خلاصه خبر
- تشدید تنش میان ایران و آمریکا، نفت برنت را با افزایش ریسک عرضه به سمت ۱۰۲ دلار سوق داده است.
- رشد قیمت نفت نگرانیها درباره تداوم تورم بالا را افزایش داده و بازده اوراق را تحت فشار صعودی قرار داده است.
- افزایش بازده و نرخهای بهره مورد انتظار، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده است.
- طلا با شکستن حمایت ۴۳۲۴ دلار، در مسیر حمایت مهم ۴۲۳۰.۷۰ دلار قرار گرفته است.
- برنت با عبور از مقاومت ۹۴.۸۳ دلار، امکان حرکت به سمت ۱۰۲ و سپس ۱۰۴.۲۳ دلار را افزایش داده است.
- در صورت عبور قدرتمند برنت از ۱۰۴.۲۳ دلار، هدف بعدی میتواند ۱۱۶.۳۹ دلار باشد.
- ادامه درگیری، وضعیت تردد کشتیها در تنگه هرمز و واکنش بازده اوراق آمریکا سه عامل تعیینکننده برای ادامه این روند هستند.
مشروح خبر
تشدید تنشهای نظامی میان ایران و آمریکا در این هفته واکنش متفاوتی را در دو بازار مهم کالا رقم زده است. در حالی که نفت برنت تحت تأثیر نگرانی از اختلال در عرضه نفت خلیج فارس به سمت ۱۰۲ دلار حرکت میکند، طلا به دلیل افزایش فشارهای تورمی و رشد بازده اوراق، در مسیر نزولی قرار گرفته و هدف ۴۲۳۰ دلار را دنبال میکند.
در نگاه نخست، افت قیمت طلا در شرایط افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی ممکن است غیرعادی به نظر برسد؛ چراکه طلا معمولاً بهعنوان دارایی امن در دورههای جنگ و بیثباتی مورد توجه قرار میگیرد. اما در شرایط فعلی، یک عامل قدرتمندتر یعنی کانال نرخ بهره بر تقاضای ژئوپلیتیکی طلا غلبه کرده است.
منطق این روند نسبتاً ساده است: افزایش ریسک در تنگه هرمز، نگرانی درباره عرضه نفت را بیشتر میکند و قیمت نفت را بالا میبرد. افزایش قیمت نفت نیز نگرانی از ماندگاری تورم را تقویت میکند. در ادامه، بازار احتمال نرخهای بهره بالاتر را افزایش میدهد و رشد بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را بیشتر میکند.
برای مشاهده وضعیت لحظهای طلا، میتوانید از چارت زنده طلا (XAU/USD) استفاده کنید. همچنین آخرین تحولات بازارهای مالی در بخش اخبار فارکس تجارت آفرین منتشر میشود.
دامنه درگیری ایران و آمریکا گستردهتر شده است
تحولات اخیر نشان میدهد درگیری از یک رویارویی محدود فراتر رفته است. حملات آمریکا در روز سهشنبه علاوه بر عملیات محدود در جزیره لارک، سامانههای پدافند هوایی، رادارها، تأسیسات دریایی، تواناییهای مینگذاری و زیرساختهای ارتباطی ایران در اطراف خلیج فارس و تنگه هرمز را هدف قرار داده است.
ایران نیز در واکنش، حملات موشکی و پهپادی علیه اهداف مرتبط با آمریکا در منطقه انجام داده است.
این تحولات یک سؤال مهم را برای بازار نفت ایجاد کرده است: آیا آمریکا پس از واکنش ایران، حملات جدید و گستردهتری انجام خواهد داد؟
دونالد ترامپ پیشتر هشدار داده بود که پاسخ نظامی ایران با واکنش شدیدتر آمریکا مواجه خواهد شد. اکنون با انجام حملات تلافیجویانه ایران، احتمال شکلگیری یک چرخه تشدید درگیری افزایش یافته است؛ چرخهای که میتواند از حمله آمریکا، به واکنش ایران و سپس حملات گستردهتر آمریکا منتهی شود. چنین سناریویی ریسک عرضه نفت از خلیج فارس و تنگه هرمز را افزایش خواهد داد.
چشمانداز تکنیکال نفت برنت
از نظر تکنیکال، رشد برنت از محدوده ۸۴.۵۶ دلار با عبور از مقاومت ۹۴.۸۳ دلار شتاب گرفته است. این حرکت میتواند نشان دهد روند اصلاحی از سقف ۱۰۲ دلار به پایان رسیده و روند صعودی بزرگتر که از ۷۰.۱۴ دلار آغاز شده بود، دوباره فعال شده است.
تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۵ دورهای در نمودار چهار ساعته، در محدوده ۹۰.۱۰ دلار، باقی بماند، چشمانداز کوتاهمدت برنت همچنان صعودی ارزیابی میشود.
هدف اولیه، بازآزمایی سطح ۱۰۲ دلار است. پس از آن، سطح ۱۰۴.۲۳ دلار اهمیت زیادی پیدا میکند؛ این سطح با فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی حرکت ۷۰.۱۴ تا ۱۰۲ دلار محاسبه شده است.
عبور قدرتمند از ۱۰۴.۲۳ دلار میتواند پیام مهمتری برای بازار داشته باشد. در چنین شرایطی، حرکت نفت دیگر صرفاً به معنای بازگشت پریمیوم ریسک ژئوپلیتیکی نخواهد بود، بلکه ممکن است بازار در حال قیمتگذاری یک شوک جدیتر در عرضه نفت خلیج فارس باشد. در این سناریو، هدف بعدی میتواند محدوده ۱۱۶.۳۹ دلار باشد.
طلا زیر فشار نرخهای بهره
در طرف مقابل، طلا واکنش متفاوتی به همین شوک ژئوپلیتیکی نشان داده است. قیمت طلا پس از رسیدن به سقف ۴۶۹۷.۰۷ دلار، حمایت ساختاری ۴۳۲۴.۲۳ دلار را شکسته است.
همچنین سطح اصلاحی ۵۰ درصدی در ۴۳۱۹.۷۵ دلار و میانگین متحرک نمایی ۵۵ روزه در محدوده ۴۳۳۷.۶۶ دلار نیز شکسته شدهاند. مجموع این تحولات نشان میدهد احتمالاً روند صعودی طلا از کف ۳۹۴۲.۴۳ دلار به پایان رسیده است.
در کوتاهمدت، تا زمانی که طلا زیر میانگین متحرک نمایی ۵۵ دورهای در نمودار چهار ساعته، یعنی حدود ۴۴۷۸.۲۱ دلار، قرار داشته باشد، ریسک نزولی همچنان غالب خواهد بود.
سطح مهم بعدی ۴۲۳۰.۷۰ دلار است که معادل فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی حرکت ۳۹۴۲.۴۳ تا ۴۶۹۷.۰۷ دلار محسوب میشود. شکست پایدار این حمایت میتواند راه را برای بازگشت دوباره طلا به محدوده ۳۹۴۲.۴۳ دلار باز کند.
برای پیگیری لحظهای این سطوح، میتوانید از چارت زنده طلا استفاده کنید.
سه عامل تعیینکننده برای ادامه روند
سه عامل میتوانند مشخص کنند که حرکت فعلی نفت و طلا ادامه خواهد یافت یا خیر.
نخست، واکنش آمریکا به حملات ایران است. اگر واشنگتن حملات گستردهتری انجام دهد، احتمال طولانی شدن درگیری افزایش مییابد و میتواند پریمیوم ریسک نفت را بیشتر کند.
دوم، وضعیت تردد کشتیها در تنگه هرمز است. اگر جریان انتقال نفت بدون اختلال ادامه پیدا کند، بخشی از پریمیوم ریسک نفت میتواند کاهش یابد. اما هرگونه اختلال جدید و پایدار در تردد نفتکشها میتواند قیمت برنت را برای مدت طولانیتری بالای ۱۰۰ دلار نگه دارد.
سومین عامل، رفتار بازده اوراق قرضه است. اگر برنت به سمت ۱۰۲ دلار حرکت کند و بازده اوراق نیز همزمان افزایش یابد، فشار نزولی بر طلا و حرکت آن به سمت ۴۲۳۰ دلار با منطق فعلی بازار سازگار خواهد بود.
اما اگر بازده اوراق از افزایش بیشتر خودداری کند، حتی در شرایطی که قیمت نفت بالا باقی بماند، ممکن است طلا از شوک نفتی فاصله بگیرد و تقاضای سنتی برای دارایی امن دوباره قدرت بگیرد.
در شرایط فعلی، هر دو بازار در واقع یک داستان کلان اقتصادی را روایت میکنند، اما در دو جهت متفاوت: نفت به دلیل افزایش ریسک عرضه در حال شکستن مقاومتهاست، در حالی که طلا به دلیل افزایش هزینه پول و فشار ناشی از بازده بالاتر اوراق، حمایتهای مهم خود را از دست داده است.
