خلاصه خبر
- طلا برای دومین روز متوالی از کف تقریباً چهار هفتهای خود فاصله گرفت.
- XAU/USD در معاملات آسیایی به محدوده ۴۴۵۰ دلار نزدیک شد.
- کاهش بازده اوراق آمریکا و گزارش ضعیف ADP فشار بر دلار را افزایش داده است.
- بازار اکنون حدود ۶۲ درصد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر را قیمتگذاری میکند.
- رشد قیمت انرژی و نگرانی از بازگشت تورم میتواند فدرال رزرو را به سیاست پولی سختگیرانهتر سوق دهد.
- تنش میان آمریکا و ایران و ریسکهای مرتبط با تنگه هرمز همچنان از دلار و قیمت نفت حمایت میکند.
- مقاومت نخست طلا در ۴۴۳۸ دلار قرار دارد و عبور از آن میتواند مسیر را به سمت ۴۴۸۰ و ۴۴۸۷ دلار باز کند.
- انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه میتواند جهت بعدی طلا را مشخص کند.
مشروح خبر
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز پنجشنبه روند بهبود خود را ادامه داد و برای دومین روز متوالی با افزایش تقاضا مواجه شد. فلز زرد که اخیراً به پایینترین سطح تقریباً چهار هفته گذشته سقوط کرده بود، در معاملات آسیایی به محدوده ۴۴۵۰ دلار بازگشت.
کاهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و انتشار گزارش ضعیفتر از انتظار اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) در روز چهارشنبه باعث شد فشار بر دلار آمریکا افزایش پیدا کند و در نتیجه طلا که با دلار قیمتگذاری میشود، حمایت شود.
با این حال، مسیر صعودی طلا همچنان با موانع مهمی روبهرو است. افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و احتمال تداوم فشارهای تورمی ناشی از رشد قیمت انرژی میتواند بازده اوراق آمریکا را دوباره بالا ببرد و جذابیت طلای بدون سود را کاهش دهد.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معاملهگران اکنون حدود ۶۲ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
این انتظارات پس از اظهارات نسبتاً تهاجمی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در روز جمعه افزایش یافت. علاوه بر این، افزایش قیمت انرژی نگرانیها درباره بازگشت فشارهای تورمی را بیشتر کرده است؛ موضوعی که میتواند از ادامه سیاست پولی انقباضی حمایت کند.
اگر این سناریو تقویت شود، احتمال رشد دوباره بازده اوراق آمریکا و تقویت دلار وجود خواهد داشت؛ دو عاملی که میتوانند رشد قیمت طلا را محدود کنند.
از سوی دیگر، قیمت نفت در نزدیکی بالاترین سطح خود از ۲۴ ژوئیه قرار دارد. تشدید تنش میان آمریکا و ایران، حملات جدید آمریکا به اهداف ایرانی و حملات تلافیجویانه پهپادی و موشکی تهران در منطقه خلیج فارس، نگرانیها درباره عرضه انرژی را افزایش داده است.
برای دنبال کردن لحظهای قیمت فلز زرد، میتوانید از چارت زنده طلا (XAU/USD) استفاده کنید. همچنین برای رصد سایر تحولات بازارهای ارز و کالا، بخش اخبار فارکس تجارت آفرین در دسترس است.
ریسک ژئوپلیتیکی همچنان به نفع دلار است
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز چهارشنبه اعلام کرد که برای انجام حمله دیگری علیه ایران آمادگی دارد. ادامه درگیریها بر سر تنگه هرمز نیز باعث شده ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در بازارها باقی بماند.
در شرایط عادی، افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی میتواند تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را افزایش دهد. با این حال، در شرایط فعلی اثر افزایش بازده و نرخهای بهره بر بازار طلا همچنان قابلتوجه است.
همزمان، همین ریسکها از قیمت نفت حمایت کرده و افزایش قیمت انرژی میتواند انتظارات تورمی را بالا نگه دارد. بنابراین بازار طلا در یک دوراهی مهم قرار گرفته است: از یک طرف ریسکهای ژئوپلیتیکی به نفع تقاضای امن برای طلا هستند و از طرف دیگر، نرخهای بهره بالاتر و دلار قویتر بر این فلز فشار وارد میکنند.
به همین دلیل، معاملهگران احتمالاً پیش از افزایش قابلتوجه موقعیتهای خرید، به دنبال نشانههای محکمتری از پایان روند نزولی اخیر خواهند بود.
گزارش NFP در کانون توجه بازار
گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که قرار است روز جمعه منتشر شود، یکی از مهمترین رویدادهای اقتصادی پیش روی بازار است. معاملهگران از این گزارش برای ارزیابی وضعیت بازار کار آمریکا و تعیین مسیر احتمالی سیاست پولی فدرال رزرو استفاده خواهند کرد.
اگر دادههای اشتغال ضعیفتر از انتظار باشند، احتمال کاهش فشار برای افزایش نرخ بهره میتواند افزایش یافته و به دلار و بازده اوراق فشار وارد کند؛ سناریویی که به نفع طلا خواهد بود.
در مقابل، یک گزارش اشتغال قوی میتواند انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانهتر را تقویت کرده و مانع ادامه رشد XAU/USD شود.
تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۴۳۸ دلار در کانون توجه
از نظر تکنیکال، بسته شدن قیمت بالاتر از سطح فیبوناچی ۲۳.۶ درصدی اصلاح اخیر و ادامه حرکت صعودی، احتمال تداوم بهبود قیمت را افزایش داده است. با این حال، مقاومت ۳۸.۲ درصدی فیبوناچی در محدوده ۴۴۳۸ دلار نخستین مانع جدی در مسیر صعود طلا محسوب میشود.
شاخص MACD نیز وارد محدوده مثبت شده و شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی ۴۹ قرار دارد. این وضعیت از تثبیت مومنتوم نزولی حکایت دارد، اما هنوز سیگنال قدرتمندی برای آغاز یک روند صعودی جدید ارائه نمیکند.
در صورت عبور پایدار از ۴۴۳۸ دلار، اهداف بعدی در محدوده ۴۴۸۰ دلار، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای، و سپس ۴۴۸۷ دلار، سطح فیبوناچی ۵۰ درصدی، قرار دارند. پس از آن، مقاومت ۴۵۳۵ دلار در سطح فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی اهمیت پیدا میکند و در صورت ادامه صعود، محدودههای ۴۶۰۴ و ۴۶۹۲ دلار میتوانند اهداف بعدی باشند.
در سمت نزولی، حمایت فوری طلا در محدوده ۴۳۷۸ دلار قرار دارد که با فیبوناچی ۲۳.۶ درصدی مطابقت دارد. شکست این حمایت میتواند فشار فروش را افزایش دهد و قیمت را به سمت کف ساختاری حدود ۴۲۸۲ دلار هدایت کند.
در مجموع، بازگشت طلا از کف چهار هفتهای نشانهای مثبت برای خریداران است، اما تا زمانی که مقاومتهای کلیدی شکسته نشدهاند، این حرکت را باید بیشتر یک اصلاح صعودی در روند نزولی اخیر دانست. گزارش NFP و تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو میتواند عامل تعیینکننده برای حرکت بعدی XAU/USD باشد.
