نکات مهم:
- شاخص CPI آمریکا کمی بالاتر از انتظار بود اما فشار تورمی شدید نبود.
- پیش‌بینی برای PCE هسته‌ای در ماه اوت به +0.2% ماهانه و ۲.۹% سالانه تعدیل شد.
- بازارها تقریباً قطعی می‌دانند که فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش می‌دهد.
- احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه فقط ۷٪ است.
- بازارها تا کریسمس ۷۱ واحد پایه کاهش و تا جولای آینده ۱۲۵ واحد پایه (۵ کاهش متوالی) را قیمت‌گذاری کرده‌اند.
- بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در دو هفته اخیر حدود ۲۰ واحد پایه کاهش یافته و نرخ وام‌های مسکن پایین آمده است.
- شاخص‌های بورس در ژاپن، کره جنوبی و تایوان رکورد تاریخی ثبت کرده‌اند.
- دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی مقاوم مانده اما در برابر دلار استرالیا و کرون نروژ تضعیف شده است.
چشم‌انداز کاهش نرخ بهره آمریکا و تأثیر آن بر بازارهای جهانی
گزارش تورمی آمریکا نشان داد که شاخص CPI کمی بالاتر از انتظار بوده اما فشار جدی بر بازار وارد نکرده است. برخی از اجزای تورم که در محاسبه PCE هسته‌ای نقش دارند، ملایم‌تر از حد انتظار بودند و به همین دلیل پیش‌بینی‌ها به ۰.۲ درصد رشد ماهانه و ۲.۹ درصد سالانه کاهش یافت.
با این شرایط، بازارها تقریباً مطمئن هستند که فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش خواهد داد. احتمال کاهش شدیدتر یعنی ۵۰ واحد پایه تنها ۷ درصد است. با این حال، حتی اگر یکی از اعضا به کاهش بیشتر رأی دهد، این امر می‌تواند به اندازه کافی سیگنال سیاست انبساطی به بازارها بدهد.
در حال حاضر بازارها تا پایان سال ۷۱ واحد پایه کاهش و تا ژوئیه سال آینده ۱۲۵ واحد پایه کاهش (پنج بار کاهش متوالی در پنج جلسه) را پیش‌بینی کرده‌اند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در دو هفته گذشته حدود ۲۰ واحد پایه افت کرده و همین امر منجر به کاهش نرخ وام‌های مسکن شده است. سرمایه‌گذاران انتظار دارند جروم پاول رئیس فدرال رزرو، مسیر کاهش‌های بیشتر را هموار کند.
امید به نرخ‌های بهره پایین‌تر در آمریکا نقدینگی را در بازارهای آسیایی تقویت کرده و باعث رشد چشمگیر سهام مرتبط با هوش مصنوعی شده است. شاخص‌های بورس در ژاپن، کره جنوبی و تایوان رکورد تاریخی ثبت کرده‌اند؛ به‌طور مثال، کوسپی کره جنوبی تنها در یک هفته حدود ۶ درصد رشد کرده است. سهام چین نیز به اوج‌های اوایل ۲۰۲۲ بازگشته‌اند.
در بازار ارز، دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی هنوز مقاوم باقی مانده، اما در برابر برخی ارزهای دیگر مانند دلار استرالیا که به بالاترین سطح ۱۰ ماهه رسیده و کرون نروژ که بهترین سطح از اوایل ۲۰۲۳ را ثبت کرده، تضعیف شده است. دلیل این امر تغییر اختلاف بازدهی به نفع این ارزها در مقابل دلار طی یک ماه اخیر است.
رویدادهای مهم روز جمعه که می‌توانند بر بازارها تأثیر بگذارند:
- سخنرانی رئیس بانک اسپانیا و عضو سیاست‌گذاری ECB
- انتشار تولید ناخالص داخلی و تولیدات صنعتی بریتانیا برای ژوئیه
- انتشار نهایی CPI اتحادیه اروپا
- انتشار شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا برای سپتامبر
برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت های بازارهای مالی
بروکرهای پیشنهادی
