چشم‌انداز طلا در ماه‌های آینده؛ افزایش احتمال کاهش نرخ بهره یا ادامه سیاست انقباضی؟

طلا در نزدیکی کف دو ماهه

قیمت طلا در معاملات آسیایی چهارشنبه نزدیک کف دو ماهه خود در محدوده ۴۱۰۰ دلار باقی مانده است. این سطح پس از آزمایش روز گذشته، اکنون مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت XAU/USD محسوب می‌شود.

تقویت دلار آمریکا در کنار افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری، مهم‌ترین عامل فشار بر طلاست. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود، نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً جذابیت آن را کاهش می‌دهند.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا می‌توانید از نمودارهای زنده تجارت‌آفرین استفاده کنید.

چشم بازار به فدرال رزرو

داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا از کاهش سرعت تورم و اندکی سرد شدن بازار کار خبر داده‌اند و فشار فوری برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده‌اند.

با این حال، ابزار FedWatch حدود ۸۵ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را نشان می‌دهد. به همین دلیل، صورت‌جلسه FOMC می‌تواند سرنخ مهمی درباره مسیر بعدی سیاست پولی آمریکا ارائه کند.

BNY Markets نیز معتقد است کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در اکتبر الزاماً به معنی تغییر اساسی در مسیر سیاست پولی نیست و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر همچنان بالاست.

تنش‌های خاورمیانه به نفع دلار تمام شد

ادامه تنش‌ها در خاورمیانه، به‌ویژه در دریای سرخ و تنگه هرمز، باعث افزایش نگرانی‌ها درباره عرضه نفت شده است.

افزایش دوباره قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را بیشتر کرده و احتمال بالا ماندن نرخ بهره و بازدهی اوراق آمریکا را افزایش دهد. این شرایط معمولاً به نفع دلار و به ضرر طلاست.

در همین حال، بانک مرکزی چین برای بیست‌وسومین ماه متوالی به خرید طلا ادامه داده است، اما این تقاضای رسمی هنوز نتوانسته فشار ناشی از دلار قوی و نرخ‌های بهره بالا را خنثی کند.

تحلیل تکنیکال طلا در نمودار ۴ ساعته

از نظر تکنیکال، حرکت خنثی طلا در روزهای اخیر بیشتر شبیه یک تثبیت نزولی پس از افت از سقف ماه اوت است.

XAU/USD پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای و سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی قرار دارد؛ بنابراین ساختار کوتاه‌مدت همچنان نزولی است.

MACD با عدد ۳.۳۵ در محدوده مثبت قرار دارد و مقداری مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد، اما RSI در محدوده ۴۴.۲۶ قرار گرفته و قدرت خریداران همچنان محدود است.

حمایت‌ها و مقاومت‌های مهم

حمایت اصلی:

• ۴۱۰۰ دلار؛ شکست و تثبیت زیر این سطح می‌تواند افت به سمت ۳۹۳۸ دلار را محتمل کند.

مقاومت‌های مهم:

• ۴۲۲۸ دلار؛ سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی
• ۴۲۴۸ دلار؛ میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای
• ۴۳۱۷ دلار؛ سطح ۵۰ درصد فیبوناچی

تا زمانی که طلا زیر محدوده ۴۲۲۸ تا ۴۲۴۸ دلار قرار دارد، فشار نزولی کوتاه‌مدت پابرجاست. عبور از این محدوده و سپس ۴۳۱۷ دلار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش قدرت فروشندگان باشد.

پیش‌بینی قیمت طلا

در شرایط فعلی، ۴۱۰۰ دلار مهم‌ترین سطح تصمیم‌گیری برای XAU/USD است. حفظ این حمایت می‌تواند زمینه‌ساز یک بازگشت اصلاحی باشد، اما شکست و تثبیت زیر آن احتمال حرکت به سمت ۳۹۳۸ دلار را افزایش می‌دهد.

از سوی دیگر، صورت‌جلسه فدرال رزرو می‌تواند نوسانات قابل توجهی در دلار و طلا ایجاد کند. بنابراین معامله‌گران در کوتاه‌مدت باید علاوه بر سطوح تکنیکال، به لحن مقامات فدرال رزرو و تحولات بازار اوراق نیز توجه داشته باشند.

برای بررسی نمودار و سطوح مهم طلا، به تحلیل تکنیکال XAU/USD در تجارت‌آفرین مراجعه کنید و برای اخبار جدید بازار نیز اخبار فارکس تجارت‌آفرین را دنبال کنید.