این خبر را خلاصه بخوانید:
- قیمت طلا پس از بازگشت از محدوده زیر ۴۳۰۰ دلار با فشار فروش مواجه شد.
- دلار آمریکا به بالاترین سطح خود از ۳۰ ژوئیه رسید.
- مواضع انقباضی مقامهای فدرال رزرو، جذابیت طلا بهعنوان دارایی بدون بازده را کاهش داده است.
- بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۹۰ درصد ارزیابی میکنند.
- کاهش اخیر قیمت نفت، بخشی از نگرانیها درباره تورم شدید را کاهش داده است.
- میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دورهای در محدوده ۴۳۶۹ دلار، مقاومت مهم طلا محسوب میشود.
- حمایتهای بعدی در سطوح ۴۳۱۴، ۴۲۲۵ و ۴۰۹۷ دلار قرار دارند.
- نشست دونالد ترامپ و شی جینپینگ و تحولات خاورمیانه میتوانند بر قیمت طلا اثر بگذارند.
فشار دلار بر قیمت طلا افزایش یافت
قیمت طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه نتوانست رشد روز گذشته خود را حفظ کند. فلز زرد پس از بازگشت از محدوده زیر ۴۳۰۰ دلار، با افزایش عرضه مواجه شد و همچنان پایینتر از سطح ۴۳۶۹ دلار قرار گرفت.
تقویت دلار آمریکا یکی از مهمترین عوامل فشار بر قیمت طلاست. شاخص دلار اخیراً به بالاترین سطح خود از ۳۰ ژوئیه رسیده و این موضوع خرید طلا را برای معاملهگرانی که از ارزهای دیگر استفاده میکنند، پرهزینهتر کرده است.
از سوی دیگر، طلا برخلاف اوراق قرضه و سپردههای بهرهدار، درآمد بهرهای ایجاد نمیکند. بنابراین، زمانی که نرخ بهره افزایش مییابد یا بازار انتظار دارد نرخها برای مدت طولانیتری بالا باقی بمانند، جذابیت نسبی طلا ممکن است کاهش پیدا کند.
در گزارش اخیر رویترز نیز تأکید شده بود که انتظارات مربوط به سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو و قدرت گرفتن دلار، بر قیمت طلا فشار وارد کرده است.
مواضع انقباضی فدرال رزرو همچنان بر بازار اثرگذار است
فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست سیاست پولی ماه سپتامبر، نرخ بهره را افزایش داد و احتمال یک افزایش دیگر در سال جاری را مطرح کرد.
برخی مقامهای بانک مرکزی آمریکا از جمله آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، و آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، از احتمال ادامه سیاستهای انقباضی برای کنترل تورم حمایت کردهاند.
سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، و تام بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، نیز احتمال افزایشهای بعدی نرخ بهره را بهطور کامل رد نکردهاند.
بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۹۰ درصد ارزیابی میکنند. این انتظارات میتواند از دلار حمایت کرده و در کوتاهمدت برای قیمت طلا محدودیت ایجاد کند.
چرا نرخ بهره بالا برای طلا منفی است؟
افزایش نرخ بهره باعث میشود داراییهایی که بازده مشخصی ارائه میکنند، برای سرمایهگذاران جذابتر شوند. در نتیجه، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا میکند.
البته این رابطه همیشه یکسان نیست. در دورههایی که نگرانیهای اقتصادی یا ژئوپلیتیکی شدید میشوند، تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن ممکن است حتی در شرایط نرخ بهره بالا نیز افزایش یابد.
تحولات خاورمیانه همچنان بر قیمت طلا اثر دارد
تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان یکی از عوامل مهم بازار طلا محسوب میشود.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، در سخنرانی خود در مجمع عمومی سازمان ملل اعلام کرد که در صورت حلنشدن درگیری با ایران، با تصمیم دشواری درباره دستیابی به توافق یا تشدید اقدامات نظامی روبهرو است.
همزمان، عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، با استیو ویتکاف، نماینده ویژه آمریکا، دیدار کرده است تا شرایط تهران برای بازگشایی تنگه هرمز را مطرح کند. ترامپ این گفتوگوها را مثبت توصیف کرده، اما جزئیات بیشتری ارائه نداده است.
تداوم این تحولات باعث شده ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در بازارها باقی بماند. بااینحال، در شرایط فعلی قدرت دلار و افزایش انتظارات نرخ بهره، اثر حمایتی این ریسکها بر طلا را تا حدی محدود کرده است.
کاهش قیمت نفت و تأثیر آن بر چشمانداز تورم
قیمت نفت اخیراً کاهش یافته و این موضوع بخشی از نگرانیها درباره افزایش شدید تورم را کاهش داده است.
افزایش قیمت انرژی در ماههای گذشته یکی از عوامل مهم تشدید نگرانیهای تورمی بوده است. اگر کاهش قیمت نفت ادامه پیدا کند، فشار هزینهای بر اقتصادها ممکن است کمتر شود و بانکهای مرکزی با فشار کمتری برای افزایش نرخ بهره مواجه شوند.
در مقابل، بازگشت قیمت نفت به سطوح بالاتر میتواند انتظارات تورمی را تقویت کند و احتمال ادامه سیاستهای پولی سختگیرانه را افزایش دهد.
در نتیجه، بازار طلا در حال حاضر تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد:
- نرخ بهره بالاتر و دلار قدرتمند که به ضرر طلا عمل میکنند.
- ریسکهای ژئوپلیتیکی و نگرانیهای اقتصادی که میتوانند تقاضا برای دارایی امن را افزایش دهند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ مقاومت ۴۳۶۹ دلار در کانون توجه
از دیدگاه تکنیکال، جفتارز XAU/USD همچنان پایینتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دورهای قرار دارد. این میانگین در محدوده ۴۳۶۹ دلار قرار گرفته و بهعنوان نخستین مقاومت مهم در مسیر صعودی قیمت شناخته میشود.
قیمت طلا همچنان اندکی بالاتر از سطح اصلاحی ۵۰ درصدی فیبوناچی حرکت قیمت از ۳۹۳۴٫۹۱ تا ۴۶۹۴٫۴۱ دلار قرار دارد.
شاخصهای مومنتوم نیز تصویر یکدستی ارائه نمیکنند:
- شاخص قدرت نسبی (RSI): در سطح ۴۷٫۸۶ قرار دارد و به محدوده خنثی نزدیک شده است.
- شاخص MACD: با مقدار منفی ۹٫۸۰، از کاهش قدرت حرکت صعودی خبر میدهد.
- قرارگرفتن قیمت پایینتر از EMA100: سوگیری کوتاهمدت را همچنان به سمت نزولی متمایل میکند.
البته این شاخصها بهتنهایی سیگنال قطعی برای ادامه کاهش یا بازگشت قیمت محسوب نمیشوند و باید در کنار رفتار قیمت و سطوح کلیدی بررسی شوند.
سطوح حمایتی مهم طلا
در صورت ادامه فشار فروش، سطوح زیر میتوانند بهعنوان حمایتهای مهم مورد توجه قرار گیرند:
| سطح | نوع |
|---|---|
| ۴۳۱۴ دلار | اصلاح ۵۰ درصدی فیبوناچی |
| ۴۲۲۵ دلار | اصلاح ۶۱٫۸ درصدی فیبوناچی |
| ۴۰۹۷ دلار | اصلاح ۷۸٫۶ درصدی فیبوناچی |
| ۳۹۳۴ دلار | کف نوسانی و حمایت ساختاری |
حفظ حمایت ۴۳۱۴ دلار میتواند به تثبیت قیمت در محدوده فعلی کمک کند؛ اما شکست آن ممکن است مسیر را برای آزمایش حمایتهای پایینتر باز کند.
مقاومتهای مهم XAU/USD
در سمت صعودی، نخستین مقاومت مهم در محدوده میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دورهای، یعنی ۴۳۶۹ دلار، قرار دارد.
پس از آن، سطح اصلاحی ۳۸٫۲ درصدی فیبوناچی در ۴۴۰۴ دلار قرار میگیرد. بستهشدن روزانه قیمت بالاتر از این دو سطح میتواند فشار نزولی را کاهش دهد و زمینه حرکت به سمت مقاومتهای بالاتر را فراهم کند.
مقاومتهای بعدی عبارتاند از:
- ۴۳۶۹ دلار: میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دورهای
- ۴۴۰۴ دلار: اصلاح ۳۸٫۲ درصدی فیبوناچی
- ۴۵۱۵ دلار: مقاومت بالاتر
- ۴۶۹۴ دلار: محدوده سقف چرخهای
برای بررسی نمودار و تغییرات لحظهای قیمت، میتوانید نمودار زنده طلا XAU/USD را دنبال کنید. همچنین تحلیلهای مرتبط با پیشبینی قیمت طلا در تجارتآفرین منتشر میشود.
رویدادهای مهم پیش روی بازار طلا
معاملهگران در ادامه به چند رویداد مهم توجه خواهند داشت:
انتشار شاخصهای مدیران خرید (PMI)
دادههای اولیه PMI در اقتصادهای بزرگ میتواند اطلاعاتی درباره وضعیت فعالیت اقتصادی، تقاضا و فشارهای تورمی ارائه کند. دادههای قویتر از انتظار ممکن است از دلار حمایت کنند، درحالیکه نشانههای ضعف اقتصادی میتوانند تقاضا برای داراییهای امن را افزایش دهند.
سخنرانی مقامهای فدرال رزرو
اظهارات اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو درباره تورم و نرخ بهره میتواند انتظارات بازار را تغییر دهد و بر دلار و طلا اثر بگذارد.
دیدار ترامپ و شی جینپینگ
نشست رؤسای جمهور آمریکا و چین در روز پنجشنبه میتواند بر احساس ریسک بازارهای جهانی، روابط تجاری و تقاضا برای داراییهای امن تأثیر بگذارد.
جمعبندی
قیمت طلا در معاملات چهارشنبه تحت فشار تقویت دلار آمریکا و انتظارات مربوط به افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو قرار گرفت. اگرچه کاهش قیمت نفت بخشی از نگرانیهای تورمی را کم کرده است، مواضع انقباضی مقامهای بانک مرکزی آمریکا همچنان مانعی برای رشد پایدار طلا محسوب میشود.
از نظر تکنیکال، قرارگرفتن قیمت پایینتر از EMA100 در محدوده ۴۳۶۹ دلار، سوگیری کوتاهمدت بازار را نزولی نگه داشته است. حمایت ۴۳۱۴ دلار و مقاومتهای ۴۳۶۹ و ۴۴۰۴ دلار، سطوح مهمی برای بررسی حرکت بعدی XAU/USD خواهند بود. بااینحال، تحولات ژئوپلیتیکی، دادههای اقتصادی آمریکا و تغییر انتظارات نرخ بهره میتوانند موجب نوسانات قابلتوجه در بازار شوند.
