تحلیل روز طلای جهانی | اصلاح محدود قیمت طلا پس از عقبنشینی ترامپ از تنشهای تجاری و سیاسی
خلاصه خبر
- قیمت طلا پس از ثبت رکورد جدید در محدوده ۴۹۰۰ دلار وارد فاز اصلاحی خفیف شد.
- عقبنشینی ترامپ از تهدید تعرفههای جدید علیه اروپا و کنار گذاشتن گزینه نظامی در موضوع گرینلند، تقاضای داراییهای امن را کاهش داد.
- کاهش نگرانیها از جنگ تجاری باعث تضعیف تقاضا برای طلا و تقویت دلار آمریکا شد.
- انتظارات برای کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ به فشار نزولی بر طلا افزود.
- معاملهگران در انتظار انتشار دادههای مهم اقتصادی آمریکا از جمله شاخص تورم PCE و گزارش نهایی GDP هستند.
- از نظر تکنیکال، روند کوتاهمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود.
تحلیل روز طلای جهانی
قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز پنجشنبه و در جریان بازار آسیا، پس از ثبت رکورد تاریخی جدید در محدوده ۴۹۰۰ دلار، با اصلاحی ملایم همراه شد و برای نخستین بار در چهار روز گذشته حرکت منفی را تجربه کرد. این کاهش قیمت تحت تأثیر مجموعهای از عوامل بنیادی رخ داده است.
مهمترین عامل فشار بر طلا، عقبنشینی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، از تهدید خود برای اعمال تعرفههای جدید علیه هشت کشور اروپایی و همچنین رد استفاده از نیروی نظامی برای تصاحب گرینلند بود. این موضعگیری باعث تقویت فضای ریسکپذیری در بازارهای جهانی شد و جذابیت طلا بهعنوان دارایی امن را کاهش داد.
همزمان، فروکش کردن نگرانیها درباره تشدید جنگ تجاری موجب عقبنشینی جریان موسوم به «فروش آمریکا» شد. این تحول از دلار آمریکا حمایت کرده و در نتیجه فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرده است. علاوه بر این، کاهش انتظارات برای اجرای دو مرحله دیگر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ نیز به تقویت دلار و تضعیف طلا منجر شده است.
با وجود این عوامل منفی، افت قیمت طلا تاکنون محدود بوده است. معاملهگران ترجیح میدهند پیش از انتشار دادههای کلیدی اقتصادی آمریکا، از جمله شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) و گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سهماهه سوم، از انجام معاملات سنگین خودداری کنند. این دادهها میتوانند سرنخهای مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهند و جهت حرکت دلار و طلا را در کوتاهمدت مشخص کنند.
در بخش تحولات سیاسی، اظهارات ترامپ در داووس مبنی بر دستیابی به چارچوبی برای توافق آینده درباره گرینلند با ناتو، ریسک درگیری میان آمریکا و متحدان اروپایی را کاهش داده است. همچنین اخبار مربوط به پیشرفت مذاکرات صلح اوکراین و احتمال دیدار مقامهای ارشد آمریکا و روسیه، فضای ریسکپذیری بازار را تقویت کرده و فشار بیشتری بر طلا وارد آورده است.
از منظر سیاست پولی، طبق نظرسنجی اقتصاددانان، انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را حداقل تا پایان فصل جاری بدون تغییر حفظ کند. با این حال، بازارها همچنان احتمال کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را در قیمتها لحاظ کردهاند، هرچند نگرانیها درباره دخالتهای سیاسی در استقلال فدرال رزرو، مانع از رشد شدید دلار شده است.
تحلیل تکنیکال
از نظر تکنیکال، روند کوتاهمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود. قیمت بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته در محدوده ۴۷۰۸ دلار قرار دارد که بهعنوان حمایت پویا عمل میکند. اندیکاتور MACD همچنان در محدوده منفی است، اما کاهش قدرت مومنتوم نزولی را نشان میدهد و شاخص RSI نیز در محدوده خنثی قرار دارد.
در صورت حفظ قیمت بالای سطوح حمایتی فیبوناچی، مسیر کلی طلا همچنان صعودی باقی خواهد ماند. اما شکست این حمایتها میتواند زمینهساز اصلاح عمیقتر و ورود بازار به فاز نوسانی شود.
برای دسترسی به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی
بروکرهای پیشنهادی
