این خبر را خلاصه بخوانید:
- قیمت طلا به بالای ۴۳۰۰ دلار بازگشت، اما همچنان نزدیک به کف ششهفتهای قرار دارد.
- عقبنشینی دلار آمریکا از سقف اخیر، حمایت محدودی از طلا ایجاد کرده است.
- فدرال رزرو برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد و احتمال یک افزایش دیگر در سال جاری را مطرح کرد.
- بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نزدیک به سطح روانی ۵ درصد قرار دارد.
- تنشهای خاورمیانه و افزایش قیمت انرژی، ریسک تورمی و تقاضا برای داراییهای امن را تحت تأثیر قرار دادهاند.
- محدوده ۴۳۱۵ تا ۴۳۲۰ دلار، مقاومت تکنیکال مهم طلا در کوتاهمدت محسوب میشود.
- در صورت ادامه فشار فروش، سطوح ۴۲۲۶، ۴۱۰۰ و ۳۹۴۰ دلار بهعنوان حمایتهای مهم زیر نظر معاملهگران قرار دارند.
مشروح خبر: قیمت طلا بالای ۴۳۰۰ دلار؛ فشار فدرال رزرو همچنان پابرجاست
قیمت طلا در معاملات روز پنجشنبه و پیش از آغاز جلسه اروپا، دوباره به بالای سطح ۴۳۰۰ دلار رسید. بااینحال، فلز زرد همچنان فاصله زیادی با کف ششهفتهای ثبتشده در روز چهارشنبه ندارد.
دلار آمریکا پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از اواخر ژوئیه، کمی عقبنشینی کرده است. این کاهش ارزش دلار توانسته حمایت محدودی از قیمت طلا ایجاد کند. بااینحال، چشمانداز انقباضی فدرال رزرو و افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی، همچنان دو عامل مهم در تعیین مسیر بعدی XAU/USD هستند.
از آنجا که طلا سود دورهای ایجاد نمیکند، افزایش نرخ بهره و رشد بازده اوراق خزانهداری میتواند هزینه فرصت نگهداری این فلز را برای سرمایهگذاران افزایش دهد.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو فشار را بر طلا حفظ میکند
بانک مرکزی آمریکا در پایان نشست سیاست پولی ماه سپتامبر که روز چهارشنبه برگزار شد، بهصورت متفقالقول نرخ بهره را افزایش داد. این نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ بود.
تصمیم اخیر مطابق انتظار کلی بازار انجام شد، اما چشمانداز ارائهشده از سوی مقامات فدرال رزرو، لحن انقباضیتری داشت. نمودار موسوم به Dot Plot نشان داد که اعضای این بانک انتظار دارند نرخ بهره در سال جاری میلادی یک بار دیگر افزایش پیدا کند.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری پس از تصمیم بانک مرکزی اعلام کرد که افزایش نرخ بهره تحت تأثیر تقویت اقتصاد آمریکا، نبود بهبود کافی در روند تورم تابستانی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار داشته است.
او همچنین تأکید کرد که تورم همچنان بیش از حد بالاست و برای مدت طولانی در سطوح بالا باقی مانده است. از نگاه فدرال رزرو، تثبیت قیمتهای مصرفکننده برای رشد پایدار اقتصاد آمریکا اهمیت زیادی دارد.
برای بررسی تصمیمهای بانک مرکزی آمریکا و تأثیر آنها بر بازارها، میتوانید فدرال رزرو و تاریخ جلسات فدرال رزرو را دنبال کنید.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا نزدیک به ۵ درصد
ریسکهای تورمی ناشی از بالا ماندن قیمت انرژی، احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کردهاند. این موضوع به حفظ بازده اوراق خزانهداری آمریکا در سطوح بالا کمک میکند.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در نزدیکی سطح روانی ۵ درصد قرار گرفته و به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۰۷ نزدیک شده است.
افزایش بازده اوراق میتواند جذابیت داراییهای درآمد ثابت را بیشتر کند و در برخی شرایط، فشار بیشتری بر طلا وارد سازد. از سوی دیگر، تحولات ژئوپلیتیکی ممکن است تقاضا برای داراییهای امن را افزایش دهد و بخشی از این فشار را جبران کند.
برای بررسی تغییرات بازده اوراق و ارتباط آن با بازار طلا، میتوانید بازده اوراق خزانهداری آمریکا را بررسی کنید.
تنشهای خاورمیانه همچنان بر بازارها تأثیر میگذارد
در تازهترین تحولات، شورشیان حوثی مورد حمایت ایران اعلام کردند که هواپیماهای سعودی طی هفته گذشته بیش از ۴۵۰ حمله هوایی در مناطق مختلف یمن انجام دادهاند. این گروه همچنین مدعی شد که یک جنگنده F-15 سعودی را در استان مأرب سرنگون کرده است.
در همین حال، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مدعی شد که ایران به دنبال دستیابی به توافق است و ممکن است جنگ به پایان خود نزدیک شده باشد.
باوجود این اظهارات، ادامه درگیریها میان حوثیها و عربستان سعودی همچنان ریسک ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته است. این شرایط میتواند از قیمت نفت حمایت کند و نگرانیها درباره تورم ناشی از انرژی را افزایش دهد.
افزایش قیمت نفت ممکن است بر انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا و ارزش دلار تأثیر بگذارد. به همین دلیل، معاملهگران طلا باید همزمان تحولات خاورمیانه، بازار انرژی و تصمیمهای فدرال رزرو را زیر نظر داشته باشند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۳۱۵ تا ۴۳۲۰ دلار در کانون توجه
از دیدگاه تکنیکال، قیمت طلا در کوتاهمدت همچنان تمایل نزولی دارد و پایینتر از محدوده ۴۳۱۵ تا ۴۳۲۰ دلار معامله میشود. این ناحیه از ترکیب دو سطح مهم تشکیل شده است:
- اصلاح ۵۰ درصدی حرکت صعودی طلا در فاصله ژوئن تا اوت
- میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (100-day SMA)
این محدوده میتواند بهعنوان یک نقطه محوری مهم برای روند کوتاهمدت XAU/USD عمل کند.
سناریوی صعودی طلا
اگر قیمت بتواند بالاتر از محدوده ۴۳۱۵ تا ۴۳۲۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت مقاومتهای بعدی افزایش خواهد یافت.
سطوح مهم در مسیر صعود عبارتاند از:
- ۴۴۰۴ دلار: اصلاح ۳۸.۲ درصدی فیبوناچی
- ۴۵۱۳ دلار: اصلاح ۲۳.۶ درصدی فیبوناچی
- ۴۶۹۰ دلار: محدوده سقف چرخه بزرگتر قیمت
البته عبور از این سطوح به قدرت خرید و شرایط بازار بستگی دارد و صرفاً بر اساس آنها نمیتوان حرکت قطعی قیمت را پیشبینی کرد.
سناریوی نزولی و حمایتهای مهم
در صورت ادامه فشار فروش، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۲۲۶ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصدی فیبوناچی مطابقت دارد.
حمایتهای پایینتر نیز شامل موارد زیر هستند:
- ۴۱۰۰ دلار: سطح اصلاحی ۷۸.۶ درصدی فیبوناچی
- ۳۹۴۰.۲۰ دلار: محدوده کف ساختاری و نزدیک به کف نوسان قبلی
برای مشاهده روند لحظهای و بررسی سطوح تکنیکال، میتوانید از چارت زنده طلا (XAU/USD) استفاده کنید.
وضعیت اندیکاتورهای MACD و RSI
اندیکاتور MACD همچنان در محدوده منفی قرار دارد و خط MACD پایینتر از خط سیگنال است. بااینحال، هیستوگرام نزولی در حال کوچکتر شدن است که میتواند نشانهای از کاهش تدریجی قدرت فشار فروش باشد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده ۴۴ قرار دارد. این وضعیت نشان میدهد که قدرت حرکت نزولی تا حدودی کاهش یافته، اما هنوز نشانه مشخصی از تغییر کامل روند اصلاحی مشاهده نمیشود.
جمعبندی؛ مسیر بعدی طلا به دلار و سیاست پولی وابسته است
قیمت طلا پس از بازگشت به بالای ۴۳۰۰ دلار، همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد: از یک سو، افزایش بازده اوراق و چشمانداز انقباضی فدرال رزرو بر قیمت فشار وارد میکنند و از سوی دیگر، ریسکهای ژئوپلیتیکی میتوانند تقاضا برای داراییهای امن را افزایش دهند.
در کوتاهمدت، محدوده ۴۳۱۵ تا ۴۳۲۰ دلار برای بررسی قدرت خریداران اهمیت زیادی دارد. معاملهگران همچنین باید رفتار دلار آمریکا، بازده اوراق خزانهداری و تحولات بازار انرژی را در کنار نمودار طلا دنبال کنند.
برای بررسی چشمانداز احتمالی قیمت در روزهای آینده، میتوانید به بخش پیشبینی قیمت طلا مراجعه کنید.
