خلاصه خبر:
- قیمت طلا بالای ۳,۳۵۰ دلار و نقره بالای ۳۴ دلار، برای اولین بار از ۲۰۱۲.
- آدریان دی هشدار می‌دهد که بازار سهام معدنی را به‌شدت کم‌ارزش‌گذاری کرده است.
- احتمال آغاز مجدد سیاست‌های تسهیل کمی (QE) از سوی فدرال رزرو در ماه سپتامبر.
- بانک‌های مرکزی، سرمایه‌گذاران چینی و نگرانی‌های مالی جهانی از دلایل تقویت طلا هستند.
- کاهش ارزش دلار آمریکا پس از کاهش چشم‌انداز رشد اقتصادی توسط OECD.
- سهام شرکت‌های معدنی مانند Agnico و Barrick با کمترین نسبت ارزش به درآمد در دهه‌های اخیر معامله می‌شوند.
- دی نسبت به اورانیوم و مس نیز خوش‌بین است و خرید سهام معدنی را تا سال آینده توصیه می‌کند.
📰 مشروح خبر:
در حالی‌که قیمت طلا همچنان بالاتر از ۳,۳۵۰ دلار تثبیت شده و نقره برای اولین بار از سال ۲۰۱۲ از ۳۴ دلار عبور کرده، آدریان دی، مدیر فایننس با سابقه، هشدار داد که بازار، سهام شرکت‌های معدنی را به‌درستی قیمت‌گذاری نکرده و یک بحران نقدینگی قریب‌الوقوع ممکن است فدرال رزرو را وادار به از سرگیری سیاست‌های تسهیل کمی (QE) در ماه سپتامبر کند.
در مصاحبه با Kitco News، دی اظهار داشت:
«تصور سناریویی که اساساً برای طلا منفی باشد، دشوار است.»
وی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی، تلاش سرمایه‌گذاران چینی برای پوشش ریسک کاهش ارزش یوان، و نگرانی‌های مالی جهانی را از عوامل اصلی رشد قیمت طلا در آینده معرفی کرد.
در همین حال، سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) با کاهش پیش‌بینی رشد اقتصادی جهانی، تعرفه‌های تجاری ایالات متحده را عامل اصلی تضعیف تجارت و کاهش رشد GDP به ۱.۶٪ معرفی کرده است؛ موضوعی که به کاهش شدید دلار آمریکا و سومین هفته پیاپی رشد قیمت طلا انجامید.
آدریان دی همچنین هشدار داد که خزانه‌داری آمریکا ممکن است تا پایان تابستان با کمبود منابع مالی مواجه شود و این موضوع فدرال رزرو را وادار به مداخله مالی کند:
«به نظر من، تسهیل کمی (QE) بسیار محتمل‌تر از کاهش شدید نرخ بهره است. نگرانی اصلی دیگر اشتغال نیست، بلکه تأمین مالی دولت است.»
با وجود رشد چشمگیر طلا، آدریان دی تأکید کرد که سهام شرکت‌های معدنی به‌شدت کمتر از ارزش واقعی‌شان قیمت‌گذاری شده‌اند. وی برای نمونه گفت:
«سهام Agnico در پایین‌ترین ۲۰٪ نسبت قیمت به جریان نقدی در ۴۰ سال گذشته معامله می‌شود. Barrick نیز در پایین‌ترین دهک نسبت قیمت به ارزش خالص دارایی (NAV) در تاریخ خود قرار دارد.»
وی همچنین افزایش فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) بین تولیدکنندگان میان‌رده و قدرت شرکت‌های حق‌الامتیازی مانند Franco-Nevada و Wheaton Precious Metals را پیش‌بینی کرد.
در پایان، دی گفت که علاوه بر طلا، نسبت به بازار اورانیوم و مس نیز دیدگاه مثبتی دارد و افزود:
«من قطعاً تا سال آینده سهام شرکت‌های معدنی و اورانیوم را نگه می‌دارم… این فقط آغاز راه است.»
بروکرهای پیشنهادی
