت خلیج فارس نسبت به ماههای قبل حکایت دارند.
برای بررسی همزمان تحولات بازار ارز و کالاها میتوانید اخبار فارکس تجارتآفرین و چارتهای زنده بازار را دنبال کنید.
تنشهای ژئوپلیتیکی همچنان یک ریسک مهم برای نقره است
با وجود کاهش قیمت نفت، ریسکهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و سایر مناطق همچنان پابرجاست. گزارشها از ادامه درگیریها و حملات در منطقه حکایت دارند و همین مسئله باعث شده معاملهگران نتوانند احتمال اختلال دوباره در عرضه انرژی را نادیده بگیرند.
به همین دلیل، مسیر قیمت نفت همچنان میتواند یکی از متغیرهای مهم برای انتظارات تورمی و در نتیجه سیاست پولی فدرال رزرو باشد.
از طرف دیگر، نقره علاوه بر ویژگیهای سرمایهگذاری و ارزش ذخیرهای، کاربردهای صنعتی گستردهای نیز دارد. بنابراین رفتار این فلز تنها به نرخ بهره و دلار وابسته نیست و وضعیت اقتصاد جهانی و تقاضای صنعتی نیز میتواند بر آن اثرگذار باشد.
فدرال رزرو؛ عامل اصلی فشار بر فلزات بدون بازده
فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و نرخ هدف را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این افزایش، نخستین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا در سه سال گذشته بود.
با وجود این افزایش، بازار همچنان به دنبال نشانههایی درباره مسیر بعدی سیاست پولی است. دادههای بازار آتی نرخ بهره نشان میدهد معاملهگران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر را در محدوده ۵۵ تا ۵۶ درصد ارزیابی میکنند؛ این رقم نسبت به هفته قبل افزایش یافته است.
اهمیت این موضوع برای نقره از آنجا ناشی میشود که این فلز برخلاف اوراق بدهی و سپردههای بهرهدار، سود دورهای ایجاد نمیکند. بنابراین افزایش نرخهای بهره واقعی و بازده اوراق میتواند هزینه فرصت نگهداری نقره را افزایش دهد.
کشکاری: تورم آمریکا همچنان بیش از حد بالاست
نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، در اظهارات جدید خود تأکید کرده که تورم در اقتصاد آمریکا همچنان بیش از حد بالا است و این مسئله فقط به قیمت نفت و انرژی مربوط نمیشود.
او همچنین به انعطافپذیری اقتصاد آمریکا و وضعیت نسبتاً مناسب بازار کار اشاره کرده است. به گفته کشکاری، حتی با وجود تنشهای تجاری و ژئوپلیتیکی، اقتصاد آمریکا همچنان با سرعت مناسبی رشد کرده و نشانههایی از بهبود بهرهوری دیده میشود.
اظهارات کشکاری در حالی مطرح شده که فدرال رزرو در هفته گذشته نرخ بهره را افزایش داد و مقامهای این بانک همچنان بر ضرورت کنترل تورم تأکید دارند. رویترز گزارش داده که بازارهای نرخ بهره نیز احتمال افزایشهای بیشتر را تا سال ۲۰۲۷ در نظر گرفتهاند.
این شرایط برای نقره اهمیت زیادی دارد، زیرا تداوم سیاست پولی انقباضی میتواند در کوتاهمدت مانع از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند در فلزات بدون بازده شود.
تحلیل تکنیکال قیمت نقره؛ XAG/USD در نزدیکی ۶۶ دلار
در زمان تنظیم این گزارش، قیمت نقره حوالی ۶۵.۸۰ دلار قرار دارد. گزارش فنی FXStreet نیز قیمت را در آغاز هفته در محدوده ۶۶.۳۵ دلار نشان میدهد و اشاره میکند که XAG/USD همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در حدود ۶۵.۲۲ دلار قرار دارد.
این وضعیت نشان میدهد که با وجود توقف رشد دو روز گذشته، ساختار کوتاهمدت قیمت هنوز بهطور کامل نزولی نشده است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده میانی قرار دارد و برخلاف برخی داراییهایی که اخیراً رشد شدیدی داشتهاند، هنوز نشانهای از اشباع خرید شدید در نقره دیده نمیشود.
حمایت مهم نقره
محدوده ۶۵.۲۰ دلار، یعنی حوالی EMA20، یکی از سطوح مهم کوتاهمدت برای XAG/USD محسوب میشود. حفظ قیمت بالاتر از این ناحیه میتواند به ادامه ساختار صعودی کوتاهمدت کمک کند.
در صورت شکست این حمایت، معاملهگران میتوانند به دنبال سطوح پایینتر برای ارزیابی قدرت اصلاح باشند.
برای مشاهده لحظهای قیمت و سطوح نموداری، میتوانید چارت زنده نقره XAG/USD را بررسی کنید.
پیش بینی قیمت نقره؛ چه عواملی مسیر XAG/USD را تعیین میکنند؟
در کوتاهمدت، مسیر نقره احتمالاً به ترکیبی از چند عامل وابسته خواهد بود:
- مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در اکتبر
- دادههای تورمی آمریکا و اظهارات مقامهای فدرال رزرو
- روند شاخص دلار و بازده اوراق خزانهداری آمریکا
- تحولات خاورمیانه و تأثیر آن بر قیمت نفت
- وضعیت تقاضای صنعتی جهانی برای نقره
اگر فشارهای تورمی کاهش پیدا کند و بازار احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را پایین بیاورد، میتواند فضای مساعدتری برای فلزات بدون بازده ایجاد شود. در مقابل، تداوم تورم بالا و افزایش بازده اوراق میتواند برای نقره چالشبرانگیز باشد.
جمعبندی
قیمت نقره در آغاز هفته پس از دو روز رشد، در محدوده ۶۵ تا ۶۶ دلار در حال تثبیت است. از یک سو، کاهش قیمت نفت و افزایش امید به تلاشهای دیپلماتیک در خاورمیانه میتواند بخشی از فشار تورمی را کاهش دهد؛ از سوی دیگر، مقامهای فدرال رزرو همچنان بر بالا بودن تورم تأکید دارند و بازار احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در اکتبر را در نظر گرفته است.
از منظر تکنیکال، باقی ماندن XAG/USD بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه، در حال حاضر از ساختار کوتاهمدت حمایت میکند. با این حال، واکنش بازار به دادههای تورمی آمریکا، بازده اوراق، دلار و تحولات بازار نفت میتواند جهت حرکت بعدی نقره را مشخصتر کند.
برای دنبال کردن تحلیلها و تغییرات بازار، میتوانید پیشبینی قیمت نقره و چارت XAG/USD را در تجارتآفرین دنبال کنید.
