رشد قیمت نقره با وجود تورم بالاتر آمریکا؛ تصمیم فدرال رزرو چه تأثیری دارد؟

چرا افت دلار و بازده اوراق از قیمت نقره حمایت می‌کند؟

قیمت نقره در معاملات روز پنجشنبه با افزایش همراه شد و در نزدیکی محدوده ۵۶.۵۰ دلار قرار گرفت. این رشد در شرایطی رخ داد که دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری این کشور تحت فشار قرار داشتند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش این ارز را در برابر سبدی از شش ارز مهم جهان اندازه‌گیری می‌کند، در معاملات اروپا حدود ۰.۴ درصد کاهش یافت و به نزدیکی ۱۰۲.۱۰ رسید. تضعیف دلار معمولاً به نفع فلزاتی مانند نقره تمام می‌شود؛ زیرا قیمت این دارایی‌ها بر مبنای دلار تعیین می‌شود و با کاهش ارزش دلار، برای خریداران استفاده‌کننده از ارزهای دیگر جذاب‌تر خواهند شد.

از سوی دیگر، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا به حدود ۵.۰۹ درصد کاهش یافت که پایین‌ترین سطح آن در سه هفته گذشته محسوب می‌شود. از آنجا که نقره دارایی بدون بازده بهره‌ای است، افت بازده اوراق می‌تواند هزینه فرصت نگهداری آن را کاهش دهد و به افزایش تقاضا کمک کند.

برای بررسی هم‌زمان تغییرات دلار و بازار فلزات گران‌بها، می‌توانید نمودار شاخص دلار آمریکا و نمودار زنده قیمت نقره را دنبال کنید.

چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه سپتامبر که روز چهارشنبه منتشر شد، از افزایش سریع‌تر از انتظار فشارهای تورمی حکایت داشت. با وجود این، داده‌های تورمی نتوانستند انتظارات بازار درباره اتخاذ سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر از سوی فدرال رزرو در نشست اکتبر را به شکل قابل‌توجهی افزایش دهند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌رو پس از انتشار گزارش تورم از ۲۲ درصد به حدود ۲۷ درصد رسیده است. این تغییر محدود نشان می‌دهد که بازارها همچنان افزایش نرخ بهره را سناریوی اصلی خود نمی‌دانند.

اظهارنظرهای برخی مقام‌های فدرال رزرو نیز پیش‌تر نشان داده بود که برای افزایش دوباره نرخ بهره فوریت زیادی وجود ندارد. اکنون معامله‌گران علاوه بر داده‌های تورمی، تحولات بازار اوراق قرضه و اظهارنظرهای سیاست‌گذاران پولی را زیر نظر دارند؛ عواملی که می‌توانند بر مسیر دلار و قیمت نقره تأثیر بگذارند.

گزارش تورم تولیدکننده آمریکا در کانون توجه

توجه بازارها اکنون به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) برای ماه سپتامبر معطوف شده است. این گزارش قرار است ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر شود.

پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نرخ سالانه تورم تولیدکننده از ۵.۴ درصد در گزارش قبلی به ۵.۳ درصد کاهش پیدا کند. اگر داده‌های جدید نشانه‌ای از کاهش فشارهای تورمی ارائه دهند، ممکن است انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو تغییر کند و بر ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری اثر بگذارد. در مقابل، ارقامی بالاتر از پیش‌بینی‌ها می‌توانند بار دیگر نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را افزایش دهند.

معامله‌گران برای دنبال کردن داده‌های اقتصادی مهم و رویدادهای اثرگذار بر بازار می‌توانند از تقویم اقتصادی تجارت‌آفرین استفاده کنند.

تحلیل تکنیکال قیمت نقره؛ حمایت ۵۴.۷۷ دلار زیر نظر معامله‌گران

قیمت نقره در نمودار روزانه در محدوده ۵۶.۶۳ دلار معامله می‌شود، اما چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در محدوده ۶۰.۷۳ دلار قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد تلاش‌های اخیر برای بازیابی قیمت با فشار فروش مواجه شده‌اند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در دوره ۱۴روزه به عدد ۳۴.۷۵ رسیده است. این شاخص به محدوده اشباع فروش نزدیک شده، اما هنوز نشانه‌ای قطعی از بازگشت روند ارائه نمی‌دهد. بنابراین، با وجود رشد اخیر قیمت، همچنان باید احتمال ادامه فشار نزولی را در نظر گرفت.

در سمت صعودی، محدوده ۶۰.۷۳ دلار نخستین مانع مهم پیش روی نقره است. عبور پایدار از این سطح می‌تواند شرایط را برای شکل‌گیری یک حرکت بازیابی قوی‌تر فراهم کند؛ با این حال، تا زمانی که قیمت زیر میانگین متحرک ۲۰روزه باقی بماند، برتری کوتاه‌مدت همچنان با فروشندگان خواهد بود.

در سمت نزولی، کف ثبت‌شده در ۱۷ ژوئیه، یعنی سطح ۵۴.۷۷ دلار، حمایت کلیدی بازار محسوب می‌شود. شکسته‌شدن این سطح می‌تواند فشار فروش را تشدید کند، در حالی که حفظ آن ممکن است زمینه را برای تثبیت قیمت یا بازگشت محدود فراهم سازد.

در مجموع، افت دلار و بازده اوراق آمریکا از قیمت نقره حمایت کرده‌اند، اما ساختار تکنیکال هنوز از غلبه روند نزولی کوتاه‌مدت حکایت دارد. واکنش قیمت به حمایت ۵۴.۷۷ دلار، مقاومت ۶۰.۷۳ دلار و نتیجه گزارش تورم تولیدکننده آمریکا می‌تواند مسیر بعدی این فلز را مشخص کند.