وقتی فصل تعطیلات سال نوی میلادی با بادهای زمستان فرا می رسد، دنیای مالی اغلب با پدیده ای منحصر به فرد به نام “رالی بابا نوئل” مواجه می شود. رالی بابا نوئل یا رالی کریستمس اصطلاحی در بازارهای مالی است که تمایل بازار را برای افزایش قیمت سهام در ماه دسامبر نشان می دهد. سرمایه‌گذاران، مانند کودکانی که مشتاقانه منتظر آمدن بابانوئل هستند، مشتاقانه بازارها را تماشا می‌کنند و امید به هدیه‌ای با ارزش در ارزش پرتفوی خود دارند.
اگرچه شاید این موضوع کاملا قابل پیش بینی نیست، اما رالی بابانوئل به موضوعی جذاب و گمانه زنی در محافل مالی تبدیل شده است. این مقاله به بررسی این رفتار جالب بازار می پردازد، همچنین رخدادهای تاریخی، توضیحات و بحث های جاری پیرامون آن را باز می کند.
رالی بابا نوئل چیست ؟
اصطلاح رالی بابا نوئل (Santa Claus Rally) به پدیده ای اطلاق می شود که در بازارهای مالی به ویژه در بازار سهام مشاهده می شود که در آن تمایل به افزایش قیمت سهام در ماه دسامبر وجود دارد. این رالی معمولاً در هفته قبل از کریسمس شروع می شود و تا چند روز اول معاملاتی سال جدید و اغلب تا اوایل ژانویه ادامه می یابد.
این رالی به طور خاص با فصل تعطیلات مرتبط است که معمولاً از اواسط دسامبر شروع می شود و تا روزهای اولیه ژانویه ادامه می یابد. برخی دیگر رالی سانتال را ۵ روز پایانی سال و ۲ روز ابتدایی سال بعد درنظر میگیرند که در کل ۷ روز معامللتی می باشد. یکی از توضیحات رایج برای رالی بابا نوئل، احساسات مثبت و خوش بینی است که در طول فصل تعطیلات غالب می شود.
به نقل از ویکی پدیا، رالی بابا نوئل، شامل افزایش قیمت سهام در پنج روز معاملاتی آخر در دسامبر و دو روز معاملاتی اولیه در ژانویه بعدی است. بر اساس دیدگاه‌های سالنامه معامله‌گران سهام در سال 2019، بازار سهام به‌طور متوسط در طول این هفت روز معاملاتی از سال 1950 تا 1969، 1.3 درصد افزایش را تجربه کرده است. یک جنبه جالب این است که در این دوره خاص، قیمت سهام به‌طور تاریخی به طرز چشمگیری و حدود 76 درصد افزایش یافته است. این تمایل آماری به طور قابل توجهی از میانگین عملکرد مشاهده شده در یک دوره 7 روزه معمولی پیشی می گیرد و ماهیت متمایز و تکرارشونده تاریخی رالی بابا نوئل را برجسته می کند.
پیشینه تاریخی
اصطلاح “رالی بابا نوئل” به یک عبارت آشنا در محافل مالی تبدیل شده است و ریشه های تاریخی آن را می توان به چندین دهه قبل جستجو کرد. در حالی که منشا دقیقی برای این اصطلاح وجود ندارد، اما در نیمه دوم قرن بیستم محبوبیت پیدا کرد زیرا ناظران بازار متوجه الگوی افزایش فعالیت بازار سهام در طول فصل تعطیلات شدند. در اینجا به یک مرور مختصر تاریخی می پردازیم.
دهه 1950-1960: ظهور پدیده
ایده رالی قیمت ها در پایان سال در دهه های 1950 و 1960 زمانی که تحلیلگران و سرمایه گذاران متوجه شدند که دسامبر ماه نسبتاً قوی برای بازارهای سهام است، شکل گرفت. ممکن است اصطلاح دقیق «رالی بابا نوئل» در این مرحله ابداع نشده باشد، اما مفهوم افزایش پایان سال توجه ها را به خود جلب کرد.
دهه 1970: محبوبیت واژه رالی بابا نوئل
اعتقاد بر این است که اصطلاح “رالی بابا نوئل” در دهه 1970 محبوبیت پیدا کرد. یکی از نمونه های قابل توجه در این دوره در سال 1974 بود که با وجود شرایط اقتصادی چالش برانگیز، بازار در طول فصل تعطیلات افزایش قابل توجهی را تجربه کرد.
دهه 1980-1990: مشاهدات مداوم
در طول دهه های 1980 و 1990، رالی بابا نوئل همچنان یک موضوع تکراری بود. رویدادهای قابل توجه عبارتند از رالی در سال 1987، که به دنبال سقوط بدنام دوشنبه سیاه بورس انجام شد. علیرغم سقوط در ماه اکتبر، بازار در طول فصل تعطیلات دوباره رشد کرد.
2008: استثنا از قانون
سال 2008، که با بحران مالی جهانی مشخص شد، یک استثنا برای الگوی معمولی رالی بابا نوئل بود. بازار در طول فصل تعطیلات کاهش قابل توجهی را تجربه کرد که منعکس کننده چالش های اقتصادی گسترده تر در آن زمان بود.
دهه 2010: فراز و فرود بازار
در دهه بعد، رالی بابا نوئل بصورت نامنظم در بازارها رخ داد. برخی از سال‌ها شاهد پیشرفت‌های قابل توجهی بوده‌اند، در حالی که برخی دیگر بازدهی متوسط یا حتی منفی‌تری را تجربه کرده‌اند. نمونه‌های قابل توجه عبارتند از رالی قوی در سال 2010 و عملکرد نسبتاً ثابت در سال 2018 در میان نگرانی‌ها در مورد تنش‌های تجاری.
سالهای اخیر: مشاهدات مستمر
در سالهای اخیر، ناظران بازار همچنان به رالی بابا نوئل توجه کرده و الگوها و توضیحات احتمالی آن را تحلیل کرده‌اند. این پدیده همچنان موضوع مورد علاقه و بحث در جامعه مالی است.
به نقل از Investopedia، بررسی مجموعه داده‌های دو دهه‌ای که عملکرد استاندارد اند پورز 500 (S&P 500) را در هفته قبل از 25 دسامبر از سال 2002 تا 2021 در بر می‌گیرد، نشانه‌های محدودی از یک رالی بابانوئل قابل توجه را نشان می‌دهد. با تجزیه و تحلیل داده‌های S&P 500 به 13 هفته بازده مثبت، پنج هفته بازده منفی و دو هفته هیچ تغییری مشاهده نکردند. این طیف از حداکثر 5.4% در سال 2021 تا 10.7%- در سال 2018 متغیر بود.
عوامل موثر بر رالی بابا نوئل
در حالی که وقوع یک رالی بابانوئل تضمینی نیست و سال به سال متفاوت است، چندین نظریه و عامل وجود دارد که معمولاً برای توضیح اینکه چرا ممکن است اتفاق بیفتد ذکر می شود:
احساسات مثبت سرمایه گذاران: در طول فصل تعطیلات، اغلب یک حس کلی از خوش بینی و احساسات مثبت در بین سرمایه گذاران وجود دارد. روحیه جشن و انتظار جشن ها ممکن است به نگرش صعودی تر نسبت به بازارها تبدیل شود.
رفتار مدیران سرمایه: در اواخر سال، مدیران هج فاندها و دیگر موسسات مالی ممکن است درگیر «تزئین پرتفوی» خود شوند. این شامل تعدیل پرتفوی آنها برای ایجاد مطلوبیت بیشتر برای مشتریان و سهامداران است که به طور بالقوه منجر به افزایش فعالیت خرید در سهام با عملکرد خوب می شود.
حجم معاملات کم: دوره بین کریسمس و سال نو با حجم معاملات کمتر مشخص می شود زیرا بسیاری از فعالان بازار به تعطیلات می روند. نقدینگی کمتر گاهی اوقات می‌تواند منجر به حرکات بارزتر قیمت شود و افزایش رالی را تقویت کند.
تعدیل های پایان سال: سرمایه گذاران نهادی اغلب در پایان سال تغییراتی را در پرتفوی خود انجام می دهند. موقعیت یابی مثبت با سهام یا بخش های با تقاضای بالا ممکن است به یک رالی سانتا کمک کند، در حالی که موقعیت منفی می تواند مانع آن شود.
الگوهای تاریخی: ایده رالی بابانوئل در روانشناسی بازار ریشه دوانده است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ممکن است بر اساس الگوهای تاریخی و انتظارات از عملکرد بازار در فصل تعطیلات به طور بالقوه به یک رالی بابا نوئل کمک کنند.
معامله در رالی بابا نوئل
معامله برای بهره مندی از رالی سانتا شامل یک رویکرد استراتژیک و در نظر گرفتن دقیق عوامل مختلف بازار است. با انجام تحقیقات و تجزیه و تحلیل کامل، بررسی داده های تاریخی برای شناسایی الگوها و روندها در طول فصل تعطیلات شروع کنید. به دنبال سال‌هایی باشید که رالی بابانوئل بارزتر بوده و عوامل مؤثر در آن را تحلیل کنید. شاخص‌های احساسات سرمایه‌گذاران، مانند نظرسنجی‌ها و شایعات رسانه‌های اجتماعی را زیر نظر داشته باشید، زیرا احساسات مثبت اغلب نقش مهمی در ایجاد رالی بابا نوئل بازی می‌کنند.
علاوه بر این، از تحلیل تکنیکال برای مشخص کردن نقاط ورود و خروج بالقوه استفاده کنید، با تمرکز بر الگوهای نمودار صعودی که نشان دهنده حرکات صعودی قیمت است. استراتژی های مدیریت ریسک را با تعریف میزان تحمل ریسک خود و تنظیم دستورات توقف ضرر برای محدود کردن ضررهای احتمالی اجرا کنید. در مورد شاخص‌های اقتصادی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و اخبار اقتصادی که می‌توانند بر حرکات بازار در طول فصل تعطیلات تأثیر بگذارند، مطلع باشید. برای این کار حتما تقویم اقتصادی را به صورت مداوم تحت نظر داشته باشید. با این حال، همیشه احتیاط کنید، در رویکرد خود انعطاف پذیر باشید و آماده باشید تا استراتژی خود را بر اساس شرایط بازار زمان واقعی تنظیم کنید.
نتیجه گیری
در پایان، در حالی که رالی بابا نوئل یک پدیده جذاب با مشاهدات تاریخی از افزایش فعالیت بازار در طول فصل تعطیلات است، برای معامله گران مهم است که با احتیاط و یک استراتژی آگاهانه به آن نزدیک شوند. این رالی در بازارهای مالی تضمینی نیست و شرایط بازار می تواند متفاوت باشد. تحقیقات کامل، مدیریت ریسک و انعطاف پذیری عناصر کلیدی در پیمایش پیچیدگی های معاملات در فصل تعطیلات هستند.
معامله گران چه از تحلیل تکنیکال برای معاملات استفاده می کنند و چه استراتژی های معاملاتی پیشرفته ای دارند، باید هوشیار باشند و خود را با پویایی بازار در زمان واقعی وفق دهند. جستجوی مشاوره حرفه ای، به ویژه برای کسانی که تجربه کمتری دارند، می تواند بینش ارزشمندی ارائه دهد. به یاد داشته باشید، عملکرد گذشته نتایج آتی را تضمین نمی کند، و یک طرز فکر واقع بینانه برای رویارویی با بازارهای مالی ضروری است.
رالی بابا نوئل چیست – رالی کریستمس برای معامله گران چه معنی دارد
