طلا در آستانه یک حرکت بزرگ؛ داده‌های آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی چه می‌گویند؟

برای دنبال کردن آخرین تحولات بازار ارز و اخبار مؤثر بر دلار، می‌توانید به اخبار فارکس تجارت آفرین مراجعه کنید.

قیمت طلا با نماد XAU/USD در آغاز هفته جدید تلاش می‌کند روند مثبت خود را حفظ کند، اما هنوز نتوانسته است از محدوده مهم ۴۴۰۰ دلار عبور کند. فلز زرد در معاملات روز جاری اندکی افزایش یافته و برای دومین روز متوالی در محدوده مثبت قرار دارد، اما همچنان پایین‌تر از بالاترین سطح خود از پنجم ژوئن معامله می‌شود؛ سطحی که در هفته گذشته لمس شده بود.

در شرایط فعلی، قیمت طلا در نزدیکی ۴۴۰۰ دلار قرار دارد و بازار میان چند عامل بنیادی متضاد در حال نوسان است. از یک سو، برخی داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر آمریکا و کاهش فشارهای تورمی از جذابیت طلا حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، افزایش قیمت انرژی و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند فضای لازم برای اتخاذ سیاست پولی انقباضی‌تر از سوی فدرال رزرو را حفظ کند.

داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا به نفع طلا

آمارهای منتشرشده در روز جمعه نشان داد فروش خرده‌فروشی آمریکا در ماه ژوئیه ۰.۶ درصد کاهش یافته است. این نخستین کاهش فروش خرده‌فروشی طی ۹ ماه گذشته و بزرگ‌ترین افت ماهانه از ماه مه سال گذشته محسوب می‌شود.

همزمان، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز در ماه اوت کاهش یافت و از ۵۵.۲ در ماه قبل به ۵۱ رسید. مجموعه این داده‌ها نشانه‌هایی از کاهش شتاب اقتصاد آمریکا ارائه می‌دهد.

این شرایط در کنار نشانه‌های کاهش فشار تورمی، انتظارات بازار درباره افزایش فوری نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تعدیل کرده است. کاهش احتمال سیاست پولی سختگیرانه‌تر معمولاً به ضرر دلار آمریکا تمام می‌شود و در مقابل، از قیمت طلا که دارایی بدون بازدهی است حمایت می‌کند.

قیمت نفت و تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان ریسک بزرگی هستند

با این حال، چشم‌انداز طلا کاملاً یک‌طرفه نیست. افزایش نوسان قیمت انرژی می‌تواند پیش‌بینی مسیر تورم در آمریکا را دشوارتر کند. اگر قیمت نفت برای مدت طولانی در سطوح بالا باقی بماند، ممکن است روند کاهش تورم با مشکل مواجه شود و فدرال رزرو را به حفظ موضع محتاطانه یا حتی انقباضی خود سوق دهد.

از سوی دیگر، تحولات ژئوپلیتیکی نیز همچنان نقش مهمی در بازارهای مالی دارند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرده است که واشنگتن آماده اعمال اقدامات اقتصادی بی‌سابقه علیه ایران در همین هفته است.

تنش میان آمریکا و ایران باعث شده بخشی از صرف ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در بازارها باقی بماند. در چنین شرایطی، اگرچه طلا به‌عنوان دارایی امن می‌تواند از افزایش ریسک‌های سیاسی منتفع شود، دلار نیز ممکن است به دلیل تقاضای پناهگاه امن مورد حمایت قرار گیرد و در نتیجه رشد طلا را محدود کند.

تنگه هرمز در کانون توجه بازار

در تحول دیگری، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده است که به‌زودی قصد دارد تنگه هرمز را «قلمرو ایالات متحده» اعلام کند.

در مقابل، عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، اعلام کرده است که برای ازسرگیری عبور و مرور کشتیرانی از این مسیر، آمریکا باید با شرایط تهران موافقت کند و در حال حاضر مذاکراتی میان دو طرف در جریان نیست.

تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال انرژی در جهان است و هرگونه اختلال در عبور نفتکش‌ها از این منطقه می‌تواند قیمت نفت و در نتیجه انتظارات تورمی جهانی را به شکل محسوسی تحت تأثیر قرار دهد.

همچنین حملات جدید اوکراین به پالایشگاه‌های روسیه از عوامل دیگری است که می‌تواند فشار صعودی بر قیمت نفت ایجاد کند. افزایش قیمت انرژی در نهایت احتمال تداوم نگرانی‌های تورمی و حفظ نرخ بهره در سطوح بالا را افزایش می‌دهد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان قابل توجه است

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران همچنان حدود ۶۵ درصد احتمال می‌دهند که بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال جاری میلادی هزینه استقراض را افزایش دهد.

این انتظارات نشان می‌دهد که با وجود برخی داده‌های ضعیف اقتصادی، بازار هنوز احتمال تغییر سریع مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را قطعی نمی‌داند.

به همین دلیل، معامله‌گران بازار طلا باید در شرط‌بندی روی تضعیف بیشتر دلار آمریکا محتاط باشند. انتشار صورت‌جلسه نشست FOMC در روز چهارشنبه می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره دیدگاه اعضای فدرال رزرو نسبت به تورم، رشد اقتصادی و مسیر نرخ بهره ارائه کند.

علاوه بر صورت‌جلسه FOMC، هرگونه تحول جدید در روابط آمریکا و ایران و سایر تحولات ژئوپلیتیکی می‌تواند در روزهای آینده بر دلار و قیمت طلا تأثیر بگذارد.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا، دلار و سایر دارایی‌های مالی، می‌توانید از چارت‌های زنده بازار تجارت آفرین استفاده کنید.

تحلیل تکنیکال XAU/USD

از دید تکنیکال، ناتوانی مکرر قیمت طلا در تثبیت بالای محدوده ۴۴۰۰ دلار یک هشدار مهم برای خریداران محسوب می‌شود. سطح ۴۴۰۰ دلار تقریباً با سطح ۵۰ درصد اصلاح فیبوناچی افت قیمت از آوریل تا ژوئن مطابقت دارد و تاکنون به‌عنوان یک مقاومت مهم عمل کرده است.

از سوی دیگر، قیمت طلا همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد. این موضوع نشان می‌دهد که با وجود بهبود اخیر قیمت، روند گسترده‌تر بازار همچنان با مقاومت قابل توجهی روبه‌رو است.

در مقابل، شاخص قدرت نسبی یا RSI در محدوده ۶۴.۴۳ قرار گرفته و نشان‌دهنده افزایش مومنتوم صعودی است. اندیکاتور MACD نیز در محدوده مثبت قرار دارد. این نشانه‌ها بیانگر تلاش خریداران برای شکل دادن به یک موج بازیابی هستند، اما هنوز نمی‌توان آنها را به‌عنوان تأییدی قطعی بر تغییر روند بلندمدت در نظر گرفت.

مقاومت‌های مهم پیش روی طلا

در صورتی که قیمت طلا بتواند به شکل پایدار بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۰۶ دلار افزایش خواهد یافت.

پس از آن، سطح ۴۵۰۹ دلار که با اصلاح ۶۱.۸ درصدی فیبوناچی مطابقت دارد، مقاومت مهم دیگری خواهد بود.

در صورت عبور قدرتمند از این محدوده، مقاومت‌های بعدی در سطح اصلاحی ۷۸.۶ درصد فیبوناچی در حوالی ۴۶۶۶ دلار و سپس محدوده سقف چرخه در نزدیکی ۴۸۶۵ دلار قرار دارند.

حمایت‌های مهم XAU/USD

در سناریوی نزولی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۲۹۰ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی همخوانی دارد.

در صورت شکست این حمایت، سطح ۴۱۵۴ دلار، معادل اصلاح ۲۳.۶ درصدی فیبوناچی، اهمیت پیدا خواهد کرد.

اگر فشار فروش تشدید شود و این حمایت نیز از دست برود، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۳۹۳۵ دلار وجود دارد؛ منطقه‌ای که به‌عنوان یکی از کف‌های ساختاری مهم نمودار و محدوده فیبوناچی شناخته می‌شود.

در مجموع، محدوده ۴۴۰۰ دلار در کوتاه‌مدت مهم‌ترین مرز برای تعیین مسیر بعدی طلا محسوب می‌شود. عبور و تثبیت بالای این سطح می‌تواند نشانه‌ای از قدرت گرفتن خریداران و آغاز موج صعودی جدید باشد، در حالی که ناتوانی در عبور از این مقاومت و شکست حمایت‌های پایین‌تر می‌تواند اصلاح عمیق‌تری را رقم بزند. در کوتاه‌مدت، معامله‌گران بیش از هر چیز به صورت‌جلسه فدرال رزرو، تحولات قیمت نفت و اخبار مربوط به تنش‌های ژئوپلیتیکی توجه خواهند داشت.