طلا زیر فشار سودگیری؛ کاهش PPI آمریکا احتمال افزایش نرخ بهره را کم‌رنگ‌تر کرد

طلای جهانی در دوراهی ۴۵۰۰ دلار؛ سودگیری خریداران روند صعودی را متوقف کرد

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات روز پنجشنبه تحت فشار قرار گرفت و بخشی از رشد اخیر خود را پس داد.

فلز زرد در ساعات ابتدایی معاملات آسیایی توانست تا ۴۴۴۹ دلار صعود کند؛ سطحی که بالاترین قیمت دو ماه اخیر محسوب می‌شود. با این حال، خریداران نتوانستند این رشد را حفظ کنند و طلا در ادامه با افزایش فشار فروش مواجه شد.

در زمان تنظیم این گزارش، XAU/USD در حوالی ۴۳۷۷ دلار معامله می‌شود و حدود ۰.۷۰ درصد کاهش روزانه دارد.

این عقب‌نشینی در شرایطی رخ داده که داده‌های جدید آمریکا برای طلا در مجموع مثبت بودند. با این حال، به نظر می‌رسد بخشی از معامله‌گران پس از رشد قابل توجه طلا از محدوده نزدیک ۴۰۰۰ دلار، ترجیح داده‌اند بخشی از سود خود را شناسایی کنند.

PPI آمریکا کاهش یافت؛ احتمال افزایش نرخ بهره کمتر شد

اداره آمار کار آمریکا روز پنجشنبه گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) را منتشر کرد.

بر اساس این گزارش، PPI کلی در ماه جولای بدون تغییر باقی ماند؛ در حالی که این شاخص در ماه ژوئن ۰.۱ درصد کاهش یافته بود.

در مقیاس سالانه نیز رشد PPI از ۵.۵ درصد به ۴.۷ درصد کاهش پیدا کرد.

شاخص PPI هسته که اثر قیمت‌های پرنوسان را تعدیل می‌کند، در ماه جولای ۰.۲ درصد افزایش یافت؛ در حالی که رشد ماهانه آن در ماه ژوئن ۰.۴ درصد بود.

نرخ سالانه PPI هسته نیز از ۴.۷ درصد به ۴.۲ درصد کاهش یافت.

این آمار در کنار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا و داده‌های اخیر CPI باعث شده انتظارات بازار درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر کاهش پیدا کند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه سپتامبر اکنون حدود ۳۲ درصد برآورد می‌شود؛ در حالی که یک هفته قبل این احتمال ۵۵ درصد بود.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً به نفع طلاست، زیرا کاهش نرخ‌های بهره و بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را پایین می‌آورد.

کاهش بازده اوراق و دلار از طلا حمایت می‌کند

بازار اوراق قرضه آمریکا نیز به داده‌های تورمی واکنش نشان داده است.

بازده اوراق خزانه‌داری در سررسیدهای مختلف کاهش یافته و بازده اوراق دو ساله آمریکا به حدود ۴.۱۴ درصد رسیده است؛ پایین‌ترین سطح این شاخص از ۱۷ جولای تاکنون.

هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رسیدن به بالاترین سطح دو هفته اخیر، دوباره به زیر ۱۰۰ بازگشته است.

افت دلار و کاهش بازده اوراق در حالت عادی می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند. بنابراین، با وجود اصلاح روز پنجشنبه، شرایط بنیادی بازار هنوز به‌طور کامل علیه فلز زرد تغییر نکرده است.

برای دنبال کردن آخرین تحولات بازار طلا، دلار، نرخ بهره و اقتصاد آمریکا می‌توانید به صفحه اخبار فارکس تجارت آفرین مراجعه کنید: https://tejaratafarin.com/category/forex-news

همچنین برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و بررسی سطوح مهم بازار می‌توانید از چارت‌های زنده تجارت آفرین استفاده کنید: https://tejaratafarin.com/live-charts

ابهام درباره فدرال رزرو همچنان باقی است

تحلیلگران MUFG/BTMU معتقدند داده‌های CPI از این دیدگاه حمایت می‌کند که فدرال رزرو احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت.

با این حال، آنها هشدار داده‌اند که احتمال افزایش نرخ بهره هنوز به‌طور کامل از بین نرفته و به همین دلیل بازار نرخ بهره نمی‌تواند در کوتاه‌مدت انتظارات افزایش نرخ را کاملاً کنار بگذارد.

یکی دیگر از عوامل مهم، افزایش ریسک‌های تورمی ناشی از انرژی است.

ادامه مشکلات مربوط به بازگشایی تنگه هرمز و بالا ماندن قیمت انرژی می‌تواند فشار تورمی را دوباره افزایش دهد. در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است برای کاهش نرخ بهره یا تغییر مسیر سیاست پولی محتاط‌تر عمل کند.

به همین دلیل، اگرچه داده‌های تورمی اخیر به نفع طلا هستند، اما ریسک‌های مربوط به انرژی و سیاست پولی همچنان می‌توانند سقفی برای رشد فلز زرد ایجاد کنند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۳۸۷ دلار تعیین‌کننده است

از نظر تکنیکال، XAU/USD در حال حاضر در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه قرار دارد.

این میانگین در محدوده ۴۳۸۷ دلار قرار گرفته و در معاملات اخیر به یک مقاومت مهم برای طلا تبدیل شده است.

قیمت همچنان فاصله قابل توجهی با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در حدود ۴۵۰۲ دلار دارد، در حالی که میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در محدوده ۴۱۴۵ دلار به‌عنوان حمایت مهم میان‌مدت عمل می‌کند.

این آرایش نشان می‌دهد طلا در حال حاضر بین یک حمایت میان‌مدت و مقاومت بلندمدت قرار گرفته و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن حالتی خنثی تا صعودی دارد.

شاخص RSI روزانه در محدوده ۶۵ قرار گرفته که نشان‌دهنده مومنتوم صعودی است، اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید شدید نشده است.

همچنین MACD در محدوده مثبت قرار دارد و این موضوع نشان می‌دهد تقاضای خرید همچنان در بازار وجود دارد.

مقاومت‌های پیش روی طلا

در صورت بازگشت خریداران، نخستین مانع مهم میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۴۳۸۷ دلار است.

تثبیت قیمت بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت محدوده روانی ۴۵۰۰ دلار باز کند.

در همین محدوده، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۴۵۰۲ دلار نیز قرار دارد و به همین دلیل منطقه ۴۵۰۰ تا ۴۵۰۲ دلار یک مقاومت بسیار مهم محسوب می‌شود.

شکست قدرتمند این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از افزایش قدرت روند صعودی میان‌مدت باشد.

حمایت‌های مهم طلا

در سمت مقابل، میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۴۱۴۵ دلار نخستین حمایت مهم محسوب می‌شود.

در صورت تشدید فشار فروش و شکست این سطح، محدوده روانی و ساختاری ۴۰۰۰ دلار حمایت بعدی خواهد بود.

بنابراین، واکنش قیمت به محدوده ۴۳۸۷ دلار در کوتاه‌مدت اهمیت زیادی دارد؛ عبور از آن می‌تواند احتمال آزمایش ۴۵۰۰ دلار را افزایش دهد، در حالی که ناتوانی در شکست این مقاومت می‌تواند زمینه را برای ادامه اصلاح و آزمایش حمایت‌های پایین‌تر فراهم کند.

جمع‌بندی

طلا پس از رسیدن به ۴۴۴۹ دلار و ثبت بالاترین سطح دو ماه اخیر، در معاملات پنجشنبه با موجی از سودگیری مواجه شد و تا محدوده ۴۳۷۷ دلار عقب نشست.

با وجود این اصلاح، کاهش PPI آمریکا، افت بازده اوراق خزانه‌داری و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر همچنان از قیمت طلا حمایت می‌کنند.

در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۳۸۷ دلار مهم‌ترین مقاومت پیش روی خریداران است. عبور از این سطح می‌تواند طلا را به سمت ۴۵۰۰ تا ۴۵۰۲ دلار هدایت کند، در حالی که شکست حمایت ۴۱۴۵ دلار می‌تواند احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۴۰۰۰ دلار را افزایش دهد.