اونس طلا به اوج بیش از یک هفته‌ای رسید؛ چشم‌انداز فدرال رزرو مانع رشد بیشتر شد

چرا اونس طلا امروز افزایش یافت؟

اونس طلا در آغاز هفته معاملاتی جدید توانست برای سومین روز متوالی رشد کند. کاهش قیمت نفت خام پس از انتشار خبر توافق آتش‌بس انرژی میان روسیه و اوکراین، یکی از عوامل حمایتی برای این فلز گران‌بها بود.

انتظار برای کاهش کمبود سوخت در بازار جهانی می‌تواند فشارهای تورمی ناشی از انرژی را کمتر کند. هم‌زمان، بازده اوراق قرضه آمریکا نیز از اوج‌های چندساله خود اندکی عقب‌نشینی کرده است. این دو عامل از قدرت دلار کاسته‌اند و به اونس طلا فرصت داده‌اند تا بخشی از افت‌های قبلی را جبران کند.

با این حال، رشد قیمت هنوز با مقاومت‌هایی روبه‌رو است. فدرال رزرو همچنان نگران ماندگاری تورم است و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه‌های آینده، جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند اونس طلا را محدود می‌کند.

سیاست انقباضی فدرال رزرو همچنان مانع رشد اونس است

الیاس حداد، تحلیلگر مؤسسه Brown Brothers Harriman، معتقد است کاهش محدود قیمت انرژی باعث آرام‌تر شدن فروش گسترده اوراق قرضه جهانی شده و بخشی از شتاب رشد دلار را گرفته است. با این حال، او تأکید می‌کند که عملکرد بهتر اقتصاد آمریکا در مقایسه با سایر اقتصادها و تقاضای قوی سرمایه‌گذاران خارجی برای اوراق بهادار آمریکایی همچنان می‌تواند از دلار حمایت کند.

در بازار نرخ بهره، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اواخر اکتبر فدرال رزرو را کاهش داده‌اند؛ اما افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال همچنان یکی از سناریوهای مهم بازار است.

طبق ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا تا پایان سال حدود ۸۵ درصد برآورد می‌شود. صورت‌جلسه نشست سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز نشان داد که سیاست‌گذاران همچنان تورم را تهدید اصلی ثبات اقتصاد کلان می‌دانند و از احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی حمایت می‌کنند.

افزایش نرخ بهره معمولاً از طریق تقویت دلار و بالا بردن هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی، مانند اونس طلا، می‌تواند بر قیمت این فلز فشار وارد کند.

تنش‌های خاورمیانه همچنان بر بازارها سایه انداخته‌اند

در خاورمیانه، حملات گروه حوثی‌های مورد حمایت ایران به عربستان سعودی تشدید شده است. گزارش‌ها حاکی از آن است که فرودگاه بین‌المللی ملک خالد در ریاض با موشک‌ها و پهپادها هدف قرار گرفته و این حملات با واکنش شدید عربستان روبه‌رو شده است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، نیز احتمال مشارکت در حملات علیه حوثی‌ها و ازسرگیری حملات علیه ایران را مطرح کرده است. از سوی دیگر، یکی از مقام‌های ارشد امنیتی ایران اعلام کرده که پاسخ واشنگتن به پیشنهاد تهران درباره بازگشایی تنگه راهبردی هرمز کافی نبوده است.

این تحولات سطح ریسک ژئوپلیتیکی بازار را بالا نگه داشته‌اند و می‌توانند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کنند. با این حال، اثر نهایی این تنش‌ها بر اونس طلا به واکنش دلار، بازده اوراق قرضه و انتظارات نرخ بهره نیز بستگی دارد.

گزارش‌های تورمی آمریکا در کانون توجه معامله‌گران

معامله‌گران اکنون منتظر انتشار دو گزارش مهم اقتصادی آمریکا هستند: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز چهارشنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز پنج‌شنبه.

اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو تقویت خواهد شد؛ عاملی که می‌تواند از دلار حمایت کند و رشد اونس طلا را محدود سازد. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی ممکن است انتظارات درباره افزایش نرخ بهره را تضعیف کند و زمینه را برای رشد بیشتر این فلز فراهم آورد.

سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست سالانه صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در بانکوک در روز جمعه نیز می‌تواند بر انتظارات بازار اثر بگذارد.

به همین دلیل، معامله‌گران ممکن است پیش از انتشار این داده‌ها از انجام معاملات بزرگ خودداری کنند. برای بررسی زمان انتشار شاخص‌های اقتصادی مهم، به تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین مراجعه کنید. همچنین، توضیحات مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI می‌تواند به درک بهتر واکنش بازارها کمک کند.

تحلیل تکنیکال اونس طلا؛ مقاومت ۴۲۲۰ دلار تعیین‌کننده است

تحلیل نمودار چهارساعته XAU/USD

از نظر تکنیکال، اونس طلا در محدوده مقاومتی مهمی قرار گرفته است که از هم‌پوشانی سطح اصلاحی ۲۳.۶ درصد فیبوناچی و میانگین متحرک ساده ۱۰۰دوره‌ای در نمودار چهارساعته تشکیل می‌شود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۶۳.۹ قرار دارد و به ناحیه اشباع خرید نزدیک می‌شود. هم‌زمان، اندیکاتور مکدی (MACD) مثبت و در سطح نسبتاً بالایی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که خریداران در تلاش‌اند روند بازگشتی اخیر را ادامه دهند، اما برای تثبیت برتری خود باید مقاومت پیش رو را با قدرت بشکنند.

مقاومت‌های مهم اونس طلا

• ۴۲۱۵ تا ۴۲۲۰ دلار: مقاومت اصلی و نخستین مانع جدی در مسیر صعود.
• ۴۳۰۳ دلار: مقاومت بعدی در صورت شکست و تثبیت قیمت بالاتر از محدوده ۴۲۲۰ دلار.
• ۴۳۷۸ دلار: هدف صعودی بعدی در صورت تداوم فشار خرید.
• ۴۴۵۲ دلار: مقاومت فیبوناچی در مرحله بعد.
• ۴۵۵۸ دلار: مقاومت بالاتر در مسیر احتمالی صعود.
• ۴۶۹۳ دلار: محدوده سقف چرخه قبلی و یکی از اهداف دورتر بازار.

حمایت‌های مهم اونس طلا

• ۴۱۰۰ دلار: نخستین سطح حمایتی مهم در صورت بازگشت فشار فروش.
• ۴۰۶۳ دلار: حمایت بعدی و سطح مرجع فیبوناچی.
• ۴۰۰۰ دلار: حمایت روانی مهم که در صورت شکست حمایت‌های قبلی ممکن است دوباره در کانون توجه قرار گیرد.

اگر اونس طلا بتواند بالاتر از محدوده ۴۲۱۵ تا ۴۲۲۰ دلار تثبیت شود، مسیر برای حرکت به سمت ۴۳۰۳ و سپس ۴۳۷۸ دلار هموارتر خواهد شد. با این حال، ناتوانی در عبور از این مقاومت می‌تواند قیمت را دوباره به سمت ۴۱۰۰ دلار سوق دهد.

از دست رفتن حمایت ۴۱۰۰ دلار و سپس شکست سطح ۴۰۶۳ دلار، نشانه‌ای از تضعیف روند بازگشتی خواهد بود و احتمال افت قیمت به زیر مرز روانی ۴۰۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.

برای مشاهده نمودار به‌روز و بررسی حرکت قیمت، به صفحه نمودار اونس طلا (XAU/USD) مراجعه کنید.

جمع‌بندی؛ آیا اونس طلا آماده صعود بیشتر است؟

اونس طلا با کمک کاهش محدود دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا توانسته است برای سومین روز متوالی افزایش یابد؛ اما هنوز نشانه قطعی از پایان روند نزولی گسترده‌تر دیده نمی‌شود. سیاست انقباضی فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال و تنش‌های خاورمیانه، همچنان عوامل مهمی در تعیین مسیر قیمت هستند.

در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۲۱۵ تا ۴۲۲۰ دلار مهم‌ترین مقاومت پیش روی بازار است. شکست پایدار این محدوده می‌تواند اهداف ۴۳۰۳ و ۴۳۷۸ دلار را فعال کند. در مقابل، بازگشت قیمت به زیر ۴۱۰۰ دلار و شکست حمایت ۴۰۶۳ دلار، احتمال ادامه افت را افزایش می‌دهد.

در نتیجه، معامله‌گران بهتر است علاوه بر سطوح تکنیکال، واکنش دلار و بازده اوراق قرضه به گزارش‌های تورمی آمریکا را نیز دنبال کنند؛ زیرا این داده‌ها می‌توانند جهت حرکت بعدی اونس طلا را مشخص‌تر کنند.