این گزارش را خلاصه بخوانید:
- قیمت نقره پس از دو روز رشد به حدود ۵۸.۱۰ دلار کاهش یافت.
- بازارها بیش از ۶۵ درصد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را در نظر گرفتهاند.
- موضع «کوین وارش» رئیس فدرال رزرو همچنان بهشدت انقباضی است.
- شاخص احساسات فدرال رزرو به ۱۴۷.۵۸ رسید که نشاندهنده موضع انقباضی بانک مرکزی است.
- شاخص دلار آمریکا در محدوده ۱۰۰.۲۰ قرار دارد.
- احتمال نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانیتر، جذابیت نقره را کاهش داده است.
- کاهش قیمت نفت در صورت پیشرفت مذاکرات آمریکا و ایران میتواند فشارهای تورمی را کاهش دهد.
نقره پس از دو روز رشد تحت فشار قرار گرفت
قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات اولیه اروپا در روز جمعه کاهش یافت و پس از دو جلسه صعودی، در محدوده ۵۸.۱۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد.
مهمترین عامل فشار بر نقره، افزایش انتظارات برای اتخاذ سیاست پولی سختگیرانهتر از سوی فدرال رزرو است. نقره برخلاف اوراق قرضه و داراییهای بهرهدار، سود دورهای ایجاد نمیکند و در محیطی که نرخ بهره و بازده اوراق افزایش مییابد، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر میشود.
بازار احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را بالا میبیند
بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران اکنون بیش از ۶۵ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
این انتظارات پس از اظهارات اخیر «کوین وارش»، رئیس فدرال رزرو، تقویت شده است.
وارش در نشست خبری خود تأکید کرد که تورم نمیتواند در مدت کوتاهی مهار شود و فدرال رزرو در صورت لزوم برای کنترل آن اقدام خواهد کرد.
او همچنین تأکید کرد که بانک مرکزی آمریکا همچنان به هدف ۲ درصدی تورم متعهد است و نباید تصور شود که فدرال رزرو تحمل تورم بالاتر از این سطح را دارد.
این موضع نشان میدهد سیاستگذاران آمریکایی همچنان آماده حفظ نرخهای بهره بالا برای مدت طولانیتر هستند.
موضع انقباضی فدرال رزرو به حمایت از دلار منجر شد
شاخص احساسات فدرال رزرو (FXS Fed Sentiment Index) پس از اظهارات وارش ۱۸.۹۴ واحد افزایش یافت و به ۱۴۷.۵۸ رسید.
قرار گرفتن این شاخص بهطور قابل توجهی بالاتر از سطح خنثی ۱۰۰، نشان میدهد بازار لحن مقامات فدرال رزرو را به شکل محسوسی انقباضی ارزیابی کرده است.
در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از دو روز کاهش، بخشی از افت خود را جبران کرده و در محدوده ۱۰۰.۲۰ قرار دارد.
تقویت دلار و افزایش بازدهی داراییهای دلاری مانند اوراق خزانهداری آمریکا، جذابیت نسبی نقره را برای سرمایهگذاران کاهش میدهد.
کاهش قیمت نفت میتواند بخشی از فشار بر نقره را کم کند
با وجود فشار ناشی از سیاست پولی فدرال رزرو، برخی تحولات بازار انرژی میتواند به نفع فلزات گرانبها باشد.
کاهش قیمت نفت در پی نشانههای مثبت دیپلماتیک میان آمریکا و ایران، نگرانیها درباره بازگشت شدید تورم انرژی را تا حدودی کاهش داده است.
پیشرفت مذاکرات درباره امنیت تردد در تنگه هرمز نیز موجب آرامتر شدن بازار انرژی شده است. اگر این روند ادامه پیدا کند، فشار تورمی ناشی از انرژی ممکن است کاهش یابد و در نتیجه انتظارات برای سیاست پولی بسیار سختگیرانه فدرال رزرو نیز تعدیل شود.
تحولات خاورمیانه همچنان برای بازار اهمیت دارد
در کنار مذاکرات آمریکا و ایران، تحولات مربوط به جنگ غزه نیز مورد توجه بازارها قرار گرفته است.
دونالد ترامپ از توافقی تاریخی درباره خلع سلاح کامل حماس و خروج نیروهای اسرائیلی از غزه خبر داده است؛ توافقی که به گفته گزارشها از سوی مقامات ارشد حماس نیز تأیید شده است.
در صورت تثبیت این تحولات، کاهش ریسک ژئوپلیتیکی میتواند به کاهش تقاضای پناهگاه امن برای فلزات گرانبها منجر شود، اما در عین حال کاهش ریسک اختلال در عرضه انرژی میتواند فشار تورمی و انتظارات نرخ بهره را نیز کاهش دهد.
چشمانداز قیمت نقره
نقره در کوتاهمدت با دو نیروی متضاد روبهرو است. از یک سو، موضع انقباضی فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره و تقویت دلار فشار نزولی ایجاد میکند. از سوی دیگر، کاهش قیمت نفت و احتمال کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند تورم را آرامتر کرده و در نهایت انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.
بنابراین، مسیر بعدی XAG/USD تا حد زیادی به واکنش دلار، بازده اوراق خزانهداری آمریکا و دادههای اقتصادی پیشرو بستگی خواهد داشت.
برای مطالعه جدیدترین اخبار و تحلیلهای بازار ارز، طلا، نقره و اقتصاد جهانی، به صفحه «اخبار فارکس» تجارت آفرین مراجعه کنید:.
