خلاصه خبر:
- طبق گزارش جدید بانک مرکزی اروپا (ECB)، طلا جایگاه یورو را به‌عنوان دومین دارایی ذخیره‌ای جهان گرفته است.
- در سال ۲۰۲۴، ۲۰٪ از دارایی‌های ذخیره‌ای بانک‌های مرکزی به طلا اختصاص یافته، در حالی‌که سهم یورو ۱۶٪ بوده است.
- این سطح از ذخایر طلا، مشابه دوران استاندارد طلا و نظام برتون وودز ارزیابی شده است.
- بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴، بیش از ۲۰٪ از تقاضای جهانی طلا را به خود اختصاص داده‌اند – رکوردی بی‌سابقه در دهه‌های اخیر.
- تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا، پاسخی به ریسک‌های ژئوپولیتیکی، تحریم‌ها، و نگرانی از تضعیف ارزهای اصلی مانند دلار است.
طلا، پس از دلار آمریکا، به دومین دارایی ذخیره‌ای جهان تبدیل شد
طبق گزارش تحلیلی بانک مرکزی اروپا تحت عنوان «نقش بخش رسمی و ژئوپولیتیک در تقاضای طلا»، در سال ۲۰۲۴:
- سهم طلا در ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی به ۲۰٪ رسیده است، در حالی‌که یورو ۱۶٪ از این ذخایر را تشکیل می‌دهد.
- قیمت واقعی طلا، پس از تعدیل بر اساس تورم، از سقف تاریخی خود در بحران نفتی سال ۱۹۷۹ فراتر رفته است.
این آمار در کنار قیمت بالای اونس طلا، باعث شده که طلا در کنار دلار آمریکا، مهم‌ترین دارایی ذخیره‌ای جهان در سال ۲۰۲۴ باشد.
محرک‌های اصلی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی:
بر اساس نظرسنجی شورای جهانی طلا (World Gold Council) از حدود ۶۰ بانک مرکزی در اوایل ۲۰۲۴، سه دلیل اصلی برای نگهداری طلا عبارت‌اند از:
- حفظ ارزش در بلندمدت و مقابله با تورم
- عملکرد مطلوب در دوران بحران‌های اقتصادی
- تنوع‌بخشی موثر در پورتفوی ارزی و ذخایر
علاوه بر این، بانک‌ها به مواردی چون ریسک نکول بدهی، تحریم‌های مالی، و بی‌ثباتی‌های ژئوپولیتیکی نیز اشاره کرده‌اند.
بانک‌های مرکزی کدام کشورها بیشترین طلا را خریدند؟
طبق داده‌های رسمی، ترکیه، هند و چین از پایان سال ۲۰۲۱ تاکنون، بیش از ۶۰۰ تُن طلا به ذخایر خود افزوده‌اند – سهمی بسیار بالا در رشد ذخایر رسمی طلا.
این موضوع را هم بخوانید: کدام کشورها بیشترین ذخایر طلای جهان را دارند؟ بررسی ۱۰ کشور برتر دارنده طلا در سال ۲۰۲۵
بانک‌های مرکزی کشورهای در حال توسعه، همچنین به نگرانی از تحریم‌های غرب و تغییرات احتمالی در نظام مالی بین‌الملل اشاره کرده‌اند.
نکته جالب:
در ۵ مورد از ۱۰ افزایش بزرگ سالانه در سهم طلا در ذخایر ارزی از سال ۱۹۹۹ تاکنون، کشورها در همان سال یا سال قبل از آن، با تحریم‌های اقتصادی مواجه بودند.
تحلیل اقتصادی: نقش ژئوپولیتیک در تقاضای طلا
پیش از عملیات نظامی روسیه در اوکراین، قیمت طلا با بازده واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا رابطه منفی داشت – به این معنا که با کاهش نرخ بهره واقعی، طلا صعود می‌کرد.
اما پس از ۲۰۲۲، این رابطه ضعیف شده و ریسک‌های ژئوپولیتیکی اکنون به محرک اصلی قیمت طلا تبدیل شده‌اند.
آینده بازار طلا: رشد عرضه یا افزایش قیمت؟
ECB پیش‌بینی می‌کند که:
رشد تقاضای رسمی برای طلا، در صورت عدم رشد کافی عرضه، می‌تواند قیمت‌ها را در بلندمدت بالا نگه دارد.
البته تجربه گذشته نشان داده که عرضه جهانی طلا می‌تواند به افزایش تقاضا واکنش نشان دهد، از جمله از طریق بازیافت طلاهای موجود در سطح زمین.
جمع‌بندی و پیام برای سرمایه‌گذاران:
در فضای اقتصادی فعلی که نااطمینانی ژئوپولیتیکی، نگرانی از تحریم‌ها، و تضعیف ارزهای اصلی رو به افزایش است، طلا جایگاه کلیدی‌تری در سبد سرمایه‌گذاری بانک‌های مرکزی جهان پیدا کرده است.
این روند می‌تواند در بلندمدت محرک رشد قیمت طلا باشد، به‌ویژه اگر عرضه با این سرعت از تقاضای رسمی هم‌پای نباشد.
برای سرمایه‌گذاران فردی و حرفه‌ای، افزایش وزن طلا در سبد دارایی‌ها می‌تواند به عنوان یک استراتژی دفاعی و پوشش ریسک در برابر تورم و بحران‌های سیاسی در نظر گرفته شود.
بروکرهای پیشنهادی
