واکنش بازارها به تصمیم فدرال رزرو؛ رشد سهام آسیا و تقویت دلار

رشد محتاطانه سهام آسیا پس از تصمیم فدرال رزرو

سهام آسیایی روز پنجشنبه افزایش یافتند؛ زیرا معامله‌گران تلاش کردند تأثیر تصمیم جدید فدرال رزرو بر تورم، نرخ بهره و بازار اوراق قرضه را ارزیابی کنند. بانک مرکزی آمریکا مطابق انتظار نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد، اما لحن تصمیم و پیش‌بینی‌های اعضا تا حدی متمایل به سیاست‌های انقباضی بود.

نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری را نشان داد، اما درباره افزایش نرخ بهره در سال آینده سیگنال مشخصی ارائه نکرد. همین موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه در ماه‌های آینده را جدی‌تر بگیرند.

شاخص MSCI سهام آسیا-اقیانوسیه خارج از ژاپن حدود ۰.۳ درصد رشد کرد و شاخص نیک‌کی ژاپن نیز ۰.۳ درصد افزایش یافت. در مقابل، شاخص بلوچیپ‌های چین ۰.۲ درصد و شاخص هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ ۰.۷ درصد کاهش پیدا کردند.

در بازار معاملات آتی آمریکا، قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ حدود ۰.۷ درصد و قراردادهای آتی S&P 500 نزدیک به ۰.۶ درصد رشد کردند. همچنین، معاملات آتی سهام اروپا با افزایش حدود ۰.۵ درصدی همراه بود.

افزایش احتمال رشد دوباره نرخ بهره آمریکا

بازارهای آتی اکنون احتمال ۵۳ درصدی برای افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در ماه آینده را در نظر می‌گیرند. در مجموع، معامله‌گران سه افزایش نرخ بهره را در چرخه انقباضی فعلی قیمت‌گذاری کرده‌اند.

تای هوی، استراتژیست ارشد بازارهای آسیا-اقیانوسیه در شرکت JPMorgan Asset Management، اعلام کرد که در صورت ادامه موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو تا سال ۲۰۲۷، سرمایه‌گذاران باید ارزش‌گذاری دارایی‌ها، به‌ویژه سهام شرکت‌های فناوری، را دوباره بررسی کنند.

او همچنین گفت که احتمال بازگشت نرخ بهره آمریکا به بالاتر از ۵ درصد همچنان محدود است، اما در شرایط فعلی محرک مشخصی برای ادامه رشد بازار سهام در آینده نزدیک مشاهده نمی‌شود.

دلار در بالاترین سطح هفت‌هفته‌ای

افزایش بازده اوراق کوتاه‌مدت خزانه‌داری آمریکا از دلار حمایت کرد. شاخص دلار در برابر سبدی از ارزهای اصلی با رشد ۰.۷ درصدی در روز گذشته، به سطح ۱۰۰.۳۶ رسید؛ سطحی که بالاترین میزان در هفت هفته اخیر محسوب می‌شود.

بازده اوراق دوساله آمریکا پس از افزایش ۶ واحد پایه‌ای در معاملات شب گذشته، یک واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۷۱۷۴ درصد رسید. با وجود این کاهش، بازده این اوراق همچنان در نزدیکی بالاترین سطح خود از ژوئیه ۲۰۲۴ قرار دارد.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نیز پس از افت تا ۴.۹۳۸۵ درصد، بار دیگر به محدوده ۵ درصد بازگشت. بازده اوراق ۳۰ ساله نیز تقریباً بدون تغییر در سطح ۵.۳۵۲۲ درصد قرار گرفت؛ این نرخ پیش‌تر به بالاترین سطح ۱۹ سال اخیر، یعنی ۵.۴۰۱ درصد، رسیده بود.

به گفته پادرایک گاروی، مدیر منطقه‌ای تحقیقات آمریکای شمالی در مؤسسه ING، افزایش بازده اوراق ۱۰ ساله می‌تواند نشان‌دهنده کاهش نسبی انتظارات تورمی باشد؛ بااین‌حال، این اتفاق لزوماً نمی‌تواند فشار موجود در بخش بلندمدت منحنی بازده را برطرف کند. او هدف بعدی بازده اوراق ۱۰ ساله را سطح ۵.۲۵ درصد عنوان کرد.

نفت تحت فشار دلار قوی‌تر قرار گرفت

تقویت دلار آمریکا باعث شد بازار کالاها با فشار مواجه شود. قیمت نفت برنت با ۰.۲ درصد کاهش به ۱۰۵.۶۷ دلار در هر بشکه رسید. این شاخص در معاملات شب گذشته نیز ۲.۷ درصد افت کرده بود.

گزارش‌ها حاکی از آن است که عربستان سعودی در حال ارائه محموله‌های نفت خام از مسیر عمان است. این موضوع بخشی از نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت خاورمیانه را کاهش داده و به افت قیمت‌ها کمک کرده است.

با وجود فشار ناشی از رشد دلار، طلا عملکرد مقاوم‌تری داشت. قیمت هر اونس طلا با افزایش ۰.۷ درصدی به حدود ۴۲۹۳ دلار رسید و کاهش مشابه خود در معاملات شب گذشته را جبران کرد. معامله‌گران برای بررسی روند بعدی فلز زرد، علاوه بر نرخ بهره آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری و مسیر شاخص دلار را نیز زیر نظر دارند.

تمرکز بازارها بر بانک‌های مرکزی انگلیس و ژاپن

پس از تصمیم فدرال رزرو، توجه بازارها به تصمیم‌های بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است.

انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلیس در نشست روز پنجشنبه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد؛ بااین‌حال، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی درباره تأثیر افزایش قیمت انرژی بر تصمیم احتمالی این بانک در ماه نوامبر هستند.

در ژاپن نیز انتظار می‌رود بانک مرکزی این کشور روز جمعه نرخ بهره را افزایش دهد. افزایش احتمالی نرخ بهره ژاپن می‌تواند بر ارزش ین، معاملات انتقالی و جریان سرمایه در بازارهای جهانی تأثیر بگذارد.

در مجموع، بازارهای مالی اکنون در شرایطی قرار دارند که هم‌زمان باید مسیر تورم، سیاست پولی فدرال رزرو، بازده اوراق بلندمدت و تحولات قیمت انرژی را ارزیابی کنند. این عوامل می‌توانند در روزهای آینده بر روند دلار، سهام، نفت و طلا تأثیر بگذارند.