جدیدترین اخبار اونس طلا امروز | تحلیل لحظه‌ای قیمت طلا و XAUUSD

قیمت طلا (XAU/USD) در آستانه شروع جلسه اروپا، در حالی که به پایین‌ترین سطح دو هفته اخیر یعنی محدوده ۳۲۲۱ دلار سقوط کرده بود، کمی از کف روزانه بازگشت. در حالی که خوش‌بینی نسبت به کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین فضای ریسک‌پذیری را تقویت کرده، دلار آمریکا به اوج دو هفته‌ای خود رسیده و بر تقاضا برای این فلز امن فشار وارد کرده است.

با این حال، کاهش رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ (رشد منفی ۰.۳٪) و تضعیف شاخص‌های تورمی مانند PCE، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئن را بالا برده است. این انتظارات می‌تواند از ریزش بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند.

نکات کلیدی بازار:

• ترامپ اعلام کرد احتمال توافق تجاری با چین “بسیار بالا”ست، و به مذاکرات با هند، کره جنوبی و ژاپن نیز اشاره کرد.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) تا محدوده ۹۹.۷۰ رشد کرد که فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد.
• اشتغال بخش خصوصی ADP تنها ۶۲ هزار نفر رشد داشت، بسیار پایین‌تر از انتظار ۱۰۸ هزار نفری.
• شاخص تورم PCE اصلی از ۳٪ به ۲.۶٪ کاهش یافت – نشانه‌ای از کاهش فشارهای تورمی.
• تهدید روسیه به بسیج در مقیاس جنگ جهانی دوم، همراه با حمله پهپادی به اوکراین، بار دیگر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال:

• شکست سطح حمایتی کلیدی ۳۲۶۵-۳۲۶۰ دلار می‌تواند زمینه سقوط بیشتر تا ناحیه ۳۲۰۰ دلار و سپس ۳۱۶۰ دلار را فراهم کند.
• در صورت بازگشت، مقاومت اولیه در سطح ۳۲۶۰ دلار و پس از آن ۳۳۰۰ دلار قرار دارد.
• عبور از محدوده مقاومتی ۳۳۴۸-۳۳۵۰ دلار می‌تواند جرقه‌ای برای صعود مجدد به سمت ۳۴۰۰ و حتی ۳۵۰۰ دلار باشد.

معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های کلیدی آمریکا هستند؛ از جمله شاخص ISM امروز و گزارش اشتغال NFP در روز جمعه که مسیر آتی فدرال رزرو و حرکت بعدی طلا را روشن خواهد کرد.

با بازگشت تقاضا برای خرید دلار آمریکا، این ارز به رشد روز سه‌شنبه ادامه داد. کاهش نگرانی‌ها درباره تنش‌های تجاری آمریکا و چین و ارزیابی سرمایه‌گذاران از داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا، از عوامل اصلی این رشد بودند. لازم به ذکر است که بیشتر بازارهای جهانی به مناسبت روز کارگر (Labour Day) در تاریخ ۱ مه (پجنشنبه ۱۱ اردیبهشت) تعطیل خواهند بود.

دلار آمریکا (DXY): صعود تا محدوده ۹۹.۶۰–۹۹.۷۰

شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح دو روز گذشته رسید. این رشد با وجود عملکرد ضعیف داده‌های اقتصادی آمریکا و بازدهی‌های مختلط اوراق خزانه اتفاق افتاد.

مهم‌ترین اخبار اقتصادی آمریکا ۱ مه (پجنشنبه ۱۱ اردیبهشت):

• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری
• تعدیل نیروی شرکت‌ها (Challenger Job Cuts)
• شاخص نهایی PMI تولید S&P Global
• شاخص ISM تولید
• هزینه ساخت‌وساز

یورو/دلار (EUR/USD): افت به زیر محدوده ۱.۱۳

با تقویت مجدد دلار، EUR/USD به روند نزولی هفتگی خود ادامه داد و تا زیر محدوده ۱.۱۳۰۰ سقوط کرد.

منتظر انتشار این داده‌ها در اروپا باشید:

• PMI نهایی تولید HCOB آلمان و منطقه یورو
• نرخ تورم اولیه منطقه یورو
• نرخ بیکاری منطقه یورو

پوند/دلار (GBP/USD): افت به کف دو روزه نزدیک ۱.۳۳۰۰

پوند انگلیس نیز تحت فشار دلار و کاهش تمایلات ریسکی بازار، به سطح ۱.۳۳۰۰ رسید.

آمارهای کلیدی پیش‌رو در بریتانیا:

• تأییدیه‌های وام مسکن
• وام‌دهی مسکن
• شاخص نهایی PMI تولید
• عرضه پول (M4) بانک مرکزی و اعتبار مصرف‌کننده

دلار/ین (USD/JPY): عبور از سطح ۱۴۳.۰۰

ین ژاپن تضعیف شد و USD/JPY به بالاترین سطح دو روز اخیر رسید. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

اخبار اقتصادی مهم ژاپن:

• PMI نهایی تولید Jibun Bank
• نظرسنجی اعتماد مصرف‌کننده

دلار استرالیا/آمریکا (AUD/USD): تثبیت در محدوده ۰.۶۴۰۰

این جفت‌ارز در محدوده‌ای خنثی نوسان می‌کند و همچنان به اخبار تجاری چین و آمریکا واکنش نشان می‌دهد.

منتظر انتشار این اخبار اقتصادی در استرالیا باشید:

• PMI نهایی تولید S&P
• تراز تجاری
• قیمت کالاهای صادراتی و وارداتی فصل اول

نفت WTI: سقوط به محدوده ۵۸ دلار

قیمت نفت با وجود کاهش چشمگیر ذخایر نفتی آمریکا طبق گزارش EIA، به دلیل نگرانی از افزایش عرضه جهانی تا محدوده ۵۸ دلار کاهش یافت.

طلا و نقره: ادامه فشار فروش

• طلا بار دیگر به محدوده ۳,۲۷۰ دلار رسید و افت روز گذشته را ادامه داد.
• نقره نیز با کاهش بیشتر، تا سطح ۳۲ دلار در هر اونس پایین آمد.

📌 جمع‌بندی
با توجه به تعطیلات جهانی در روز ۱ مه، نوسانات ممکن است کمتر از حد معمول باشد، اما داده‌های اقتصادی متعدد در آمریکا، اروپا و آسیا همچنان می‌توانند جهت بازار را تعیین کنند. معامله‌گران باید توجه ویژه‌ای به شاخص‌های تولید و نرخ‌های تورم داشته باشند.

قیمت اونس طلا بار دیگر از سطح حساس و روانی ۳۳۰۰ دلار در هر اونس عبور کرده و احتمال دارد این سطح به عنوان یک حمایت قوی عمل کند، به‌ویژه در شرایطی که فشارهای تورمی در ماه گذشته کاهش یافته‌اند.

طبق گزارش روز چهارشنبه وزارت بازرگانی ایالات متحده، شاخص تورم هسته‌ای مخارج مصرف شخصی (Core PCE)—که قیمت‌های پرنوسان مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند و شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است—در ماه مارس بدون تغییر باقی مانده است. این در حالی است که در ماه فوریه این شاخص ۰.۴٪ افزایش یافته بود. تورم مصرف‌کننده ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شد، چرا که تحلیل‌گران انتظار رشد ۰.۱٪ را داشتند.

در بازه ۱۲ ماه گذشته، تورم هسته‌ای با افزایش ۲.۶٪ همراه بوده که از نرخ سالانه ۳.۰٪ در فوریه کاهش یافته است. پیش‌بینی اقتصاددانان نیز همان افزایش ۲.۶٪ بوده است.

اگرچه بازار طلا همچنان با فشار فروش ملایمی مواجه است، اما داده‌های اقتصادی ناامیدکننده به طلا انرژی تازه‌ای بخشیده‌اند و قیمت‌ها را دوباره بالای ۳۳۰۰ دلار رسانده‌اند. آخرین قیمت معاملات لحظه‌ای طلا برابر با ۳۳۰۴.۴۰ دلار در هر اونس گزارش شده که نسبت به روز گذشته تقریباً بدون تغییر است.

پیش از انتشار این گزارش تورمی، داده‌های اقتصادی ایالات متحده نشان داده بودند که رشد اشتغال در بخش خصوصی ضعیف بوده و اقتصاد برای نخستین‌بار در سه سال گذشته وارد رکود شده است.

برخی تحلیل‌گران معتقدند این رشد ضعیف اقتصادی همراه با تورم پایین، فضای لازم برای شروع مجدد سیاست‌های انبساطی توسط فدرال رزرو را فراهم کرده است. با این حال، بازارها همچنان انتظار دارند که بانک مرکزی آمریکا در نشست هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

در همین گزارش آمده است که وضعیت مالی مصرف‌کنندگان آمریکایی نسبتاً خوب ارزیابی می‌شود، چرا که هم درآمد شخصی و هم هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان افزایش یافته است. درآمد شخصی در ماه مارس ۰.۵٪ رشد داشته، در حالی که در فوریه این رقم ۰.۸٪ بود. تحلیل‌گران انتظار رشد ۰.۴٪ را داشتند.

در عین حال، هزینه‌کرد شخصی نیز ۰.۷٪ افزایش یافته است، در حالی که این رقم در فوریه ۰.۴٪ بود و پیش‌بینی‌ها رشد ۰.۶٪ را نشان می‌دادند.

آنچه باید درباره بازار فارکس در روز چهارشنبه، ۳۰ آوریل بدانید

پس از نوسانات روز سه‌شنبه، بازارهای مالی در صبح چهارشنبه آرام‌تر شده‌اند، چرا که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های مهم اقتصادی هستند. امروز تقویم اقتصادی اروپا شامل آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول آلمان و منطقه یورو خواهد بود. همچنین نرخ بیکاری ماهانه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آلمان منتشر می‌شود.

در نیمه دوم روز، اداره تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) اولین برآورد خود از تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول آمریکا را منتشر خواهد کرد. همچنین شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) برای ماه مارس و گزارش اشتغال ADP نیز مورد توجه بازار قرار خواهند گرفت.

روز سه‌شنبه، شاخص دلار آمریکا (USD Index) در ساعات معاملاتی اروپا اندکی افزایش یافت، اما در ادامه حرکت خود را از دست داد و روز را با رشد جزئی به پایان رساند. داده‌های اقتصادی نشان دادند که تعداد موقعیت‌های شغلی اعلام‌شده (JOLTS) در ماه مارس به ۷.۱۹ میلیون رسید که کمتر از پیش‌بینی بازار با رقم ۷.۵ میلیون بود. در معاملات اولیه چهارشنبه، شاخص دلار در محدوده‌ای محدود و بالاتر از سطح ۹۹.۰۰ نوسان می‌کند.

در جلسه معاملاتی آسیا، اداره آمار استرالیا اعلام کرد که نرخ تورم (CPI) سالانه در سه‌ماهه اول سال برابر با ۲.۴ درصد باقی مانده است؛ این رقم بالاتر از پیش‌بینی تحلیل‌گران با نرخ ۲.۲ درصد بود. جیم چالمرز، خزانه‌دار استرالیا، در واکنش به این داده‌ها اعلام کرد که بازار انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را دارد، اما در این آمار چیزی نمی‌بیند که انتظارات بازار را به‌طور چشمگیر تغییر دهد. پس از افت بیش از ۰.۷ درصدی دلار استرالیا در روز سه‌شنبه، جفت ارز AUD/USD در صبح چهارشنبه اروپا در محدوده ۰.۶۴۰۰ تثبیت شده است.

جفت ارز EUR/USD نتوانست رشد روز دوشنبه را حفظ کند و روز سه‌شنبه با اندکی کاهش بسته شد. در صبح چهارشنبه، این جفت ارز در محدوده زیر ۱.۱۴۰۰ نوسان می‌کند. آمار منتشرشده از آلمان نشان می‌دهد که فروش خرده‌فروشی در ماه مارس نسبت به ماه قبل ۰.۲ درصد کاهش یافته است.

جفت ارز GBP/USD نیز در صبح چهارشنبه در محدوده محدود نزدیک به سطح ۱.۳۴۰۰ در حال نوسان است.

پس از افت شدید روز دوشنبه، جفت ارز USD/JPY در روز سه‌شنبه موقعیت خود را بازیافت و با افزایش جزئی همراه شد. این جفت ارز در آغاز جلسه اروپا به تدریج به سمت سطح ۱۴۳.۰۰ حرکت می‌کند. بانک مرکزی ژاپن قرار است بامداد پنج‌شنبه تصمیمات خود در مورد سیاست پولی را اعلام کند.

قیمت اونس طلا نیز در صبح چهارشنبه در محدوده‌ای محدود بالاتر از ۳,۳۰۰ دلار در نوسان است و هنوز موفق به یافتن روند مشخصی نشده است.

پس از عملکرد چشمگیر ۱۲ ماهه‌ای که در آن قیمت طلا نزدیک به ۴۲ درصد رشد داشته است، سرمایه‌گذاران باید یک‌بار دیگر به تحلیل اونس طلا توجه کنند؛ این توصیه‌ای است از سوی «هری مامایسکی»، استاد کسب‌وکار دانشگاه کلمبیا و شریک در شرکت QuantStreet Capital.

در تحلیلی که اخیراً برای وب‌سایت VettaFi منتشر شد، مامایسکی تأکید کرد که طلا پس از شروع چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همانند دوره‌های گذشته، عملکردی مثبت داشته است.

او نوشت:

«طلا یکی از بهترین دارایی‌های سرمایه‌گذاری در این مدت بوده است و حتی عملکرد بهتری نسبت به شاخص‌های S&P 500، اوراق خزانه‌داری، نزدک-100، بیت‌کوین، و بازارهای جهانی خارج از آمریکا داشته است.»

تاثیر سیاست‌های تجاری ترامپ بر طلا

مامایسکی بخش زیادی از قدرت اخیر طلا را ناشی از نااطمینانی ناشی از سیاست‌های تجاری دولت ترامپ می‌داند. به گفته او، از زمان اعلام تعرفه‌های جدید توسط رئیس‌جمهور ترامپ در دوم آوریل، قیمت طلا ۶.۲ درصد افزایش یافته، در حالی که بازار سهام آمریکا نزدیک به ۷ درصد کاهش یافته است.

عوامل مؤثر در افزایش قیمت طلا

مامایسکی چند عامل کلیدی را معرفی می‌کند که به رشد قیمت طلا کمک کرده‌اند:

1. خرید مداوم طلا توسط بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر خریداران خالص طلا بوده‌اند، و با افزایش بی‌ثباتی اقتصادی، این روند ممکن است سرعت بگیرد.
2. همبستگی پایین طلا با دیگر دارایی‌ها: نوسانات قیمت روزانه طلا بسیار مستقل از سایر بازارهاست. برای مثال، همبستگی طلا با شاخص S&P 500 تنها ۲۱٪ بوده، در حالی که این رقم برای بیت‌کوین ۴۶٪ بوده است. این ویژگی طلا را به ابزاری مناسب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند.
3. عملکرد مثبت در دوره‌های منفی بازار: در بازه‌هایی که S&P 500 به طور متوسط ۲۵٪ افت کرده، طلا به‌طور میانگین ۲٪ بازدهی مثبت داشته است.

مدل پیش‌بینی QuantStreet

مدل یادگیری ماشین QuantStreet نیز چشم‌انداز مثبتی برای طلا دارد. این مدل دو متغیر کلیدی را برای پیش‌بینی بازدهی طلا در نظر می‌گیرد:

• تفاوت نرخ بهره آمریکا با آلمان (dxy_carry)
• سطح بازده اوراق خزانه دوساله آمریکا (gt2)

مامایسکی خاطرنشان می‌کند که سطح کنونی این متغیرها نسبت به میانگین تاریخی بسیار بالاست و همین امر پیش‌بینی بازدهی یک‌ساله قوی برای طلا را تقویت می‌کند.

نکاتی در مورد ارزیابی ارزش فعلی طلا

با وجود تمام این عوامل حمایتی، مامایسکی به یک نکته هشداردهنده نیز اشاره دارد:
نسبت قیمت طلا به شاخص تورم (CPI) اکنون به 9.77 رسیده است که بالاترین سطح از دهه ۷۰ میلادی تاکنون است. او در تحلیل‌های قبلی نیز به این نسبت اشاره کرده بود، ولی در آن زمان در سطح 6.77 قرار داشت.

همچنین، نسبت طلا به بیت‌کوین اکنون به 0.039 رسیده که نسبت به سال گذشته بالاتر است، اما هنوز با اوج‌های قبلی خود فاصله دارد.

جمع‌بندی

مامایسکی نتیجه‌گیری می‌کند:

«در حالی که دلایل متعددی برای نگه‌داری طلا در سبد سرمایه‌گذاری وجود دارد، سطح بالای فعلی ارزش آن نسبت به تورم، نیازمند احتیاط است. ما همچنان در QuantStreet طلا را در سبد خود داریم، اما به طور مرتب این موضوع را با سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری ارزیابی می‌کنیم.»

🔗 برای مشاهده نمودار زنده قیمت طلا به چارت طلا مراجعه نمایید.