این خبر را خلاصه بخوانید:
- قیمت نقره پس از بازگشایی صعودی، به محدوده ۶۶ دلار عقبنشینی کرد.
- اظهارات آلبرتو موسالم، احتمال افزایش بیشتر و زودتر نرخ بهره را تقویت کرده است.
- شاخص FXS Speechtracker برای موسالم ۸ از ۱۰ گزارش شده است.
- آستن گولزبی درباره خطر داغشدن بیشازحد تقاضا و تداوم شوکهای عرضه هشدار داده است.
- کاهش قیمت نفت و تلاشهای دیپلماتیک ممکن است از نقره حمایت کند.
- قیمت XAG/USD بالاتر از میانگینهای متحرک نمایی ۹ و ۵۰ روزه قرار دارد.
- حمایتهای مهم نقره در محدوده ۶۶٫۱۱، ۶۵٫۳۷ و ۶۴٫۹۲ دلار قرار گرفتهاند.
- RSI روزانه در سطح ۵۳٫۳۷ است و نشانهای از اشباع خرید یا فروش شدید نشان نمیدهد.
مواضع انقباضی فدرال رزرو فشار بر نقره را حفظ میکند
نقره بهعنوان یک دارایی بدون بازده، معمولاً نسبت به تغییرات نرخ بهره و بازده اوراق خزانهداری حساس است. زمانی که سرمایهگذاران انتظار دارند نرخ بهره برای مدت طولانیتری بالا بماند، داراییهای درآمدزا میتوانند جذابیت بیشتری پیدا کنند و تقاضا برای فلزات گرانبها تحت فشار قرار گیرد.
اظهارات اخیر مقامهای فدرال رزرو نیز انتظارات مربوط به ادامه سیاست پولی انقباضی را تقویت کرده است. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، بر ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره برای کنترل تورم تأکید کرده و خواستار اقدام زودتر و تدریجی بانک مرکزی شده است.
این موضع در حالی مطرح میشود که تورم آمریکا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و فشارهای ناشی از تقاضا و افزایش قیمت کالاها ادامه یافته است. رویترز گزارش داده که موسالم معتقد است بدون محدودیت بیشتر سیاست پولی، تورم طی ۱۸ ماه آینده احتمالاً بهطور محسوسی بالاتر از هدف بانک مرکزی باقی خواهد ماند.
موسالم: افزایش زودتر و تدریجی نرخ بهره ضروری است
شاخص FXS Speechtracker، لحن اظهارات موسالم را ۸ از ۱۰ ارزیابی کرده است؛ رقمی که بالاتر از میانگین تاریخی ۷٫۴ قرار دارد و نشاندهنده موضع نسبتاً انقباضی اوست.
موسالم معتقد است فشارهای تورمی تنها به قیمت نفت محدود نمیشوند و شوکهای قیمتی در سایر کالاها، از جمله مس، نیز میتوانند بر تورم اثر بگذارند. از نگاه او، ترکیب تقاضای پایدار و فشارهای سمت عرضه، ضرورت حفظ محدودیتهای پولی را افزایش داده است.
او همچنین بازار کار آمریکا را نسبتاً باثبات و نزدیک به اشتغال کامل توصیف کرده و آن را عامل اصلی تورم ندانسته است. با این حال، تورم زیربنایی همچنان بالا ارزیابی میشود و گزارشهای مربوط به برنامه شرکتها برای افزایش قیمتها، نگرانیهای فدرال رزرو را بیشتر کرده است.
در چنین شرایطی، افزایش زودتر و مرحلهای نرخ بهره میتواند یکی از گزینههای مورد توجه بانک مرکزی باشد؛ هرچند اظهارات یک مقام فدرال رزرو به معنای تصمیم قطعی کمیته بازار آزاد نیست.
گولزبی درباره خطر داغشدن بیشازحد تقاضا هشدار داد
آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز موضعی نسبتاً انقباضی درباره تورم اتخاذ کرده است. امتیاز ۷٫۴ از ۱۰ در شاخص FXS Speechtracker، بالاتر از میانگین تاریخی ۶٫۴ قرار دارد.
گولزبی اعلام کرده است که بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی، به نبود شواهد جدید از داغشدن بیشازحد تقاضا وابسته است. او همچنین تأکید کرده که اگر تقاضای اضافی در اقتصاد ادامه پیدا کند، واکنش فدرال رزرو بدون ابهام خواهد بود.
یکی از نگرانیهای مطرحشده، افزایش سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی و تأثیر آن بر تقاضای کل اقتصاد است. در صورتی که رشد تقاضا از ظرفیت پایدار اقتصاد فراتر رود، فشار تورمی ممکن است ماندگارتر شود و فدرال رزرو را به سیاست سختگیرانهتری سوق دهد.
گولزبی همچنین معتقد است برای ایجاد مسیری معتبر به سمت تورم ۲ درصدی، لازم است فشارهای سمت عرضه کاهش پیدا کنند. این دیدگاه نشان میدهد که فدرال رزرو در حال حاضر نسبت به کاهش زودهنگام نرخ بهره محتاط است.
کاهش قیمت نفت میتواند از نقره حمایت کند
در مقابل فشار ناشی از سیاست پولی آمریکا، کاهش قیمت نفت میتواند عاملی حمایتی برای نقره باشد. تلاشهای دیپلماتیک برای پایان درگیریهای خاورمیانه و نشانههایی از تداوم جریان انرژی در منطقه، نگرانیها درباره اختلال عرضه را تا حدودی کاهش دادهاند.
اگر قیمت نفت کاهش پیدا کند، فشار ناشی از هزینه انرژی بر تورم نیز ممکن است کمتر شود. این موضوع در صورت تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره، میتواند به نفع فلزات گرانبها باشد.
با این حال، کاهش قیمت نفت لزوماً به رشد نقره منجر نمیشود. سیاست پولی فدرال رزرو، قدرت دلار، بازده اوراق و تقاضای صنعتی نقره همچنان عوامل مهمی در تعیین مسیر این فلز هستند.
از سوی دیگر، تحولات سیاسی در نیویورک و احتمال دیدار دونالد ترامپ با مسعود پزشکیان در حاشیه نشست مجمع عمومی سازمان ملل، در مرکز توجه بازار قرار دارد. ترامپ همچنین قرار است با مقامهای چین و کشورهای حوزه خلیج فارس گفتوگو کند.
برای دنبالکردن تحولات بازار کالاها و ارز، میتوانید اخبار فارکس تجارتآفرین و چارتهای زنده بازار را بررسی کنید.
تحلیل تکنیکال قیمت نقره؛ حمایت ۶۵٫۳۷ دلار اهمیت دارد
در نمودار روزانه، قیمت XAG/USD در محدوده ۶۶٫۱۱ دلار قرار دارد و بالاتر از میانگینهای متحرک نمایی ۹ و ۵۰ روزه معامله میشود:
- EMA9: حدود ۶۵٫۳۷ دلار
- EMA50: حدود ۶۴٫۹۲ دلار
قرارگرفتن قیمت بالاتر از این دو میانگین نشان میدهد ساختار کوتاهمدت نقره همچنان حالت نسبتاً صعودی دارد؛ هرچند قیمت در نزدیکی سقفهای اخیر در حال تثبیت است.
شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) در سطح ۵۳٫۳۷ قرار دارد. این عدد در محدوده خنثی است و با اندکی تمایل مثبت، نشان میدهد فشار خرید همچنان وجود دارد اما بازار در شرایط اشباع خرید قرار نگرفته است.
سطوح حمایتی مهم XAG/USD
در صورت ادامه اصلاح قیمت، سطوح زیر میتوانند مورد توجه معاملهگران قرار بگیرند:
| سطح | اهمیت |
|---|---|
| ۶۶٫۱۱ دلار | حمایت اولیه |
| ۶۵٫۳۷ دلار | میانگین متحرک نمایی ۹ روزه |
| ۶۴٫۹۲ دلار | میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه |
شکست پایدار میانگین متحرک ۵۰ روزه میتواند ساختار صعودی کوتاهمدت را تضعیف کند. در مقابل، حفظ قیمت بالاتر از این محدوده ممکن است به تداوم تثبیت یا تلاش دوباره برای رشد کمک کند.
در مجموعه شاخصهای فعلی، سطح مقاومت مشخصی ارائه نشده است؛ بنابراین واکنش قیمت به محدوده حمایتی و رفتار آن در نزدیکی سقفهای اخیر اهمیت بیشتری دارد.
برای مشاهده نمودار و بررسی سطوح قیمتی، به چارت زنده نقره XAG/USD مراجعه کنید.
پیش بینی قیمت نقره؛ عوامل مهم در روزهای آینده
مسیر قیمت نقره در کوتاهمدت به تعامل چند عامل بستگی خواهد داشت:
سیاست پولی فدرال رزرو
اظهارات انقباضی موسالم و گولزبی میتواند انتظارات مربوط به افزایش بیشتر نرخ بهره را تقویت کند. این وضعیت معمولاً برای داراییهای بدون بازده مانند نقره یک عامل فشار محسوب میشود.
قیمت نفت و تورم
کاهش قیمت نفت میتواند انتظارات تورمی را تعدیل کند؛ اما بازگشت قیمت انرژی به روند صعودی ممکن است فشار بیشتری بر فدرال رزرو وارد کند.
دلار آمریکا و بازده اوراق
تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانهداری میتواند جذابیت نقره را برای سرمایهگذاران کاهش دهد. در مقابل، افت بازده و تضعیف دلار ممکن است از قیمت فلزات گرانبها حمایت کند.
تقاضای صنعتی
نقره علاوه بر کاربرد سرمایهگذاری، در صنایع مختلف از جمله انرژی خورشیدی، الکترونیک و فناوری کاربرد دارد. بنابراین، چشمانداز رشد اقتصادی و تقاضای صنعتی نیز باید در تحلیل قیمت این فلز در نظر گرفته شود.
جمعبندی
قیمت نقره پس از بازگشایی صعودی معاملات سهشنبه، اندکی کاهش یافت و در محدوده ۶۶ دلار قرار گرفت. مواضع انقباضی آلبرتو موسالم و آستن گولزبی، انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره آمریکا را تقویت کرده و همچنان بر فلزات بدون بازده فشار وارد میکند.
در مقابل، کاهش قیمت نفت و تلاشهای دیپلماتیک برای کاهش تنشهای خاورمیانه میتواند بخشی از فشارهای تورمی را محدود کند. با این حال، مسیر نهایی نقره به ترکیبی از سیاست فدرال رزرو، قدرت دلار، بازده اوراق، قیمت انرژی و تقاضای صنعتی وابسته خواهد بود.
از نظر تکنیکال، حمایتهای ۶۵٫۳۷ و ۶۴٫۹۲ دلار برای XAG/USD اهمیت دارند. شکست حمایت ۵۰روزه میتواند ساختار صعودی کوتاهمدت را تضعیف کند، در حالی که حفظ قیمت بالاتر از این سطوح، امکان تداوم تثبیت و تلاش مجدد برای رشد را باز نگه میدارد.
