خلاصه خبر
- بیتکوین روز یکشنبه تا نزدیکی ۶۴ هزار دلار افزایش یافت، اما دوشنبه تا محدوده ۶۲ هزار دلار عقبنشینی کرد.
- افشای فروش ۳۵۸۸ بیتکوین توسط شرکت استراتژی، بزرگترین فروش این شرکت تاکنون، فشار روانی بر بازار ایجاد کرد.
- بخش زیادی از رشد یکشنبه ناشی از خرید در بازار معاملات آتی بود، نه ورود سرمایه نقدی جدید.
- شرکت استراتژی حدود ۲۱۶ میلیون دلار بیتکوین برای تأمین پرداخت سود سهام فروخت و هنوز ظرفیت فروش ۱.۲۵ میلیارد دلار دیگر را دارد.
- حجم بالای موقعیتهای اهرمی در بازار، ریسک نوسانات شدیدتر را افزایش داده است.
- معاملهگران اکنون منتظر انتشار صورتجلسه نشست ژوئن فدرال رزرو هستند که میتواند بر داراییهای پرریسک مانند بیتکوین اثر بگذارد.
آینده بیتکوین به تصمیم فدرال رزرو و رفتار سرمایهگذاران اهرمی گره خورد
بیتکوین (BTC) پس از رشد روز یکشنبه تا نزدیکی سطح ۶۴ هزار دلار، در معاملات روز دوشنبه با فشار فروش مواجه شد و تا حوالی ۶۲ هزار دلار کاهش یافت. اگرچه فروش شرکت استراتژی بهعنوان محرک اصلی این افت مطرح شد، اما دادههای بازار نشان میدهد ریشه این حرکت بیشتر به ساختار شکننده معاملات اهرمی بازمیگردد.
رشد قیمت در روز یکشنبه عمدتاً توسط بازار قراردادهای آتی هدایت شد. میزان خرید خالص در معاملات آتی بیتکوین حدود ۴۱۵ میلیون دلار ثبت شد و در یک بازه چهار ساعته، جهشی نزدیک به ۶۸۷ میلیون دلار رخ داد که باعث بسته شدن اجباری حدود ۳۳ میلیون دلار موقعیت فروش شد.
با این حال، جریان معاملات نقدی تصویر متفاوتی داشت. خریدهای اسپات در همان بازه کمی منفی بود؛ موضوعی که اهمیت زیادی دارد، زیرا رشد قیمتی بدون حضور خریداران واقعی میتواند بر پایه موقعیتهای اهرمی باشد که در صورت تغییر شرایط بهسرعت بسته میشوند.
در روز دوشنبه، این ساختار شکننده خود را نشان داد. پس از انتشار گزارش فروش بیتکوین توسط استراتژی، جریان معاملات آتی در یک بازه چهار ساعته به حدود ۴۵۶ میلیون دلار فروش خالص تغییر کرد. در همین زمان، بازار شاهد لیکوئید شدن همزمان موقعیتهای خرید و فروش بود؛ حدود ۴۲ میلیون دلار از موقعیتهای خرید و ۴۹ میلیون دلار از موقعیتهای فروش بسته شدند.
با این حال، روند بازیابی قیمت در ادامه روز دوشنبه متفاوت از رشد یکشنبه بود. این بار علاوه بر خرید حدود ۵۶۸ میلیون دلاری در بازار آتی، حدود ۱۴۳ میلیون دلار ورود سرمایه نقدی نیز مشاهده شد که نشانهای مثبتتر برای کیفیت حرکت صعودی محسوب میشود.
فشار فروش استراتژی و ریسک ادامه مسیر
شرکت استراتژی، بزرگترین دارنده شرکتی بیتکوین، اعلام کرد ۳۵۸۸ واحد بیتکوین را به ارزش تقریبی ۲۱۶ میلیون دلار فروخته است تا پرداخت سود سهام خود را تأمین کند. این شرکت همچنان مجوز فروش حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار بیتکوین دیگر را در اختیار دارد که میتواند در صورت استفاده، به عاملی برای محدود کردن رشد قیمت تبدیل شود.
در همین حال، نرخ تأمین مالی (Funding Rate) بیتکوین همچنان مثبت باقی مانده و برای بیش از یک هفته در محدوده مثبت قرار داشته است. این موضوع نشان میدهد معاملهگران اهرمی همچنان دیدگاه خوشبینانهای دارند، اما تراکم موقعیتهای خرید میتواند بازار را در برابر اصلاحهای ناگهانی آسیبپذیر کند.
چشمانداز تکنیکال و عوامل پیشرو
اکنون دو موضوع برای معاملهگران اهمیت دارد:
- آیا فروش استراتژی آغاز یک دوره طولانیتر از عرضه بیتکوین خواهد بود؟
- آیا ظرفیت فروش باقیمانده ۱.۲۵ میلیارد دلاری میتواند رشدهای بعدی را محدود کند؟
از سوی دیگر، انتشار صورتجلسه نشست ژوئن فدرال رزرو در روز چهارشنبه میتواند عامل مهمی برای بازارهای مالی باشد. در حال حاضر، بازارها حدود ۷۵.۶ درصد احتمال میدهند نرخ بهره در نشست ژوئیه در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد باقی بماند.
هرگونه لحن سختگیرانهتر از سوی فدرال رزرو میتواند موقعیتهای خرید اهرمی بیتکوین را تحت فشار قرار دهد. در کوتاهمدت، محدودههای مهم قیمتی عبارتاند از:
- مقاومت: ۶۲,۳۰۰ تا ۶۲,۸۰۰ دلار
- حمایت اولیه: ۶۱,۰۰۰ دلار
- حمایت مهمتر: ۵۹,۵۰۰ دلار
در مجموع، بیتکوین همچنان از نظر ساختاری در مرحله بازیابی قرار دارد، اما وابستگی اخیر رشد قیمت به معاملات اهرمی و احتمال ادامه فروش نهادی باعث شده مسیر صعودی کوتاهمدت شکنندهتر از گذشته باشد.
برای دسترسی به چارت های زنده ارزهای دیجیتال و تحلیل هوش مصنوعی از این لینک استفاده نمایید: تحلیل هوش مصنوعی ارزهای دیجیتال
