سقوط بیت‌کوین به زیر ۸۱ هزار دلار؛ آیا نهنگ‌ها به انباشت ادامه می‌دهند؟

تورم آمریکا بیت‌کوین را به زیر میانگین خرید ETFها رساند

گزارش تورم ماه سپتامبر آمریکا نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقیاس سالانه به ۳.۷ درصد رسیده است؛ در حالی که پیش‌بینی بازار ۳.۶ درصد بود. تورم هسته نیز با ثبت نرخ ۲.۶ درصد، از برآورد ۲.۵ درصدی فراتر رفت.

انتشار این داده‌ها در ابتدا نگرانی‌ها درباره تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو را افزایش داد و به دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، فشار وارد کرد. قیمت بیت‌کوین تنها چند دقیقه پس از انتشار گزارش کاهش یافت و روند نزولی خود را ادامه داد.

این افت با موجی از لیکویید شدن موقعیت‌های معاملاتی اهرمی همراه شد. مجموع لیکوییدیشن‌های بازار رمزارزها طی ۲۴ ساعت منتهی به ساعات اولیه پنجشنبه به حدود یک میلیارد دلار نزدیک شد. از این میزان، ۹۱.۶ درصد مربوط به موقعیت‌های خرید یا لانگ بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد بخش بزرگی از معامله‌گران روی افزایش قیمت حساب کرده بودند.

بیت‌کوین همچنین به زیر میانگین قیمت خرید صندوق‌های ETF اسپات آمریکا سقوط کرد. طبق داده‌های گلس‌نود (Glassnode)، این میانگین در نزدیکی ۸۱٬۵۰۰ دلار قرار داشت. هم‌زمان، این صندوق‌ها در همان روز خروج سرمایه خالص ۲۶۱.۵ میلیون دلاری را ثبت کردند.

برای بررسی روند قیمت و نوسانات این رمزارز، نمودار بیت‌کوین را دنبال کنید.

انباشت نهنگ‌ها پیش از انتشار آمار تورم افزایش یافته بود

در حالی که قیمت بیت‌کوین تحت فشار قرار گرفته، داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهند رفتار نهنگ‌ها در هفته‌های پیش از انتشار گزارش تورم تغییر کرده بود. این سرمایه‌گذاران بزرگ از مرحله توزیع و فروش به سمت انباشت حرکت کردند.

موجودی بیت‌کوین در اختیار نهنگ‌ها، خارج از صرافی‌ها و استخرهای استخراج، به ۳.۰۳ میلیون BTC رسید که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۵ محسوب می‌شود.

کی یانگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت، در گزارشی در ۱۳ اکتبر به این تغییر اشاره کرد و توضیح داد که نهنگ‌ها از فروش به انباشت روی آورده‌اند. از نگاه او، چنین رفتاری می‌تواند در مراحل ابتدایی بازارهای صعودی مشاهده شود؛ زمانی که هنوز مشارکت گسترده سرمایه‌گذاران خرد شکل نگرفته است.

در کنار رفتار نهنگ‌ها، تقاضای کلی بازار نیز نشانه‌هایی از بهبود داشت. تحلیلگری با نام Darkfost برآورد کرده است که تقاضای نقدی و آتی بیت‌کوین در بازه ۳۰ روزه به حدود ۶۹ هزار BTC رسیده است.

با این حال، گلس‌نود تصویر محتاطانه‌تری ارائه می‌دهد. این شرکت تحلیلی معتقد است هنوز شواهد کافی از ورود تقاضای تازه به بازار وجود ندارد و فروش ETFها، در کنار عرضه انباشته‌شده در قیمت‌های بالاتر، همچنان مانع رشد بیت‌کوین است.

بر اساس این ارزیابی، خریدارانی که طی دو سال گذشته وارد بازار شده‌اند، میانگین قیمت خریدی در محدوده ۸۸ تا ۱۰۰ هزار دلار دارند. این محدوده‌ها طی سال جاری در دو نوبت مانع ادامه رشد قیمت شده‌اند.

احساسات بازار منفی شده، اما تحلیلگران همچنان خوش‌بین هستند

نشانه‌های ترس در میان کاربران شبکه‌های اجتماعی حتی پیش از انتشار گزارش تورم نیز دیده می‌شد. داده‌های سنتیمنت (Santiment) نشان می‌دهد در ۱۳ اکتبر، به‌ازای هر نظر صعودی درباره بیت‌کوین در شبکه‌های X، ردیت و تلگرام، تنها ۰.۸۲ نظر صعودی در برابر نظرات نزولی وجود داشت؛ به بیان دیگر، تعداد نظرات منفی از نظرات مثبت بیشتر بود.

این فضای منفی با ناکامی مکرر بیت‌کوین در عبور از محدوده ۸۷ هزار دلار، افت قیمت به سمت ۸۱ هزار دلار و لیکویید شدن گسترده موقعیت‌های خرید تشدید شد.

با این حال، ارزیابی تحلیلگران حرفه‌ای متفاوت است. شاخص اجماع کریپتوکوانت در ۱۴ اکتبر به مثبت ۴۹.۲ رسید و ۸۴ درصد از ۱۶۴ تحلیلگر بررسی‌شده، دیدگاه صعودی نسبت به بیت‌کوین داشتند. این شاخص تا اواخر ماه ژوئیه زیر صفر قرار داشت.

این اختلاف میان احساسات منفی کاربران و دیدگاه مثبت بسیاری از تحلیلگران نشان می‌دهد که بازار هنوز درباره مسیر بعدی بیت‌کوین به جمع‌بندی واحدی نرسیده است. انباشت نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای امیدوارکننده باشد، اما به‌تنهایی تضمینی برای بازگشت قیمت نیست.

تحلیل قیمت بیت‌کوین؛ حمایت ۸۰ هزار دلار چقدر اهمیت دارد؟

در شرایط فعلی، واکنش قیمت به محدوده ۸۰ هزار دلار می‌تواند سرنخ مهمی درباره قدرت خریداران ارائه دهد.

حمایت‌های مهم بیت‌کوین

بر اساس داده‌های گلس‌نود، محدوده ۸۰ هزار دلار محل تجمع بزرگ‌ترین سفارش‌های خرید در دفتر سفارشات اسپات صرافی بایننس است. میانگین متحرک ۳۶۵ روزه بیت‌کوین نیز طبق برآورد کریپتوکوانت در نزدیکی همین محدوده قرار دارد.

هم‌زمانی این عوامل باعث شده است سطح ۸۰ هزار دلار به یک حمایت مهم تبدیل شود. اگر خریداران بتوانند از این محدوده دفاع کنند، احتمال شکل‌گیری ثبات کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد.

اما در صورت شکست این حمایت، فشار فروش ممکن است بیشتر شود. گلس‌نود هشدار داده است که افت قیمت به زیر ۸۰ هزار دلار می‌تواند موقعیت‌های خرید اهرمی متمرکز در محدوده پایین‌تر را با خطر لیکویید شدن مواجه کند. در چنین شرایطی، سطح ۷۸ هزار دلار، که با میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران فعال بازار موسوم به True Market Mean مرتبط است، می‌تواند هدف بعدی قیمت باشد.

مقاومت‌های پیش روی بیت‌کوین

در سمت صعودی، محدوده ۸۸ هزار دلار اهمیت زیادی دارد. این سطح با میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذارانی که بین شش ماه تا یک سال پیش وارد بازار شده‌اند، هم‌پوشانی دارد و در عین حال، منطقه‌ای است که در آن موقعیت‌های فروش اهرمی قابل توجهی قرار گرفته‌اند.

به گفته گلس‌نود، بسته شدن کندل روزانه بالاتر از ۸۸ هزار دلار، به‌ویژه اگر با بازگشت ورود سرمایه به ETFهای اسپات همراه شود، می‌تواند نشان دهد که تقاضای جدید توانسته عرضه موجود در بازار را جذب کند.

بنابراین، تا زمانی که بیت‌کوین از محدوده‌های کلیدی ۸۰ هزار یا ۸۸ هزار دلار خارج نشده است، نمی‌توان با اطمینان درباره آغاز یک روند صعودی یا نزولی جدید صحبت کرد.

جمع‌بندی؛ آیا نهنگ‌ها مانع افت بیشتر بیت‌کوین می‌شوند؟

بیت‌کوین پس از انتشار تورم بالاتر از انتظار آمریکا با فشار فروش روبه‌رو شد و به زیر میانگین قیمت خرید ETFهای اسپات رسید. خروج سرمایه از این صندوق‌ها و لیکویید شدن گسترده موقعیت‌های خرید نشان می‌دهد که بازار در کوتاه‌مدت با ریسک قابل توجهی مواجه است.

در مقابل، افزایش موجودی نهنگ‌ها به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۵ و خوش‌بینی بخش بزرگی از تحلیلگران می‌تواند نشانه‌ای از وجود تقاضای بالقوه باشد. با این حال، برای تأیید بازگشت روند، بازار به ورود سرمایه تازه و عبور از مقاومت‌های مهم نیاز دارد.

در کوتاه‌مدت، محدوده ۸۰ هزار دلار مهم‌ترین حمایت پیش روی بیت‌کوین است. حفظ این سطح می‌تواند به ثبات قیمت کمک کند، اما شکست آن احتمال حرکت به سمت ۷۸ هزار دلار را افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، عبور از ۸۸ هزار دلار همراه با بهبود جریان سرمایه ETFها می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای خریداران باشد.

برای دنبال کردن تازه‌ترین تحولات بازار رمزارزها، به بخش اخبار ارزهای دیجیتال تجارت‌آفرین و صفحه تحلیل هوش مصنوعی بازار کریپتو مراجعه کنید.