انتخابات ریاست‌جمهوری امریکا بر فعالیت‌های بازار در هفته گذشته مسلط بود و فلزات گرانبها، به‌ویژه طلا، نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند. در حالی که نتیجه انتخابات تاحدی پیش بینی می شد، سرعت مشخص شدن نتیجه و فروش شدید طلا بسیاری را شگفت زده کرد. در حالی که بازار نتایج انتخابات را هضم می کند، جهت طلا همچنان نامشخص است و تحلیلگران پیش بینی می کنند که در کوتاه مدت XAU/USD ضعف بیشتری داشته باشد.
پرایس اکشن طلا در هفته گذشته
طلا هفته را با 2739 دلار در هر اونس آغاز کرد و در حالی که معامله گران منتظر نتایج انتخابات آمریکا بودند، در محدوده باریکی حرکت کرد. در اوایل، طلا بین 2726 دلار و 2748 دلار در نوسان بود که نشان دهنده تردید بازار برای انجام حرکات بزرگ تا روشن شدن نتیجه بود.
این شفافیت در اوایل صبح چهارشنبه هنگامی که مشخص شد که دونالد ترامپ برای دور دوم ریاست جمهور امریکا شده است باعث تغییر چشمگیر در احساسات بازار شد. این خبر باعث کاهش شدید قیمت طلا شد، به طوری که طلا در سشن آمریکای شمالی از 2739 دلار به زیر 2660 دلار کاهش یافت. در حالی که تلاش‌های موقتی برای بهبود وجود داشت ولی طلا همچنان با فشار فروش مواجه بود و در اواخر همان شب به پایین‌ترین سطح هفتگی 2648 دلار رسید.
روز پنجشنبه شاهد تثبیت قیمت بودیم و طلا دوباره سطح مقاومت نزدیک به 2700 دلار در هر اونس را تجربه کرد. با این حال، پس از اعلام فدرال رزرو مبنی بر کاهش 25 واحدی نرخ بهره، طلا برای شکستن سطوح مقاومتی کلیدی تلاش ناموفقی کرد. تا روز جمعه، طلا دوباره در محدوده 2680 دلار معامله می شد و قادر به حفظ رشد خود نسبت به اوایل هفته نبود.
تغییر در احساسات بازار: تحلیلگران نزولی هستند
فروش شدید طلا در هفته گذشته منجر به تغییر قابل توجهی در احساسات بازار شده است. آخرین نظرسنجی طلای کیتکو نیوز نشان می دهد که تحلیلگران وال استریت به شدت نزولی شده اند و 64 درصد از کارشناسان کاهش قیمت طلا را در هفته آینده پیش بینی کرده اند. تنها 21 درصد انتظار بازگشت دارند، در حالی که بقیه تحلیلگران دوره تثبیت را پیش بینی می کنند.
عوامل متعددی در این تغییر نقش داشته اند:
تقویت دلار آمریکا: در پی نتایج انتخابات، دلار آمریکا افزایش یافت و فشار نزولی بر طلا وارد کرد. با تقویت دلار، جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن کاهش یافت و به فروش آن کمک کرد. شاخص دلار امریکا هفته گذشته 0.56% افزایش یافت.
افزایش بازده اوراق قرضه: جهش شدید در بازده اوراق قرضه که ناشی از نگرانی ها در مورد تورم امریکا بود نیز نقش مهمی در کاهش قیمت طلا ایفا کرد. سرمایه‌گذاران نگران هستند که سیاست‌های اقتصادی دوره دوم ترامپ – مانند کاهش مالیات و تعرفه‌ها – منجر به افزایش مجدد تورم و افزایش بیشتر دلار و بازده اوراق قرضه شود.
اقدامات فدرال رزرو: در حالی که انتظار می رفت کاهش 25 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو انجام شود، تحلیلگران نگران هستند که بانک مرکزی ممکن است سرعت کاهش نرخ خود را کاهش دهد. این موضوع، همراه با تقویت دلار، فشارهای تورمی را کاهش می دهد که در طول تاریخ از قیمت طلا حمایت کرده است.
روند طلا در این هفته چگونه است؟
از آنجایی که قیمت طلا در تلاش است تا جایگاه خود را حفظ کند، چشم انداز هفته آینده همچنان محتاطانه است. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بازار به ویژه پس از چنین عملکرد قدرتمندی در ماه های اخیر در انتظار اصلاح است. تحلیل تکنیکال طلا نشان می‌دهد که این فلز گرانبها احتمالاً با فشار فروش مستمر مواجه خواهد شد، به‌ویژه اگر نتواند سطوح حمایتی در حدود 2635 تا 2675 دلار را حفظ کند.
دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، به تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه به عنوان عوامل کلیدی تحت فشار نگه داشتن قیمت طلا اشاره می کند. موریسون خاطرنشان کرد: “طلا در روز چهارشنبه سقوط کرد زیرا مشخص شد که ترامپ برای دور دوم ریاست جمهوری پیروز شده است. بیشتر این فروش را می توان به خاطر دلار آمریکا دانست که با این اخبار افزایش یافت.”
در همین حال، آدام باتن، رئیس استراتژی ارز در Forexlive، انتظار دارد که قیمت طلا کمی تثبیت شود، اما پیش بینی می کند که عدم اطمینان مداوم در مورد فدرال رزرو و ریسک های ژئوپلیتیکی می تواند طلا را دوباره در کانون توجه قرار دهد. او گفت: “اگر ما عقب نشینی به حدود 2600 دلار داشته باشیم، می تواند یک فرصت خرید خوب باشد.”
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، پیشنهاد می‌کند که کاهش اخیر طلا تا حدی به دلیل رفع ابهامات مربوط به انتخابات است. سیزینسکی اظهار داشت: حذف ریسک انتخابات باعث افزایش ارزش دلار و کاهش طلا شده است. من انتظار دارم طلا برای هفته آینده تحت فشار باقی بماند.”
سرمایه گذاران خرد هنوز خوش بین هستند
در حالی که سرمایه گذاران نهادی نزولی شده اند، سرمایه گذاران خرد هنوز نشانه هایی از خوش بینی را نشان می دهند. در نظرسنجی آنلاین کیتکو، 46 درصد از معامله گران خرده فروشی انتظار داشتند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، اگرچه این نظرسنجی، کاهش قابل توجهی را در تمایلات صعودی نسبت به هفته های گذشته نشان می دهد. اکثر معامله گران خرد (36٪) اکنون کاهش بیشتری را پیش بینی می کنند که منعکس کننده شک و تردیدهای فزاینده در مورد عملکرد کوتاه مدت طلا است.
داده‌های اقتصادی کلیدی این هفته
تقویم اقتصادی هفته آینده در مقایسه با هفته انتخابات اخیر نسبتاً سبک است، اما گزارش‌های کلیدی می‌توانند بر احساسات بازار تأثیر بگذارند. روز چهارشنبه، شاخص CPI اصلی ایالات متحده برای ماه اکتبر منتشر خواهد شد که بینش مهمی در مورد روند تورم ارائه می دهد. فدرال رزرو در تلاش است تا تورم را به سمت هدف 2 درصدی خود هدایت کند، این امر به دقت توسط فدرال رزرو رصد خواهد شد. سایر داده‌های مهم شامل گزارش PPI ایالات متحده در روز پنجشنبه، ادعاهای بیکاری هفتگی، و داده‌های خرده‌فروشی روز جمعه است که نگاهی اجمالی به روند هزینه‌های مصرف‌کننده ارائه می‌دهد.
علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو روز پنجشنبه سخنرانی خواهد کرد و فرصتی را برای بانک مرکزی فراهم می کند تا تصمیمات اخیر خود را مشخص کند و چشم انداز خود را در پی نتایج انتخابات روشن کند.
نگاه به آینده: آیا طلا صعودی خواهد شد؟
علیرغم دورنمای نزولی طلا در کوتاه مدت، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که وضعیت بلندمدت طلا برای فلز زرد صعودی باقی می ماند. نگرانی‌ها در مورد تورم، سیاست‌های بانک مرکزی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی در نهایت می‌تواند قیمت طلا را پس از طی دوره اصلاحی فعلی افزایش دهد.
دانیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، هشدار می دهد که اگرچه طلا ممکن است در میان مدت با ضعف بیشتری روبرو شود، اما فشارهای تورمی هنوز به پایان نرسیده است. او گفت: «تورم همچنان یک نگرانی است و اگر نرخ‌ها بدون کاهش شدید فدرال رزرو شروع به افزایش کنند، برای بازارها مشکل‌ساز خواهد بود و طلا می‌تواند به نفع آن باشد.»
با تثبیت بازار، برخی از تحلیلگران عقب نشینی فعلی را فرصتی برای سرمایه گذاران می دانند تا خود را در آستانه صعود طلای بعدی قرار دهند. مارک چندلر، مدیر عامل بنوکبرن گلوبال فارکس، هرگونه کاهش به سمت 2600 دلار را به عنوان نقطه ورود بالقوه می داند و خاطرنشان می کند که روند کلی طلا در بلندمدت صعودی باقی می ماند.
نتیجه گیری: دوره عدم قطعیت برای طلا
نوسانات اخیر طلا، تعادل ظریف بین ترس از تورم، قدرت دلار و سیاست های بانک مرکزی را برجسته می کند. در حالی که احساسات نزولی کوتاه مدت بر بازار حاکم است، بسیاری از کارشناسان بر این باورند که چشم انداز بلندمدت طلا به دلیل نگرانی های مداوم تورم و عدم قطعیت های اقتصادی جهانی همچنان مثبت است.
در حال حاضر، پیشنهاد می کنیم که برای اصلاح بالقوه قیمت طلا، با تمرکز بر داده های اقتصادی آتی و هرگونه تغییر در سیاست فدرال رزرو آماده شوید. اینکه آیا فلز زرد می‌تواند شتاب خود را بازیابد، به چگونگی تکامل این عوامل در هفته‌های آینده بستگی دارد.
