این خبر را خلاصه بخوانید:
- بازارهای نرخ بهره احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر را بیش از ۹۰ درصد ارزیابی میکنند.
- تورم آمریکا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و افزایش قیمت انرژی نگرانیهای تورمی را بیشتر کرده است.
- قیمت نفت برنت با وجود کاهش اخیر، همچنان بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه قرار دارد.
- بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا پس از عبور از سطح ۵ درصد، اندکی کاهش یافته است.
- دونالد ترامپ بارها از کاهش نرخ بهره حمایت کرده، در حالی که بازارها اکنون انتظار افزایش نرخ بهره را دارند.
- تصمیم فدرال رزرو و اظهارات کوین وارش درباره مسیر آینده نرخ بهره میتواند بر دلار، طلا، سهام و اوراق قرضه اثر بگذارد.
- بانک مرکزی ژاپن نیز در همین هفته در حال بررسی افزایش نرخ بهره است و همین موضوع حساسیت بازارهای جهانی را افزایش داده است.
- بیتکوین و اتریوم پس از افتهای اخیر همچنان تحت فشار قرار دارند.
فدرال رزرو در یک دوراهی حساس
فدرال رزرو آمریکا در آستانه یکی از حساسترین تصمیمهای سیاست پولی سال قرار گرفته است. از یک طرف، تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی قرار دارد و افزایش قیمت نفت نگرانیها درباره ماندگاری تورم را بیشتر کرده است. از طرف دیگر، افزایش نرخ بهره میتواند فشار بیشتری بر بازارهای مالی و هزینههای استقراض وارد کند.
بر اساس گزارش رویترز، بازارهای مالی در آستانه نشست ۱۶ سپتامبر احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را بیش از ۹۰ درصد در نظر گرفتهاند. در روزهای اخیر، احتمال افزایش نرخ بهره در معاملات بازار به حدود ۹۳ درصد نیز رسیده بود.
مرتبط: جلسات فدرال رزرو در سال 2026: تصمیمات و تاریخ های کلیدی
این افزایش، در صورت تحقق، نرخ هدف فدرال فاندز را از محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد خواهد رساند. با این حال، توجه اصلی معاملهگران فقط به تصمیم امروز محدود نیست و آنها به دنبال سرنخهایی درباره مسیر نرخ بهره در ماههای آینده هستند.
تورم و نفت، تصمیم فدرال رزرو را پیچیده کردهاند
یکی از مهمترین عوامل تغییر انتظارات بازار، انتشار دادههای تورمی ماه اوت آمریکا بود. شاخص قیمت مصرفکننده در این ماه ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت و نرخ تورم سالانه به ۳.۴ درصد رسید. تورم هسته نیز که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار میگذارد، رشد ماهانه ۰.۳ درصدی و رشد سالانه ۲.۴ درصدی داشت.
در همین زمان، قیمت نفت به دلیل تحولات ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره عرضه، برای مدتی به بالای ۱۰۰ دلار رسید. چنین شرایطی میتواند فشار تورمی بیشتری ایجاد کند و کار فدرال رزرو را برای کاهش تورم دشوارتر سازد.
با این حال، روز چهارشنبه قیمت نفت اندکی عقبنشینی کرد. بر اساس گزارش رویترز، قیمت نفت برنت با ۰.۹ درصد کاهش به حدود ۱۰۷.۸۲ دلار در هر بشکه رسید و افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام آمریکا بخشی از نگرانیهای بازار را کاهش داد.
کوین وارش در برابر فشارهای سیاسی
تصمیم فدرال رزرو برای کوین وارش اهمیت ویژهای دارد، زیرا این نخستین افزایش نرخ بهره در دوره ریاست او بر بانک مرکزی آمریکا خواهد بود.
دونالد ترامپ که وارش را برای ریاست فدرال رزرو انتخاب کرده، بارها از نرخهای بهره پایینتر حمایت کرده است. در مقابل، شرایط فعلی تورم و بازار انرژی باعث شده افزایش نرخ بهره به گزینهای جدی برای سیاستگذاران پولی تبدیل شود. رویترز گزارش داده است که ترامپ حتی در هفتههای اخیر تهدیدهایی درباره اقدامات تجاری علیه کشورهایی که مازاد تجاری با آمریکا دارند مطرح کرده و خواستار کاهش هزینه استقراض شده است.
بنابراین، بازار علاوه بر رقم نهایی نرخ بهره، به کنفرانس خبری کوین وارش و نحوه توضیح او درباره مسیر سیاست پولی آینده توجه خواهد کرد. اگر فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را انجام دهد اما وارش احتمال افزایشهای بعدی را کمرنگ کند، واکنش بازار میتواند با حالتی که بانک مرکزی مسیر ادامه سیاست انقباضی را باز میگذارد متفاوت باشد.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا اندکی کاهش یافت
در روزهای اخیر بازار اوراق قرضه آمریکا نیز تحت فشار قرار گرفته بود. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا در روز سهشنبه برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ از سطح ۵ درصد عبور کرد؛ اتفاقی که نگرانیهایی درباره افزایش هزینه تأمین مالی و تأثیر آن بر بازار سهام ایجاد کرد.
با این حال، در معاملات روز چهارشنبه بازده این اوراق اندکی کاهش یافت و مجدداً به زیر سطح ۵ درصد بازگشت. این کاهش موقت، بخشی از فشار موجود بر بازارهای سهام را نیز کاهش داد.
برای دنبال کردن تغییرات بازده اوراق خزانهداری آمریکا و تأثیر آن بر بازارهای مالی، میتوانید صفحه بازده اوراق خزانهداری آمریکا را بررسی کنید.
بازار سهام محتاطانه بهبود یافت
پس از چندین تلاش ناموفق، بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه توانستند اندکی رشد کنند. شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه بهجز ژاپن حدود ۰.۶ درصد افزایش یافت و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن نیز ۰.۴ درصد رشد کرد.
در بازار آمریکا نیز معاملات آتی S&P 500 حدود ۰.۲ درصد افزایش داشت. در اروپا، معاملات آتی شاخصهای Euro Stoxx 50، DAX آلمان و FTSE بریتانیا در ابتدای معاملات حدود ۰.۳ درصد بالا رفتند.
با این حال، شرایط بازار همچنان شکننده است؛ زیرا علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، بانکهای مرکزی بزرگ دیگری از جمله بانک مرکزی ژاپن نیز در این هفته در حال بررسی سیاستهای انقباضی هستند.
دلار، طلا و ارزهای اصلی زیر ذرهبین معاملهگران
افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در روزهای اخیر از دلار آمریکا حمایت کرده است. بازار ارز اکنون علاوه بر تصمیم امروز، به لحن کوین وارش درباره افزایشهای احتمالی بعدی توجه دارد.
در مقابل، نرخهای بهره بالاتر معمولاً برای طلا یک عامل فشار محسوب میشوند، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را افزایش میدهند. با این حال، نگرانیهای تورمی و ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان میتوانند از تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی پوشش ریسک حمایت کنند. رویترز گزارش داده است که قیمت طلا در روز چهارشنبه با کاهش قیمت نفت و نزدیک شدن به تصمیم فدرال رزرو، اندکی افزایش یافته است.
برای بررسی لحظهای بازارها میتوانید از نمودارهای زنده فارکس و نمودار XAU/USD طلا استفاده کنید. همچنین گزارشهای بیشتر درباره تحولات بازار ارز در بخش اخبار فارکس منتشر میشود.
فشار همچنان روی بازار رمزارزها
بازار داراییهای دیجیتال نیز در شرایطی محتاطانه قرار دارد. پس از رأی منفی اخیر سنای آمریکا به پیشبرد یک لایحه جامع مرتبط با رمزارزها، بیتکوین و اتریوم به روند نزولی خود ادامه دادند.
در معاملات مورد اشاره رویترز، قیمت بیتکوین با ۰.۱ درصد کاهش به حدود ۷۵٬۸۱۶ دلار رسید و اتریوم نیز ۰.۲ درصد افت کرد و در محدوده ۲٬۴۰۳ دلار معامله شد.
رویدادهای مهم اقتصادی امروز
سرمایهگذاران در کنار تصمیم فدرال رزرو، دادههای اقتصادی و حراجهای اوراق قرضه را نیز دنبال خواهند کرد.
در بریتانیا، آمارهای CPI، RPI و PPI مربوط به ماه اوت منتشر میشود. در منطقه یورو نیز دادههای تولید صنعتی ماه ژوئیه و هزینه نیروی کار در سهماهه دوم سال در کانون توجه قرار دارند.
در بازار بدهی اروپا نیز آلمان حراج اوراق قرضه دولتی با سررسیدهای ۲۱ و ۳۰ ساله را برگزار خواهد کرد.
در مجموع، تصمیم فدرال رزرو و پیام کوین وارش درباره مسیر آینده نرخ بهره میتواند یکی از مهمترین محرکهای بازارهای جهانی در ادامه هفته باشد. معاملهگران بازار ارز، طلا، سهام و اوراق قرضه اکنون بیش از رقم تصمیم، به این موضوع توجه دارند که آیا این افزایش آغاز یک چرخه جدید انقباض پولی خواهد بود یا صرفاً واکنشی محدود به فشارهای تورمی فعلی.
