در این هفته انتظار می‌رود که با انتشار داده‌های مربوط به تورم ایالات متحده و تمرکز بر مصرف‌کننده، پرایس اکشن بیشتری را شاهد باشیم.
در روزهای تابستانی اغلب نقدینگی کم و نوسانات نسبتاً پایین میباشد. با این حال هفته گذشته شاهد افزایش نوسانات بازار بدلیل داده‌های تورمی نرم‌تر از حد انتظار از ایالات متحده بودیم. در زیر، به بررسی این موضوع می پردازیم که آیا ممکن است این نشانه ای از قرار داشتن در “اوج تورم” که مدت ها دنبال ان بودیم است یا خیر. برای هفته آینده، معامله گران برخی از داده های سطح دوم، از جمله جلسه بانک مرکزی در نیوزیلند، گزارش مشاغل در استرالیا، و صورتجلسه جلسات اخیر FOMC و RBA را تماشا خواهند کرد.
آیا آمریکا به اوج تورم رسیده است؟
به دنبال گزارش قوی‌تر از حد انتظار مشاغل ایالات متحده که رشد دستمزد بالا را نشان می‌دهد، معامله‌گران نگران بودند که گزارش‌های تورم هفته گذشته ایالات متحده کاهش مورد انتظار فشار قیمت‌ها را نشان ندهد. درعوض، هر دو گزارش CPI و PPI ایالات متحده برای ماه جولای نشان دادند که تورم بیش از حد انتظار کاهش یافته است، و تا زمان سخنرانی جروم پاول همفری-هاوکینز در پایان ماه، “اوج تورم”، اندکی از داده های اصلی اقتصادی ایالات متحده کاسته شده است. این روایت ممکن است در این هفته قدرت بیشتری پیدا کند.
با نگاهی به قیمت‌گذاری ضمنی بازار برای جلسه بعدی FOMC، معامله‌گران با احتمال 60 درصدی افزایش نرخ بهره 50 واحدی قیمت‌گذاری می‌کنند که اساساً دو برابر احتمالی است که در آغاز هفته گذشته انتظار می‌رفت. جای تعجب نیست که در نتیجه آن، دلار آمریکا ضعیف ترین ارز اصلی این هفته بود. بعید است که داده های اقتصادی این هفته این ارقام را به طور معنی داری تغییر دهد، اما معامله گران به زودی منتظر گزارش سالانه بانک مرکزی جکسون هول در پایان ماه خواهند بود تا شفافیت بیشتری در مورد انتظارات فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی داشته باشند. در حال حاضر، انتظار می رود که بازار حرکت های هفته گذشته را هضم کند، بدون اینکه تغییرات عمده ای در این هفته پیش بینی شود.
خلاصه تولید ناخالص داخلی انگلستان
علیرغم گزارش تولید ناخالص داخلی بهتر از حد انتظار در روز جمعه، بعد از دلار آمریکا، پوند استرلینگ دومین ارز اصلی ضعیف در این هفته بود. در حالی که انقباض -0.6 درصدی اقتصاد بریتانیا در ژوئن کمتر از حد انتظار بود، همچنان انقباض را در سه ماهه دوم تضمین می کرد. مهمتر از همه، این ضعف در مصرف، تولید صنعتی، خدمات، ساخت و ساز، تجارت و مخارج دولتی بالا بود و از چشم انداز بانک انگلستان برای چند فصل آینده حمایت کرد. معامله گران سوآپ همچنان قیمت گذاری خود را بر اساس احتمال بالای 80% افزایش 50 واحدی نرخ بهره از BOE در ماه آینده انجام میدهند.
انتشار درآمدها در این هفته
فصل درآمد قطعا در حال کاهش است، اما هنوز یک موضوع واضح در گزارش های این هفته وجود خواهد داشت: تمرکز بر خرده فروشان و مصرف کنندگان ایالات متحده. در این راستا، معامله‌گران آخرین گزارش‌های فصلی را از وال مارت (WMT) و Home Depot (HD) در روز سه‌شنبه دریافت خواهند کرد. شرکت های Lowes (LOW)، Target (TGT) و TJX (TJX) در روز چهارشنبه؛ استی لادر (EL) و راس استورز (ROST) در روز پنجشنبه؛ و Foot Locker (FL) و Buckle (BKE) در روز جمعه. سایر اسامی قابل توجه گزارش نتایج شامل Li Auto (LI)، BHP Group (BHP)، Cisco Systems (CSCO)، Applied Materials (AMAT) و Deere (DE).
مرتبط: تحلیل فاندامنتال فارکس | اصول فاندامنتال بازار فارکس
داده های اقتصادی این هفته
به نقل از Action Forex، و همانطور که در بالا اشاره کردیم، چندین گزارش اقتصادی سطح دوم برای تماشا وجود دارد، حتی با وجود اینکه بسیاری از فعالان بازار سعی می کنند در آخرین تعطیلات تابستانی خود در چند هفته آینده فشار بیاورند. جلسه Minutes FOMC به دقت رصد خواهند شد، هرچند شاید پس از اشتغال قوی و تورم ملایم در هفته های اخیر کمی بی تاثیر شده است. در جاهای دیگر، RBNZ تصمیمی برای نرخ بهره خواهد گرفت، استرالیا در مورد بازار کار خود اطلاعات به روز دریافت خواهد کرد، بریتانیا یک شاخص شاخص قیمت مصرف کننده مورد انتظار را منتشر خواهد کرد، و یک به روز رسانی در اواسط هفته در مورد شاخص خرده فروشی ایالات متحده خواهیم داشت. گزارش‌های اقتصادی کلیدی این هفته را در زیر ببینید:
دوشنبه
- انگلستان: شاخص قیمت خانه Rightmove
- ژاپن: تولید ناخالص داخلی
- چین: خرده فروشی، تولید صنعتی، بیکاری و سرمایه گذاری دارایی های ثابت
- سوئیس: PPI
- کانادا: تولید و فروش عمده
- ایالات متحده: شاخص تولید امپایر استیت و شاخص بازار مسکن NAHB
سه شنبه
- استرالیا: صورتجلسه RBA
- انگلستان: گزارش اشتغال
- منطقه یورو: تراز تجاری و بررسی احساسات اقتصادی ZEW
- کانادا: CPI و مسکن شروع می شود
- ایالات متحده: مجوزهای ساختمانی، آمار مسکن، استفاده از ظرفیت و تولید صنعتی
چهار شنبه
- نیوزلند: جلسه RBNZ، شاخص قیمت GDT و PPI
- ژاپن: سفارشات اصلی ماشین آلات و تراز تجاری
- استرالیا: شاخص قیمت دستمزد
- انگلستان: CPI و PPI
- منطقه یورو: تولید ناخالص داخلی فلش و اشتغال
- ایالات متحده: خرده فروشی، موجودی های تجاری، موجودی های نفت خام، و صورتجلسه FOMC
پنج شنبه
- استرالیا: گزارش اشتغال
- سوئیس: تراز تجاری
- منطقه یورو: CPI نهایی
- ایالات متحده: ادعاهای اولیه بیکاری، شاخص تولید فدرال فدرال فیلی، و فروش خانه موجود
جمعه
- نیوزلند: تراز تجاری و هزینه کارت اعتباری
- ژاپن: ملی CPI
- منطقه یورو: PPI آلمان و حساب جاری
- انگلستان: خرده فروشی
- کانادا: خرده فروشی
دنبال کنید: تقویم اقتصادی فارکس
جفت ارز EUR/USD
همانطور که به معاملات هفته آینده نگاه می کنیم، بزرگترین سوال برای معامله گران فارکس این است که آیا شکست صعودی EUR/USD بالاتر از مقاومت قبلی در 1.0270 مشروع است یا خیر. علیرغم تایید کاهش تورم در روز پنجشنبه در گزارش PPI، گاوهای یورو/دلار نتوانستند جفت ارز را به طور معنی‌داری به بالاتر از سطح مقاومت قبلی درازمدت 1.0350 برسانند، که به پایین‌ترین حد خود در ابتدای سال 2017 بازمی‌گردد. (همچنین این با متحرک نمایی 50 روزه همپوشانی دارد، شاخصی کلیدی که روند نزولی را در شش ماه گذشته مشخص کرده است.)
بین تعطیلات بانکی در برخی از کشورهای اروپایی در روز دوشنبه و فقدان عمومی داده های سطح بالای اروپا و ایالات متحده، معامله گران فارکس ممکن است در این هفته تلاش کنند تا این جفت ارز را به بالاتر از مقاومت در اواسط 1.0300 برسانند… هرچه باشد، اگر افت عمده در دو شاخص بازار که به دقت مورد توجه قرار گرفته‌اند، طی دوره‌ای با نقدینگی پایین‌تر نتوانسته آن را در هفته گذشته بشکند، بعید است که وضعیت صعودی در این هفته قوی‌تر باشد! به همین دلیل، تعجب نخواهیم کرد که با پیشروی هفته، جفت پایین بیاید و آن را در محدوده قبلی خود ببینیم.
از سوی دیگر، اگر گاوها بتوانند با تایید شکست بر سطح مقاومت غلبه کنند و نرخ را بالای 1.0350 ببندند، یعنی روند صعودی به سمت 1.0500 اشاره خواهد کرد.
دنبال کنید: تحلیل تکنیکال فارکس | قیمت لحظه ای ارزهای فارکس
