شاخص دلار نزدیک سقف ۱۸ ماهه؛ بازارها در انتظار تورم آمریکا

شاخص دلار نزدیک اوج ۱۸ ماهه باقی ماند

شاخص دلار آمریکا (DXY) در معاملات روز دوشنبه اندکی کاهش یافت و به محدوده ۱۰۲.۱۶ رسید، اما همچنان فاصله چندانی با بالاترین سطح ۱۸ ماهه خود که هفته گذشته ثبت شده بود، ندارد. این شاخص قدرت دلار را در برابر سبدی متشکل از شش ارز مهم جهانی اندازه‌گیری می‌کند.

تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه یکی از عوامل اصلی حمایت از دلار بوده است. افزایش حملات حوثی‌های مورد حمایت ایران به عربستان سعودی و گزارش حمله به دو نفتکش در آخر هفته، نگرانی‌ها درباره امنیت عرضه انرژی را افزایش داده است.

در همین حال، اعلام توافق آتش‌بس انرژی میان روسیه و اوکراین از سوی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به کاهش نسبی قیمت نفت کمک کرد. بهای قراردادهای آتی نفت برنت در ساعات معاملاتی آسیا حدود ۱.۴ درصد افت کرد و به ۱۰۳.۳۰ دلار در هر بشکه رسید.

تحلیلگران بانک Commonwealth Bank of Australia انتظار دارند حملات حوثی‌ها به زیرساخت‌های انرژی عربستان ادامه پیدا کند؛ موضوعی که می‌تواند از قیمت نفت و دلار حمایت کند. این تحلیلگران همچنین معتقدند با وجود تأیید دریافت پیشنهاد صلح آمریکا از سوی ایران از طریق میانجی‌ها، احتمال دستیابی به توافقی مهم در همین هفته پایین است.

به دلیل تعطیلی بازارهای ژاپن در روز دوشنبه، حجم معاملات در آسیا کاهش یافت و نوسانات بسیاری از ارزها محدود ماند.

گزارش تورم آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده مسیر فدرال رزرو

توجه معامله‌گران اکنون به گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز چهارشنبه معطوف شده است. این گزارش یکی از آخرین داده‌های مهم اقتصادی پیش از نشست اواخر اکتبر فدرال رزرو محسوب می‌شود و می‌تواند بر انتظارات بازار درباره نرخ بهره تأثیر بگذارد.

داده‌های هفته گذشته نشان دادند که اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی در ابتدای اکتبر بیشتر کاهش یافته است. افزایش هزینه‌های زندگی، به‌ویژه در پی رشد هزینه‌های مرتبط با بحران خاورمیانه و انرژی، دیدگاه خانوارها نسبت به وضعیت اقتصاد را تضعیف کرده است.

فدرال رزرو ماه گذشته برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد تا با فشارهای تورمی مقابله کند. اکنون معامله‌گران با دقت داده‌های اقتصادی را بررسی می‌کنند تا مشخص شود آیا بانک مرکزی آمریکا به افزایش دوباره نرخ بهره نیاز خواهد داشت یا خیر.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست اکتبر حدود ۸۱ درصد برآورد می‌شود؛ رقمی که یک ماه قبل ۵۱ درصد بود.

کریس وستون، مدیر تحقیقات شرکت Pepperstone، معتقد است مانع بالایی برای افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر وجود دارد. با این حال، اگر تورم بیش از انتظار افزایش یابد، توجه بازار ممکن است به احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های بعد، از جمله ژانویه، معطوف شود.

برای بررسی زمان انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا و سایر کشورها، می‌توانید از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین استفاده کنید. همچنین آشنایی با مفهوم شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI چیست؟ به درک بهتر تأثیر این گزارش بر بازارها کمک می‌کند.

نگرانی از افزایش بازده اوراق قرضه در بازارهای جهانی

بازارهای اوراق قرضه در هفته‌های اخیر با فروش گسترده‌ای روبه‌رو شده‌اند. نگرانی از ماندگاری تورم، افزایش قیمت انرژی و رشد بدهی دولت‌ها باعث شده هزینه استقراض در بسیاری از اقتصادهای بزرگ به سطوح بسیار بالایی برسد.

افزایش بازده اوراق قرضه می‌تواند شرایط تأمین مالی دولت‌ها و شرکت‌ها را دشوارتر کند و بر بازار سهام، ارزها و انتظارات مربوط به سیاست پولی تأثیر بگذارد.

در چنین فضایی، داده‌های تورمی آمریکا اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند؛ زیرا مشخص می‌کنند آیا فشارهای قیمتی همچنان به سیاست پولی سخت‌گیرانه نیاز دارند یا کاهش تورم امکان تغییر مسیر بانک مرکزی را فراهم می‌کند.

برای آشنایی بیشتر با این بازار، گزارش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا چیست؟ را مطالعه کنید.

یورو با وجود رشد محدود همچنان تحت فشار است

جفت‌ارز EUR/USD در معاملات روز دوشنبه نزدیک به ۰.۱ درصد افزایش یافت و به محدوده ۱.۱۲۱۰ رسید. با این حال، یورو هفته‌های دشواری را پشت سر گذاشته و برای پنجمین هفته متوالی با افت ارزش مواجه شده بود.

بخش مهمی از فشار فروش یورو به نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه مربوط می‌شود. عدم اطمینان سیاسی پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری سال ۲۰۲۷ و نگرانی درباره توانایی دولت در مدیریت کسری بودجه و بدهی‌ها، اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده است.

اختلاف بازده اوراق قرضه ۱۰ساله فرانسه و آلمان به ۱۳۷ واحد پایه افزایش یافته است؛ سطحی که به بالاترین محدوده از سال ۲۰۱۲ نزدیک است. افزایش این فاصله نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای نگهداری اوراق قرضه فرانسه در مقایسه با اوراق کم‌ریسک‌تر آلمان، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند.

استراتژیست‌های ارزی بانک OCBC معتقدند هنوز مشخص نیست افزایش هزینه استقراض تا چه اندازه دولت فرانسه را به انضباط مالی بیشتر وادار خواهد کرد. از دیدگاه این تحلیلگران، احتمال دارد EUR/USD در کوتاه‌مدت وارد مرحله تثبیت شود؛ زیرا مشکلات ساختاری اقتصاد اروپا می‌تواند مانع از رشد پایدار یورو شود.

نمودار و سطوح تکنیکال این جفت‌ارز را می‌توانید در صفحه نمودار EUR/USD دنبال کنید.

نوسانات ارزهای آسیایی؛ رشد روپیه هند و وون کره جنوبی

در بازار ارزهای آسیایی، روپیه هند در برابر دلار آمریکا حدود یک درصد تقویت شد و به محدوده ۹۵.۸ روپیه رسید. این رشد پس از آن اتفاق افتاد که بانک مرکزی هند اقداماتی را برای کاهش فشار بر ارز این کشور انجام داد و خرید دلار شرکت‌های نفتی را از بازار نقدی به مسیر دیگری هدایت کرد.

وون کره جنوبی نیز حدود ۰.۵ درصد افزایش یافت و به ۱,۳۳۴ وون در برابر دلار رسید؛ سطحی که نشان‌دهنده تقویت این ارز تا بالاترین محدوده دو سال اخیر است.

در مقابل، دلار آمریکا در برابر ین ژاپن حدود ۰.۰۶ درصد کاهش یافت و به ۱۵۸.۲۴۵ ین رسید. دلار استرالیا تقریباً بدون تغییر در محدوده ۰.۶۹۸۲ دلار و دلار نیوزیلند نیز نزدیک به ۰.۵۶۰۸ دلار معامله شد.

پوند انگلیس با افزایش حدود ۰.۱ درصدی به ۱.۳۲۴۵ دلار رسید. یوان چین نیز در بازارهای داخلی و خارجی تغییر محسوسی در برابر دلار نداشت.

جمع‌بندی؛ آیا دلار می‌تواند رشد خود را ادامه دهد؟

چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار به ترکیبی از تحولات ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی آمریکا وابسته است. ادامه تنش‌ها در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی می‌تواند تقاضا برای دلار را حفظ کند؛ اما گزارش تورم روز چهارشنبه احتمالاً مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده انتظارات بازار درباره نرخ بهره خواهد بود.

اگر تورم آمریکا بیشتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یابد، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه تقویت می‌شود و دلار ممکن است همچنان در سطوح بالا باقی بماند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر تورمی می‌توانند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهند و زمینه را برای عقب‌نشینی دلار فراهم کنند.

در سوی دیگر بازار، یورو همچنان از نگرانی‌های مالی و سیاسی فرانسه تأثیر می‌پذیرد. بنابراین، معامله‌گران در روزهای آینده علاوه بر گزارش CPI، باید تحولات خاورمیانه، قیمت نفت و تغییرات بازده اوراق قرضه را نیز زیر نظر داشته باشند.

برای دنبال کردن آخرین اخبار بازار ارز و بررسی نمودارها، به بخش اخبار فارکس تجارت‌آفرین و نمودارهای زنده بازار مراجعه کنید.