اونس در نزدیکی کف دو ماهه؛ معامله‌گران منتظر سیگنال فدرال رزرو هستند

طلا به کف دو ماهه سقوط کرد

اونس طلا در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت و به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسید. XAU/USD پس از حرکت تثبیتی روز گذشته، دوباره فروشندگان را جذب کرده و اکنون بازار در انتظار واکنش قیمت به محدوده ۴۱۰۰ دلار است.

اگر این حمایت مهم شکسته شود، احتمال افزایش فشار فروش و آغاز یک موج نزولی جدید بیشتر خواهد شد.

این افت در شرایطی اتفاق افتاده که انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر کاهش یافته است. با این حال، قدرت دلار آمریکا همچنان مانع مهمی برای رشد قیمت طلا محسوب می‌شود.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و سایر بازارها می‌توانید از نمودارهای زنده تجارت‌آفرین استفاده کنید.

چرا دلار همچنان به طلا فشار وارد می‌کند؟

داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته گذشته از کاهش سرعت تورم و کمی سرد شدن بازار کار خبر دادند. همچنین قیمت نفت خام در نزدیکی پایین‌ترین سطح چهار هفته اخیر قرار دارد.

افزایش صادرات نفت خاورمیانه و تصمیم کشورهای گروه G7 برای آزادسازی ذخایر اضطراری نفت باعث کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی شده است. این موضوع تا حدی فشار تورمی ناشی از انرژی را کاهش داده و نیاز فوری فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره را کمتر کرده است.

با این حال، بازار همچنان احتمال بیش از ۸۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره آمریکا تا پایان سال در نظر گرفته است.

نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً به ضرر طلا هستند، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهند. همزمان، افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری باعث شده دلار آمریکا نیز جذاب‌تر باقی بماند.

دویچه بانک هنوز انتظار دو افزایش نرخ بهره را دارد

اقتصاددانان دویچه بانک معتقدند گزارش ضعیف اشتغال آمریکا به‌تنهایی نتوانسته تصویر کلی بازار کار را به شکل اساسی تغییر دهد.

اگرچه رقم اشتغال ماهانه ناامیدکننده بود، اما این بانک به داده‌های اخیر ADP و مطالبات بیمه بیکاری اشاره می‌کند که همچنان از مقاومت نسبی بازار کار آمریکا خبر می‌دهند.

به همین دلیل، تیم اقتصادی دویچه بانک همچنان انتظار دارد فدرال رزرو در چند فصل آینده دو بار دیگر نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه افزایش دهد.

با این حال، انتظارات بازار نسبت به هفته گذشته تعدیل شده است. دویچه بانک می‌گوید بازار در حال حاضر حدود ۸۶ واحد پایه افزایش نرخ بهره طی ۱۲ ماه آینده را قیمت‌گذاری می‌کند؛ این رقم در ابتدای هفته گذشته حدود ۱۰۰ واحد پایه بود، اما بلافاصله پس از انتشار گزارش اشتغال تا حدود ۷۰ واحد پایه کاهش یافته بود.

این وضعیت نشان می‌دهد انتظارات برای سیاست پولی آمریکا کاهش یافته، اما همچنان به سمت افزایش بیشتر نرخ بهره متمایل است.

تنش‌های خاورمیانه همچنان بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهد

در کنار سیاست پولی آمریکا، تحولات ژئوپلیتیکی نیز در کانون توجه معامله‌گران قرار دارد.

گروه حوثی مورد حمایت ایران در یمن اعلام کرده که سه عملیات نظامی با استفاده از موشک‌های بالستیک، موشک‌های کروز و پهپاد علیه فرودگاه‌ها، یک تأسیسات نفتی و مراکز نظامی در عربستان سعودی انجام داده است.

از سوی دیگر، ائتلاف تحت رهبری عربستان در جنگ یمن اعلام کرده یک سکوی پرتاب موشک بالستیک در صنعا و یک مرکز ذخیره‌سازی در منطقه‌ای کوهستانی در صعده را منهدم کرده است.

همزمان، گزارش‌هایی منتشر شده که نشان می‌دهد اسرائیل در حال آماده‌سازی برای حمله احتمالی به ایران است؛ حمله‌ای که ممکن است با هماهنگی آمریکا یا به صورت مستقل انجام شود.

افزایش این ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند در حالت عادی از تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن حمایت کند. با این حال، در شرایط فعلی قدرت دلار و بازدهی بالای اوراق خزانه‌داری اثر بیشتری بر XAU/USD گذاشته‌اند.

بحران مالی فرانسه به نفع دلار تمام شده است

بحران مالی و بودجه‌ای فرانسه نیز فشار زیادی بر بازار اوراق قرضه وارد کرده است.

افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه باعث شده فروش اوراق در بازارهای اروپایی تشدید شود. در همین حال، بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان در نزدیکی سطوح چندساله بالا قرار دارد.

ترکیب این عوامل، تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش داده و شاخص دلار را در نزدیکی بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۵ نگه داشته است.

در نتیجه، مسیر کم‌مقاومت برای طلا در شرایط فعلی همچنان نزولی به نظر می‌رسد.

صورت‌جلسه فدرال رزرو؛ محرک بعدی طلا

معامله‌گران اکنون توجه ویژه‌ای به انتشار صورت‌جلسه نشست FOMC در روز چهارشنبه دارند.

این صورت‌جلسه می‌تواند سرنخ‌های بیشتری درباره دیدگاه اعضای فدرال رزرو نسبت به تورم، بازار کار و مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده ارائه کند.

علاوه بر آن، اظهارات اعضای مهم FOMC و اخبار جدید از خاورمیانه نیز می‌توانند باعث نوسانات قابل توجه در دلار و طلا شوند.

اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو لحن نسبتاً انقباضی داشته باشد، احتمالاً دلار تقویت شده و فشار بیشتری بر XAU/USD وارد خواهد شد. در مقابل، نشانه‌های افزایش نگرانی درباره بازار کار یا کاهش تورم می‌تواند از انتظارات برای کاهش نرخ بهره حمایت کرده و فضای بهتری برای طلا ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال طلا در نمودار ۴ ساعته

از نظر تکنیکال، روند اخیر طلا همچنان نزولی است. حرکت قیمت از سقف ماه اوت به سمت پایین، همراه با تثبیت چند روز اخیر، نشان می‌دهد محدوده فعلی را می‌توان یک الگوی تثبیتی نزولی در نظر گرفت.

در نمودار ۴ ساعته، شاخص MACD زیر خط صفر قرار دارد که نشان‌دهنده غلبه مومنتوم نزولی است.

شاخص RSI نیز در محدوده ۳۸ قرار گرفته است. اگرچه این سطح نشان‌دهنده ضعف قدرت خرید است، اما هنوز به محدوده اشباع فروش نرسیده و بنابراین از نظر تکنیکال فضای بیشتری برای کاهش قیمت وجود دارد.

حمایت‌ها و مقاومت‌های مهم XAU/USD

مهم‌ترین سطح برای فروشندگان در حال حاضر محدوده ۴۰۹۸ دلار است. این سطح با اصلاح ۷۸.۶ درصد فیبوناچی نیز همخوانی دارد.

شکست معتبر و تثبیت قیمت زیر ۴۰۹۸ دلار می‌تواند سناریوی نزولی را تقویت کرده و راه را برای حرکت به سمت کف ساختاری قبلی در محدوده ۳۹۳۶ دلار باز کند.

در سمت بالا، نخستین مقاومت مهم در ۴۲۲۶ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی منطبق است.

پس از آن، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته و در محدوده ۴۲۵۴ دلار قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت را کاهش دهد.

مقاومت بعدی در محدوده ۴۳۱۶ دلار، یعنی سطح ۵۰ درصد فیبوناچی قرار دارد. بالاتر از آن نیز سطوح ۴۴۰۶ و ۴۵۱۷ دلار اهمیت دارند و در نهایت سقف مهم اخیر در حوالی ۴۶۹۶ دلار قرار گرفته است.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ آیا ۴۱۰۰ دلار شکسته می‌شود؟

در شرایط فعلی، رفتار قیمت در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۰۹۸ دلار مهم‌ترین سیگنال کوتاه‌مدت برای XAU/USD خواهد بود.

اگر طلا بتواند بالای این محدوده حمایت شود و دوباره به سمت ۴۲۲۶ و ۴۲۵۴ دلار حرکت کند، فشار نزولی کاهش پیدا خواهد کرد و احتمال شکل‌گیری یک اصلاح صعودی بیشتر می‌شود.

اما شکست قطعی ۴۰۹۸ دلار می‌تواند سیگنال مهمی برای ادامه روند نزولی باشد. در این حالت، حمایت ۳۹۳۶ دلار به عنوان هدف مهم بعدی فروشندگان مطرح خواهد شد.

در مجموع، تا زمانی که قیمت زیر مقاومت‌های ۴۲۲۶ و ۴۲۵۴ دلار قرار دارد و RSI و MACD نشانه قدرتمندی از بازگشت صعودی ارائه نمی‌کنند، کفه ترازو همچنان به نفع فروشندگان است.

برای بررسی روند لحظه‌ای XAU/USD و سطوح مهم قیمت، می‌توانید به تحلیل تکنیکال و نمودار طلا XAU/USD در تجارت‌آفرین مراجعه کنید. همچنین برای دنبال کردن اخبار مؤثر بر بازار طلا و ارز، بخش اخبار فارکس تجارت‌آفرین و تقویم اقتصادی در دسترس است.