نبرد طلا با مقاومت ۴۴۵۰ دلار؛ صورت‌جلسه فدرال رزرو تعیین‌کننده است

برای دنبال کردن آخرین تحولات بازار طلا، دلار و سیاست پولی بانک‌های مرکزی، اخبار فارکس تجارت آفرین را دنبال کنید.

طلا در آستانه یک حرکت مهم؛ حمایت ۴۳۰۲ و مقاومت ۴۴۵۰ دلار زیر نظر معامله‌گران

قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه با کاهش محدودی مواجه شده و پیش از آغاز معاملات اروپا، پایین‌تر از محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار گرفته است. به این ترتیب، فلز زرد فعلاً روند صعودی دو روز گذشته را متوقف کرده و وارد مرحله‌ای از اصلاح شده است.

مهم‌ترین عامل فشار بر قیمت طلا، تقویت دوباره دلار آمریکا است. شاخص دلار پس از سقوط به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر، توانسته بخشی از زیان‌های خود را جبران کند.

همزمان، افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها درباره مسیر تورم آمریکا را افزایش داده است. اگر قیمت انرژی برای مدت طولانی در سطوح بالا باقی بماند، احتمال کاهش سریع تورم کمتر شده و این مسئله می‌تواند فدرال رزرو را نسبت به کاهش نرخ بهره محتاط‌تر کند.

تنش‌های خاورمیانه همچنان بازار انرژی را تحت تأثیر قرار می‌دهد

تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر بازارهای جهانی است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده است که ایران برای پایان دادن به جنگی که نزدیک به شش ماه ادامه داشته، باید تسلیم شود. ترامپ همچنین گفته است که آمریکا به دنبال تمدید تفاهم‌نامه با ایران نیست؛ تفاهم‌نامه‌ای که روز دوشنبه منقضی شده است.

ترامپ بار دیگر ایده خود درباره اعلام تنگه هرمز به‌عنوان قلمرو آمریکا را مطرح کرده و هشدار داده است که در صورت ایجاد مانع برای بازگشایی این مسیر راهبردی، عمان را هدف قرار خواهد داد.

همزمان، حوثی‌های مورد حمایت ایران در یمن نیز فعالیت‌های خود علیه عربستان سعودی را افزایش داده‌اند.

سخنگوی نظامی حوثی‌ها، یحیی سریع، اعلام کرده است که این گروه با استفاده از چند موشک بالستیک یک کشتی نظامی حامل نیروهای سعودی و چهار قایق گشتی همراه آن را در نزدیکی سواحل المخا هدف قرار داده است.

تداوم چنین حملاتی می‌تواند عبور و مرور تجاری از تنگه باب‌المندب را با اختلال بیشتری مواجه کند. باب‌المندب یکی از مهم‌ترین مسیرهای تجاری جهان است و هرگونه اختلال در آن می‌تواند نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی را افزایش دهد.

این تحولات باعث شده قیمت نفت به بالاترین سطح دو هفته اخیر برسد و نگرانی‌ها درباره افزایش دوباره تورم جهانی را تشدید کند.

افزایش قیمت نفت چه معنایی برای طلا دارد؟

افزایش قیمت انرژی یک شمشیر دولبه برای طلا محسوب می‌شود.

از یک طرف، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی می‌تواند تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش دهد.

از طرف دیگر، افزایش قیمت نفت می‌تواند تورم را دوباره تشدید کند. اگر تورم در سطوح بالا باقی بماند، فدرال رزرو ممکن است تمایل بیشتری به حفظ نرخ‌های بهره بالا داشته باشد.

نرخ‌های بهره بالا و افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می‌دهد و می‌تواند رشد این فلز بدون بازدهی را محدود کند.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا، نفت، دلار و سایر دارایی‌های مالی، می‌توانید از چارت‌های زنده بازار تجارت آفرین استفاده کنید.

احتمال افزایش نرخ بهره هنوز از بین نرفته است

برخی مؤسسات مالی همچنان معتقدند فدرال رزرو ممکن است در سال جاری در صورت نیاز نرخ بهره را افزایش دهد.

تحلیلگران TD Securities انتظار دارند فدرال رزرو در افق پیش‌بینی آنها فعلاً نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. از نگاه این مؤسسه، تورم احتمالاً تا پایان سال در سطوح بالا باقی می‌ماند و تثبیت بازار کار نیز به اعضای FOMC اجازه می‌دهد تمرکز بیشتری بر هدف تورمی خود داشته باشند.

TD Securities همچنین معتقد است اگر فدرال رزرو در سال جاری اقدامی انجام دهد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر از کاهش آن خواهد بود.

این دیدگاه با داده‌های ضعیف‌تر هفته گذشته آمریکا تا حدی در تضاد است. آمار تورم و فروش خرده‌فروشی ضعیف‌تر از انتظار باعث شده بود سرمایه‌گذاران احتمال افزایش فوری نرخ بهره را کاهش دهند.

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران در حال حاضر حدود ۶۴ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر ۲۰۲۶ نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

با این حال، بازار همچنان احتمال افزایش حداقل یک‌باره نرخ بهره تا پایان سال را نسبت به کاهش نرخ‌ها بیشتر ارزیابی می‌کند.

همین چشم‌انداز باعث شده تقاضا برای دلار دوباره افزایش پیدا کند و فشار فروش محدودی بر طلا ایجاد شود.

صورت‌جلسه FOMC؛ محرک مهم بعدی بازار

با توجه به اختلاف میان داده‌های اقتصادی اخیر و انتظارات مربوط به سیاست پولی، معامله‌گران احتمالاً از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ و یک‌طرفه خودداری خواهند کرد.

تمرکز اصلی بازار اکنون بر انتشار صورت‌جلسه نشست FOMC در روز چهارشنبه است.

این گزارش می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره دیدگاه اعضای فدرال رزرو نسبت به تورم، بازار کار و مسیر نرخ بهره ارائه کند و در نتیجه بر ارزش دلار و قیمت طلا تأثیر قابل توجهی داشته باشد.

اگر صورت‌جلسه لحن سختگیرانه‌تری نسبت به انتظار بازار داشته باشد، احتمالاً دلار تقویت شده و طلا تحت فشار قرار می‌گیرد. در مقابل، نشانه‌هایی از نگرانی درباره رشد اقتصادی یا کاهش فشارهای تورمی می‌تواند به تضعیف دلار و تقویت XAU/USD کمک کند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۴۵۰ دلار کلیدی است

از دید تکنیکال، طلا همچنان در تلاش است بالاتر از سطح اصلاحی ۵۰ درصدی افت قیمت آوریل تا ژوئن تثبیت شود.

این موضوع نشان می‌دهد که خریداران هنوز نتوانسته‌اند کنترل کاملی بر روند داشته باشند و محدوده ۴۴۰۰ دلار همچنان یک منطقه مهم برای تعیین مسیر کوتاه‌مدت بازار است.

با این حال، شاخص‌های مومنتوم تصویر نسبتاً مثبتی ارائه می‌کنند.

شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار روزانه در سطح ۶۳.۴۷ قرار دارد و همچنان در محدوده صعودی است. این وضعیت نشان می‌دهد که با وجود اصلاح اخیر، قدرت خرید به‌طور کامل از بازار خارج نشده است.

اندیکاتور MACD نیز همچنان در محدوده مثبت قرار دارد. مثبت بودن این اندیکاتور نشان می‌دهد که فشار فروش فعلی بیشتر ماهیتی اصلاحی دارد و هنوز نشانه‌ای از یک موج فروش شدید و شتاب‌دار دیده نمی‌شود.

مقاومت‌های مهم XAU/USD

مهم‌ترین سطحی که خریداران باید زیر نظر داشته باشند، سقف هفته گذشته در محدوده ۴۴۵۰ دلار است.

عبور قدرتمند از این سطح و تثبیت قیمت بالای آن می‌تواند سیگنال مهمی برای ادامه روند صعودی باشد.

در چنین شرایطی، هدف بعدی طلا میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۰۸ دلار خواهد بود.

بنابراین، محدوده ۴۴۵۰ تا ۴۵۰۸ دلار را می‌توان منطقه مقاومتی مهمی برای ادامه حرکت صعودی XAU/USD در نظر گرفت.

حمایت‌های مهم طلا

در سناریوی نزولی، نخستین حمایت مهم در سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی و در محدوده ۴۳۰۲.۳۳ دلار قرار دارد.

اگر فشار فروش افزایش یابد و این سطح شکسته شود، حمایت بعدی در اصلاح ۲۳.۶ درصدی فیبوناچی و حوالی ۴۱۶۴.۴۴ دلار قرار خواهد داشت.

در صورت تشدید اصلاح، توجه بازار به محدوده ۳۹۴۱.۵۴ دلار معطوف خواهد شد. این منطقه به‌عنوان یک کف ساختاری مهم شناخته می‌شود و در صورت رسیدن قیمت به آن، احتمال ورود دوباره خریداران افزایش خواهد یافت.

جمع‌بندی

طلا در معاملات روز سه‌شنبه تحت فشار محدودی قرار گرفته و پایین‌تر از ۴۴۰۰ دلار معامله می‌شود. تقویت دلار، افزایش قیمت نفت و احتمال تداوم سیاست پولی سختگیرانه فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل محدودکننده رشد فلز زرد هستند.

با این حال، تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد. از سوی دیگر، RSI و MACD همچنان وضعیت مثبتی دارند و نشان می‌دهند که افت اخیر لزوماً به معنای آغاز یک روند نزولی قدرتمند نیست.

در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۴۵۰ دلار مهم‌ترین مقاومت پیش روی طلاست. عبور از این سطح می‌تواند مسیر را به سمت ۴۵۰۸ دلار باز کند، در حالی که شکست ۴۳۰۲ دلار می‌تواند احتمال اصلاح بیشتر به سمت ۴۱۶۴ دلار و سپس ۳۹۴۲ دلار را افزایش دهد.

انتشار صورت‌جلسه FOMC در روز چهارشنبه نیز می‌تواند مهم‌ترین محرک بنیادی بعدی برای تعیین جهت دلار و طلا باشد.