نقره در مسیر ثبت افت ۸.۵ درصدی سپتامبر؛ حمایت ۶۰ دلار در خطر است

چرا قیمت نقره تحت فشار قرار گرفته است؟

بازار نقره در پایان ماه سپتامبر با فشار فروش قابل توجهی روبه‌رو شده است. XAG/USD روز سه‌شنبه در محدوده ۶۰.۸۰ دلار قرار داشت و نتوانست حرکت معناداری بالای سطح ۶۱ دلار ایجاد کند.

اگر شرایط فعلی ادامه پیدا کند، نقره ماه سپتامبر را با افت حدود ۸.۵ درصدی به پایان خواهد رساند.

بخش مهمی از این فشار را باید در عملکرد دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق بلندمدت جست‌وجو کرد. افزایش بازده واقعی اوراق، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌هایی مانند طلا و نقره را بالا می‌برد؛ دارایی‌هایی که سود دوره‌ای مشابه اوراق خزانه‌داری ایجاد نمی‌کنند.

از سوی دیگر، افزایش ارزش دلار باعث می‌شود خرید فلزات قیمت‌گذاری‌شده با دلار برای معامله‌گران دارنده سایر ارزها پرهزینه‌تر شود.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای نقره، می‌توانید نمودار XAG/USD را در تجارت‌آفرین دنبال کنید.

دلار آمریکا در نزدیکی سقف بیش از یک‌ساله

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر نقره، قدرت اخیر دلار آمریکا است.

شاخص دلار یا DXY در محدوده ۱۰۱.۳۷ قرار دارد و پیش‌تر تا ۱۰۱.۴۹ افزایش یافته بود؛ سطحی که بالاترین میزان آن در بیش از یک سال اخیر محسوب می‌شود.

شاخص دلار در ماه سپتامبر تقریباً ۲ درصد رشد کرده است. این حرکت با افزایش انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو همراه شده و رابطه معکوس معمول میان دلار و فلزات گرانبها را دوباره در کانون توجه قرار داده است.

در شرایطی که دلار تقویت می‌شود، قیمت نقره معمولاً با فشار بیشتری مواجه می‌شود؛ به‌خصوص زمانی که همزمان بازده اوراق نیز افزایش پیدا کند.

برای بررسی روند شاخص دلار می‌توانید نمودار DXY را مشاهده کنید.

چرا افزایش نرخ بهره به نقره فشار می‌آورد؟

بازار در حال حاضر انتظار دارد فدرال رزرو حداقل یک بار دیگر در سه‌ماهه چهارم نرخ بهره را افزایش دهد.

این انتظارات باعث شده سرمایه‌گذاران احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا را جدی‌تر در نظر بگیرند. در چنین شرایطی، بازده واقعی اوراق می‌تواند افزایش پیدا کند و جذابیت نسبی فلزات گرانبها کاهش یابد.

جان ولیس، تحلیلگر BNY Markets، معتقد است افزایش بازده اوراق لزوماً تنها به دلیل انتظار برای تورم بلندمدت بالاتر نیست؛ بلکه بخشی از آن به این دیدگاه مربوط می‌شود که بازار به اعتبار بانک‌های مرکزی و توانایی آنها برای واکنش به تورم اعتماد دارد.

به عبارت دیگر، اگر سرمایه‌گذاران انتظار داشته باشند فدرال رزرو در برابر افزایش دوباره تورم با افزایش نرخ بهره واکنش نشان دهد، بازده واقعی می‌تواند بالا بماند و این مسئله برای فلزات گرانبها از جمله نقره یک عامل منفی خواهد بود.

تحلیل تکنیکال نقره؛ شکست خط گردن الگوی سر و شانه

از نظر تکنیکال، وضعیت XAG/USD نسبت به روزهای گذشته ضعیف‌تر شده است.

حرکت نزولی اخیر باعث شده قیمت خط گردن الگوی سر و شانه نزولی را در محدوده ۶۲.۲۰ دلار بشکند. شکست خط گردن در چنین الگویی معمولاً به‌عنوان هشداری برای افزایش ریسک ادامه افت قیمت در نظر گرفته می‌شود.

همزمان، شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه یا RSI به زیر ۴۰ کاهش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد مومنتوم بازار به نفع فروشندگان تغییر کرده است.

MACD نیز همچنان در محدوده منفی قرار دارد و این مسئله فشار نزولی موجود در بازار را تأیید می‌کند.

حمایت‌های مهم XAG/USD

نخستین حمایت مهم نقره در محدوده ۶۰.۸۷ دلار قرار دارد که با کف ۹ سپتامبر هم‌راستا است.

در صورت شکست پایدار این سطح، توجه بازار می‌تواند به سمت محدوده ۵۹.۳۰ دلار، یعنی کف ۸ سپتامبر، جلب شود.

حمایت بعدی در محدوده ۵۸.۱۵ دلار قرار دارد که با سطح ۷۸.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی حرکت صعودی ژوئیه تا اوت هم‌خوانی دارد.

در صورت ادامه فشار فروش، هدف اندازه‌گیری‌شده الگوی سر و شانه حتی می‌تواند به سطوح پایین‌تر از کف سالانه ۵۴.۷۱ دلار اشاره کند.

البته رسیدن قیمت به این سطوح قطعی نیست و تحقق چنین سناریویی به شکست حمایت‌های قبلی و تداوم عوامل بنیادی منفی نیاز دارد.

مقاومت‌های مهم نقره

در سمت صعودی، اولین مقاومت مهم همان خط گردن الگوی سر و شانه در محدوده ۶۲.۲۰ دلار است.

بازگشت XAG/USD بالای این سطح و تثبیت قیمت در بالای آن می‌تواند فشار نزولی ایجادشده پس از شکست الگو را کاهش دهد.

در چنین شرایطی، توجه معامله‌گران می‌تواند به سمت سقف ۵ سپتامبر در محدوده ۶۵ دلار جلب شود.

بنابراین محدوده ۶۲.۲۰ دلار در روزهای آینده اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا رفتار قیمت در این سطح می‌تواند مشخص کند شکست اخیر خط گردن یک شکست پایدار بوده یا صرفاً یک حرکت نزولی کوتاه‌مدت.

پیش بینی قیمت نقره امروز و فردا

در کوتاه‌مدت، محدوده ۶۰.۸۷ تا ۶۲.۲۰ دلار مهم‌ترین منطقه برای بررسی XAG/USD است.

اگر قیمت زیر ۶۰.۸۷ دلار باقی بماند و این حمایت را به شکل پایدار بشکند، احتمال حرکت به سمت ۵۹.۳۰ و سپس ۵۸.۱۵ دلار افزایش پیدا می‌کند.

در مقابل، بازگشت بالای ۶۲.۲۰ دلار می‌تواند بخشی از فشار فروش را کاهش دهد و مسیر را برای حرکت دوباره به سمت ۶۵ دلار باز کند.

بنابراین برای پیش بینی قیمت نقره امروز، معامله‌گران باید علاوه بر رفتار XAG/USD در محدوده ۶۰ تا ۶۲ دلار، عملکرد دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری را نیز زیر نظر داشته باشند.

پیش بینی قیمت نقره هفته آینده

چشم‌انداز نقره در هفته آینده تا حد زیادی به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و رفتار دلار بستگی خواهد داشت.

اگر داده‌های اقتصادی آمریکا به افزایش انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر منجر شوند، دلار و بازده واقعی اوراق می‌توانند همچنان بالا بمانند. این شرایط احتمالاً برای نقره یک عامل فشار خواهد بود.

در مقابل، اگر داده‌های تورمی یا اقتصادی آمریکا ضعیف‌تر از انتظار باشند و بازار احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهد، افت بازده اوراق و تضعیف دلار می‌تواند به نفع XAG/USD تمام شود.

از دید تکنیکال نیز حفظ محدوده ۶۰.۸۷ دلار اهمیت زیادی دارد. شکست این حمایت، احتمال آزمایش ۵۹.۳۰ و ۵۸.۱۵ دلار را افزایش می‌دهد؛ در حالی که بازگشت بالای ۶۲.۲۰ دلار می‌تواند نخستین نشانه کاهش فشار نزولی باشد.

برای دنبال کردن تحولات بازار فلزات گرانبها، می‌توانید اخبار فارکس تجارت‌آفرین و نمودارهای زنده بازار را نیز بررسی کنید.

جمع‌بندی

قیمت نقره در معاملات سه‌شنبه در نزدیکی ۶۰.۸۰ دلار باقی مانده و پس از افت شدید ماه سپتامبر، هنوز نشانه مشخصی از بازگشت قدرتمند نشان نداده است.

تقویت شاخص دلار تا محدوده ۱۰۱.۴۹، افزایش بازده واقعی اوراق و انتظارات برای حداقل یک افزایش دیگر نرخ بهره فدرال رزرو، سه عامل مهم فشار بر فلزات گرانبها هستند.

از نظر تکنیکال نیز شکست خط گردن الگوی سر و شانه در محدوده ۶۲.۲۰ دلار، ساختار کوتاه‌مدت XAG/USD را نزولی‌تر کرده است. حمایت ۶۰.۸۷ دلار اکنون اهمیت زیادی دارد و شکست آن می‌تواند مسیر را به سمت ۵۹.۳۰ و ۵۸.۱۵ دلار باز کند.

در طرف مقابل، بازگشت پایدار بالای ۶۲.۲۰ دلار می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد و احتمال حرکت به سمت محدوده ۶۵ دلار را افزایش دهد.

در مجموع، مسیر دلار، بازده اوراق و انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو همچنان از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده جهت بعدی قیمت نقره خواهند بود.